食品添加剂项目投资测算报告表

1、食品添加剂项目投资测算报告表一、项目提出的理由现阶段，发展既面临多重国家战略叠加的历史机遇，也面临诸多矛盾相互交织的风险挑战，机遇大于挑战。从国际看，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展。世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。全球治理体系深刻变革，国际经贸规则体系加快重构。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，外部环境不稳定不确定因素增多。从国内看，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。四个全面战略布局协调推进，持续释放新的制度红利。四化同步发展，不断激发新的发展潜能。四大板块和三个支撑带战略统筹实施，进一步拓展区域发展新空间。同时

2、，我国经济发展进入新常态，传统比较优势减弱，发展方式粗放，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。区域协同发展、自由贸易试验区建设、国家自主创新示范区建设，机遇千载难逢，发展潜力巨大。同时，发展中的短板和矛盾问题依然突出，主要是：经济实力不够强，经济总量不大，产业结构不够优化；创新能力亟待提升，民营经济发展不充分，全社会创新创造创业活力有待进一步释放；资源约束趋紧，污染防治任务依然艰巨；社会保障体系不够完善，公共服务水平不够高，基层社会治理有待加强；安全基础比较薄弱，安全生产形势依然严峻；人才发展总体水平不高，高层次人才尤其是领军型人才紧缺。面向未来，站在新的历史起点上，要充分利用有利条件和

3、积极因素，妥善应对风险和挑战，挖掘发展潜力，培育发展动力，厚植发展优势，拓展发展空间。食品添加剂用于食品加工，可满足消费者的味觉和健康的需要，改善和提高食品的色、香、味等感官指标，是食品产业的重要的组成部分。食品工业是食品添加剂的下游市场，其发展和变化对食品添加剂会产生直接的影响。2018年1-4季度全国食品添加剂产量呈增长趋势，增长幅度逐渐加大；2018年4季度全国食品添加剂产量相比1季度增长10.57%。2018年12月全国食品添加剂产量为68.24万吨，同比增长4.65%。2018年全国食品添加剂产量为747.78万吨，同比增长0.44%。二、企业基本情况公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效

4、”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 三、项目基本情况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，明确重点任务，实现产业稳增长、调结构、转方式和可持续发展，大力推动产业跨越式发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113056.19万元，其中：建设投资86837.95万元，占项目总投资的76.81%；

5、建设期利息1054.12万元，占项目总投资的0.93%；流动资金25164.12万元，占项目总投资的22.26%。项目正常经营年份每年营业收入222500.00万元，综合总成本费用179835.95万元，税金及附加1071.22万元，净利润31194.62万元，财务内部收益率20.55%，财务净现值49219.46万元，全部投资回收期5.69年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规

6、定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资86837.95万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计75256.53万元。1、建筑工程投资估算根据

7、估算，本期项目建筑工程投资为32867.56万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程51542.55194830.8424085.961.11#生产车间15462.7658449.257225.791.22#生产车间12885.6448707.716021.491.33#生产车间12370.2146759.405780.631.44#生产车间10823.9440914.485058.052仓储工程23993.9426633.273189.892.11#仓库7198.187989.98956.972.22#仓库5998.486658.32797.47

8、2.33#仓库5758.556391.98765.572.44#仓库5038.735592.99669.883行政办公及生活服务设施6185.1128204.103951.963.1行政办公楼4020.3218332.672568.773.2宿舍及食堂2164.799871.431383.194公共工程7109.3214218.641149.46辅助用房等5绿化工程18575.96310.98绿化率12.96%6其他工程35890.58179.31场地、道路、景观亮化等7合计143333.00263886.8532867.562、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类

9、似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为39680.12万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备33327776.082辅助生成设备383174.413研发设备433571.214检测设备292380.813环保设备241984.013其它设备10793.60合计47639680.123、安装工程费估算本期项目安装工程费为2708.85万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为9584.88万元。（三）预备费本期项目预备费为1996.54万元。

10、建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32867.5639680.122708.8575256.5386.66%1.1建筑工程费32867.5632867.5637.85%1.2设备购置费39680.1239680.1245.69%1.3安装工程费2708.852708.853.12%2工程建设其他费用9584.889584.8811.04%2.1土地出让金3967.273967.274.57%2.2其他前期费用5617.615617.616.47%3预备费1996.541996.542.30%3.1基本预备费1112.251112

11、.251.28%3.2涨价预备费884.29884.291.02%4建设投资合计86837.95100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32867.5639680.122708.8575256.5389.67%1.1建筑工程费32867.5632867.5639.16%1.2设备购置费39680.1239680.1247.28%1.3安装工程费2708.852708.853.23%2固定资产其他费用5617.615617.616.69%3预备费1996.541996.542.38%3.1基本预备费1112.25111

12、2.251.33%3.2涨价预备费884.29884.291.05%4建设期利息1054.121054.121.26%5固定资产投资83924.80100.00%6固定资产投资合计83924.80100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款43025.39万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1054.12万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动

13、资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为25164.12万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113056.19万元，其中：建设投资86837.95万元，占项目总投资的76.81%；建设期利息1054.12万元，占项目总投资的0.93%；流动资金25164.12万元，占项目总投资的22.26%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资113056.19100.00%1.1建设投资86837.9576.81%1.1.1工程费用75256.5366.5

14、7%1.1.1.1建筑工程费32867.5629.07%1.1.1.2设备购置费39680.1235.10%1.1.1.3安装工程费2708.852.40%1.1.2工程建设其他费用9584.888.48%1.1.2.1土地出让金3967.273.51%1.1.2.2其他前期费用5617.614.97%1.2.3预备费1996.541.77%1.2.3.1基本预备费1112.250.98%1.2.3.2涨价预备费884.290.78%1.2建设期利息1054.120.93%1.3流动资金25164.1222.26%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资113056.19万元，其中申请银行长期贷款

15、43025.39万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入222500.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华

16、人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=8926.79万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用179835.95万元，其中：可变成本153214.44万元，固定

17、成本26621.51万元。正常经营年份项目经营成本172990.78万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值41535.8339562.8837589.9335616.9833644.0331671.0829698.1327725.1825752.2323779.281.2当期折旧费1972.951972.951972.951972.951972.951972.951972.951972.951972.951972.951.3净值39562.8837589.9335616.9833644.

18、0331671.0829698.1327725.1825752.2323779.2821806.332机器设备15年2.1原值42388.9739704.3437019.7134335.0831650.4528965.8226281.1923596.5620911.9318227.302.2当期折旧费2684.632684.632684.632684.632684.632684.632684.632684.632684.632684.632.3净值39704.3437019.7134335.0831650.4528965.8226281.1923596.5620911.9318227.3015

19、542.673合计3.1原值83924.8079267.2274609.6469952.0665294.4860636.9055979.3251321.7446664.1642006.583.2当期折旧费4657.584657.584657.584657.584657.584657.584657.584657.584657.584657.583.3净值79267.2274609.6469952.0665294.4860636.9055979.3251321.7446664.1642006.5837349.00（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根

20、据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1071.22万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=41592.83（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=41592.8325.00%=10398.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额41592.83万元，缴纳企业所得税10398.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=4159

21、2.83-10398.21=31194.62（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入133500.00155750.00189125.00222500.00222500.00222500.00222500.00222500.00222500.002税金及附加585.77707.13889.181071.221071.221071.221071.221071.221071.223总成本费用121954.02136424.50158130.23179835.95179835.95179835.95179835.951798

22、35.95179835.954补贴收入5利润总额10960.2118618.3730105.5941592.8341592.8341592.8341592.8341592.8341592.836弥补以前年度亏损7应纳所得税额10960.2118618.3730105.5941592.8341592.8341592.8341592.8341592.8341592.838所得税2740.054654.597526.4010398.2110398.2110398.2110398.2110398.2110398.219净利润8220.1613963.7822579.1931194.6231194.62

23、31194.6231194.6231194.6231194.6210期初未分配利润0.007398.1419225.7337624.4361937.1483818.59103511.89121235.86137187.4311可供分配的利润8220.1621361.9241804.9268819.0593131.76115013.21134706.51152430.48168382.0512提取法定盈余公积金822.022136.194180.496881.909313.1811501.3213470.6515243.0516838.2013可供投资者分配的利润7398.1419225.733

24、7624.4361937.1483818.59103511.89121235.86137187.43151543.8414应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润7398.1419225.7337624.4361937.1483818.59103511.89121235.86137187.43151543.8419息税前利润15808.5025381.2039740.2354099.2854099.2854099.2854099.2854099.2854099.2820息税折旧摊销前利润20545.4330118.1344477.1658836.2

25、158836.2158836.2158836.2158836.2158836.21十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.55%。本期项目投资财务内部收益率20.55%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和

26、：财务净现值（FNPV）=49219.46（万元）。以上计算结果表明，财务净现值49219.46万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.69年。本期项目全部投资回收期5.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险

27、性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00133500.00155750.00189125.00222500.00222500.00222500.00222500.00222500.00222500.001.1营业收入0.00133500.00155750.00189125.00222500.00222500.00222500.00222500.00222500.00222500.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出86837.95130793.09132802.8717104

28、7.33180353.03174062.00174062.00174062.00174062.00174062.002.1建设投资86837.950.002.2流动资金15098.472516.4118873.096291.032.3经营成本115108.85129579.33151285.06172990.78172990.78172990.78172990.78172990.78172990.782.4税金及附加585.77707.13889.181071.221071.221071.221071.221071.221071.222.5维持运营投资3所得税前净现金流量-86837.952706.9122947.1318077.6742146.9748438.0048438.0048438.0048438.0048438.004累计所得税前净现金流量-86837.95-84131.04-61183.91-43106.24-959.2747478.7395916.73144354.73192792.73241230.735调整所得税3952.136345.309935.0613524.8213524.8213524.8213524.8213524.8213524.826所得税后净现金流量-86837.95-33.1418292.5410551.2731748.76380