公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响_硕士学位论文

分类号密级UDC编号会计专业硕士学位论文第I条论文题目公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响年级班级2011级1班学生姓名指导教师答辩日期2013年月I摘要我国财政部于2006年2月份颁布了新会计准则，新准则最大的亮点是引入了公允价值计量属性。会计准则具有经济后果，新会计准则2007年起在上市公司执行后，必然会对上市公司会计信息的相关性和可靠性造成影响。新会计准则引入公允价值计量属性必然会影响企业的业绩计量结果，进而影响企业相关利益各方的利益分配，因此相关利益各方就必然会关注企业业绩信息的相关性和可靠性。对于公允价值计量对会计信息相关性的影响，国内外的研究普遍认为公允价值能提高会计信息的相关性，但对于公允价值计量对会计信息可靠性的影响，目前国内外的研究尚未得出一致结论。那么公允价值计量属性2007年起在上市公司使用后，会对会计信息的相关性和可靠性造成怎样的影响IASB于2009年5月28日发布了公允价值计量会计准则征求意见稿,其内容涉及公允价值的定义、范围、计量方法和披露要求等方面,为所有国际财务报告准则要求的公允价值计量事项建立了统一的应用指南,减少了准则运用的复杂性并提高了应用的一致性,尤其规范了不活跃市场下公允价值的计量问题。2012年5月IASB的新的公允价值计量准则征求意见稿准确阐明了公允价值的定义,更清楚地表达了公允价值的计量目标,明确了有关公允价值计量的关键问题,对国际财务会计将产生深远的影响。中国作为已经实现并承诺将继续与国际财务报告准则保持趋同的国家,应主动参与到征求意见稿的讨论中,借鉴成熟市场化的经验,改进公允价值计量下的会计框架,完善公允价值在中国的现实应用。为了分析公允价值计量属性对会计信息质量的影响，本文从沪市上选择了雅戈尔集团股份有限公司作为样本公司。雅戈尔集团股份有限公司经过三十年的发展，成为中国的知名品牌。2007年，世界品牌实验室发布2006年度“中国500最具价值品牌排行榜”。“雅戈尔”商标品牌价值9181亿元，位列500强第52位，成为宁波市最“贵”的商标，继续稳居全国纺织服装品牌第一。自从2007年新的公允价值计量模式公布以后，雅戈尔集团股份有限公司便身先士卒，优先采取了新的价值计量模式并取得了很好的成绩，因此以此集团公司作为本文的样本公司是极具代表性和普遍性的。关键词公允价值相关性可靠性雅戈尔集团新会计准则IIABSTRACTCHINESEMINISTRYOFFINANCEINTHENEWACCOUNTINGSTANDARDSWEREISSUEDINFEBRUARY2006,ANDTHEBIGGESTHIGHLIGHTOFTHENEWGUIDELINESISTHEINTRODUCTIONOFAFAIRVALUEMEASUREMENTATTRIBUTESACCOUNTINGSTANDARDSHAVETHEECONOMICCONSEQUENCES,ANDIFTHENEWACCOUNTINGSTANDARDSISSUEDIN2007ISUSEDINTHEEXECUTIONOFTHELISTEDCOMPANIES,ITWILLINEVITABLYIMPACTTHERELEVANCEANDRELIABILITYOFTHESELISTEDCOMPANIESINTRODUCTIONOFTHEFAIRVALUEMEASUREMENTATTRIBUTEINTHENEWACCOUNTINGSTANDARDSISBOUNDTOAFFECTTHEPERFORMANCEMEASUREMENTRESULTS,THEREBYAFFECTINGTHEDISTRIBUTIONOFBENEFITSOFTHEBUSINESSINTERESTSOFTHEPARTIES,ANDTHEREFOREOFTHEPARTIESRELATEDTOTHEINTERESTSWILLCERTAINLYCONCERNTHERELEVANCEANDRELIABILITYOFCORPORATEPERFORMANCEINFORMATIONACCORDINGTORESEARCHESATHOMEANDABROADFORTHEFAIRVALUEMEASUREMENTOFTHEIMPACTOFACCOUNTINGINFORMATION,RESEARCHERSGENERALLYCONSIDEREDTHERELEVANCEOFFAIRVALUEWILLBEIMPROVEDBYTHENEWACCOUNTINGINFORMATION,BUTFORTHEIMPACTOFTHEFAIRVALUEMEASUREMENTONTHERELIABILITYOFACCOUNTINGINFORMATION,THECURRENTDOMESTICANDINTERNATIONALRESEARCHHASNOTYETREACHEDTHESAMECONCLUSIONSWHATKINDOFIMPACTWILLBECAUSEDAFTERTHEFAIRVALUEMEASUREMENTATTRIBUTESBEINGUSEDINTHELISTEDCOMPANIESFROM2007EXPOSUREDRAFTOFTHE“FAIRVALUE“ACCOUNTINGSTANDARDSWHICHISRELEASEDONMAY28,2009BYIASB,CONCERNEDTHEDEFINITION,RANGE,MEASUREMENTANDDISCLOSUREREQUIREMENTSOFTHEFAIRVALUE,BUILDINGAUNIFIEDAPPLICATIONGUIDEFORALLINTERNATIONALFINANCIALREPORTINGSTANDARDSANDREDUCINGTHEGUIDELINESFORTHEUSEOFCOMPLEXANDIMPROVETHECONSISTENCYOFTHEAPPLICATION,ESPECIALLYSPECIFIEDTHEUSEOFTHEFAIRVALUEMEASUREMENTINANINACTIVEMARKETINMAY2012,THENEWGUIDELINESOF“FAIRVALUE“OFTHEIASBEXPOSUREDRAFTACCURATELYCLARIFIESTHEDEFINITIONOFFAIRVALUE,MORECLEARLYEXPRESSEDTHEFAIRVALUEMEASUREMENTOBJECTIVE,CERTIFIEDTHEKEYISSUESRELATEDTOTHEFAIRVALUEMEASUREMENTALLOFTHESEWILLCERTAINLYHAVEAPROFOUNDIMPACTONTHEINTERNATIONALFINANCIALACCOUNTINGASACOUNTRYWHICHHASACHIEVEDANDPROMISEDTOCONTINUETOMAINTAINCONVERGENCEWITHINTERNATIONALFINANCIALREPORTINGSTANDARDS,CHINASHOULDACTIVELYPARTICIPATEINTHEDISCUSSIONOFTHESOLICITATION,ANDIMPROVETHEACCOUNTINGFRAMEWORKUNDERTHEFAIRVALUEBYLEARNINGFROMTHEAPPEARANCEOFTHEMUTUALMARKETS,ANDTHENTHEREALITYAPPLICATIONSOFTHEFAIRVALUEINCHINAINORDERTOANALYZETHEIMPACTSOFTHEPROPERTIESOFTHEFAIRVALUEMEASUREMENTONTHEQUALITYOFACCOUNTINGINFORMATION,WESELECTYOUNGORGROUPCO,LTD，WHOISTHEMUMBEROFTHESHANGHAISTOCKEXCHANGE,ASTHESAMPLECOMPANYYOUNGORGROUPCOLTD,AFTERTHREEDECADESOFDEVELOPMENT,HASBECAMEONEOFTHEBESTWELLKNOWNBRANDSINCHINAIN2007,THEWORLDBRANDLABPUBLISHED“CHINAS500MOSTVALUABLEBRANDSLISTIN2006“THETRADEMARKBRANDVALUEOFYOUNGORGROUPCOIIILTDREACHED9181BILLIONYUAN,RANKING52,BECOMINGTHEMOST“EXPENSIVE“TRADEMARKINNINGBOCITY,ANDCONTINUESTODOMINATETHENATIONALTEXTILEANDAPPARELBRANDYOUNGORGROUPCOLTD,SINCE2007,AFTERTHEANNOUNCEMENTOFTHENEWFAIRVALUEMEASUREMENTMODELWILLTAKETHELEADTOGIVEPRIORITYTOANEWVALUEMEASUREMENTMODELANDACHIEVEDGOODRESULTS,SOTHISGROUPOFCOMPANIESASTHESAMPLECOMPANIESISHIGHLYREPRESENTATIVEOFUNIVERSALITYKEYWORDSFAIRVALUECORRELATIONRELIABILITYNEWACCOUNTINGSTANDARDSYOUNGORGROUPCOLTD1目录第一部分绪论3一研究背景和研究意义3（一）研究背景3（二）研究意义3二国内外研究现状3（一）国外相关研究综述3（二）国内相关研究综述3三本文结构与研究方法3（一）本文结构3（二）研究方法3四本文创新点3第二部分公允价值计量与会计信息相关理论3一公允价值计量属性引入背景及内涵3（一）公允价值计量属性引入背景3（二）公允价值计量属性内涵3二会计信息相关性与可靠性3（一）会计信息相关性内涵3（二）会计信息可靠性内涵3（三）相关性与可靠性关系3第三部分雅戈尔集团股份有限公司价值计量模式现状分析3一雅戈尔集团股份有限公司计量模式概况3（一）公司简介3（二）改革前公司价值计量模式3（三）公司原价值计量模式存在问题3二雅戈尔集团股份有限公司公允价值计量属性的引入3（一）公司引入公允价值属性的必要性3（二）公司引入公允价值计量属性面临的挑战3第四部分雅戈尔集团股份有限公司实行公允价值计量的实际效果3一公允价值计量应用带来的财务影响分析32（一）计量模式变动对公司资产及负债影响分析3（二）计量模式变动对公司当期利润影响分析3二公允价值计量对公司会计信息质量影响分析3（一）公允价值计量对公司会计信息相关性的影响分析3（二）公允价值计量对公司会计信息可靠性影响分析3第五部分雅戈尔集团股份有限公司完善公允价值计量属性的建议3一会计环境对公允价值计量属性运用的影响3（一）中国会计环境对公允价值计量属性运用的总体影响3（二）公司具体环境对公允价值计量模式运用的实际影响3二公司应对会计环境的建议3（一）提高公允价值计量属性的可操作性3（二）加强企业内外部监管3（三）提高会计人员的素质3第六部分结论与展望3一研究结论3（一）公允价值的应用影响3（二）雅戈尔公司案例分析的推广意义3二研究的局限性及对未来研究的展望3（一）研究的局限性3（二）未来研究的展望3主要参考文献3后记3东北财经大学研究生学位论文原创性声明3东北财经大学研究生学位论文使用授权书3第一部分绪论1第一部分绪论自从20世纪80年代以来，公允价值计量属性越来越为公众所熟知，为公司财务所使用，也成为世界财务会计计量属性的焦点，尤其是金融衍生工具的爆炸性增加、金融危机的爆发，人们对于传统的历史成本计量属性的可靠性更加的质疑，也同时对于公允价值计量属性的应用抱以更多的热情和期待。然而，作为一种相对新式的会计计量属性，公允价值也有其自身的不足，理论与实践间还存在着差距，需要我们以理论指导实践，以实践完善理论。20世纪80年代以来，美国银行业大量破产，引发了全球的思考，人们将矛头指向历史成本计量属性落后于当前的会计环境，给投资者以错误指导，也难以及时给监管部门敲响警钟。在此背景下，公允价值计量属性的研究探索得到了前所未有的重视，本文也是在众位学者专家研究的基础上，以雅戈尔集团股份有限公司做具体案例进行分析，以探索今公允价值计量属性在上市公司应用中的具体影响，并找出完善措施。一、研究背景和研究意义（一）研究背景众所周知，会计信息质量有两个最重要的特征，即会计的可靠性和相关性。会计的相关性即是使会计信息与使用者决策相关联的质量属性，会计信息要对使用者有用，而会计的可靠性则是一种使财务信息更加公允、有用，且经得起检验的质量属性。从其两者间的关系来看，会计信息的相关性和可靠性相互依存，相互影响，缺一不可。不同的会计目标的提出取决于不同的会计环境，同时又对会计信息的质量做出具体的明确的不同要求，基于此，不同会计环境下，对会计计量属性的要求也就不一而足。改革开放以前，我国一直实行的是高度集中的计划经济体制，在这种体制下，公司的财务报告主要是呈递给国家及其他相关监督部门并对其负责，因此会计信息主要强调其可靠性。在会计计量改革以前，计量属性主要是以历史成本计量方法为主。然而随着经济发展，我国改革开放以及经济体制改革的进程不断深化，资本市场的出现和日益发展，股份制企业改革加速，上市公司数量及规模进一步扩张，这就使得我国会计的目标不仅要向国家等资源所有者报告受托责任的履行情况，还要对投资者、债权人等信息使用者负责，企业必须为他们提供决策有用的相关信息，保证信息的公开透明化，因而会计信息由过去的强调可靠性向如今的强调有用性公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响2和相关性发展。现今社会，金融业发展炙手可热，大量金融工具和衍生产品的出现加大了经济环境的不确定性因素，这就决定了过去以历史成本计量的会计信息相关性不足以满足相关主题对信息有用性的需求，历史成本计量方式也逐渐退出历史舞台，取而代之的是2006年国家正式颁布的新的会计准则，准则里明确引入了公允价值计量属性，得到社会的一致认可和广泛应用。公允价值计量这一概念在西方发达国家已经早已使用，查据资料可知早在1961年,美国注册会计师协会AICPA就应用了“公允价值”这一概念。我国引入公允价值计量也是适应时代发展，推进会计改革的一项必然措施。会计准则对于企业会计信息有直接和决定性的影响，新会计准则引入公允价值计量属性必然会影响企业的业绩计量结果，进而影响企业相关利益各方的利益分配，因此相关利益各方就必然会关注企业业绩信息的相关性和可靠性。国内外各界对于中国改革会计计量方式，采取公允价值计量表示赞同，并且认为公允价值计量会提高会计信息的相关性，然而关于是否可以对会计信息的可靠性产生积极影响，会计界还存在着较大的争议，本文也会通过例证来分析这一问题。（二）研究意义改革开放以来，我国面临着一个最基本的矛盾就是人们日益增长的物质文化需求和落后的生产力之间的矛盾，在社会的各个领域里都需要一次完全的改革才能适应经济发展，缩小与发达国家的差距，在会计领域也是如此，因此，从根本上来讲，引入新的会计计量准则是适应会计现代化发展的需要，本文笔者也正是看到了改革的紧迫性和改革初期存在的问题，所以对其展开深入研究。会计信息处理的目标就是为使用者提供有用的信息，来判断企业发展的优劣和未来趋势。在会计大环境改变的前提下，会计信息的使用及需求主体增加，对会计信息的相关性和可靠性要求增强，传统的历史成本计量显然已经弱化，新的计量方式财务报告的目标定位也因之而变，随着我国改革开放以及经济体制改革的不断深化，资本市场的快速发展及其在资源配置中主导地位的确立，促使我国财务报告的目标由以受托责任观为主转向以决策有用观为主。2006年颁布的企业会计准则基本准则中，更是明确了决策有用观在会计准则制定中的导向作用，这些都为公允价值会计在我国的实践提供了有利条件。但是公允价值在我国的应用还是有争议的，目前，我国理论界和实务界对公允价值争论的焦点集中于公允价值的可靠性问题上，能否解决公允价值的可靠性问题也是公允价值在我国应用成功与否的关键所在。因此，公允价值计量的引入后，着重研究其对会计信息相关性和可靠性的影响，在资本市场尚不成熟、法律制度尚不完善的中国就显得尤为重要。本文的研究，从理论意义上来说，可以加深对公允价值内涵的理解、深化对公允价值信息相关性和可靠性的认识，并且更加认识到政府推进会计改革的用意，通过本文的研究可以认识到公允价值计量最新引入阶段的不足及改进方式；从现实意义上来说，我国是刚引入公允价值计量属性的，对于多年一直实行历史成本第一部分绪论3计量的公司来说，突然的改革会带来很多的负面效应，阻力重重。另外由于我国的经济环境比较复杂，上市公司的规模和结构相对国外不够规范化，因此，研究公允价值的运用对会计信息相关性和可靠性的影响，为信息的使用者和需求者获取准确全面的信息并对经济及企业未来发展趋势进行预期有着非常重要的作用，可以帮助其做出正确的决策。二、国内外研究现状近些年来，各国政府、会计组织机构及众多的专家学者都对公允价值计量属性做了大量的探索研究工作。本文在写作过程中也参考了大量的国内外研究文献和研究成果。（一）国外相关研究综述关于公允价值计量属性概念理解及应用环境的研究方面，IASB在其出版的编报财务报表的框架中明确指出以公允价值计量要求主体应当反映“市场参与者”之间在“计量日”的现行交易状况。强调公允价值是“脱手价”可以提供有关资产或负债未来经济利益流入或流出客观的、以市场为基础的预期,能够反映公允价值作为计量资产或负债最具相关性的计量属性。FASB则认为未来现金流量现金只是会计计量时初次确认资产公允价值的手段之一，并不能被当作一种计量属性。关于未来现金流量现值的理解，FASB还在SFACNO7中指明，它只是一种摊销的方式方法，是用于摊销资产或负债按照传统的会计计量属性计量后产生的成本价值。有效市场理论（EFFICIENTMARKETSHYPOTHESIS,简称EMH）的提出奠定了公允价值计量属性应用的现实环境，此理论的提出者美国芝加哥大学著名教授尤金法玛EUGENEFAMA，他首次提出此理论是1965年在商业学刊上发表的证券市场价格行为的论文，论文中他深入分析当时的市场环境，并认为有效市场环境下公允价值计量属性的应用是可行的。同样法国数学家路易斯巴舍利耶（20世纪初）在研究公允价值计量属性过程中应用统计分析方法来研究股票收益率，同时发现数学期望值总是为零，从而他也进一步验证了有效市场的存在，奠定了有效市场理论假说。关于公允价值计量属性的应用对于会计信息的可靠性国际上一直存在着较大的争议，IASB的委员巴斯（BARTH）（2008）的观点与加拿大会计准则委员会ACCOUNTINGSTANDARDSBOARD的观点是一致的。加拿大会计准则委员会ACCOUNTINGSTANDARDSBOARD（2009）明确表示，FASB关于公允价值计量等级中的某些计量方法主要是第三等级是不能可靠地计量的。而巴斯也认为应用公允价值就必须对于资产和负债的市场价格通过估计的方式获得，然而这些估计结果可验证性不足，从而会导致会计信息的可靠性无法得到保证。马克思价值理论中从指出价格围绕价值上下波动，所以公允价值的波动性不可能消失，也不可以避免。这种波动性也会带来会计信息的可靠性不足的问题。美国著名会计学家AC利特尔顿ANANIASCHARLES公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响4LITTLETON（2009）的观点与马克思价值理论是相吻合，AC利特尔顿认为会计的基本问题是价格不是价值，资产或负债的价值可以保持不变或变动较少，但价格随时变动，公允价值计量属性下资产和负债的计量可能导致可靠性受损。KHURANAETAL（2003）、BENSTON（2006）CATHERINESHAKESPEARE2009、DAN1E1RBRIEKNER2010、在表述公允价值计量属性对于会计信息的可靠性方面观点是一致的，都认为公允价值存在了很大的不确定性，可能被企业利用以此来虚报价格操纵利润，损害投资者和债权人利益的同时也损害了会计信息可靠性。此外，专家学者们还深入研究了公允价值计量属性的实际应用效果，其中在BASU（1997）模型的基础上，BALL，ROBIN和WU（2003）仔细比较研究了中国香港、马来西亚、新加坡、泰国的公允价值计量属性应用，研究后认为公允价值计量属性应用效果是受不同契约环境影响的，与其他会计计量属性相比较，公允价值计量属性尤其受影响更大，原因在于其价值计量需要借助于职业判断。权益投资公司（EQUITYGROUPINVESTMENTS）的主席SAMZELL（2009）指出公允价值计量引致了过于主观的估价，进而使企业编制的资产负债表信息度受损。他同时指出，其实早在2008年初ZELL已经与保尔森通过电话要求他停止现有的公允价值计量方法。（二）国内相关研究综述在公允价值计量属性概念方面，吴虹雁（2011）在文献中深入探讨了公允价值计量属性的概念，他认为公允价值的应用必须在公开市场的基础上，资产出售及负债转移价格也成为脱手价都必须满足公开性、可验证性的条件。然而，胡庭清，谢诗芬（2011）则在文献中表达了完全相反的观点。他们在研究公允价值时透彻对比了活跃市场与非活跃市场条件下公允价值理解的不同。他们认为无论是FAS157还是IASB（2009）公允价值计量（ED）都笼统将公允价值的计量目标定位于寻求销售资产或转移债务的“脱手价”。然而，不同市场环境下公允价值“脱手价”表现形式的差异却未引起广泛重视。两人在建立了非活跃市场环境下公允价值计量模型，实验后发现非活跃环境下公允价值计量敏感度相对高，对于价值真实反映更为精确。这就说明了有效幅度下公允价值估计比单一点估计值更为可靠。活跃市场环境下，公允价值的“脱手价”表现为唯一的一个点，而在非活跃市场环境下，公允价值的“脱手价”表现为一个点或一个有效区间。因此，他们重新将公允价值计量属性定义为“在计量日的公平交易中，市场参与者销售资产可获得或转移债务须付出的价格或区间值”。在公允价值计量属性应用方面，谭利、靳文杰（2010）在文献中指出新会计准则的目的之一在于通过改革改进上市公司会计信息的质量，承载了向外部提供更可靠、更有用的高质量会计信息及增强证券市场优化资源配置功能的重要使命。分析会计准则的价值相关性能够帮助我们了解和对比新准则执行前后会计信息的有用性，在价值相关性研究的基础上对于新会计准则执行的效果提供可量化的证据。甘凯（2010）在研究公允价值计量对会计信息质量影响的同时，提出了在市场非强势有效时改进公允价值计量以提高会计信息质量的有效途径，为公允价值计量的完善发展做出了贡献。万兰芳（2010）也在对金融危机环境下公允价值问题的探讨第一部分绪论5一文中指出，由于我国市场处于发展阶段，加之全球金融危机对我国的冲击，人们将焦点直指公允价值能否满足会计信息的相关性上。在公允价值计量实施过程中，要正视公允价值计量面临的问题，让公允价值尽量接近理想条件下的公允程度。于春潮（2011）认为公允价值计量方法的运用是一种历史趋势，单纯的讨论历史成本或者公允价值孰优孰劣过于片面，公允价值计量的作用不容忽视。吴虹雁（2011）指出由于公允价值主要是参照市场价格,能够在金额、时间安排等方面反映市场的风险和不确定性,它面向未来,反映了一个企业的真实价值,是历史成本计量模式无法实现的,这是公允价值的主要优点。然而,公允价值计量也有一个重要的局限性,那就是估计价格会出现偏差,损害会计如实反映的基本要求。在经济衰退时,资产价格往往被低估,导致主体资产负债率等指标提高,增加公司筹资难度反之,在市场非理性繁荣时,资产价格往往被高估,财务指标可能被虚假的提高或改善,提升公司融资能力,影响资源配置效率。谢长久、文峰（2011）研究后认为公允价值在我国实际应用中存在的问题日益凸显，其最大的难题在于公允价值的计量。如何能够真实、客观地计量公允价值，成为公允价值会计推行中急需解决的问题。两人在文献中主要介绍了公允价值的三种计量方法，即现行市价法、类似项目法和现值法，并分析了各自的使用条件以及计量步骤。在公允价值计量改善措施方面，蔡丽煌（2009）结合公允价值计量的经济后果性研究分析金融危机中各利益相关者对公允价值计量的态度及行为，并引用我国2007年度和2008年度沪深两市公司季报与半年报中与公允价值计量密切相关的主要数据，综合指出公允价值计量的经济后果性，认为利益相关者们对公允价值计量的不同态度同时反映了公允价值计量的经济后果，通过对金融资产、金融负债类横向纵向分析、公允价值变动损益在不同报告期间的变化指出公允价值计量在我国现有市场的应用仍较为谨慎，经济后果的体现尚不明显。甘凯（2010）在文章中从公允价值的本质出发，认为公允价值的本质是价值而不是价格，其现实的表现形式是市场价格或现值等等，并积极探索公允价值计量对会计信息质量的影响，进而指出了从改善公允价值实施环境、利用模型提高计量可靠性和加强信息披露的三个方面改进公允价值计量提高会计信息质量。谢诗芬（2011）在接受财政部中国会计报记者采访时,就公允价值会计的改进提出了三条建议第一，要弄清在“三非”非活跃、非流动、非理性市场下，公允价值如何计量。第二，要加大披露的内容，至少要加强风险和不确定性的披露。第三，具体的准则和指南要更全面详细。我国的会计准则中还缺乏单独的公允价值计量具体会计准则，中注协还要加强包括公允价值估计的会计估计和相关披露的审计准则和实务的完善工作。公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响6三、本文结构与研究方法（一）本文结构本文主要是介绍新会计准则引入的公允价值计量属性，并分析其引入造成的经济后果和对会计信息相关性和可靠性的影响。为了这一研究的展开，本文首先从公允价值的发展背景和内涵意义入手，帮助我们从根源上了解公允价值计量这一概念。介绍完公允价值计量概念后，本文又对另两个概念“会计信息相关性”“会计信息可靠性”做了解释，并分析了相关性与可靠性间的关系，至此，本文的三个主要概念便阐释清楚。在此基础上，本文开始引入雅戈尔公司作为案例具体分析公允价值计量所带来的经济后果。首先，本文对雅戈尔公司过去的计量方式和引入公允价值计量方式的后果做了对比，从而引出了新的计量方式对公司的会计信息相关性和可靠性的影响。在分析中，本文同样发现了新的计量方式在运用过程中的障碍和不足，从而引发了本文对于怎样完善公允价值计量方式的探讨。最后，本文对于公允价值计量在中国的发展方向和前景做了大胆预测。本文的研究框架如图公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响绪论文献综述公允价值计量与会计信息相关理论雅戈尔集团股份有限公司价值计量模式现状分析雅戈尔集团股份有限公司实行公允价值计量的实际效果第一部分绪论7图1本文研究框架（二）研究方法本文采用理论分析和案例分析相结合的方法，并且注重于案例分析为主的方式。以雅戈尔这个具体公司为研究对象来研究公允价值计量对会计信息相关性和可靠性的影响。在具体研究中，首先仔细比对了雅戈尔公司过去的会计计量方法产生的经济后果与新的会计准则下公允价值计量后的经济后果，以此来形象理解公允价值计量对会计信息相关性和可靠性的影响。然后在实证分析与理论分析结合的基础上，借鉴国内外经验，通过比较法揭露公允价值计量实施中的不足及改进措施。最后通过大胆预测方式对未来发展进行展望。四、本文创新点本文基于我国的会计环境，用理论分析和案例分析相结合的方法，对新会计准则引入公允价值计量属性的经济后果进行了深入的分析，并提出了在我国特殊的制度背景下，公允价值计量在提高会计信息的相关性的同时，也带来了会计信息可靠性严重弱化的问题。雅戈尔集团股份有限公司完善公允价值计量的建议结论与展望公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响8第二部分公允价值计量与会计信息相关理论在研究公允价值计量属性在实践应用过程中对于会计信息质量产生影响之前，我们必须先明确公允价值计量属性的背景、内涵及优点与不足，也必须知晓会计信息相关性与可靠性的内涵及两者之间存在的关联，只有在充分理解了相关的理论基础的前提下，才能保证本文的研究能够合情合理，有理可依，有据可循。一、公允价值计量属性引入背景及内涵公允价值的引入是一个漫长的过程，经过了时间的打磨，日渐成熟与完善，与传统的会计计量属性相比，更加适用于如今的会计环境，指导会计信息使用者正确的进行投资和监管。由于公允价值计量属性的广泛使用时间相对较短，其内涵还未能充分的被理解，从而可能导致公允价值计量属性的错用滥用，混淆投资者的投资判断，为个别上市公司利用而损害大众的利益，扰乱正常的市场秩序。因此，从源头上理解公允价值计量属性的引入背景及内涵意义显得更加重要和紧迫。（一）公允价值计量属性引入背景在研究公允价值计量带来的经济后果之前，必须先充分了解公允价值计量的历史由来。“公允”的概念首先是由英国来提出的。早在1844年,英国股份公司法就规定,公司的资产负债表必须“充分和公允”FULLANDFAIR。1948年的英国公司法将其改为“真实和公允”TRUEANDFAIR,并一直沿用至今,成为编制和评价财务报表最重要的原则。英国加入欧共体EEC后,通过1978年的第四号理事会指令,开始将“真实和公允”观念向其他欧共体国家推销、移植。“真实与公允”是“公允价值”的渊源与基本特征。“公允价值”这一概念开始大规模的应用是始于上世纪80年代，美国首先开始全面应用公允价值计量方式。上世纪80年代，金融工具及衍生产品层出不穷，金融衍生工具常常是已经签订但尚未履行的合约,这种合约的履行会给公司带来巨额的利润,但是放弃履行合约则会给公司带来巨大的损失，这种变化不定的价值在传统的历史成本计量原则下是体现不出来的，就导致了市场信息的不对称从而错误引导投资者，为解决之一问题，公允价值计量方式当仁不让成为各国会计计量方式改革的首选。美国证券交易管理委员会面对争论，也采取了全面使用公允价值计量的措施，效果显著。在我国，公允价值计量可谓“一波三折”，经历了“首用弃用重用”第二部分公允价值计量与会计计量属性9三个阶段19981999年，我国颁布债务重组、投资、非货币性交易等几个会计准则，标志着公允价值计量属性的概念首次在我国出现。其后，由于刚引入国内存在制度不完善和技术手段缺失的问题，公允价值计量属性被一些企业滥用，扰乱了正常的市场秩序，给投资者带来了损失。20012005年，国家考虑到我国市场缺乏活跃性，公允价值难以活跃，为了改变企业滥用公允价值计量属性肆意破坏市场秩序的状况，国家发布和修订了11个具体准则和6个修订准则1，明确指出回避公允价值计价，使用账面价值计价。20062008年年初，中国证券监督委员会、中华人民共和国财政部等相关的政府部门相继出台一系列文件，用以指导和监督新会计准则的实施工作，并采取一系列措施及时分析新会计准则的实施情况。2006年，财政部颁布了新会计准则体系，体系中明确提到如果能取得公允价值并且公允价值可以可靠计量，则采用公允价值计量。如今，在中国国内，很多公司都采取了公允价值计量准则。2010年3月26日，我国财政部会计司有关负责人表示，“公允价值会计在我国未来几年的应用，将如洪水猛兽一样，无法阻挡我国应用的范围不会缩小，只会更加扩大。因此对公允价值的深入和落地的研究极其重要和迫切但现在的很多研究都太肤浅和脱离实际了。”2（二）公允价值计量属性内涵“公允价值”源于经济学，其英文FAIR的相关解释是公平的、正直的、公正的,而中文将其翻译成公允，则包含了公正、允当的意思。公允价值计量在当今世界财务计量领域发挥着越来越重要的作用，成为世界各国计量的主要方式，代表着财务会计的主要方向，对于投资者接受准确完整信息做出正确判断意义非凡。早在1970年，美国注册会计师协会就在其公布的APBSTATEMENTSNO4中第一次定义了公允价值“当前在包含货币价格的交易中收到资产时所包含的货币金额，以及在不包含货币或货币要求权的转让中交换价格的近似值”。其后，随着公允价值计量属性被广泛的使用，世界各国及各权威机构都加大了对公允价值的研究，对其定义也有不同观点。关于公允价值计量属性的研究最有权威性的是美国财务会计准则委员会（FASB）。FASB在1996年发布的财务会计准则公告第125号（SFAC125）金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理中将公允价值定义为公允价值，是自愿的双方在当前交易（而不是被迫或清算销售）中据以购买（或承担）或销售（或清偿）资产（或负债）的金额。在2000年2月，FASB经过十多年的酝酿和反复讨论，又推出了第7号财务会计概念公告（SFAC7）。FASB在1资料来源中国统计年鉴。2资料来源2010年3月26日财政部会计司会议的讲话。公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响10SFACNO7中对公允价值作出了如下定义“资产或负债的公允价值在自愿双方所进行的现行交易中，即不是在被迫或清算的销售中，能够国脉（或发生）一项资产（或负债）或售出（或清偿）一项资产的金额。”四年后，FASB又在6月向公众发布了“公允价值计量”准则的征求意见稿（FVM），对公允价值的定义做了重新的调整，将交易条件由原来的“自愿双方”交易修改为“熟悉情况、不关联、自愿的各方”，对于公允价值概念的理解和解读更为深刻和透彻。次年的10月，FASB正式发布“公允价值计量”准则工作搞，对于公允价值的定义作了更为详细的说明，明确指出了修改后的公允价值概念为“公允价值是在当前交易中，在特定资产或负债的参照市场上，市场参与者从资产中获得的价格或清偿债务所支付的价格”。2006年，根据对公允价值新的研究成果，美国财务会计准则委员会在其发布的公允价值财务会计准则公告第157号财务会计准则公告（SFACNO157）中将公允价值定义为在计量日，市场参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。国际会计准则理事会（IASB）在其1995年发布的国际会计准则第32号具体准则（IAS32）金触工具披露和列报中将公允价值定义为公允价值，指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。国际会计准则委员会IASC将公允价值的定义为公允价值，指在一项公平交易中，熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。英国会计准则委员会（ACCOUNTINGSTANDARDSBOARD，UKASB）在财务报告准则第7号（FRS7）购买会计中的公允价值中将公允价值定义为公允价值，指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或清算销售中，交换一项资产或负债的金额。加拿大特许会计师协会（CIAC）对公允价值的定义是公允价值，指没有受到强制的、熟悉情况的自愿双方，在一项公平交易中商定的对价的金额。IASC/IASB的金融工具联合工作组（JWG）于2000年底完成的金融工具综合准则征求意见稿准则草案和结论基础金融工具和类似项目对公允价值定义如下公允价值，是指企业在计量日由正常营业报酬驱使的正常交易中销售资产将收到的或解除负债将付出的估计价格。我国财政部在2006年新颁布的企业会计准则第22号金融工具确认与计量第五十条将公允价值定义为在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。公允价值计量取代历史成本计量及其他计量方式成为财务会计的计量手段，判断公允价值计量的程序式为是开始符合公允价值交易条件的交易是否已经发生直接按照交易价格确定第二部分公允价值计量与会计计量属性11否是否是否图2公允价值判断程序式二、会计信息相关性与可靠性会计信息质量在会计计量中处于非常重要的地位，直接影响了会计目标的实现，决定了会计信息使用者的决策判断。会计信息质量中两个非常重要的属性便是相关性和可靠性，只有两者都达到要求水平才可用来指导投资者的投资判断。两者各具特点又联系不断，既互相依赖又相互排斥，所谓“鱼和熊掌”，想要兼备还需很长的路要走。本文研究公允价值计量属性的应用对于雅戈尔集团股份有限公司的影响，主要是研究对公司会计信息质量的影响，尤其是对会计信息相关性与可靠性的影响。（一）会计信息相关性内涵会计信息的相关性，顾名思义，就是使得会计信息能够为使用者做出决策提供帮助，使得使用者决策的制定与信息提供具有关联的属性。会计信息有好坏之分，只有当会计信息可以帮估计公允价值用期望现值法或其他方法结束结束用市场价格计量结束用折现现金流的调整法确定结束涉及的资产或负债是否有可观察的市价涉及的资产或负债有合同规定的现金流吗公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响12助使用者评判过去、分析现在、预测未来，从而做出正确的判断或者预期，继而从决策中有所收益或者有正向的未来预期回报期望，才能成为有用的会计信息，才是会计信息相关性属性的价值所在。会计信息相关性从其内涵方面可以表述为目标相关、结果相关、性质相关和数量相关，然而任何事情都不可能达到完美，会计信息相关性的这四个相关指标也是对立统一的，要同时达到难度非常之巨大，所以只有会计信息相关性不断通过新的计量属性得到变得更加准确和完善，才能给使用者带来更大的收益回报。相关性的子属性包括及时性、预测性和反馈性。（二）会计信息可靠性内涵相信我们都不会忘记2008年发生在美国的雷曼兄弟的破产，也包括华尔街危机、希腊危机等，这一系列的悲剧都使得人们不得不去思考到底问题出在了哪里。用专业的会计术语来表达就是，到底是会计信息的相关性问题还是可靠性问题。那么到底是相关性问题还是可靠性问题呢众所周知，会计一开始的发展是基于受托责任，因此，会计信息的可靠性是与生俱来的。可靠性是一种能够提升财务信息公允、有用的，且经得起检验的质量属性。当信息不存在不当差错、并能如实反映其实际反应或应当反映的经济业务或事项，并在充分的传递给使用者之后能促进使用者的决策时，信息就具备了可靠性。在国际上，关于会计信息的可靠性定义，存在很多不同的表述，关于公允价值计量是否对于会计信息的可靠性有促进作用也是观点不一，争论颇多。在我国，财务会计委员会将会计信息的可靠性定义为可靠性是指确保会计信息能如实反映企业实际发生的交易或事项，并保证会计信息真实可靠，内容完整的质量属性。然而美国财务会计委员会则将会计信息可靠性定义为确保信息能免于错误及偏差，并能忠实地反映它意欲反映的现象或状况的质量属性。用三个词来反映这一定义即是“如实反映”、“可验证性”和“中立性”。国际会计准则委员会对可靠性的定义是当信息没有重要错误或偏向，并且能够如实反映其拟反映或理当反映的情况供使用者作决策依据时，信息就具备了可靠性，即是“如实反映”、“可验证性”、“中立性”和“谨慎性”。从上述对于会计信息可靠性的定义描述，可以看出，会计信息可靠性的三个子属性为如实反映、可验证性和中立性。（三）相关性与可靠性关系不言而喻，对于会计信息的使用者和决策者来说，最佳的信息肯定是既具有强度的相关性，又具有高度的可靠性。然而，现实往往与理想不成比例或者可以用网络流行语来形容理想太丰满，现实太骨感。会计信息的相关性和可靠性具有对立统一性，多数情况下表现出来的是两者的对立冲突，过分的要求相关性，就势必会影响其可靠性，反之为了强度的可靠性也必须放弃一定的相关性。FASB在会计信息质量的研究过程中认为，相关性与可靠性是影响会计信息质量的最重要的两个因素，两者缺一不可，而且，FASB还具体区分了相关性与可靠性间的不同侧重点。相第二部分公允价值计量与会计计量属性13关性由预测价值、反馈价值和及时性三个子质量特征构成，而可靠性也包含了如实表述、中立性可稽核性等三项内容。下表为FASB确定的关于会计信息质量体系的图图3会计信息质量体系图虽然相关性与可靠性并非在同一方向上影响信息的有用性。但是，又必须尽可能统一于信息有用性原则之下。相关性和可靠性作为会计信息质量的两个重要构成要素，二者之中任何一个特征的完全丧失，则信息有用性为零，亦即意味着会计信息质量为零。如果信息相关性失去了可靠性的支持，那么相关性就会降低甚至失去相关性，对信息使用者产生误导作用。如果信息虽然真实可靠，但却与信息使用者的需求相去甚远，则会因其不具备相关性而缺乏可靠性的存在意义。可见，相关性和可靠性是紧密联系在一起的，即不能离开可靠性去谈论相关性，也不能离开相关性只谈可靠性，它们总是同时在影响或决定着信息的有用性，必须对两者都予以重视。提高信息相关性的举措，决不能以降低或失去可靠性为代价，而任何强化可靠性的做法，也绝不能离开相关性的导向。片面地强调其中任何一方的改进或提高，都将有可能给信息有用性带来严重后果。但由于财务会计本身的缺陷，相关性和可靠性的选择犹如鱼和熊掌的选择，很多时候都是不可兼得的，因此，为了保证会计信息的有用性，要进行会计信息相关性和可靠性的权衡，使会计信息的相关性和可靠性达到相对的均衡。决策有用性相关性可靠性及时性中立性可稽核性如实表达预测价值反馈价值可比性含一致性公允价值计量属性的应用对雅戈尔集团股份有限公司会计信息的影响14第三部分雅戈尔集团股份有限公司价值计量模式现状分析雅戈尔集团股份有限公司是个有30多年发展史的上市公司，其在品牌服装、地产开发、金融投资三大领域内都是极具代表性的公司，本文选择雅戈尔集团股份有限公司也是缘于其重要的代表性地位。雅戈尔集团股份有限公司是中国第一批响应国家号召使用公允价值计量属性的公司之一，在此之前公司一直延用传统的历史成本计量模式。所谓“经商者无利不往”，公司响应国家号召改用公允成本计量属性从根本上来讲也是有利于公司利益，为公司的股东的权益服务。要分析公允价值计量属性的应用给公司带来的经济后果，就必须先了解公司原价值计量属性，了解其优缺点，有比较才有好坏，通过两种价值计量属性的比较就能够更好的运用两者计量模式为公司及所有的会计信息使用者服务。一、雅戈尔集团股份有限公司计量模式概况随着经济发展，会计环境发生了巨大的变化，金融衍生产品层出不穷，资产及负债的计量复杂化，传统的历史成本计量属性根本无法满足会计信息使用者的要求。在雅戈尔集团股份有限公司内部也同样出现计量属性无法正确计量资产价值的问题，在这一部分，我们着重分析介绍对于雅戈尔集团股份有限公司来讲，传统的历史成本计量属性存在的不足。（一）公司简介雅戈尔集团创建于1979年，注册资本1000万元，是由宁波青春发展公司慢慢发展而来的，经过了30多年的不断完善和逐步发展，雅戈尔集团股份有限公司确立了以品牌服装、地产开发、金融投资三大产业为主体，多元化发展、专业化管理的经营格局。雅戈尔集团股份有限公司拥有员工5万多人，已经是国际上声名远播的大型跨国集团公司，并且在1998年11月19日，雅戈尔公司在上海证券交易所上市，从此成为活跃在证券市场的一颗耀眼明珠。众所周知，截至2009年雅戈尔集团股份有限公司已经在全国拥有自营专卖店772家，各品牌商业网点2632家3。令整个集团及员工自豪的是，集团的主打产品衬衫成为国家出口免验产品，在中国是首例，并且连续17年在市场综合占有率上排名第一，西服连续12年保