河南工业建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景化工催化剂作为化工行业重要的原材料，与化工行业相辅相成，共同发展。随着落后产能的淘汰，我国化工催化剂行业产能利用率逐渐提高。根据数据显示，2018年我国化工催化剂产能约为50.2万吨。但由于催化剂是重化工行业，因此随着2019年供给侧改革的深化，预计2019年产能增长率和2018年保持不变，产能接近51万吨。受日益严格的环保政策影响，加上供给侧改革，导致我国化工催化剂需求增长速度有所下降，产量增速整体上趋于下降。根据数据显示，2018年，我国化工催化剂产量为38.7万吨，同比增长3.9%；预计2019年我国化工催化剂的产量将达到40万吨左右，产能和产量的差距进一步缩小。我国化工

2、催化剂消费量与化工产品产量由直接关系。根据数据显示，2018年我国化工催化剂消费量约为40.6万吨，同比增长2.8%；预计2019年我国化工催化剂的消费量将达到41万吨以上。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3162.89(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金456.70万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3619.59万元，其中：固定资产投资3162.89万元，占项目总投资的87.38%；流动资金456.70万元，占项目总投资的12.62%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1359.2

3、1万元，占项目总投资的37.55%；设备购置费1197.06万元，占项目总投资的33.07%；其它投资606.62万元，占项目总投资的16.76%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3162.89+456.70=3619.59（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入2685.00万元，总成本2272.06万元，利润总额-10828.84万元，净利润-8121.63万元，增值税82.61万元，税金及附加58.71万元，所得税-2707.21万元；第二年负荷75.00%,计划收入3356.25

4、万元，总成本2723.85万元，利润总额-12727.63万元，净利润-9545.72万元，增值税103.26万元，税金及附加61.19万元，所得税-3181.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入4475.00万元，总成本3476.84万元，利润总额998.16万元，净利润748.62万元，增值税137.68万元，税金及附加65.32万元，所得税249.54万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4475.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1

5、37.68万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3476.84万元，其中：可变成本3011.95万元，固定成本464.89万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加65.32万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=998.16（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=998.1625.00%=249.54（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入

6、=998.16（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=998.1625.00%=249.54（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额998.16万元，缴纳企业所得税249.54万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=998.16-249.54=748.62（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=27.58%。（2）达产年投资利税率=33.18%。（3）达产年投资回报率=20.68%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4475.00万元，总成本费用3476.84万元，税金及附加6

7、5.32万元，利润总额998.16万元，企业所得税249.54万元，税后净利润748.62万元，年纳税总额452.54万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.34年。本期工程项目全部投资回收期6.34年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率27.58%，投资利税率33.18%，全部投资回报率20.68%，全部投资回收期6.34年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同

8、环境保护效益全面、同步发展。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析根据统计，大约90%以上的工业过程都需要使用催化剂，比如，化工，石化，生化，环保等。催化剂作为工业生产中的不可缺少的化学原料，催化剂可以加速化学反应速率，因为它能够降低反应所需要的能量的同时提高反应效率。催化剂按来源来分

9、，可分为生物催化剂和非生物催化剂。非生物催化剂目前大多数是工业催化剂，它们都是由人工合成的，是具有特定组成和结构的制品。工业催化剂按材质分，可分为金属催化剂、金属氧化物催化剂、硫化物催化剂、酸碱催化剂和络合催化剂等；按使用领域来分，工业催化剂又可分为炼油催化剂、化工催化剂和环保催化剂等。催化剂也称触媒，是一类能改变化学反应速度而在反应中自身并不消耗的物质。对近几年来的数据进行分析发现，我国催化剂行业销售收入逐年上升。2011年我国催化剂行业销售收入为214.27亿元，到2017年增长至281.81亿元，年复合增速达5%。石油炼制除常减压、焦化等少数几个过程外，80%以上的过程为催化反应过程，催

10、化剂技术成为实现原油高效转化和清洁利用的关键核心技术，是炼油技术进步最活跃的领域之一。炼油催化剂行业的发展与炼油行业紧密关联，是当代石油化工的一个重要分支和组成部分，也是石油化工向下游高附加值产品延伸并为国民经济各部门服务的一个重要领域。随着全球范围内原油的重质化、劣质化、高质量轻质油品需求量的增加以及环保法规的实施，炼油催化剂在石油炼制过程中的地位越来越重要，并逐步贯穿于每一阶段。随着经济社会的快速发展，我国原油消费量呈长期快速增长趋势，年消费量从1965年的0.11亿吨增至2017年的6.06亿吨，年均复合增长率达到7.95%；进入21世纪以来，尽管需求增速有所下降，但仍保持在相对较高的水

11、平，2016年石油消费量是2001年的2.53倍，年均复合增长率仍超过6.39%。国内炼油催化剂主要由中石油和中石化附属企业生产。我国炼油催化剂生产主要集中在四个厂家：兰州炼油化工催化剂厂、抚顺石油三厂催化剂厂、齐鲁石化公司催化剂厂以及长炼催化剂厂。汽车尾气催化净化是指借助某些有效的技术措施，减少尾气中的有害物质或使尾气中的CO、HC、NOx等有害物质被氧化或还原，生成无毒的CO2、H2O和N2。根据环境保护部发布中国机动车环境管理年报(2017)：2016年,全国机动车排放污染物初步核算为4472.5万吨，比2015年削减1.3%。其中，一氧化碳（CO）3419.3万吨，碳氢化合物（HC）4

12、22.0万吨，氮氧化物（NOx）577.8万吨，颗粒物（PM）53.4万吨。国家政策鼓励，国V标准助推排放升级。2014年政府工作报告中，提高油品标准和质量成为其焦点内容，而2015年以来，在国内大气污染持续加重影响下汽车排放问题持续发酵。受此影响，2016年1月18日环保部和工信部联合发布关于实施第五阶段机动车排放标准的公告提出根据油品升级进程，分区域实施机动车国五标准。目前，国V排放标准及车用汽柴油标准已从东部地区11个省市逐步渗透至全国。2017年1月1日起，我国全面供应符合国V标准的车用汽油、车用柴油，同时停止国内销售低于国V标准车用汽柴油；而2017年7月1日，我国所有制造、进口、销

13、售和注册登记的重型柴油车，须符合国五标准要求。届时，在尾气排放高标准要求下，国内对汽车尾气催化剂也有望呈现巨大需求。八、行业发展趋势催化剂也称触媒，是一类能改变化学反应速度而在反应中自身并不消耗的物质。2011年我国催化剂行业销售收入为214.27亿元，到2017年增长至281.81亿元，年复合增速达5%。根据统计，大约90%以上的工业过程都需要使用催化剂，比如，化工，石化，生化，环保等。催化剂作为工业生产中的不可缺少的化学原料，催化剂可以加速化学反应速率，因为它能够降低反应所需要的能量的同时提高反应效率。中国等新兴市场对于道路燃料需求高速增长正在改变全球炼油市场的格局。原料劣质化和环保法规不

14、断升级也为炼油催化剂生产商带来商机，因为市场需要催化剂将劣质原料转换成高附加值的轻质油品。加上中东和亚洲市场的异军突起，以及页岩气革命导致丙烯增产需求快速增加，让催化剂供应商对未来充满了信心。催化剂可以减轻炼油业对环境的影响，同时有助于炼油厂满足日益严格的环保法规要求，因此全球炼油催化剂市场将出现快速增长。催化剂按来源来分，可分为生物催化剂和非生物催化剂。非生物催化剂目前大多数是工业催化剂，它们都是由人工合成的，是具有特定组成和结构的制品。工业催化剂按材质分，可分为金属催化剂、金属氧化物催化剂、硫化物催化剂、酸碱催化剂和络合催化剂等;按使用领域来分，工业催化剂又可分为炼油催化剂、化工催化剂和环

15、保催化剂等。在国家的支持和引导下，经过我国广大科技人员的不懈努力，我国化工催化领域的基础研究工作发展较快，水平也较高，在化工催化剂表征和基础研究方面已达到国际同期先进水平。经过国家，科技攻关计划的支持后，形成了一大批高水平的科技成果，开发了一批具有我国自主知识产权的新型高效化工催化剂，这些化工催化剂的开发成功，对促进相关工业的发展必将产生积极的作用。随着国内与国际市场的迅速接轨，国外化工催化剂产品大量涌入国内，我国已成为国际上较大的化工催化剂买方市场。另外，国外大公司在争夺我国化工催化剂销售市场的同时，在中国申请了大量专利，抢占我国化工催化剂的技术市场。从化工催化剂行业的研制开发情况分析，虽我

16、国经引进、吸收等阶段的发展，现已摆脱模仿创新和跟踪创新的模式、具备了大范围开展自主创新的条件，但不同细分领域的发展不平衡。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入547.96730.62678.43652.342609.342主营业务收入446.18594.91552.41531.172124.672.1催化剂(A)147.24196.32182.30175.29701.142.2催化剂(B)102.62136.83127.06122.17488.672.3催化剂(C)75.85101.1393.9190.30361.192.4催化剂(D)53.547

17、1.3966.2963.74254.962.5催化剂(E)35.6947.5944.1942.49169.972.6催化剂(F)22.3129.7527.6226.56106.232.7催化剂(.)8.9211.9011.0510.6242.493其他业务收入101.78135.71126.01121.17484.67上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2609.34完成主营业务收入万元2124.67主营业务收入占比81.43%营业收入增长率（同比）22.10%营业收入增长量（同比）万元472.36利润总额万元559.56利润总额增长率26.35%利润总额增长量万元116.71净利润

18、万元419.67净利润增长率15.11%净利润增长量万元55.10投资利润率30.33%投资回报率22.75%财务内部收益率24.56%企业总资产万元6277.18流动资产总额占比万元28.12%流动资产总额万元1765.09资产负债率46.01%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12199.4318.29亩1.1容积率1.321.2建筑系数71.13%1.3投资强度万元/亩172.931.4基底面积平方米8677.451.5总建筑面积平方米16103.251.6绿化面积平方米1239.29绿化率7.70%2总投资万元3619.592.1固定资产投资万元3162.892.1

19、.1土建工程投资万元1359.212.1.1.1土建工程投资占比万元37.55%2.1.2设备投资万元1197.062.1.2.1设备投资占比33.07%2.1.3其它投资万元606.622.1.3.1其它投资占比16.76%2.1.4固定资产投资占比87.38%2.2流动资金万元456.702.2.1流动资金占比12.62%3收入万元4475.004总成本万元3476.845利润总额万元998.166净利润万元748.627所得税万元1.328增值税万元137.689税金及附加万元65.3210纳税总额万元452.5411利税总额万元1201.1612投资利润率27.58%13投资利税率33

20、.18%14投资回报率20.68%15回收期年6.3416设备数量台（套）5417年用电量千瓦时590798.5318年用水量立方米3754.4119总能耗吨标准煤72.9320节能率26.29%21节能量吨标准煤21.7822员工数量人70区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元119350.12同期产值万元105442.28同比增长13.19%从业企业数量家663规上企业家31从业人数人33150前十位企业产值万元55173.99去年同期48547.29万元。1、xxx科技公司（AAA）万元13517.632、xxx公司万元12138.283、xxx科技发展公司万元7172.624、

21、xxx（集团）有限公司万元6069.145、xxx科技发展公司万元3862.186、xxx实业发展公司万元3586.317、xxx科技发展公司万元275.878、xxx（集团）有限公司万元2262.139、xxx科技发展公司万元2151.7910、xxx实业发展公司万元1655.22区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30102.191.1同期增加值万元27298.621.2增长率10.27%2行业净利润万元13365.312.12016年净利润万元11197.482.2增长率19.36%3行业纳税总额万元31488.873.12016纳税总额万元27474.803.2增

22、长率14.61%42017完成投资万元34962.234.12016行业投资万元13.38%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值140421.41159569.78181329.302利润总额37005.3642051.5547785.853净利润18148.7920623.6323435.944纳税总额10735.5312199.4713863.035工业增加值53044.1760277.4768497.136产业贡献率8.00%12.00%13.87%7企业数量7969711243土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积

23、（）投资（万元）1主体生产工程6134.966134.9612801.2712801.271188.551.1主要生产车间3680.983680.987680.767680.76736.901.2辅助生产车间1963.191963.194096.414096.41380.341.3其他生产车间490.80490.80742.47742.4771.312仓储工程1301.621301.622146.292146.29144.932.1成品贮存325.40325.40536.57536.5736.232.2原料仓储676.84676.841116.071116.0775.362.3辅助材料仓库29

24、9.37299.37493.65493.6533.333供配电工程69.4269.4269.4269.425.273.1供配电室69.4269.4269.4269.425.274给排水工程79.8379.8379.8379.834.724.1给排水79.8379.8379.8379.834.725服务性工程824.36824.36824.36824.3655.665.1办公用房381.28381.28381.28381.2830.335.2生活服务443.08443.08443.08443.0829.946消防及环保工程232.56232.56232.56232.5617.676.1消防环保工

25、程232.56232.56232.56232.5617.677项目总图工程34.7134.7134.7134.71-90.457.1场地及道路硬化2242.93483.06483.067.2场区围墙483.062242.932242.937.3安全保卫室34.7134.7134.7134.718绿化工程938.8332.86合计8677.4516103.2516103.251359.21节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤72.931.1年用电量千瓦时590798.531.2年用电量吨标准煤72.611.3年用水量立方米3754.411.4年用水量吨标准煤0.322年节能量吨标准

26、煤21.783节能率26.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1844.641.1完成比例50.96%2完成固定资产投资万元1160.462.1完成比例62.91%3完成流动资金投资万元684.183.1完成比例37.09%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人481.2人均年工资万元4.061.3年工资额万元192.172工程技术人员工资2.1平均人数人112.2人均年工资万元6.462.3年工资额万元76.183企业管理人员工资3.1平均人数人33.2人均年工资万元6.493.3年工资额万元22.694品质管理人员工资4.1平均人数人64.

27、2人均年工资万元5.574.3年工资额万元33.225其他人员工资5.1平均人数人25.2人均年工资万元6.135.3年工资额万元15.436职工工资总额万元339.69固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1359.211197.06172.933162.891.1工程费用万元1359.211197.062986.071.1.1建筑工程费用万元1359.211359.2137.55%1.1.2设备购置及安装费万元1197.061197.0633.07%1.2工程建设其他费用万元606.62606.6216.76%1.2.1无形资产万

28、元279.75279.751.3预备费万元326.87326.871.3.1基本预备费万元131.81131.811.3.2涨价预备费万元195.06195.062建设期利息万元3固定资产投资现值万元3162.893162.89流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元2986.072000.782026.222986.072986.072986.071.1应收账款万元895.82537.49671.87895.82895.82895.821.2存货万元1343.73806.241007.801343.731343.731343.731.2.1原辅材料

29、万元403.12241.87302.34403.12403.12403.121.2.2燃料动力万元20.1612.0915.1220.1620.1620.161.2.3在产品万元618.12370.87463.59618.12618.12618.121.2.4产成品万元302.34181.40226.75302.34302.34302.341.3现金万元746.52447.91559.89746.52746.52746.522流动负债万元2529.371517.621897.032529.372529.372529.372.1应付账款万元2529.371517.621897.032529.37

30、2529.372529.373流动资金万元456.70274.02342.52456.70456.70456.704铺底流动资金万元152.2391.34114.17152.23152.23152.23总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3619.59114.44%114.44%100.00%2项目建设投资万元3162.89100.00%100.00%87.38%2.1工程费用万元2556.2780.82%80.82%70.62%2.1.1建筑工程费万元1359.2142.97%42.97%37.55%2.1.2设备购置及安装费万元1197.

31、0637.85%37.85%33.07%2.2工程建设其他费用万元279.758.84%8.84%7.73%2.2.1无形资产万元279.758.84%8.84%7.73%2.3预备费万元326.8710.33%10.33%9.03%2.3.1基本预备费万元131.814.17%4.17%3.64%2.3.2涨价预备费万元195.066.17%6.17%5.39%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3162.89100.00%100.00%87.38%5建设期间费用万元6流动资金万元456.7014.44%14.44%12.62%7铺底流动资金万元152.234.81%4.81%4.21%营

32、业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2685.003356.254475.004475.004475.001.1万元2685.003356.254475.004475.004475.002现价增加值万元859.201074.001432.001432.001432.003增值税万元82.61103.26137.68137.68137.683.1销项税额万元716.00716.00716.00716.00716.003.2进项税额万元346.99433.74578.32578.32578.324城市维护建设税万元5.787.239.649.649

33、.645教育费附加万元2.483.104.134.134.136地方教育费附加万元1.652.072.752.752.759土地使用税万元48.8048.8048.8048.8048.8010税金及附加万元58.7161.1965.3265.3265.32折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1359.211359.21当期折旧额1087.3754.3754.3754.3754.3754.37净值271.841304.841250.471196.101141.741087.372机器设备原值1197.061197.06当期折旧额957.6563.84

34、63.8463.8463.8463.84净值1133.221069.371005.53941.69877.843建筑物及设备原值2556.27当期折旧额2045.02118.21118.21118.21118.21118.21建筑物及设备净值511.252438.062319.852201.642083.431965.224无形资产原值279.75279.75当期摊销额279.756.996.996.996.996.99净值272.76265.76258.77251.78244.785合计：折旧及摊销2324.77125.20125.20125.20125.20125.20总成本费用估算一览表

35、序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2408.931445.361806.702408.932408.932408.932外购燃料动力费万元154.7892.87116.09154.78154.78154.783工资及福利费万元339.69339.69339.69339.69339.69339.694修理费万元14.198.5110.6414.1914.1914.195其它成本费用万元434.05260.43325.54434.05434.05434.055.1其他制造费用万元210.99126.59158.24210.99210.99210.995.2其他管

36、理费用万元122.5573.5391.91122.55122.55122.555.3其他销售费用万元159.8095.88119.85159.80159.80159.806经营成本万元3351.642010.982513.733351.643351.643351.647折旧费万元118.21118.21118.21118.21118.21118.218摊销费万元6.996.996.996.996.996.999利息支出万元-10总成本费用万元3476.842272.062723.853476.843476.843476.8410.1可变成本万元3011.951807.172258.963011.953011.953011.9510.2固定成本万元464.89464.89464.89464.89464.89