消防设备项目财务分析表

1、消防设备项目财务分析表一、项目背景世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，但国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁交织，不稳定不确定因素增多。我国正处于全面建成小康社会决胜阶段，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在孕育形成，新技术、新业态、新模式大量涌现，经济长期向好基本面没有改变，但发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。经济社会平稳健康发展，迎来重大历史机遇。但发展中也存在一些矛盾和问题，主要是

2、：经济转型升级压力较大，新旧动力转换还未完成；自主创新能力不强，束缚创新创业的体制机制障碍较多；城市国际化水平不高，城乡区域发展不够平衡；资源约束趋紧，环境承载力不足，“城市病”显现；人口老龄化压力增大，民生保障任务依然繁重；影响安全稳定的各类风险隐患仍然存在，维护公共安全、促进和谐发展面临的挑战仍然较大。消防安全行业主要分为消防产品和消防工程两个子行业。消防产品又可细分成消防装备、消防报警、自动灭火、防火与疏散、通用与防烟排烟、消防供水等6大类，其中消防装备主要用于消防部队，其他5大类主要用于建筑物消防。消防行业的企业数量较多，但缺少行业领军企业，各家企业的市场份额较分散，行业集中度低。大多

3、数消防企业生产的产品种类单一、技术含量较低，产品在外观、功能等方面同质化严重，毛利率水平较低；少数具有技术优势、品牌优势的企业产品技术含量高，智能化、自动化功能强，毛利率水平较高，成长相对较快。目前，我国消防生产企业数量超过5000家，但行业集中度低，全国真正有实力，能形成企业集团化、产品多元化的企业并不多，消防行业内的上市公司更是屈指可数。大部分企业产品单一，规模较小，市场辐射有限，缺乏品牌与技术，全国超亿元产值的企业数量有限。总体而言，我国消防行业市场份额较为分散，行业集中度低，龙头企业初步形成，行业内的并购重组开始兴起，规模较大的企业面临新的发展机遇；低端市场竞争激烈，产品品种单一，行业

4、平均毛利不高；中高端市场竞争温和，少数企业向系统集成商发展。2017年我国消防行业市场规模达到了3008亿元，同比2016年的2700亿元增长了11.41%。我国经济近年来保持稳定发展，全社会固定资产投资总额增速持续在高位运行。消防行业与国民经济及固定资产投资紧密相关，一般而言，消防行业的增长与固定资产投资的增长相匹配。近年来，我国经济保持平稳较快发展，带动了消防行业的增长速度。预计未来我国经济仍将保持稳定增长势头，因此消防行业将保持较快的增长速度。二、公司基本情况公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服

5、务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。三、项目基本情况全行业实施“由大变强、靠新出强”的发展战略，在产业结构调整、方式转变等方面取得了长足进步，为国民经济和城乡建设的快速发展提供了重要的保障

6、。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45619.11万元，其中：建设投资36532.36万元，占项目总投资的80.08%；建设期利息800.79万元，占项目总投资的1.76%；流动资金8285.96万元，占项目总投资的18.16%。项目正常经营年份每年营业收入75300.00万元，综合总成本费用60157.34万元，税金及附加397.11万元，净利润11059.16万元，财务内部收益率17.16%，财务净现值9225.22万元，全部投资回收期6.37年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

7、金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资36532.36万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）

8、、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计32452.25万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为17257.04万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14368.46万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为826.75万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2965.19万元。（三）预备费本期项目预备费为1114.

9、92万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款16342.50万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息800.79万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8285.96万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财

10、务估算，项目总投资45619.11万元，其中：建设投资36532.36万元，占项目总投资的80.08%；建设期利息800.79万元，占项目总投资的1.76%；流动资金8285.96万元，占项目总投资的18.16%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资45619.11100.00%1.1建设投资36532.3680.08%1.1.1工程费用32452.2571.14%1.1.1.1建筑工程费17257.0437.83%1.1.1.2设备购置费14368.4631.50%1.1.1.3安装工程费826.751.81%1.1.2工程建设其他费用2965.196.50%1.1.

11、2.1土地出让金1197.072.62%1.1.2.2其他前期费用1768.123.88%1.2.3预备费1114.922.44%1.2.3.1基本预备费501.921.10%1.2.3.2涨价预备费613.001.34%1.2建设期利息800.791.76%1.3流动资金8285.9618.16%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资45619.11万元，其中申请银行长期贷款16342.50万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资45619.11100.00%1.1建设投资36532.3680.08%1.2建设期利息800.791.7

12、6%1.3流动资金8285.9618.16%2资金筹措45619.11100.00%2.1项目资本金29276.6164.18%2.1.1用于建设投资20189.8644.26%2.1.2用于建设期利息800.791.76%2.1.3用于流动资金8285.9618.16%2.2债务资金16342.5035.82%2.2.1用于建设投资16342.5035.82%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年

13、装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入75300.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0052710.0064005.0075300.0075300.0075300.0075300.0075300.0075300.

14、002增值税0.002684.283259.493309.243309.243309.243309.243309.243309.242.1销项税0.006852.308320.659789.009789.009789.009789.009789.009789.002.2进项税0.004168.025061.166479.766479.766479.766479.766479.766479.763税金及附加0.00322.12391.13397.11397.11397.11397.11397.11397.113.1城市维护建设税0.00187.90228.16231.65231.65231.65

15、231.65231.65231.653.2教育费附加0.0080.5397.7899.2899.2899.2899.2899.2899.283.3地方教育附加0.0053.6965.1966.1866.1866.1866.1866.1866.18（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3309.24万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其

16、他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用60157.34万元，其中：可变成本48618.07万元，固定成本11539.27万元。正常经营年份项目经营成本57375.57万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加397.11万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本

17、期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14745.55（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14745.5525.00%=3686.39（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额14745.55万元，缴纳企业所得税3686.39万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=14745.55-3686.39=11059.16（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年

18、第8年第9年第10年1营业收入0.0052710.0064005.0075300.0075300.0075300.0075300.0075300.0075300.002税金及附加0.00322.12391.13397.11397.11397.11397.11397.11397.113总成本费用0.0046416.6353286.9860157.3460157.3460157.3460157.3460157.3460157.344补贴收入5利润总额0.005971.2510326.8914745.5514745.5514745.5514745.5514745.5514745.556弥补以前年度亏

19、损7应纳所得税额0.005971.2510326.8914745.5514745.5514745.5514745.5514745.5514745.558所得税0.001492.812581.723686.393686.393686.393686.393686.393686.399净利润0.004478.447745.1711059.1611059.1611059.1611059.1611059.1611059.1610期初未分配利润0.000.004030.6010598.1919491.6127495.7034699.3741182.6847017.6511可供分配的利润0.004478.4

20、411775.7721657.3530550.7738554.8645758.5352241.8458076.8112提取法定盈余公积金0.00447.841177.582165.733055.083855.494575.855224.185807.6813可供投资者分配的利润0.004030.6010598.1919491.6127495.7034699.3741182.6847017.6552269.1314应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.004030.6010598.1919491.6127495.7034699.3741182.

21、6847017.6552269.1319息税前利润0.008264.8413709.3919232.7219232.7219232.7219232.7219232.7219232.7220息税折旧摊销前利润0.0010245.8315690.3821213.7121213.7121213.7121213.7121213.7121213.71十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.16%。本期项目投资财务内部收益率17.16%，高于

22、行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9225.22（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9225.22万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-

23、1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.37年。本期项目全部投资回收期6.37年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（

24、一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为24.02。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值