珠宝首饰项目投资测算报告表

1、珠宝首饰项目投资测算报告表一、项目投资背景分析新一轮科技革命与产业变革赋予战略性新兴产业发展新机遇。当前全球新一轮科技革命加速推进，信息技术、新能源、新材料、生物技术等领域的前沿革命性突破和交叉融合，催生出各领域新技术、新产品、新服务的群体突破。以数字化、网络化、智能化、绿色化为核心的新兴技术广泛渗透，带动产业技术体系创新，引发产业分工重大调整，为加速实施创新驱动发展战略、切入国际产业链中高端领域、实现新兴产业跨越赶超创造了难得的历史机遇。产业融合深入推进为战略性新兴产业发展提供新引擎。多领域加速跨界融合，尤其是互联网、云计算、大数据等新一代信息技术与传统产业深度融合，不断催生“互联网+”新业

2、态，消费需求不断向多元化、高质量、高层次变化，为战略性新兴产业发展开辟了广阔空间，同时也为发展新产业、培育新业态、应用新模式开辟了新思路。我国经济发展新理念构筑战略性新兴产业发展新方向。“十八大”以来我国进入经济发展新常态下深化产业结构调整的新时期，在创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念指引下，劳动密集型、资源消耗型的传统产业增长动力持续弱化，促使进一步依靠产业结构调整、产业技术升级、实施创新驱动的发展理念实现战略性新兴产业持续快速发展，培育形成新的经济增长点。国家重大战略部署为战略性新兴产业发展再造新契机。重大国家战略部署带来新的发展思路和方向，再造发展新需求。战略性新兴产业必须找准在重

3、大战略中的定位，选好切入点，把握好、利用好新机遇，实现新的更大发展。2018年，据国家统计局、中国珠宝玉石首饰行业协会及中国黄金协会有关统计显示，我国黄金珠宝玉石首饰市场经过前几年的调整销售呈现温和增长态势，但增速有所放缓并出现结构性分化，呈创意设计，高品质及文化内涵发展态势。消费结构方面，消费者逐渐以90后、80后人群为主，人口结构的变迁驱动消费需求多元化、个性化，珠宝品类消费逐步改变黄金、钻石独占市场的局面，转向宝玉石多元化发展，K金、钻石镶嵌、宝玉石类等更具个性与特色的珠宝产品呈上升趋势，促成消费升级。珠宝首饰保值增值观念逐渐褪去，佩戴、美化功能成为购买动机。从细分市场看，婚庆市场、刚需

4、市场稳定，个性需求、随机性消费打开增量市场。从渠道看，一线城市珠宝消费高端化、品质化、多元化，三、四线市场黄金仍占主角，电商珠宝消费、新零售等新理念，个性化、时尚化、定制呈崛起之势。营销推广方面，网络销售、线上线下结合、网红销售、爆款、IP产品引发巨大销售能量。市场方面，品牌集中度逐步加强，据研究，港资和国内龙头品牌占黄金珠宝销售市场30%，且呈逐步上升趋势。品牌溢价进一步明显，品牌竞争日趋激烈，品牌层次区分进一步加深。翡翠、彩色宝石销售仍处于调整期并逐步分化。二、企业基本情况公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方

5、式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，发挥区域示范引领作用，加快产业领域体制机制创新，促进城市建设发展转型，实现产业发展进一步提升。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金

6、。根据谨慎财务估算，项目总投资101620.77万元，其中：建设投资82516.44万元，占项目总投资的81.20%；建设期利息1136.38万元，占项目总投资的1.12%；流动资金17967.95万元，占项目总投资的17.68%。项目正常经营年份每年营业收入180600.00万元，综合总成本费用150397.11万元，税金及附加841.01万元，净利润22021.41万元，财务内部收益率15.90%，财务净现值7687.92万元，全部投资回收期6.23年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济

7、评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资82516.44万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他

8、费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计72476.71万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为32803.06万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程46284.00171250.8022307.811.11#生产车间13885.2051375.246692.341.22#生产车间11571.0042812.705576.951.33#生产车间11108.1641100.195353.871.44#生产车间9719.6435962.674684.642仓储工程19152.0051327.364301.

9、132.11#仓库5745.6015398.211290.342.22#仓库4788.0012831.841075.282.33#仓库4596.4812318.571032.272.44#仓库4021.9210778.75903.243行政办公及生活服务设施5346.6026946.863846.423.1行政办公楼3475.2917515.462500.173.2宿舍及食堂1871.319431.401346.254公共工程8778.0016063.741821.80辅助用房等5绿化工程24990.00426.33绿化率17.85%6其他工程35210.0099.57场地、道路、景观亮化等7

10、合计140000.00265588.7632803.062、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为37103.06万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备34525972.142辅助生成设备392968.243研发设备443339.284检测设备302226.183环保设备251855.153其它设备10742.06合计49337103.063、安装工程费估算本期项目安装工程费为2570.5

11、9万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7894.22万元。（三）预备费本期项目预备费为2145.51万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32803.0637103.062570.5972476.7187.83%1.1建筑工程费32803.0632803.0639.75%1.2设备购置费37103.0637103.0644.96%1.3安装工程费2570.592570.593.12%2工程建设其他费用7894.227894.229.57%2.1土地出让金2648.722648.723.21%2.2其他前期费用

12、5245.505245.506.36%3预备费2145.512145.512.60%3.1基本预备费1094.501094.501.33%3.2涨价预备费1051.011051.011.27%4建设投资合计82516.44100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款46382.72万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1136.38万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点

13、和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为17967.95万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资101620.77万元，其中：建设投资82516.44万元，占项目总投资的81.20%；建设期利息1136.38万元，占项目总投资的1.12%；流动资金17967.95万元，占项目总投资的17.68%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资101620.77万元，其中申请银行长期贷款46382.72万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选

14、取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入180600.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年

15、第10年1营业收入117390.00135450.00144480.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.002增值税4185.684992.175395.427008.427008.427008.427008.427008.427008.422.1销项税15260.7017608.5018782.4023478.0023478.0023478.0023478.0023478.0023478.002.2进项税11075.0212616.3313386.9816469.5816469.5816469.5816469.58164

16、69.5816469.583税金及附加502.28599.06647.45841.01841.01841.01841.01841.01841.013.1城市维护建设税293.00349.45377.68490.59490.59490.59490.59490.59490.593.2教育费附加125.57149.77161.86210.25210.25210.25210.25210.25210.253.3地方教育附加83.7199.84107.91140.17140.17140.17140.17140.17140.17（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施

17、增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=7008.42万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用150397.11万元，其中：可变成本125986.16万元，固定成本24410.95万元。正常经营年份项目经

18、营成本143595.53万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加841.01万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=29361.88（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=29361.8825.00%=7340.47（万元）。（六）利润及利润分配该项目正

19、常经营年份可实现利润总额29361.88万元，缴纳企业所得税7340.47万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=29361.88-7340.47=22021.41（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入117390.00135450.00144480.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.002税金及附加502.28599.06647.45841.01841.01841.01841.01841.01841.013总成本

20、费用108900.52120756.69126684.77150397.11150397.11150397.11150397.11150397.11150397.114补贴收入5利润总额7987.2014094.2517147.7829361.8829361.8829361.8829361.8829361.8829361.886弥补以前年度亏损7应纳所得税额7987.2014094.2517147.7829361.8829361.8829361.8829361.8829361.8829361.888所得税1996.803523.564286.947340.477340.477340.47734

21、0.477340.477340.479净利润5990.4010570.6912860.8422021.4122021.4122021.4122021.4122021.4122021.4110期初未分配利润0.005391.3614365.8424504.0241872.8857504.8671573.6584235.5595631.2711可供分配的利润5990.4015962.0527226.6846525.4363894.2979526.2793595.06106256.96117652.6812提取法定盈余公积金599.041596.202722.674652.546389.437952

22、.639359.5110625.7011765.2713可供投资者分配的利润5391.3614365.8424504.0241872.8857504.8671573.6584235.5595631.27105887.4114应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润5391.3614365.8424504.0241872.8857504.8671573.6584235.5595631.27105887.4119息税前利润12256.7519890.5623707.4738975.1038975.1038975.1038975.1038975.1038

23、975.1020息税折旧摊销前利润16785.5824419.3928236.3043503.9343503.9343503.9343503.9343503.9343503.93十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.90%。本期项目投资财务内部收益率15.90%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系

24、指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7687.92（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7687.92万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.23年。本期项目全部投资回收期6.23年，要小于行业基准投资回收期，说明

25、项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00117390.00135450.00144480.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.001.1营业收入0.00117390.00135450.00144480.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.00180600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余

26、值1.4回收流动资金2现金流出82516.44114280.39116350.96133108.21149826.92144436.54144436.54144436.54144436.54144436.542.1建设投资82516.440.002.2流动资金11679.171796.7912577.575390.382.3经营成本102098.94113955.11119883.19143595.53143595.53143595.53143595.53143595.53143595.532.4税金及附加502.28599.06647.45841.01841.01841.01841.0184

27、1.01841.012.5维持运营投资3所得税前净现金流量-82516.443109.6119099.0411371.7930773.0836163.4636163.4636163.4636163.4636163.464累计所得税前净现金流量-82516.44-79406.83-60307.79-48936.00-18162.9218000.5454164.0090327.46126490.92162654.385调整所得税3064.194972.645926.879743.779743.779743.779743.779743.779743.776所得税后净现金流量-82516.441112

28、.8115575.487084.8523432.6128822.9928822.9928822.9928822.9928822.997累计所得税后净现金流量-82516.44-81403.63-65828.15-58743.30-35310.69-6487.7022335.2951158.2879981.27108804.26十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好

29、；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为17.15。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为15.91。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第