行动学习课题方案7月版——融资组.ppt

1、,通用技术集团2015年职业经理人强化培训班行动学习课题 -如何合理利用资本市场，拓宽融资渠道,小组名称：融资组 项目管理：中国通用技术（集团）控股有限责任公司 项目指导：北京百年基业管理顾问有限责任公司 项目时间：2015年5月-2015年11月,组长：陈全 投资公司研究部总经理,百年基业管理顾问有限公司,外部指导,秘书长：蔡小华 机械公司财会部副总经理,副组长：王峰 地产天津公司总经理,组员：王兵 新兴集团人力资源部副总经理,组员：刘义红 环球租赁事业三部总经理,组员：刘慧莉 齐二机床财务管理部副总经理,投资公司,支持部门,协调人,宋奇 投资公司总经理,团队组建与分工,3,团队名称：融资组

2、团队宣言：团队口号：团队LOGO：团队规则：1.全程参与培训及小组活动，不迟到、不早退2.积极配合组长工作3.坚持参加每两周召开的行动学习小组会议4.认真参与每一次训练和讨论，并认真倾听每位同伴的发言全身心投入、不玩儿手机、不玩儿电脑5.按时、高效、高质量地完成团队交付的任务6.遵守“八项规定”节约企业成本7.积极参与，高质高效如果违背上述规则，我愿意：给每位组员够买不低于100元的书,团队组建与分工,4,截至2013年底，央企控股上市公司资产总额、所有者权益总额、实现营业总收入和利润总额合计分别为占央企比重分别为54.9%、57.9%、61.5%、80.5%。集团资产证券化率处于较低水平。,

3、课题背景,5,国资委6月关于进一步做好中央企业增收节支工作有关事项的通知提出优选融资对象和融资方式，合理搭配长短期、本外币、直间接、债股权等各种融资手段，探索尝试资产证券化、产业基金等创新融资工具，实现多渠道低成本融资。加大资本运作力度，推动资产证券化，用好市值管理手段，盘活上市公司资源，实现资产价值最大化。 集团通过资本市场融资不够多，尤其是直接融资。已有上市公司也没有形成融资滚动发展的良性循环，中国汽研上市3年没有再融资，中国医药重组后再融资有所提升。,课题背景,6,2003 到 2014 年，通过合并重组，央企总户数从 196 家降到 112 家。2010年后以此种方式重组减少，开始出现

4、了以中国南车北车合并为代表的新一轮央企重组。其中一个显著特点就是直接以上市公司平台进行强强联合。集团通过前一轮央企整合做大规模的阶段已经过去，下一步必然是利用资本市场做强。,课题背景,7,十八届三中全会决定提出“完善国有资产管理体制，以管资本为主加强国有资产监管，改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本运营公司，支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。” 集团未来改革的方向应该是以管资本为主的国有资本投资公司和运营公司，提高资产证券化是实现这一远期目标的基础。,课题背景-意义,8,此页根据老师所讲的方法，找到期望值（或标杆值），重新描述问题。 问题界定示例：,界定问题-重述问题,9,此页

5、写出小组确定的问题（有可能是多问题，也可能是单问题，根据各组情况确定）,界定问题-重述问题,10,设定的目标要符合SMART原则 可能用到的工具： 头脑风暴 数据分析 示例：XXX年公司居民用户天然气平均供漏损率从12降低至4。 可以根据问题情况，设计短、中、长三期目标。,短期目标 （X月底）,中期目标 （X月底）,长远目标 （X月底）,界定问题-制定目标,11,写项目完成后，预期会给企业带来的收益是什么，有多少（尽量折算成财务指标）,预期收益,12,Document number,12,分类,预计产出结果,过程文档,配套服务,此页包括可能会形成的各种制度文件、措施文件等文档,交付物,13,S

6、OWT分析,现状分析,优势分析,1.集团资产类别多样,现金流良好,资金规模大,银行授信额度多,2.集团政府资源优势,集团领导的营销能力强,良好的央企信誉,3.有经验的资本运作团队,拥有3家上市公司运营经验,跨国进出口贸易经验丰富,4.与银行金融机构良好关系,5.多板块，经营模式多,拥有金融子公司（投资、租赁、财务）,6.拥有遍及全球的分支机构,14,SOWT分析,现状分析,机会分析,1.国企改革的推进,国家一带一路战略发展,混合所有制改革机遇,2.集团转型升级的现实需求,集团发展战略实施的支持,3.国家大力发展资本市场,无风险利率下行,A股市场表现良好,4.业务发展对新融资方式的需求,5.新兴

7、融资工具的发展,金融产品类别丰富,市场资金充裕,医改政策带来的转型压力,集团各板块的内在需求,地方债问题解决,15,SOWT分析,障碍分析,劣势与挑战分析,1.对资产证券化认识程度不高,2.集团成功案例少,1-1资产证券化理念不普及,2-1缺少以往经验,1-2企业管理中官本位意识较重,2-2缺少集团内部成功案例,3-1板块中无垄断优势,1-3国企对风险厌恶,1-4各板块对证券化认识不一致,3-2集团所处行业在市场上可接受程度低,2-3对其他资本运作成功的公司缺乏学习,3-3资源整合能力较弱,1-5各级领导对资产证券化意识不强,1-6缺少对创新金融工具的认识,3-4行业集中度低,3-5业务板块分

8、散,3-6急需资金企业资产质量不佳,3.集团所处行业竞争优势弱,3-7上市平台少,3-8产业链分散,3-9目标企业的选择,4.资本市场风险应对能力低,5.资料收集难度大,4-1推广时间长,5-1详细的数据资料收集存在难度,4-2资本市场风险相对较大,5-2资产状况分析难度大,6-1集团内部公司调研存在难度,4-3融资渠道的选择,4-4竞争激烈、盘子少，参与单位多,6-2融资与战略发展冲突,5-3无法全面掌握各板块业务与资金需求,6-3缺乏集团宏观战略和财务管理研究人才,4-5市场环境变化不可知,5-4与其他板块缺乏合作,6-4人才结构待优化,7-1集团领导支持与指导,6.内部沟通协调难度大,7

9、-2领导意图需明确,7-3集团领导的认可,5-5各企业现状分析判断,5-6对各位业务板块了解不多,7.集团领导支持有待强化,16,聚焦重要原因,Focus矩阵聚焦重要原因,17,轻重缓急排序,小组讨论紧迫、重要标准，运用紧迫性/重要性矩阵对核心原因进行排序,重要性,紧急性,2-1、2-2、2-3,1-1、1-6、3-2、3-5、3-7、3-9、4-3、4-4,5-1、5-2、5-3、5-4、5-5、6-1、6-2、6-3、7-1、7-2、7-3,高,中,低,低,中,高,重要性/紧迫性矩阵,18,自由讨论解决问题新点子,制定计划,拟定报告提纲,明确思路,确定组员分工内容,研究各金融工具对资产证券

10、化的意义,与集团领导沟通，了解情况，获得支持,学习融资知识、理论、整理成文,制定方案、分工、计划表,联系金融机构资产证券化品种、工具,与集团战略、财务领导沟通，明确方向,多与导师沟通,整理融资相关法律法规,研究海外资本市场,通过与集团总部沟通获得相关数据,理论学习,收集集团各板块相关数据,收集集团上市公司数据,深度调研,案例导入,分析集团相关板块现状,引用外部成功案例,确定目标企业访谈领导,调研外部成功企业，学习经验,评估资产证券化的收益和支出,找到迫切选哦资产证券化企业的关键点,解剖分析重点公司,评估资产证券化的风险,收集华润等公司资产证券化案例,设计适合企业的个性化融资方案,调研内部上市公司,去先进企业调研,可行论证,研究国外企业的资产证券化路径,定期召开子公司主要领导座谈会会寻找新思路,研究集团发展战略,组员之间加深了解,组织资产证券化相关理论知识培训,联系外部机构来集团讲课,数据收集,加快资产证券化创新举措,评估筛选解决方案,收益/实施难度矩阵,快速获胜,浪费时间,重大机遇 ,专门努力,不容易实施,容易实施,收益小,收益大,20,潜在风险分析,发生概率：110，1为最低，10为最高 严 重 性：110，1为最低，10为最严重,21,课题解决思路,1.集团现状分析，及课题实施意义 2.多层次资本市场介绍，融资工具简要分析3.充分研究借鉴其他央企的案例经验 4.