CHP92支撑与压力切线理论参考幻灯片

1、第九讲 切线理论,2,切线理论,分析思路： 从对趋势的认识着手，应用支撑/压力的分析方法，识别大势是继续维持原方向还是掉头反向。,3,切线理论,扇形线、速度线、甘氏线,黄金分割线和百分比线,趋势线和轨道线,支撑线和压力线,趋势分析,4,一、趋势分析,什么是趋势 市场运动的方向，或者更具体地说 是价格波动的方向;,趋势的方向 上升趋势/下降趋势/水平趋势,趋势的种类 主要趋势/次要趋势/短暂趋势,趋势分析,5,趋势的三种方向,6,趋势的种类,趋势的类型，按道氏理论的分类： 主要趋势，是趋势的大方向、主要方向，一般持续时 间比较长； 次要趋势，是在主要趋势的运行过程中进行的调整； 短暂趋势，是在次

2、要趋势中进行的调整。 （时间的长短和波动幅度的大小）,7,二、支撑线和压力线,8,二、支撑线和压力线（续1）,定义 阻止或暂时阻止价格向某个方向继续运动的线.,9,支撑线是每一谷底最低点的直切线，价格在此线附近时，投资者具有相当高的买进意愿。 压力线则是每一波浪顶部最高点的直切线，价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿。,二、支撑线和压力线（续2）,10,二、支撑线和压力线突破（续3）,11,支撑线和压力线突破失败的操盘提示（续4）,12,支撑线和压力线真突破的操盘提示（续5）,13,支撑线和压力线真突破的操盘提示（续）,支撑线与压力线相互转化一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线

3、；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。,14,二、支撑线和压力线（续）,支撑线和压力线的识别 1.价格在这个区域持续时间的长短 2.价格在这个区域伴随的成交量大小 3.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时 期的远近。 持续时间越长,成交量越大,离现在时间越近,支撑或压力区域对当前的影响越大,反之越小.,15,三、趋势线和轨道线,1、趋势线：是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或波浪谷底最低点间的直切线, 由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。,16,1、趋势线,在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

4、见下图： 由图中看出上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。,17,1、趋势线（续1）,“牛市”与“熊市” “多头市场”与“空头市场”。,18,趋势线被突破后起相反作用,19,收盘价突破趋势线比单日内的最高最低价突破趋势线更重要。 穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效。一般采用 3%、5%、10%幅度标准。 穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破 越有效，一般连续突破三天以上为突破有效。 向上突破需要放大成交量的支持，一般应放大50%；向下突 破无需成交量配合。,趋势真假突破判断,20,趋势线的应用,1）当上升趋势线跌破时，为出货信号。在没有跌破前，上升趋势线，就是每一次回落

5、的支撑线。 2）当下降趋势线穿破，为入货信号。在没有突破前，下降趋势线就是每一次回升的压力线。 3）一种股票随着固定的趋势移动时间越久，该趋势越可靠。因此，周线图和月线图的趋势线较日线图更值得信赖。,21,4）在形成上升趋势线的过程中，短期上升底部越多，这条线的技术性意义也就越大。例如行情第三次回落到趋势线上，在那里获得支持，形成第三个短期低点后又复上升，其后又第四次在趋势线上再获支持上升，那么这趋势线的技术性意义越来越大，日后出现信号可靠性也越来越高。下降趋势线形成的过程，原理也一样。 5）平缓的趋势线，技术性分析意义较大，太陡峭的趋势线不能持久，分析意义也不大。 6）当价格升破轨道上限阻力

6、时，显示行情正进入“消耗性上升”阶段(上升过度）。反之，当价格跌破下降轨道下限支持时，即是说行情已进入“恐慌性下跌”阶段（下跌过度）。理论上，这些情形都不可能持久。,趋势线的应用,22,轨道线定义 在两条平行的压力线与支撑线之间所形成的范围，可称之为“趋势轨道”，分为“上升轨道”（上升趋势）与“下降轨道”（下降趋势），见下图。 上升轨道 下降轨道,2、轨道线,23,轨道线（续）,轨道的作用 （1）限制股价的变动范围； （2）提出趋势转向的警报； （3对轨道线的突破是趋势加速的开始。,24,趋势的加速,25,趋势的加速实例,26,三、黄金分割线： 预测趋势反转后的支撑价位（或压力价位）,黄金分割

7、数原则： 上涨行情反转乘数：0.191，0.382，0.500，0.618，0.809 下跌行情反转乘数：1.191，1.382，1.618，1.809，2.000，2.191，2.382，2.618，4.236，6.854,四、黄金分割线和百分比线,27,1、黄金分割线,黄金分割线的画法： 步骤一：记住若干个特殊的数字； 步骤二：找到一个点。,28,假设某次上涨行情中的顶点价位为10元，在此价位上行情开始反转掉头，那么它掉头后在什么价位上获得支撑？ 根据黄金分割数原则，上涨行情反转最可能在如下价位上获得支撑： 100.382=3.82 100.500=5.00 100.618=6.18 .,

8、黄金分割线（续1）,29,黄金分割线（续2）,同理，在下降行情开始调头向上时，我们关心上涨到什么位置将遇到压力？ 假设某次下落的谷底价格为10元，在此价位上行情开始反转掉头，那么它掉头后在什么价位上受到压力？ 根据黄金分割数原则，下跌行情反转最可能在如下价位上受到压力： 11.91101.19l 20.00=10 2.000 13. 82101.382 26.18102.618 16.18101.618 42.36104.236 18.09101.809 其中13.82,16.18和20.00成为压力线的可能性最大，超过20.00的那几条很少用到。,30,2、百分比线,理论依据：心理学 使用原

9、理： 步骤，确定最低价与最高价； 步骤，选取百分点（一共9个：1/8，1/4，3/8，1/2，5/8，3/4， 7/8，1/3，2/3，其中1/3，1/2，2/3使用最多） 步骤，确定反转的支撑价或压力价,31,百分比线的画法,32,五、扇形线、速度线和甘氏线,特点：以某点（通常为下降的最低点或上升的最高点）为基础，向后画出多条射线，这些射线就是潜在的支撑线或压力线。,33,1、扇形线,画法 扇形操作提示：三次突破原则 功能：明确给出了趋势反转的信号,34,扇形线（续1）,35,2、速度线,画 法 步骤一，找到上升或下降过程的最高点和最底点， 将最 高点和最底点的垂直距离三等分； 步骤二，连接高点或最底点与各三等分点，分别得到两条 直线，即为速度线。,36,速度线（续1）,37,速度线（续2）,功能：判断趋势是被暂时突破还是长久突破,38,3、甘氏线（Gann line),画法 甘氏线将百分比原理和几何角度原理结合，从一个点(最高点或最低点）出发，依一定的角度，向后画出多条射线。 上升甘氏线和下降甘氏线 每条射线都是潜在的压力线或支撑线，最具参考价值的是1X