云南泡花碱研发制造项目财务分析报告

1、一、项目发展背景泡花碱又名硅酸钠(Na2SiO3)，水溶液叫做水玻璃，无色、青绿色或棕色的固体或粘稠液体。硅酸钠是由硅石（石英砂）、纯碱（或土碱）在熔化窑炉中共熔，冷却粉碎制得，其燃料为煤、天然气、煤气均可。生产泡花碱的原料为石英砂、纯碱，将二者按一定比例混合送至反射窑炉中，经高温煅烧溶化炉水淬后包装即为固体泡花碱。固体泡花碱有利于运输、贮存。将固体泡花碱在一定温度、压力下将其溶化成液体即为液体泡花碱。将石英砂和钠盐（主要指Na2CO3、Na2SO4）搅拌均匀，在1400左右的高温下熔融反应。根据原料不同又分为纯碱法和芒硝法。生产过程都包括配料、煅烧、浸溶、浓缩等四道工序。泡花碱的用途非常广泛

2、，几乎遍及国民经济的各个部门。在化工系统被用来制造硅胶、白炭黑、沸石分子筛、偏硅酸钠、硅溶胶、层硅及速溶粉状泡花碱、硅酸钾钠等各种硅酸盐类产品，是硅化合物的基本原料；在轻工业中是洗衣粉、肥皂等洗涤剂中不可缺少的原料，也是水质软化剂、助沉剂；在纺织工业中用于助染、漂白和浆纱；在机械行业中广泛用于铸造、砂轮制造和金属防腐剂等；在建筑行业中用于制造快干水泥、耐酸水泥防水油、土壤固化剂、耐火材料等；在农业方面可制造硅素肥料；另外泡花碱作为粘合剂，广泛应用于纸板（瓦楞纸）纸箱的粘合剂。含磷助洗剂污染水资源，正在全面取代中，取代含磷助洗剂需同时满足助洗剂的三大功能：软化水、必要的碱性和良好的抗再沉降能力。

3、最新一代无磷助洗剂中只有层状结晶二硅酸钠达到上述三项要求，而且具有交换钙镁快、溶于水、能与漂白剂具有良好的相溶性以及易浓缩化等特点，因此是前景最好的无磷助洗剂。层状结晶二硅酸钠有四种不同晶型结构（a-，b-，g-，d-），其中以无水d型的d-Na2Si2O5为最理想。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9202.85(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3333.16万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12536.01万元，其中：固定资产投资9202.85万元，占项目总投资的73.41%；流动资金3333.16万元，占项目总投资

4、的26.59%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4058.92万元，占项目总投资的32.38%；设备购置费3742.86万元，占项目总投资的29.86%；其它投资1401.07万元，占项目总投资的11.18%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9202.85+3333.16=12536.01（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入17791.40万元，总成本15483.61万元，利润总额14288.57万元，净利润10716.43万元，增值税542.

5、45万元，税金及附加191.37万元，所得税3572.14万元；第二年负荷70.00%,计划收入22643.60万元，总成本18721.56万元，利润总额18421.83万元，净利润13816.37万元，增值税690.40万元，税金及附加209.12万元，所得税4605.46万元；第三年生产负荷100%，计划收入32348.00万元，总成本25197.45万元，利润总额7150.55万元，净利润5362.91万元，增值税986.28万元，税金及附加244.63万元，所得税1787.64万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产

6、品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入32348.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=986.28万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用25197.45万元，其中：可变成本21586.31万元，固定成本3611.14万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加244.63万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7150.55（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7150.5525.00%=178

7、7.64（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7150.55（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7150.5525.00%=1787.64（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7150.55万元，缴纳企业所得税1787.64万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7150.55-1787.64=5362.91（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=57.04%。（2）达产年投资利税率=66.86%。

8、（3）达产年投资回报率=42.78%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入32348.00万元，总成本费用25197.45万元，税金及附加244.63万元，利润总额7150.55万元，企业所得税1787.64万元，税后净利润5362.91万元，年纳税总额3018.55万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.84年。本期工程项目全部投资回收期3.84年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率57.04%，投资利税率66.86%，全部投资回报率42.78%，全部投资回收期3.

9、84年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完

10、善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析硅酸钠溶液加热失水以后会变成白色发泡状固体，另外硅酸钠都是成碱性的，所以泡花碱。水玻璃是由碱金属氧化物和二氧化硅结合而成的可溶性碱金属硅酸盐材料，又称泡花碱。水玻璃可根据碱金属的种类分为钠水玻璃和钾水玻璃，其分子式分别为Na2O.nSiO2和K2O.nSiOz.式中的系数n称为水玻璃模数，是水玻璃中的氧化硅和碱金属氧化物的分子比（或摩尔比）。水玻璃模数是水玻璃的重要参数，一般在1.5-3.5之间。水玻璃模数越大，固体水玻璃越难溶于水，n为1时常温水即能溶解，n加大时需热水才能溶解，n大于3时需4个大气压以上的蒸汽才能溶解。水玻璃模数越大，

11、氧化硅含量越多，水玻璃粘度增大，易于分解硬化，粘结力增大。水玻璃的生产有干法和湿法两种方法。干法用石英岩和纯碱为原料，磨细拌匀后，在熔炉内于1300-1400温度下熔化，按下式反应生成固体水玻璃，溶解于水而制得液体水玻璃湿法生产以石英岩粉和烧碱为原料，在高压蒸锅内，23大气压下进行压蒸反应，直接生成泡花碱的用途非常广泛，几乎遍及国民经济的各个部门。在化工系统被用来制造硅胶、白炭黑、沸石分子筛、偏硅酸钠、硅溶胶、层硅及速溶粉状泡花碱、硅酸钾钠等各种硅酸盐类产品，是硅化合物的基本原料；在轻工业中是洗衣粉、肥皂等洗涤剂中不可缺少的原料，也是水质软化剂、助沉剂；在纺织工业中用于助染、漂白和浆纱；在机械

12、行业中广泛用于铸造、砂轮制造和金属防腐剂等；在建筑行业中用于制造快干水泥、耐酸水泥防水油、土壤固化剂、耐火材料等；在农业方面可制造硅素肥料；另外泡花碱作为粘合剂，广泛应用于纸板(瓦楞纸)纸箱的粘合剂。含磷助洗剂污染水资源，目前正在全面取代中，取代含磷助洗剂需同时满足助洗剂的三大功能：软化水、必要的碱性和良好的抗再沉降能力。最新一代无磷助洗剂中只有层状结晶二硅酸钠达到上述三项要求，而且具有交换钙镁快、溶于水、能与漂白剂具有良好的相溶性以及易浓缩化等特点，因此是目前前景最好的无磷助洗剂，但目前国内目前还无大批量生产。国内需求现依靠从国外进口，进口价1万元人民币/吨。据估计，我国无磷助洗剂每年国内的

13、年需求量将达5080万吨。层状结晶二硅酸钠有四种不同晶型结构(a-，b-，g-，d-)，其中以无水d型的d-Na2Si2O5为最理想。八、行业发展趋势泡花碱学名叫做硅酸钠，泡花碱这个名称是我国北方的俗称，到了南方就叫水玻璃。主要的成分为硅和钠以及一些杂质组成，硅的成分主要就是石英砂组成的，我们经常见到的沙子的主要成分就是硅组成的，纯度比较高的沙子硅含量可以达到百分97以上的纯度，这个在很多地方大量出产，并不稀奇。钠就是碱粉，也就是我们日常见到的小苏打。无论是蒸馒头还是饮料中都会添加。这两种成分在窑炉里面经过高温的煅烧，然后形成火山熔岩一样的液体，在经过水冷以后就形成了固体泡花碱，外形类似玻璃块

14、一样，淡蓝色透明的晶体。我们日常生活中经常会简单，比如常见的洗衣粉洗衣液以及洗洁精肥皂等，里面都有泡花碱的成分，纸箱的粘合，铸造的脱模，地铁的建造，外墙保温材料的粘合，矿山洗矿，炼钢中铁粉的粘合等，都会使用，还可以深加工做成硅溶胶，白炭黑，焊剂等等吧，细说起来得有近百个用途。制造技术和工艺，前面说到过泡花碱是经过窑炉的煅烧得来的，形成固态的泡花碱，由于固态泡花碱不能直接使用所以就要溶解成液体泡花碱，溶解技术简述为，把固体泡花碱和水一起投入到，利民泡花碱设备，里面去。然后使用蒸汽或者其它的燃料进行加温，当温度达到165度以上开始溶解，经过2小时左右充分溶解成液体泡花碱。这就是我们可以用的液体泡花

15、碱了。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6356.508475.337869.957567.2630269.052主营业务收入5906.077874.767312.287031.0428124.162.1泡花碱(A)1949.002598.672413.052320.249280.972.2泡花碱(B)1358.401811.201681.821617.146468.562.3泡花碱(C)1004.031338.711243.091195.284781.112.4泡花碱(D)708.73944.97877.47843.723374.902.5泡花

16、碱(E)472.49629.98584.98562.482249.932.6泡花碱(F)295.30393.74365.61351.551406.212.7泡花碱(.)118.12157.50146.25140.62562.483其他业务收入450.43600.57557.67536.222144.89上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元30269.05完成主营业务收入万元28124.16主营业务收入占比92.91%营业收入增长率（同比）33.83%营业收入增长量（同比）万元7651.72利润总额万元7419.91利润总额增长率27.33%利润总额增长量万元1592.44净利润万元5

17、564.93净利润增长率27.78%净利润增长量万元1209.94投资利润率62.74%投资回报率47.06%财务内部收益率21.95%企业总资产万元25714.22流动资产总额占比万元37.91%流动资产总额万元9747.46资产负债率22.72%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31569.1147.33亩1.1容积率1.681.2建筑系数64.29%1.3投资强度万元/亩194.441.4基底面积平方米20295.781.5总建筑面积平方米53036.101.6绿化面积平方米3508.93绿化率6.62%2总投资万元12536.012.1固定资产投资万元9202.85

18、2.1.1土建工程投资万元4058.922.1.1.1土建工程投资占比万元32.38%2.1.2设备投资万元3742.862.1.2.1设备投资占比29.86%2.1.3其它投资万元1401.072.1.3.1其它投资占比11.18%2.1.4固定资产投资占比73.41%2.2流动资金万元3333.162.2.1流动资金占比26.59%3收入万元32348.004总成本万元25197.455利润总额万元7150.556净利润万元5362.917所得税万元1.688增值税万元986.289税金及附加万元244.6310纳税总额万元3018.5511利税总额万元8381.4612投资利润率57.0

19、4%13投资利税率66.86%14投资回报率42.78%15回收期年3.8416设备数量台（套）7817年用电量千瓦时1102753.4018年用水量立方米26699.0219总能耗吨标准煤137.8120节能率28.25%21节能量吨标准煤36.6322员工数量人628区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元180580.90同期产值万元153008.73同比增长18.02%从业企业数量家939规上企业家43从业人数人46950前十位企业产值万元76978.81去年同期68316.30万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元18859.812、xxx科技发展公司万元16935.343

20、、xxx公司万元10007.254、xxx有限责任公司万元8467.675、xxx有限公司万元5388.526、xxx投资公司万元5003.627、xxx公司万元384.898、xxx有限责任公司万元3156.139、xxx有限公司万元3002.1710、xxx投资公司万元2309.36区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元63531.711.1同期增加值万元55612.491.2增长率14.24%2行业净利润万元14928.122.12016年净利润万元12575.282.2增长率18.71%3行业纳税总额万元61191.313.12016纳税总额万元51236.133.

21、2增长率19.43%42017完成投资万元38119.884.12016行业投资万元19.99%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值209951.88238581.68271115.552利润总额64435.8073222.5083207.393净利润17198.3219543.5522208.584纳税总额14100.2416023.0018207.965工业增加值63155.5871767.7181554.226产业贡献率6.00%10.00%11.51%7企业数量112713751760土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）

22、计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14349.1214349.1240422.2840422.283402.931.1主要生产车间8609.478609.4724253.3724253.372109.821.2辅助生产车间4591.724591.7212935.1312935.131088.941.3其他生产车间1147.931147.932344.492344.49204.182仓储工程3044.373044.378198.988198.98501.982.1成品贮存761.09761.092049.742049.74125.502.2原料仓储1583.071583.074263.474

23、263.47261.032.3辅助材料仓库700.21700.211885.771885.77115.463供配电工程162.37162.37162.37162.3711.183.1供配电室162.37162.37162.37162.3711.184给排水工程186.72186.72186.72186.7210.004.1给排水186.72186.72186.72186.7210.005服务性工程1928.101928.101928.101928.10118.055.1办公用房1043.981043.981043.981043.9861.305.2生活服务884.12884.12884.128

24、84.1256.816消防及环保工程543.93543.93543.93543.9337.466.1消防环保工程543.93543.93543.93543.9337.467项目总图工程81.1881.1881.1881.18-106.057.1场地及道路硬化5467.21982.96982.967.2场区围墙982.965467.215467.217.3安全保卫室81.1881.1881.1881.188绿化工程2381.8883.37合计20295.7853036.1053036.104058.92节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤137.811.1年用电量千瓦时110275

25、3.401.2年用电量吨标准煤135.531.3年用水量立方米26699.021.4年用水量吨标准煤2.282年节能量吨标准煤36.633节能率28.25%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11825.671.1完成比例94.33%2完成固定资产投资万元9168.632.1完成比例77.53%3完成流动资金投资万元2657.043.1完成比例22.47%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4271.2人均年工资万元5.321.3年工资额万元1991.402工程技术人员工资2.1平均人数人942.2人均年工资万元6.532.3年工资额万元611.6

26、73企业管理人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元7.233.3年工资额万元168.414品质管理人员工资4.1平均人数人504.2人均年工资万元5.044.3年工资额万元269.435其他人员工资5.1平均人数人325.2人均年工资万元7.945.3年工资额万元188.456职工工资总额万元3229.36固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4058.923742.86194.449202.851.1工程费用万元4058.923742.8625262.701.1.1建筑工程费用万元4058.924058.9232.38%1

27、.1.2设备购置及安装费万元3742.863742.8629.86%1.2工程建设其他费用万元1401.071401.0711.18%1.2.1无形资产万元792.11792.111.3预备费万元608.96608.961.3.1基本预备费万元336.95336.951.3.2涨价预备费万元272.01272.012建设期利息万元3固定资产投资现值万元9202.859202.85流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25262.7013669.5017884.3225262.7025262.7025262.701.1应收账款万元7578.81416

28、8.355305.177578.817578.817578.811.2存货万元11368.226252.527957.7511368.2211368.2211368.221.2.1原辅材料万元3410.471875.762387.333410.473410.473410.471.2.2燃料动力万元170.5293.79119.37170.52170.52170.521.2.3在产品万元5229.382876.163660.575229.385229.385229.381.2.4产成品万元2557.851406.821790.492557.852557.852557.851.3现金万元6315.

29、683473.624420.976315.686315.686315.682流动负债万元21929.5412061.2515350.6821929.5421929.5421929.542.1应付账款万元21929.5412061.2515350.6821929.5421929.5421929.543流动资金万元3333.161833.242333.213333.163333.163333.164铺底流动资金万元1111.04611.08777.741111.041111.041111.04总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12536.011

30、36.22%136.22%100.00%2项目建设投资万元9202.85100.00%100.00%73.41%2.1工程费用万元7801.7884.78%84.78%62.23%2.1.1建筑工程费万元4058.9244.11%44.11%32.38%2.1.2设备购置及安装费万元3742.8640.67%40.67%29.86%2.2工程建设其他费用万元792.118.61%8.61%6.32%2.2.1无形资产万元792.118.61%8.61%6.32%2.3预备费万元608.966.62%6.62%4.86%2.3.1基本预备费万元336.953.66%3.66%2.69%2.3.2

31、涨价预备费万元272.012.96%2.96%2.17%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9202.85100.00%100.00%73.41%5建设期间费用万元6流动资金万元3333.1636.22%36.22%26.59%7铺底流动资金万元1111.0512.07%12.07%8.86%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17791.4022643.6032348.0032348.0032348.001.1万元17791.4022643.6032348.0032348.0032348.002现价增加值万元5693.257245.951

32、0351.3610351.3610351.363增值税万元542.45690.40986.28986.28986.283.1销项税额万元5175.685175.685175.685175.685175.683.2进项税额万元2304.172932.584189.404189.404189.404城市维护建设税万元37.9748.3369.0469.0469.045教育费附加万元16.2720.7129.5929.5929.596地方教育费附加万元10.8513.8119.7319.7319.739土地使用税万元126.28126.28126.28126.28126.2810税金及附加万元191

33、.37209.12244.63244.63244.63折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4058.924058.92当期折旧额3247.14162.36162.36162.36162.36162.36净值811.783896.563734.213571.853409.493247.142机器设备原值3742.863742.86当期折旧额2994.29199.62199.62199.62199.62199.62净值3543.243343.623144.002944.382744.763建筑物及设备原值7801.78当期折旧额6241.42361.9

34、8361.98361.98361.98361.98建筑物及设备净值1560.367439.807077.826715.846353.865991.884无形资产原值792.11792.11当期摊销额792.1119.8019.8019.8019.8019.80净值772.31752.50732.70712.90693.105合计：折旧及摊销7033.53381.78381.78381.78381.78381.78总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16253.198939.2511377.2316253.1916253.1916253.19

35、2外购燃料动力费万元1459.18802.551021.431459.181459.181459.183工资及福利费万元3229.363229.363229.363229.363229.363229.364修理费万元43.4423.8930.4143.4443.4443.445其它成本费用万元3830.502106.782681.353830.503830.503830.505.1其他制造费用万元1482.07815.141037.451482.071482.071482.075.2其他管理费用万元1009.99555.49706.991009.991009.991009.995.3其他销售费

36、用万元1852.151018.681296.501852.151852.151852.156经营成本万元24815.6713648.6217370.9724815.6724815.6724815.677折旧费万元361.98361.98361.98361.98361.98361.988摊销费万元19.8019.8019.8019.8019.8019.809利息支出万元-10总成本费用万元25197.4515483.6118721.5625197.4525197.4525197.4510.1可变成本万元21586.3111872.4715110.4221586.3121586.3121586.3110.2固定成本万元3611.143611.143611.143611.143611.143611.1411盈亏平衡点52.25%52.25%利润及利润分配表