xx市铝质气雾罐项目投资计划与经济效益分析

1、xx市铝质气雾罐项目投资计划与经济效益分析一、项目建设背景坚持深化改革。坚持全面深化改革体制机制，以制度创新为核心，积极推进供给侧改革，着力破除阻碍我市工业转型升级体制积弊、激发创新创业活力，激发发展新动力。坚持创新驱动。坚持以创新促转型、以创新带升级，加大创新支持力度，优化创新创业环境，切实提高自主创新、集成创新、引进消化吸收再创新能力，将创新打造成工业提档升级源动力。坚持项目带动。坚持投资拉动扩大工业经济总量，加强对产业拉动力强、税源潜力大、环境友好型项目的筛选和扶持，加强对智能化、绿色化技术改造项目的支持，夯实工业转型升级基础。坚持对外开放。坚持全面推进全方位、多层次、宽领域对外开放，着

2、力构建开放型工业经济体系，积极营造优质、高效发展环境，充分利用“两种资源、两个市场”，培育工业发展新活力。坚持两化融合。坚持以工业化带动信息化、以信息化促进工业化，充分发挥新一代信息技术集聚要素、提质增效升功能，着力推动信息技术与工业深度融合，积极培育“互联网工业”的升级发展新模式。坚持绿色共享。坚持倡导绿色低碳生产模式，支持工业企业开展节能环保改造，研发环保型产品，促进经济效益与生态效益的有机统一，实现发展成果人民共享。由于铝质气雾剂罐技术的成熟和生产成本下降，近年来国际气雾剂包装由马口铁罐包装逐渐向铝质气雾剂罐转变。铝质气雾罐因其轻便、延展性优、可塑性强、密封性好、防腐性优等优点，已成为医

3、药、个人用品、家庭用品、食品、工业等气雾剂产品的包装首选，目前国际上铝质气雾罐已成为气雾剂行业的主流产品。据AEROBAL统计2018年全球铝质气雾罐产量为81.4亿只，2019年全球铝质气雾罐产量有所下滑，年产量约为78.4亿只，同比下降3.7%。气雾罐生产线的技术已经比较成熟，并且已经较为广泛运用。我国目前大约有生产铝质气雾罐生产线约40条，约50%的生产线是从欧洲引进的，自动化程度较高，变更规格时设备调整时间较短。就产业布局来看，许多气雾剂企业自建制罐厂是普遍现象。受到包装产品运输经济距离的影响，中国铝质气雾罐业呈现地域性的特点。为了节省运输成本，铝质气雾罐公司一般贴近下游大客户建厂，同

4、时受地区经济发展水平、居民消费水平等因素影响，中国铝质气雾罐业主要集中在华南、华东等经济较发达地区。未来随着国民经济的发展、居民消费水平的提高，铝质气雾罐行业将逐步向内陆延伸。目前，全球铝质气雾罐包装在包装行业的渗透率达40%以上。中国的铝质气雾罐包装渗透率依然较低，但增长较快，且已经成为全球主要的铝质气雾罐生产和供给国。2019年中国铝质气雾罐市场产量达14.95亿罐。下游需求助推我国铝质气雾罐消费不断升级，由2008年的2.57亿罐增长至2019年的14.12亿罐。国内人均铝质气雾罐消费量快速增长，从2008年的0.19罐/人增长到了2019年的1.01罐/人。2019年我国铝质气雾罐市场

5、规模为53.94亿元，较2018年的43.61亿元增长23.69%。我国气雾罐主要用于个人用品及化妆品、杀虫剂、汽车护理用品以及油漆气雾剂，而其它国家则以个人护理用品（除臭制汗剂、发胶/摩丝、剃须泡沫/凝胶）以及家用气雾剂为主。发现，我国的气雾剂品种较单一，气雾罐适应的面较窄。居民消费能力不断增强，生活水平不断提高，由此带来生活方式的改变，居民消费更注重环保、便捷、健康。此外，人们也更加注重居住环境的舒适程度，在家庭耐用消费品消费已经达到饱和的情况下，更多的消费开始投向了汽车及各类家庭护理用品及个人护理用品。过去五年中国汽车保有量以几何数增长，整个汽车后市场在未来4至5年有约7500亿人民币的

6、市场规模，相信汽车护理用品的需求亦将随之大大增加。预计2020年中国铝质气雾罐行业规模将达到64.70亿元，到2026年规模将达到131.13亿元。二、公司概况公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广

7、大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。三、项目基本情况贯彻和落实创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，推进供给侧改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，推动产业结构调整和转型升级，形成多点支撑、协调发展的局面。培育发展产业，积极实施创新驱动战略，构建产业应用体系，进一步优化完善产业布局，促进产业集聚和集约高效发展，打造具有较强市场竞争力和持续发展能力的区域产业发展格局。本期

8、项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资2718.00万元，其中：建设投资2152.72万元，占项目总投资的79.20%；建设期利息23.41万元，占项目总投资的0.86%；流动资金541.87万元，占项目总投资的19.94%。项目正常经营年份每年营业收入6100.00万元，综合总成本费用4652.85万元，税金及附加33.52万元，净利润1060.22万元，财务内部收益率32.17%，财务净现值2558.70万元，全部投资回收期4.55年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括

9、：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资2152.72万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费

10、等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计1865.30万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为729.45万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程1087.893862.01487.731.11#生产车间326.371158.60146.321.22#生产车间271.97965.50121.931.33#生产车间261.09926.88117.061.44#生产车间228.46811.02102.422仓储工程597.27704.7866.532.11#仓库179.18211.4319.

11、962.22#仓库149.32176.1916.632.33#仓库143.34169.1515.972.44#仓库125.43148.0013.973行政办公及生活服务设施135.67811.31121.853.1行政办公楼88.19527.3579.203.2宿舍及食堂47.48283.9642.654公共工程319.97454.3641.93辅助用房等5绿化工程447.298.86绿化率13.42%6其他工程752.592.55场地、道路、景观亮化等7合计3333.005832.46729.452、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电

12、产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1079.82万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备12755.872辅助生成设备186.393研发设备297.184检测设备164.793环保设备153.993其它设备021.60合计171079.823、安装工程费估算本期项目安装工程费为56.03万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为235.58万元。（三）预备费本期项目预备费为51.84万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款955.

13、62万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息23.41万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为541.87万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资2718.00万元，其中：建设投资2152.72万元，占项目总投资的79.20

14、%；建设期利息23.41万元，占项目总投资的0.86%；流动资金541.87万元，占项目总投资的19.94%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资2718.00万元，其中申请银行长期贷款955.62万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营

15、能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入6100.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入3965.004575.005185.006100.006100.006100.006100.006100.006100.002增值税171.26202.14233.01279.32279.32279.32279.32279.32279.322.1销项税515.45594.75674.05793.00793.00793.00793.

16、00793.00793.002.2进项税344.19392.61441.04513.68513.68513.68513.68513.68513.683税金及附加20.5624.2527.9633.5233.5233.5233.5233.5233.523.1城市维护建设税11.9914.1516.3119.5519.5519.5519.5519.5519.553.2教育费附加5.146.066.998.388.388.388.388.388.383.3地方教育附加3.434.044.665.595.595.595.595.595.59（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的

17、规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=279.32万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用4652.85万元，其中：可变成本3997.73万元，固定成本655.12万元。正常经营年份项

18、目经营成本4487.72万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费2421.432793.953166.483725.273725.273725.273725.273725.273725.272工资及福利费272.46272.46272.46272.46272.46272.46272.46272.46272.463修理费68.6968.6968.6968.6968.6968.6968.6968.6968.694其他费用421.30421.30421.30421.3042

19、1.30421.30421.30421.30421.304.1其他制造费用41.6941.6941.6941.6941.6941.6941.6941.6941.694.2其他管理费用41.8141.8141.8141.8141.8141.8141.8141.8141.814.3其他营业费用337.80337.80337.80337.80337.80337.80337.80337.80337.805经营成本3183.883556.403928.934487.724487.724487.724487.724487.724487.726折旧费116.08116.08116.08116.08116.0

20、8116.08116.08116.08116.087摊销费2.222.222.222.222.222.222.222.222.228利息支出46.8346.8346.8346.8346.8346.8346.8346.8346.839总成本费用3349.013721.534094.064652.854652.854652.854652.854652.854652.859.1其中：固定成本655.12655.12655.12655.12655.12655.12655.12655.12655.129.2可变成本2693.893066.413438.943997.733997.733997.73399

21、7.733997.733997.73固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值929.35885.21841.07796.93752.79708.65664.51620.37576.23532.091.2当期折旧费44.1444.1444.1444.1444.1444.1444.1444.1444.1444.141.3净值885.21841.07796.93752.79708.65664.51620.37576.23532.09487.952机器设备15年2.1原值1135.851063.91991.97920.03848.09776.1

22、5704.21632.27560.33488.392.2当期折旧费71.9471.9471.9471.9471.9471.9471.9471.9471.9471.942.3净值1063.91991.97920.03848.09776.15704.21632.27560.33488.39416.453合计3.1原值2065.201949.121833.041716.961600.881484.801368.721252.641136.561020.483.2当期折旧费116.08116.08116.08116.08116.08116.08116.08116.08116.08116.083.3净值

23、1949.121833.041716.961600.881484.801368.721252.641136.561020.48904.40无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.931.2当期摊销费2.222.222.222.222.222.222.222.222.222.221.3净值108.71106.49104.27102.0599.8397.6195.3993.1790.9588.732其他资产50年2.1原值

24、2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.93110.933.2当期摊销费2.222.222.222.222.222.222.222.222.222.223.3净值108.71106.49104.27102.0599.8397.6195.3993.1790.9588.73（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加33.52万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份

25、利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1413.63（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1413.6325.00%=353.41（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额1413.63万元，缴纳企业所得税353.41万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=1413.63-353.41=1060.22（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入39

26、65.004575.005185.006100.006100.006100.006100.006100.006100.002税金及附加20.5624.2527.9633.5233.5233.5233.5233.5233.523总成本费用3349.013721.534094.064652.854652.854652.854652.854652.854652.854补贴收入5利润总额595.43829.221062.981413.631413.631413.631413.631413.631413.636弥补以前年度亏损7应纳所得税额595.43829.221062.981413.631413.6

27、31413.631413.631413.631413.638所得税148.86207.31265.75353.41353.41353.41353.41353.41353.419净利润446.57621.91797.231060.221060.221060.221060.221060.221060.2210期初未分配利润0.00401.91921.441546.802346.323065.893713.504296.344820.9111可供分配的利润446.571023.821718.672607.023406.544126.114773.725356.565881.1312提取法定盈余公积金

28、44.66102.38171.87260.70340.65412.61477.37535.66588.1113可供投资者分配的利润401.91921.441546.802346.323065.893713.504296.344820.915293.0214应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润401.91921.441546.802346.323065.893713.504296.344820.915293.0219息税前利润791.121083.361375.561813.871813.871813.871813.871813.871813.8

29、720息税折旧摊销前利润909.421201.661493.861932.171932.171932.171932.171932.171932.17十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=32.17%。本期项目投资财务内部收益率32.17%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2558.70（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2558.70万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；