光罩项目财务分析表

1、光罩项目财务分析表一、项目提出的理由整合区域创新资源和要素，推动创新要素合理流动，着力构建协同有序、优势互补、科学高效的区域创新体系。（一）加快建设国家自主创新示范区全面提升自主创新能力，实施提升持续创新能力、高水平创新型园区建设、高成长性创新型企业培育、高附加值创新型产业集群发展、推进开放创新、创新创业生态体系建设六大行动，建设创新驱动发展引领区。全面深化科技体制改革，积极落实先行先试政策，着力在深化科技体制改革、建设新型科研机构、科技资源开放共享、区域协同创新等方面率先突破，建设深化科技体制改革试验区。全面推进区域协同创新，形成高效合作、协同有序的创新体系，建设区域创新一体化先行区。（二）

2、加强创新型城市和创新型园区建设强化城市创新功能，推动创新要素集聚，建立区域创新合作联动平台，建设具有国际竞争力的创新型城市群。推动高新区管理体制机制改革创新，强化综合服务功能和科技创新促进功能。推动科技园区体制创新、科技创新、功能创新，建设集知识创造、技术创新和新兴产业培育为一体的创新核心区。统筹推进大学科技园、科技产业园、科技创业园、留学回国人员创新创业园、科技企业孵化器（加速器）、创业特别社区等创新创业载体建设。（三）推进区域协同创新探索人才、技术、成果、资本等创新要素统筹配置的新模式，提高区域创新体系整体效能。加快推进创新驱动发展，更好地支撑引领全省经济转型升级。积极引导苏中地区更大力度

3、集聚创新要素、培育特色产业，形成创新发展新优势。推动创新要素合理流动和高效组合，鼓励高新区跨区域创新合作与产业整合。光罩又称光掩模版、掩膜版，由石英玻璃作为衬底，在上面镀上一层金属铬和感光胶，成为一种感光材料，把已设计好的电路图形通过电子激光设备曝光在感光胶上,被曝光的区域会被显影出来，在金属铬上形成电路图形，成为类似曝光后的底片的光掩模版，然后应用于对集成电路进行投影定位，通过集成电路光刻机对所投影的电路进行光蚀刻。光罩是半导体核心工艺光刻的最关键器件。2016年全球半导体光罩市场规模达到33.2亿美元，台湾连续第六年成为全球最大的区域性市场。对晶圆制造厂来说，光罩的设计和制造需要紧密衔接，

4、因此，晶圆制造厂商一般都有自己的专业光罩工厂来生产自身需要的光罩，先进的光罩技术也因此掌握在具有先进晶圆制造能力的晶圆厂手中。目前，英特尔、三星、台积电三家全球最先进的晶圆制造厂所用的光罩大部分由自己的专业工厂生产，外购量较少。2016年晶圆大厂的附属光罩部门收入占整体光罩市场收入的63%。受益于过去几年中国晶圆制造的快速发展，中国大陆光罩市场规模出现快速增长的趋势。2016年，中国半导体光罩市场规模由2015年的41.45亿元增长至45.6亿元。二、公司概况公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，

5、遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目投资概述深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制产能扩张，以调整结构为重点，大力推进兼并重组、淘汰落后和技术进步，着力开发新产品，延伸

6、产业链，提高发展质量和效益，促进产业转型升级。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4985.58万元，其中：建设投资4096.40万元，占项目总投资的82.16%；建设期利息44.54万元，占项目总投资的0.89%；流动资金844.64万元，占项目总投资的16.94%。项目正常经营年份每年营业收入9700.00万元，综合总成本费用7774.82万元，税金及附加46.16万元，净利润1409.27万元，财务内部收益率22.47%，财务净现值2621.44万元，全部投资回收期5.38年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：

7、建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资4096.40万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括

8、建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3463.04万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为1758.50万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程2517.469994.321344.701.11#生产车间755.242998.30403.411.22#生产车间629.372498.58336.181.33#生产车间604.192398.64322.731.44#生产车间528.672098.81282.392仓储工程1109.3917

9、19.55160.762.11#仓库332.82515.8748.232.22#仓库277.35429.8940.192.33#仓库266.25412.6938.582.44#仓库232.97361.1133.763行政办公及生活服务设施236.811120.11159.473.1行政办公楼153.93728.07103.663.2宿舍及食堂82.88392.0455.814公共工程384.02741.1671.49辅助用房等5绿化工程881.3817.42绿化率13.22%6其他工程1518.744.66场地、道路、景观亮化等7合计6667.0013575.141758.502、设备购置费估

10、算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1601.99万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备141121.392辅助生成设备2128.163研发设备2144.184检测设备196.123环保设备180.103其它设备032.04合计201601.993、安装工程费估算本期项目安装工程费为102.55万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为528.20万元。（三）预备费本期项目预备费为105

11、.16万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用1758.501601.99102.553463.0484.54%1.1建筑工程费1758.501758.5042.93%1.2设备购置费1601.991601.9939.11%1.3安装工程费102.55102.552.50%2工程建设其他费用528.20528.2012.89%2.1土地出让金261.11261.116.37%2.2其他前期费用267.09267.096.52%3预备费105.16105.162.57%3.1基本预备费38.7938.790.95%3.2涨价预备费

12、66.3766.371.62%4建设投资合计4096.40100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款1818.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息44.54万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为844.64万元。流动资金估算表单位

13、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产4777.235512.195879.677349.597349.597349.597349.597349.597349.591.1应收账款2149.762480.492645.863307.323307.323307.323307.323307.323307.321.2存货1672.031929.272057.892572.362572.362572.362572.362572.362572.361.2.1原辅材料501.61578.78617.37771.71771.71771.71771.71771.7

14、1771.711.2.2燃料动力25.0828.9430.8738.5938.5938.5938.5938.5938.591.2.3在产品769.14887.47946.631183.291183.291183.291183.291183.291183.291.2.4产成品376.21434.08463.02578.78578.78578.78578.78578.78578.781.3现金382.18440.98470.38587.97587.97587.97587.97587.97587.971.4预付账款573.27661.46705.56881.95881.95881.95881.958

15、81.95881.952流动负债4228.224878.715203.966504.956504.956504.956504.956504.956504.952.1应付账款1522.161756.341873.422341.782341.782341.782341.782341.782341.782.2预收账款2706.063122.383330.544163.174163.174163.174163.174163.174163.173流动资金549.02633.48675.71844.64844.64844.64844.64844.64844.644流动资金增加549.0284.4642.2

16、3168.935铺底流动资金1433.171653.661763.902204.882204.882204.882204.882204.882204.88八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4985.58万元，其中：建设投资4096.40万元，占项目总投资的82.16%；建设期利息44.54万元，占项目总投资的0.89%；流动资金844.64万元，占项目总投资的16.94%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资4985.58万元，其中申请银行长期贷款1818.10万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据

17、指标占总投资比例1总投资4985.58100.00%1.1建设投资4096.4082.16%1.2建设期利息44.540.89%1.3流动资金844.6416.94%2资金筹措4985.58100.00%2.1项目资本金3167.4863.53%2.1.1用于建设投资2278.3045.70%2.1.2用于建设期利息44.540.89%2.1.3用于流动资金844.6416.94%2.2债务资金1818.1036.47%2.2.1用于建设投资1818.1036.47%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基

18、础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入9700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值

19、税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=384.73万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用7774.82万元，其中：可变成本6748.59万元，固定成本1026.23万元。正常经营年份项目经营成本7469.23万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费

20、估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值2175.292071.961968.631865.301761.971658.641555.311451.981348.651245.321.2当期折旧费103.33103.33103.33103.33103.33103.33103.33103.33103.33103.331.3净值2071.961968.631865.301761.971658.641555.311451.981348.651245.321141.992机器设备15年2.1原值1704.541596.591488.641380.691272

21、.741164.791056.84948.89840.94732.992.2当期折旧费107.95107.95107.95107.95107.95107.95107.95107.95107.95107.952.3净值1596.591488.641380.691272.741164.791056.84948.89840.94732.99625.043合计3.1原值3879.833668.553457.273245.993034.712823.432612.152400.872189.591978.313.2当期折旧费211.28211.28211.28211.28211.28211.28211.

22、28211.28211.28211.283.3净值3668.553457.273245.993034.712823.432612.152400.872189.591978.311767.03无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.111.2当期摊销费5.225.225.225.225.225.225.225.225.225.221.3净值255.89250.67245.45240.23235.01229.79224.5

23、7219.35214.13208.912其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.11261.113.2当期摊销费5.225.225.225.225.225.225.225.225.225.223.3净值255.89250.67245.45240.23235.01229.79224.57219.35214.13208.91（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加46.16万

24、元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1879.02（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1879.0225.00%=469.75（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额1879.02万元，缴纳企业所得税469.75万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=1879.02-469.75=1409.27（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目

25、第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入6305.007275.007760.009700.009700.009700.009700.009700.009700.002税金及附加28.2033.3235.8946.1646.1646.1646.1646.1646.163总成本费用5532.056172.846493.247774.827774.827774.827774.827774.827774.824补贴收入5利润总额744.751068.841230.871879.021879.021879.021879.021879.021879.026弥补以前年度亏损

26、7应纳所得税额744.751068.841230.871879.021879.021879.021879.021879.021879.028所得税186.19267.21307.72469.75469.75469.75469.75469.75469.759净利润558.56801.63923.151409.271409.271409.271409.271409.271409.2710期初未分配利润0.00502.701173.901887.352966.953938.604813.085600.126308.4511可供分配的利润558.561304.332097.053296.624376.

27、225347.876222.357009.397717.7212提取法定盈余公积金55.86130.43209.71329.66437.62534.79622.24700.94771.7713可供投资者分配的利润502.701173.901887.352966.953938.604813.085600.126308.456945.9514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润502.701173.901887.352966.953938.604813.085600.126308.456945.9519息税前利润1020.031425.141627

28、.682437.862437.862437.862437.862437.862437.8620息税折旧摊销前利润1236.531641.641844.182654.362654.362654.362654.362654.362654.36十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.47%。本期项目投资财务内部收益率22.47%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

29、（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2621.44（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2621.44万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.38年。本期

30、项目全部投资回收期5.38年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿

31、还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为27.36。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本

32、付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为24.52。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额1818.101818.101818.101818.101818.101818.101818.101818.101818.101.2当期还本付息44.5489.0989.0989.0989.0989.0989.0989.0989.0989.091.2.1还本1.2.2付息44.5489.0989.0989.0989.0989.0989.0989.0989.0989.091.3期末借款余额1818.101818.101818.101818.101818.