财务报表分析_1

1、财务报表分析 习题：财务分析（打不要求） 1.已知某企业存货为18万元，流动负债为xxxx年内到期的非流动资产及其他流动资产等，称为非速动资产。 4.流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（ ）。 a.流动比率提高 b.流动比率降低 c.流动比率不变 d.速动比率降低 【答案】bd 假设：原来的流动比率=流动资产/流动负债=xxxx年末负债总额为xxxx年利息费用为xxxx年末资产负债率为40% b.xxxx年末产权比率为2/3 c.xxxx年利息保障倍数为7.5 d.xxxx年末长期资本负债率为xxxx年末资产负债率=xxxx年 3000 136 xxxx年 2850 160 1680

2、9.5238 5.6140 1.6964 变动 150 -24 3xxxx年：资产利润率9.5238%=销售利润率5.6140%总资产周转次数1.6964 本年：资产利润率6.8%=销售利润率4.5333%总资产周转次数1.5 本年与上年相比，资产利润率下降了2.7238% 【要求】分析销售利润率和总资产周转次数对于资产利润率的影响。 销售利润率变动的影响=销售利润率变动上年资产周转次数 =（4.5333%-5.6140%）1.6964=-1.8333% 总资产周转次数变动的影响=本年销售利润率资产周转次数变动 =4.5333%（1.5-1.6964） =-0.8903% 合计=-1.8333

3、%-0.8903%=-2.7236% 由于销售利润率降低，使资产利润率下降1.8333%；由于资产周转率下降，使资产利润率下降0.8903%。两者共同作用使资产利润率下降2.7236%，其中销售利润率下降是主要影响因素。 13. 甲公司xxxx年度简化资产负债表如下： 资产负债表 xxxx年12月31日 单位：万元 资 产 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 资产合计 50 负债及股东权益 应付账款 长期借款 实收资本 留存收益 负债及股东权益合计 100 100 100 其他有关财务指标如下： （1）长期借款与股东权益之比： 0.5 （2）销售成本率： 90% （3）存货周转率（按照销售成

4、本计算，存货按年末数） 9次 （4）应收账款周转天数（应收账款按年末数计算）： 18.25天 （5）总资产周转率（总资产按年末数计算）： 2.5次 要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（要求在表外保留计算过程）。 【答案】 资产负债表 xxxx年12月31日 单位：万元 资产 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 资产合计 50 50 100 xxxx年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。（ ） 【答案】 【解析】根据杜邦财务分析体系：权益净利率=销售净利率总资产周转率权益乘数=（净利润销售

5、收入）（销售收入资产总额）1（1资产负债率），今年与上年相比，销售净利率的分母（销售收入）增长10%，分子（净利润）增长8%，表明销售净利率在下降；总资产周转率的分母（资产总额）增加12%，分子（销售收入）增长10%，表明总资产周转率在下降；资产负债率的分母（资产总额）增加12%，分子负债总额增加9%，表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和上年相比，销售净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。 16. 有关经营资产和金融资产的划分，表述准确的有（ ）。 a.货币资金一般作为金融资产 b.应收账款列入经营资产 c.短期权益性投资是金融

6、资产 d.长期权益性投资是金融资产 【答案】abc 【解析】区分经营资产和金融资产的主要标志是有无利息，如果能够取得利息则列入为金融资产。只有短期权益性投资是个例外，它是暂时利用多余现金的一种手段，所以是金融资产。至于长期权益性投资，则属于经营资产。 17.净负债是金融负债减金融资产后的余额，是企业尚未投入生产经营中的债务资本。（ ） 【答案】 【解析】金融资产并没有被用于生产经营活动，而净负债是金融负债减金融资产后的余额，因此，净负债是债权人实际上已投入生产经营的债务资本。 18.某企业税前经营利润100万元，利息费用10万元，平均所得税率为30%，则该企业的净利润为（ ）。 a.63万元

7、b.80万元 c.xxxx年 12.745% 10.778% 0.7229 14.167% 上年 16.718% 13.966% 0.5318 18.182% 本年权益净利率比上年降低：14.167%-18.182%=-4.015%。 权益净利率=净经营资产利润率+（净经营资产利润率净利息率）净财务杠杆 上年权益净利率=16.718%+（16.718%-13.966%）0.5318=18.182%.（1） 第一次替代：12.745%+（12.745%-13.966%）0.5318=12.095%.（2） 第二次替代：12.745%+（12.745%-10.788%）0.5318%=13.791

8、%.（3） 第四次替代：12.745%+（12.745%-10.788%）0.7229=14.167%.（4） 净经营资产利润率下降对权益净利率的影响=（2）-（1）=-6.086% 净利息率降低对权益净利率的影响=（3）-（2）=1.695% 净财务杠杆提高对权益净利率的影响=（4）-（3）=0.376% 由以上分析可以看出，该企业权益净利率下降的原因在于净经营资产利润率的下降。 【注意】本例重点掌握改进财务分析体系的有关指标计算，同时还应掌握连环代替法的应用。 21. 提高经营差异率的根本途径是提高净经营资产利润率。（ ） 【答案】 【解析】尽管经营差异率受净经营资产利润率和净利息率共同影响，但净利息率的高低主要由资本市场决定，所以提高经营差异率的根本途径是提高净经营资产利润率。 22. 某公司xxxx年调整资产负债表和利润表资料如下： 调整资产负债表 xxxx年12月31日 单位：万元 净经营资产 经营资产 经营负债 净经营