越南投融资法律介绍

1、越南投融资法律介绍1、 担保物：在越南，都有哪些适格的担保物？原则上而言，所有在越南的担保物都可以用来为项目融资担保。根据越南法律，尤其是越南民法典和担保交易法令，担保物包括实物、货币、有价证券和财产权利。总的来说，项目融资可以使用的担保物包括不动产（土地使用权、地上附着物）、动产、合同权利、境内和境外银行账户以及附条件的财产让与等等。担保物也可以是未来将产生的权利，如在建工程和将要签署的协议。必须注意的是，越南的土地是不允许私有的。土地的所有权归属全体越南人民而只有国家才能管理土地。土地使用权不能被抵押给外国贷款人。2、 手续的完善和优先权的确立：各类担保物的担保权益的手续如何完善，优先权怎

2、么建立？在办理手续的过程中有没有额外的税收和费用，如果有，能不能用合法的手段使之减少？一个法人实体，能不能受贷款人之托或者作为贷款人的代理人，为项目工程的借款人以被担保人身份持有担保物？担保合同必须以书面形式成立，而且，如果合同参与方同意或者法律要求，还需要公证或者注册登记。一般而言，我们建议对担保合同进行公证，特别是那些涉及到不动产抵押或者土地使用权担保的交易都必须在当地的人民委员会公证或登记。担保合同自签订之日起生效，但下列情况除外：l 合同各方约定以其他方式生效；l 质押合同自质物转移占有时生效；l 土地使用权、林木使用权和所有权、航空航海工具的抵押须经登记以后才能生效；或l 如果法律规

3、定需经过公证或者登记的，必须公证或登记之后才能生效。担保合同自登记之日起对第三人产生效力。越南法律规定了下列担保合同必须登记：l 土地使用权、林地使用权、生产用的森林所有权、航空器和船舶和所有权必须登记的财产的抵押；l 作为单个物品的财产为多个债务进行担保；。l 财产的质押。其他的担保合同如果合同各方同意也可以进行登记。优先权的顺序依照登记的顺序。如果担保合同没有进行登记，优先权的顺序取决于担保合同成立的顺序。申请人必须为担保合同或者每一项担保交易的公证或者登记缴纳一笔固定的费用。一般而言，这个固定金额都不会太大。（比如每笔交易的注册登记费为4美元）法人实体作为项目贷款人的代理人或者受托人，以

4、被担保人身份代替借款人持有担保物在越南法上是可行的。3、 留置：当债权人的留置行为不享有优先权的情况下，债权人如何自我保护？进行留置优先权的调查是非常普遍的。对于业已完成的交易，如果是需要进行担保登记的，查询是非常便利的。但是，如果面对的是不需要进行担保登记的情况，由于留置没有优先权，债权人的利益就更难得到保证，因为债权人的大部分信息都将依赖于债务人。关于土地使用权抵押，债权人可以在省级的土地和房屋登记机构中查到相关信息。而其他财产的抵押信息，债权人可以再担保登记机关的办公室进行查阅，在河内、胡志明市和岘港市都有这样的办公室。4、 抵押物的止赎和出售：在越南，项目借款人对抵押物进行止赎和出售都

5、要通过那些程序？如果合同各方没有另外的约定，在动产、土地使用权和地上附着物担保的情况下，担保物都必须以拍卖的方式出售（除非担保物的市场价格是非常明显的，则该财产在通知了担保人和可能存在的共同被担保人以后，可以直接以该市场价出售。）如果一个担保物担保了多个债权，则担保物的实现必须通知其他的被担保人。贷款人也可以自己获取担保财产所有权或者出售担保财产，在出现争议时，贷款人也可以请求法庭允许其这么做。当然，在获取担保物时，债权人必须保证不采取任何违背法律和当地公共秩序的措施。外国借款人不允许购买作为担保物的不动产，更不允许直接获取不动产的所有权。出售担保物时，如果购买者根据越南的外汇管理规则不属于越

6、南居民（比如外国法下成立的组织、在越南居住不超过12个月的个人或者定居在国外的个人等等），则允许用外币购买。5、 外汇越南对于外汇交易有哪些限制、管制、税收、费用和其他收费？越南的货币（盾）是不允许和其他货币自由兑换的。根据越南法律的要求，有些外汇交易，比如在在外开户或者对外直接支付，都需要越南国家银行的批准（SBV）。同样，所有的超过12个月的外债也必须在越南国家银行登记。从这个意义上讲，在越南的对外借款需要在有关部门的批准下的针对特定项目的外债份额内，才能进行。如果货币兑换时符合越南外汇管理法规中所规定的目的，那么这样的外汇兑换是可以行的。比如外债的偿付、和对外协议有关的支付、投资红利的汇

7、回等。政府对外汇交易没有征收额外的税收或费用。6、 汇款：越南对于投资收益和还贷时的对外汇款有哪些限制、管制、税收和费用？总的来说，对于外债的利息及费用的偿付（包括从母公司借入的外债），越南都要扣缴10%的税收。（有双边税收协定另外规定的除外）。而投资收益的汇出则没有任何特别的限制、税收和费用。项目公司只要被允许了，就可以从当地银行购买外汇从而进行合法的汇款。但是，只有在大型的基础设施建设项目上，项目公司才会得到保证确保一定能获得外汇。7、 收益遣返：项目公司必须遣返它在国外的收益吗？如果是，收益是不是必须被兑换为国内货币，对于这些收益的未来使用有没有其他限制？项目公司和项目运作有关的收益都必

8、须汇回，而且都不允许被兑换为国内货币。尽管如此，如果项目公司得到了国家银行的合适的授权，则本允许在海外账户上保留着部分国外收益。对于外币的使用，包括国外收益的使用，都必须符合越南关于外汇交易的法律法规。8、 海外和外国货币账户：项目公司是否允许在海外开设和保留外国货币账户？项目公司可以在当地经过合法授权的银行开设外资账户。但要在外国开设外币账户则必须由借款人申请并得到国家银行的事先同意。值得注意的是，这样的银行账户只能用于接收或者偿还外债，或者用于国家银行严格授予权的其他目的。9、 外国投资和所有权限制：对于外国投资项目或者外商有所有权的项目，法律有没有特殊限制或者税费，这类限制是不是同样应用

9、于外国投资者，或者应用于债权人在项目上以及项目相关公司抵押品的止赎，有没有和主要国家的双边投资协定或国际条约可以削弱相关限制，此类活动需不需要在政府部门注册？原则上讲，越南已经承诺给与外国直接投资国民待遇，只是在某些敏感领域有特殊的规定。对于外国所有权的限制也取决于外资所运作的领域。比如，在项目融资交易中，外国资本在发电站项目就没有任何所有权限制。相反，在通信、原油和天然气领域的投资则受到诸多的所有权限制，比如必须有国家的参与。据我们了解，在和主要国家的双边投资协议和其他的国际条约中，没有任何的条款可以削弱此类的限制。任何项目的启动都需要在政府部门登记。10、 文件格式：融资或项目工程的注册文

10、件，为了使其生效并具备可执行力，有没有任何法定格式的限制？超过12个月的外债都必须在国家银行注册从而获得合法性（见问题5外汇）。某些的担保交易必须被公证或登记。（见问题2）虽然有的担保不是强制登记的，但是，鉴于优先权的顺序是依照登记的顺序，仍应履行登记手续。（同样见问题2）任何用于登记的或者提交给官方的文件都必须是越南语或者包含越南语的版本。11、 政府许可：什么样的项目融资需要政府许可？申请过程中有何费用？在基础设施建设的项目融资中，是需要一些许可或者批准的，这些需要许可或者批准的主要有：l 政府的特别许可，这样的许可包括对竞标优胜者正式中标文件授予的许可（常用于电力设施的BOT建设项目），

11、项目协议的许可等；l 投资许可，比如计划投资部投资许可证的发放；l 国家银行对于国外账户的允许和登记（如果有）以及外债的注册；l 环境评估报告的许可；l 在投资所运营的领域的一个或多个许可证，比如电力许可证、建筑许可证、矿业许可证、码头许可证等等。对于许可、批准及许可证的发放都有很小的固定收费。12、 外国保险 ：对于外国保险公司为项目财产提供的保单或者保险，该国有无限制和额外的税费？这样的保单对外国的被担保的债权人而言是不是可赔付的？根据越南保险的相关法律法规，只有在越南得到许可的保险公司才有权利对项目资产开具保单。一种常见的安排就是首先由一家当地的保险公司为项目财产开具保单，然后这家当地的

12、保险公司再和国内专门的保险公司达成一个再保险的方案。而这家专门的保险公司再和国外的保险公司订立分保协议，由国外保险公司承担当地保险公司的部分保险责任。这样的保单可以直接赔付给被保险的债权人。13、 外国雇工限制：对于引进工人、技师和管理者为项目工程工作，该国法律有哪些限制？ 只要满足政府对外国雇工的申请条件，越南对于雇佣外国工人、技师和管理者为项目工作就没有特别的限制。 这些申请条件包括具备显著的专业技能、合格的职业经历等等。必须注意的是，外国雇工如果要在越南工作三个月以上，就必须事先获得劳工许可。14、 设备进口限制：对于项目所需的设备的进口有无限制？一般来说，对于项目所需的设备进口没有严格

13、的限制。但是，项目设备的进口也必须符合环境保护的规定。另外，项目所需的设备和材料如果是用于固定资产的话，还可以享受关税减免的待遇。除了已经使用过的旧设备以外，对于设备项目进口没有其他限制。15、 国有化和征收：涉及到项目财产国有化和征收的有哪些法律，有没有那种财产是特别被保护的？有几部法律对国有化和征收进行了特别规定，它们是：2005年投资法：2005年投资法规定投资者合法的财产和投资的资本不能通过行政手段被国有化或征收。如果真的是为了国防或者国家安全以及国家利益考虑需要强制取得投资者的财产，那么该强制措施宣布时也必须立即按市场价格给与投资者补偿。补偿尊重投资者的合法权益，并且遵循非歧视原则。

14、给与投资者的补偿必须保证能自由兑换成外国货币并汇往海外。2005年企业法： 2005年企业法同样规定企业和企业所有者的合法财产和投资资本不能被行政手段所国有化或征收。如果实在极端情况下为了国际安全、国防和国家利益需要强制取得企业财产，强制措施宣布同时也必须给按市场价格给与企业赔偿。赔偿必须保护企业的合法权益并在不同类型的企业之间实行非歧视原则。BOT项目规则：BOT项目规则也规定了投资和的投资资本和合法财产不能被行政手段国有化或征收。如果根据投资法的规定需要强制取得项目财产，国家必须保证所有项目财产和投资都按市场价获得了补偿，或者按投资者同意的其他方式获得补偿。国有化和征收的程序和条件规定在强

15、制购买和征收法中。16、 对于外国投资的财政待遇：对于外国投资和贷款有没有税收激励和其他激励措施？为了使文件生效或完成登记，对于外国投资、借贷、抵押和其他担保文件征收什么样的税赋？税收激励措施通常和收入税以及进口关税联系在一起。根据越南税法和投资法，税收激励措施取决于投资者所投资的行业和投资的地域。外国投资者以BOT、BTO、和BT的方式投资基础设施，在项目期间可以享受10%的优惠税率，还有4年的税收免除和另加9年的50%的税收优惠。除此之外，投资者还可以享受免除土地使用租金的优惠。而问题14已经告诉了我们在进口税上的优惠。在某些特殊地区，在这些地方的项目工程上工作的人还可以享受个人所得税的减

16、免。最后，在某些特定的大型基础设施项目上，项目公司还会被保证可以自由兑换外国货币。17、 主管部门：几个典型领域的项目都是由哪些政府机构或官方部门管辖。这些官方机构的权利范围如何？在这些典型的项目部门里，国有制的历史是怎么样的？在几个典型的领域的项目，可能同时需要来自中央（政府、业务主管部门）和地方（项目所在省或市的人民委员会、业务主管部门在当地的机构）的授权。比如，工业和贸易部主要负责石油、天然气、电力和石化部门；环境和自然资源部主要负责自然资源的投资，比如矿石开采；水资源的相关问题则要归属人民委员会管辖。具体信息可以参见问题11.18、 国际仲裁：国际仲裁条约和国际仲裁的结果在当地法院中能

17、不能得到承认，该国是不是ICSID（国际投资争端解决机构）或其他重要的争端解决机构（协定）的成员，有没有什么争议在该国是不可仲裁的，有没有某种类型的争议是自动由国内仲裁？1995年，越南加入了1958年联合国外国仲裁承认和执行公约（即纽约公约），但有两个保留，其一是越南将承认和执行国际仲裁限制在了商业领域，第二是对于没有加入纽约公约的国家，越南之行互惠原则，即只有这些国家也承认和执行越南的仲裁时越南菜承认和执行来自对方国家的仲裁。还有，根据越南的民事诉讼法，有权法院作出执行外国仲裁的决定时，还必须考虑到该仲裁是不是违法了越南国内法的原则。越南目前还不是ICSID的成员。越南2005年的投资法提

18、供了几个解决争端的途径，只要争议一方是外国投资者，或者是外国人拥有资产的企业，或争议双方都是外国投资者，下列机构都可以解决争端：越南法院、越南仲裁机构、外国仲裁机构、国际仲裁机构、或是根据双方协议建立起来的仲裁机构（临时仲裁）。投资法也规定了国内投资者之间或者国内投资者和政府管理机构之间关于国内投资的争议必须在越南国内的法院或仲裁机构解决。非商业争端不可仲裁。19、 准据法：哪些法域的法律被常用来规制项目协议，哪些法域的法律被常用来规制融资协议，哪些问题必须由越南国内法来规制？BOT规则确认了一点，即经过有权部门授权的项目工程可以选择外国法律作为准据法，前提是不违法越南法的基本原则。实践中，项

19、目协议还是主要由越南法来规制，但也有几个问题（比如解释、履行、违约、损害赔偿和争议解决）可以用外国法。英国法或新加坡法常用来作为融资协议的准据法，但国内的担保协议只能由越南法规制。20、 管辖权和豁免权的放弃：越南是否服从外国法院的管辖，放弃主权豁免在越南是否有效，能不能得到执行？根据2005年投资法，一方是外国投资者，或者是外国人拥有资产的企业，或争议双方都是外国投资者的争端必须由以下机构裁决：越南法院、越南仲裁机构、外国仲裁机构、国际仲裁机构和根据协议成立的临时仲裁庭。原则上，外国法院的判决，在越南法院没有审查该案的利益倾向时，不会得到法院的承认。从法理上讲，主权实体在商业活动或在协议安排

20、中，可以放弃主权豁免。21、 破产：哪些实体可以不受破产程序的限制，而哪些法律将被应用于这些实体。除了法庭程序以外，还有那些程序何以用来查封商业财产？根据我们的了解，没有任何类型的实体可以免受破产程序。除了法庭程序以外，也没有任何程序可以查封商业财产。而且，据我所知，无论是当地债权人还是外国债权人发出的申请和主张都将被同样的对待。22、 自然资源所有权：谁拥有自然资源的所有权？私人能对自然资源拥有什么样的权利，又承担什么样的义务？外国人能否拥有这样的权利？原则上讲，自然资源包括石油、天然气、矿石、水和其他越南陆上、岛上、水中、海域内、专属经济区以及大陆架自然资源都属于全民所有，统一由国家管理。

21、个人不允许拥有自然资源所有权，但是根据有关越南法律可以有权进行勘探、开发、开采和加工。外国投资者通过有关规则同样可以拥有上述权利。根据矿业法，拥有开采或者矿产加工的组织和个人还必须根据批准的可行性报告承担起配套的基础设施，当地环境保护和修复等配套工作。此外，他们还必须在矿业活和相关生产中优先考虑招募当地劳动力。23、 矿产资源开采的特许费：在矿产资源开采中，需要交纳什么样的税收和特许费？它们是基于总收入还是利润进行收取？矿产资源的开采（原油和天然气除外，它们有特殊规则）在越南都要征收特许费。特许费的费率从0到40%不等，取决于矿产的种类。征收的基础取决于矿产资源商业开采的总量，计税价值以及特许

22、费率。原油的特许费取决于开采速度费率从6%到25%不等，而天然气的费率也取决于开采速度为0到10%不等。特许费得征收不区分国内和外国开采者。24、 自然资源的出口：对于自然资源的出口有哪些限制，需要征收哪些税费？货物的出口，包括自然资源的出口，通常都需征收出口税。不同商品的税基和税率都在关税表中有列明。为了保护国内需要和国家安全，越南进行自然资源的出口限制，实践中，出口限制通常以出口许可证的形式进行。在石油和天然气方面，根据下列的开采合同，投资者可出出口自己的石油份额而不需要取得出口许可。但是，如果政府要求投资者必须在越南国内市场上销售石油的除外。l 投资者根据项目生产和开发天然气的协议，拥有天然气的。l 投资者所有用的原油在国际市场以有竞争力的价格出售的。矿产资源的出口通常由工业和贸易部管理。25、 环境、卫生和安全法：哪些法律规制和环境、健康及安全有关的领域的项目？哪些政府部门覆辙这类法律的管理和实施？对于所有的项目，只要涉及环境保护的环境法都会适用