电子级玻璃纤维布项目投资测算报告表

1、电子级玻璃纤维布项目投资测算报告表一、背景分析整合区域创新资源和要素，推动创新要素合理流动，着力构建协同有序、优势互补、科学高效的区域创新体系。（一）加快建设国家自主创新示范区全面提升自主创新能力，实施提升持续创新能力、高水平创新型园区建设、高成长性创新型企业培育、高附加值创新型产业集群发展、推进开放创新、创新创业生态体系建设六大行动，建设创新驱动发展引领区。全面深化科技体制改革，积极落实先行先试政策，着力在深化科技体制改革、建设新型科研机构、科技资源开放共享、区域协同创新等方面率先突破，建设深化科技体制改革试验区。全面推进区域协同创新，形成高效合作、协同有序的创新体系，建设区域创新一体化先行

2、区。（二）加强创新型城市和创新型园区建设强化城市创新功能，推动创新要素集聚，建立区域创新合作联动平台，建设具有国际竞争力的创新型城市群。推动高新区管理体制机制改革创新，强化综合服务功能和科技创新促进功能。推动科技园区体制创新、科技创新、功能创新，建设集知识创造、技术创新和新兴产业培育为一体的创新核心区。统筹推进大学科技园、科技产业园、科技创业园、留学回国人员创新创业园、科技企业孵化器（加速器）、创业特别社区等创新创业载体建设。（三）推进区域协同创新探索人才、技术、成果、资本等创新要素统筹配置的新模式，提高区域创新体系整体效能。加快推进创新驱动发展，更好地支撑引领全省经济转型升级。积极引导苏中地

3、区更大力度集聚创新要素、培育特色产业，形成创新发展新优势。推动创新要素合理流动和高效组合，鼓励高新区跨区域创新合作与产业整合。电子级玻璃纤维布（ElectronicFabric）是指由电子级玻璃纤维纱（E玻璃纤维/无碱玻璃纤维制成的纱线，一般单丝直径9微米以下）织造而成，可提供双向（或多向）增强效果，属于重要的基础材料，业界通称“电子布”。在电子行业，电子布浸上由不同树脂组成的胶粘剂而制成覆铜箔层压板（业类简称为覆铜板，CCL），而覆铜板是印制电路板（PCB）的专用基本材料。印制电路板是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，也是电子元器件电气连接的载体。几乎所有的电子设备，小到计算器、手机，大

4、到计算机、通讯电子设备、军用武器系统，都需使用印制电路板，因此被称为“电子系统产品之母”。电子布作为生产覆铜板不可缺少的材料，是生产印制电路板的基本材料。根据美国IPC协会（一家关于电子电路互连与封装的知名行业协会）2011年7月颁布的IPC-4412A标准，以及我国国家质检总局与国家标准化管理委员会于2013年11月发布的国家标准印制板用E玻璃纤维布（GB/T18373-2013）,电子级玻璃纤维布共有85个规格，每一规格均有相应的商业代号，如7628、1080、2116等；在上述所有规格中，最薄的电子布厚度为12m，最厚的电子布厚度为254m。随着市场的不断发展，为了满足下游客户的需求，行

5、业内企业开发了不在IPC-4412A标准之内的新规格电子布，如1086。目前市场上常用的电子布规格有15种，商业代号分别为：7628、2116、1080、1078、1086、106、1067、1035、104、1037、1027、1017、1000、101、1015，不同商业代号的电子布其主要规格（厚度与基重）不同。二、公司概况公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管

6、要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。三、项目投资概述改革开放以来，相关产业得到较快的发展，整体素质明显提高。随着我国工业化和城镇化进程的加快，相关产品及服务消费将继续保持较高的水平，产业也将进入新的发展时期。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资71595.19万元，其中：建设投资5502

7、2.66万元，占项目总投资的76.85%；建设期利息1149.21万元，占项目总投资的1.61%；流动资金15423.32万元，占项目总投资的21.54%。项目正常经营年份每年营业收入139500.00万元，综合总成本费用118630.60万元，税金及附加584.93万元，净利润15213.35万元，财务内部收益率13.18%，财务净现值6036.60万元，全部投资回收期7.02年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规

8、程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资55022.66万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4688

9、4.92万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为24746.20万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程33021.22132084.8816216.191.11#生产车间9906.3739625.464864.861.22#生产车间8255.3133021.224054.051.33#生产车间7925.0931700.373891.891.44#生产车间6934.4627737.823405.402仓储工程15941.2843360.285135.332.11#仓库4782.3813008.081540.602.22#仓库398

10、5.3210840.071283.832.33#仓库3825.9110406.471232.482.44#仓库3347.679105.661078.423行政办公及生活服务设施3188.2616292.012501.083.1行政办公楼2072.3710589.811625.703.2宿舍及食堂1115.895702.20875.384公共工程4554.657241.89596.87辅助用房等5绿化工程12711.95242.79绿化率13.62%6其他工程23687.9253.94场地、道路、景观亮化等7合计93333.00198979.0624746.202、设备购置费估算设备购置费的估算

11、是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为20948.68万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1190.04万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6753.79万元。（三）预备费本期项目预备费为1383.95万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用24746.2020948.681190.0446884.9288.89%1.1建筑工程费24746.2024746.20

12、46.91%1.2设备购置费20948.6820948.6839.72%1.3安装工程费1190.041190.042.26%2固定资产其他费用3329.393329.396.31%3预备费1383.951383.952.62%3.1基本预备费519.95519.950.99%3.2涨价预备费864.00864.001.64%4建设期利息1149.211149.212.18%5固定资产投资52747.47100.00%6固定资产投资合计52747.47100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款23453.39万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息

13、1149.21万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为15423.32万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0079930.4885259.18106573.97106573.97106573.97106573

14、.97106573.97106573.971.1应收账款0.0035968.7238366.6347958.2947958.2947958.2947958.2947958.2947958.291.2存货0.0027975.6729840.7137300.8937300.8937300.8937300.8937300.8937300.891.2.1原辅材料0.008392.708952.2211190.2711190.2711190.2711190.2711190.2711190.271.2.2燃料动力0.00419.63447.61559.51559.51559.51559.51559.515

15、59.511.2.3在产品0.0012868.8113726.7317158.4117158.4117158.4117158.4117158.4117158.411.2.4产成品0.006294.536714.168392.708392.708392.708392.708392.708392.701.3现金0.006394.446820.748525.928525.928525.928525.928525.928525.921.4预付账款0.009591.6610231.1012788.8812788.8812788.8812788.8812788.8812788.882流动负债0.00683

16、62.9972920.5291150.6591150.6591150.6591150.6591150.6591150.652.1应付账款0.0024610.6726251.3832814.2332814.2332814.2332814.2332814.2332814.232.2预收账款0.0043752.3246669.1458336.4258336.4258336.4258336.4258336.4258336.423流动资金0.0011567.4912338.6615423.3215423.3215423.3215423.3215423.3215423.324流动资金增加0.0011567

17、.49771.173084.665铺底流动资金0.0023979.1425577.7531972.1931972.1931972.1931972.1931972.1931972.19八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资71595.19万元，其中：建设投资55022.66万元，占项目总投资的76.85%；建设期利息1149.21万元，占项目总投资的1.61%；流动资金15423.32万元，占项目总投资的21.54%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资71595.19万元，其中申请银行长期贷款23453.39万元，其余部分由企业自筹。项目投

18、资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资71595.19100.00%1.1建设投资55022.6676.85%1.2建设期利息1149.211.61%1.3流动资金15423.3221.54%2资金筹措71595.19100.00%2.1项目资本金48141.8067.24%2.1.1用于建设投资31569.2744.09%2.1.2用于建设期利息1149.211.61%2.1.3用于流动资金15423.3221.54%2.2债务资金23453.3932.76%2.2.1用于建设投资23453.3932.76%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其

19、他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入139500.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于

20、全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4874.37万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用118630.60万元，其中：可变成本100295.31万元，固定成本18335.29万元。正常经营年

21、份项目经营成本114556.85万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0071566.9376338.0695422.5795422.5795422.5795422.5795422.5795422.572工资及福利费0.004872.744872.744872.744872.744872.744872.744872.744872.743修理费0.001113.571113.571113.571113.571113.571113.571113.571113.574

22、其他费用0.0013147.9713147.9713147.9713147.9713147.9713147.9713147.9713147.974.1其他制造费用0.00977.52977.52977.52977.52977.52977.52977.52977.524.2其他管理费用0.00830.75830.75830.75830.75830.75830.75830.75830.754.3其他营业费用0.0011339.7011339.7011339.7011339.7011339.7011339.7011339.7011339.705经营成本0.0090701.2195472.341145

23、56.85114556.85114556.85114556.85114556.85114556.856折旧费0.002856.042856.042856.042856.042856.042856.042856.042856.047摊销费0.0068.4968.4968.4968.4968.4968.4968.4968.498利息支出0.001149.221149.221149.221149.221149.221149.221149.221149.229总成本费用0.0094774.9699546.09118630.60118630.60118630.60118630.60118630.6011

24、8630.609.1其中：固定成本0.0018335.2918335.2918335.2918335.2918335.2918335.2918335.2918335.299.2可变成本0.0076439.6781210.80100295.31100295.31100295.31100295.31100295.31100295.31固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值30608.7529154.8327700.9126246.9924793.0723339.1521885.2320431.3118977.3917523.471.2当期

25、折旧费1453.921453.921453.921453.921453.921453.921453.921453.921453.921453.921.3净值29154.8327700.9126246.9924793.0723339.1521885.2320431.3118977.3917523.4716069.552机器设备15年2.1原值22138.7220736.6019334.4817932.3616530.2415128.1213726.0012323.8810921.769519.642.2当期折旧费1402.121402.121402.121402.121402.121402.12

26、1402.121402.121402.121402.122.3净值20736.6019334.4817932.3616530.2415128.1213726.0012323.8810921.769519.648117.523合计3.1原值52747.4749891.4347035.3944179.3541323.3138467.2735611.2332755.1929899.1527043.113.2当期折旧费2856.042856.042856.042856.042856.042856.042856.042856.042856.042856.043.3净值49891.4347035.3944

27、179.3541323.3138467.2735611.2332755.1929899.1527043.1124187.07（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加584.93万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=20284.47（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=20284.4725.00%=

28、5071.12（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额20284.47万元，缴纳企业所得税5071.12万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=20284.47-5071.12=15213.35（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.18%。本期项目投资财务内部收益率13.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，

29、投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6036.60（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6036.60万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）

30、=7.02年。本期项目全部投资回收期7.02年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.00104625.00111600.00139500.00139500.00139500.00139500.00139500.00139500.001.1营业收入0.000.00104625.00111600.00139500.00139500.00139500.00139500.00139500

31、.00139500.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出27511.3327511.33102784.4196793.59129793.93115141.78115141.78115141.78115141.78115141.782.1建设投资27511.3327511.332.2流动资金0.0011567.49771.1714652.152.3经营成本0.0090701.2195472.34114556.85114556.85114556.85114556.85114556.85114556.852.4税金及附加0.00515.71550.08584.93584.93584.93584.93584.93584.932.5维持运营投资3所得税前净现金流量-27511.33-27511.331840.5914806.419706.0724358.2224358.2224358.2224358.2224358.224累计所得税前净现金流量-27511.33-55022.66-53182.07-38375.66-28669.59-4311.3720046.8544405.0768763.2993121.515调整所得税0.003204.28388