股份报价业务投资者管理.ppt

1、1,股份报价业务投资者管理 2009年7月,2,一、投资者资格核查与业务开通 二、投资者交易行为管理 三、限售与解除限售登记 四、挂牌公司定向增资投资者管理 五、投资者服务和投资者教育 六、投资者业务开通的过渡安排 七、业务数据报送,3,第一部分 投资者资格核查与业务开通,4,业务开通流程,对投资者资格进行核查,讲解并签署委托协议书和风险揭示书,为投资者开通报价业务,5,（一）核查投资者资格 根据试点办法第六条的规定，在为投资者开通业务时对其身份进行核查 自然人投资者：本人身份证、证券账户卡、持有挂牌公司股份相关证明资料或法律文书等 机构投资者：机构登记注册文件、证券账户卡、法人授权委托书、经

2、办人身份证明文件等 重点防范自然人投资者违规参与报价试点,6,试点办法第六条 参与挂牌公司股份报价转让的投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，可以是下列人员或机构： (一)机构投资者，包括法人、信托、合伙企业等； (二)公司挂牌前的自然人股东； (三)通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东； (四)因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东； (五)协会认定的其他投资者。 挂牌公司自然人股东只能买卖其持股公司的股份。,7,了解投资者的财务状况和投资需求，对于不具备资格条件的投资者，不得与其签署代理报价转让协议 报价转让委托协议书第一条 甲方向乙方作如下声明： 1、甲方具有合法的

3、证券投资资格，不存在法律、法规和规章制度限制其从事证券投资的情形； 甲方属于符合试点办法第六条规定的投资者。,8,（二）签署委托协议书和风险揭示书 要求投资者临柜签署代理报价转让协议和风险揭示书 向投资者当面申明投资风险自担的原则，提示股份报价转让业务特有风险，讲解风险揭示书全部内容 告知自然人投资者只能买卖其在代办系统持股或曾持股的挂牌公司股份，不得买卖其未持股或未曾持股的挂牌公司股份。自然人投资者全部卖出所持挂牌公司股份后，仍可以买入该公司的股份,9,（三）账户合并后为投资者开通业务特别要求 （适用于股份转让和股份报价业务） 对为投资者开通股份转让业务和股份报价业务的现有流程进行检查或调整

4、，确保两类账户合并后，只能为符合条件并已签署上述委托协议书和风险揭示（提示）书的投资者开通相应业务 通过交易申报系统对投资者是否开通股份转让业务和股份报价业务进行检查。对于未开通股份转让业务或股份报价业务的投资者，不得接受其相应委托,10,（四）投资者资格持续管理 对投资者资格进行持续管理，对于经确认不再具备资格的投资者，应终止与其签署的报价转让委托协议,11,第二部分 投资者交易行为管理,12,试点办法第六十条 主办券商应依照本办法第六条的规定，对自然人投资者参与非上市公司股份转让的合规性进行核查，防止其违规参与挂牌公司股份的转让。一旦发现自然人投资者违规买入挂牌公司股份的，应督促其及时卖出

5、。 第六十一条 主办券商应特别关注投资者的投资行为，发现投资者存在异常投资行为或违规行为的，及时予以警示，必要时可以拒绝投资者的委托或终止代理报价转让协议。 主办券商应根据协会的要求，调查或协助调查指定事项，并将调查结果及时报告协会。,13,（一）异常交易行为管理 投资者的投资行为与其风险识别和承担能力不相适应的，应及时予以劝阻，必要时可以拒绝其委托或终止报价转让委托协议 投资者股份转让价格明显低于或高于正常价格的，应及时予以警示，督促其就异常交易价格原因等情况进行披露，必要时可以拒绝其委托或终止报价转让委托协议 指导挂牌公司控股股东合理确定首个报价日开盘价,14,投资者通过挂牌公司董事会发布

6、股份转让提示公告、采用人工报单方式低价进行股份转让的只限于以下两种情况： 公司挂牌前股东之间转让股份 控股股东及实际控制人为了引进高管人员、核心技术人员以及战略投资者转让股份 认真审查挂牌公司董事会股份转让提示性公告，对投资者低价转让股份的异常交易行为进行必要的规范和风险警示,15,（二）违规交易行为管理 自然人投资者只能买卖其在代办系统持有或曾经持有股份的挂牌公司的股份。自然人投资者全部卖出所持挂牌公司股份后，仍可以买入该公司的股份 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司根据挂牌公司的初始登记、非交易过户、账户合并注销等数据，生成自然人投资者信息，并于每个交易日终发送给主办券商和深交所,16

7、,建立相应的机制，并采取相应的技术手段，防止自然人投资者买入未持股且未曾持股公司的股份 于违规买入股份的自然人投资者，应督促其及时将该股份卖出 对于二十个报价日内仍未卖出的，可对其进行必要的交易限制，直至其卖出该股份 投资者存在操纵市场价格行为或其他违规交易行为的，应及时予以警示，必要时可以采取拒绝接受委托、终止报价转让委托协议等措施,能自动核对自然人投资者信息、自动判断其委托是否合规，确保只接受符合规定的自然人投资者买卖委托。人工报盘方式应严格验证,17,（三）控股股东及实际控制人所持股份变动管理 特别关注挂牌公司控股股东及实际控制人所持股份的变化情况，并履行必要督导职责 试点办法第七十三条

8、 挂牌公司控股股东、实际控制人发生变化时，其推荐主办券商应及时向协会报告。 第七十四条 挂牌公司发生重大资产重组、并购等事项时，应由主办券商进行督导并报协会备案。,18,挂牌公司控股股东及实际控制人持股比例发生较大变化的(具体标准待定)，应通过挂牌公司报告主办券商，同时由挂牌公司就以下内容进行公告：转让数量、价格、转让目的、受让方的基本情况、与受让方是否存在关联关系等。公告前，不得再行买卖该公司股份 挂牌公司控制权拟发生转移的，须报经协会批准。主办券商应做好尽职调查，并防止内幕交易,19,第三部分 限售与解除限售登记,20,试点办法第十五条 非上市公司控股股东及实际控制人挂牌前直接或间接持有的

9、股份分三批进入代办系统转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 控股股东和实际控制人依照中华人民共和国公司法的规定认定。 第十六条 挂牌前十二个月内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股份进行过转让的，该股份的管理适用前条的规定。,21,第十七条 挂牌前十二个月内挂牌公司进行过增资的，货币出资新增股份自工商变更登记之日起满十二个月可进入代办系统转让，非货币财产出资新增股份自工商变更登记之日起满二十四个月可进入代办系统转让。 第十八条 因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股份发生转移的，后续持有人仍需遵守前述规定。 第二十条 挂牌公司董事、监事

10、、高级管理人员所持本公司股份按中华人民共和国公司法的有关规定进行或解除转让限制*。,22,第四部分 挂牌公司定向增资投资者管理,23,核实挂牌公司定向增资新增自然人投资者身份，是否为公司管理层、核心技术人员或公司其他员工 向参与定向增资的投资者充分提示以下内容及投资风险： 股份报价转让试点的基本制度和相关风险 挂牌公司生产经营、公司治理情况以及面临的风险 定向增资投资项目的具体情况及风险 定向增资相关规定,24,第五部分 投资者服务和投资者教育,25,在公司网站、营业网点等地点发布或张贴公告，或通过电子邮件等方式持续向投资者揭示投资风险 向投资者公布其营业地址、联系电话、电子邮箱、联系人等情况

11、，方便投资者进行业务咨询、意见反馈、投诉、信访等 对于投资者投诉、信访的问题，及时答复，积极解决，主动化解风险，情形重大的及时报告协会,26,通过有效途径向投资者揭示报价转让试点进展、政策规则变化、挂牌公司业绩路演等信息 积极培育机构投资者参与股份报价业务 不断创新服务方式，丰富服务内容，加强投资者服务和教育工作,27,第六部分 签署委托协议和风险揭示书的 过渡安排,28,2009年7月6日（含）后，新开通报价转让业务的投资者应签署修订后的报价转让委托协议书与报价转让风险揭示书 2009年7月6日前已开通报价转让业务的投资者，无论是否签署修订后的报价转让委托协议书与报价转让风险揭示书，在2009年10月6日前可继续参与报价转让业务；2009年10月6日（含）后，必须签署修订后的报价转让委托协议书与报价转让风险揭示书，否则不可参与报价转让业务,29,2009年7月6日前，投资者申请开通报价转让业务时，仍签署修订前版本的报价转让委托协议书与报价转让风险揭示书。签订时，应告知投资者报价系统有关政策变化，提醒其在修订版试点办法正式实施后3个月内重新签署修订的报价转让委托协议书与报价转让风险揭示书，以便其在2009年10月6日（含）后，可继续参与报价转让业务 及时以电话、函件和公告等方式告知投资者关于签署报价转让委