粮液集团有限公司资产负债表分析.doc

1、五粮液集团有限公司资产负债表分析内容：一、 集团概况二、 资产负债表水平分析三、 资产负债表垂直分析四、 资产负债表项目分析二、资产负债表水平分析资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益变动的差异，分析差异的原因。因而通过对公司2007及2008年的资产负债表的水平分析可以让我们很好的了解到在过去的一年中该公司的资产负债表的实际变动情况，并分析产生差异的原因。以下就是我根据五粮液所提供的2007及2008年度的资产负债表而制作的资产负债表水平分析表。（一）、资产负债水平分析表资产负债表水平分析表金额单位：元报告期2008-12-31 2

2、007-12-31 变动情况报表类型合并报表合并报表(调整)变动额变动（%）影响资产流动资产货币资金59253965954060766892186462970345.92%16.11%短期投资0000.00%0.00%短期投资跌价准备0000.00%0.00%短期投资净额8086247.168086247.1600.00%0.00%应收票据601748849.9523942546.577806303.414.85%0.67%应收股利0000.00%0.00%应收利息5281887543219626.449599248.5622.21%0.08%应收帐款0000.00%0.00%应收账款净额51

3、70935.736792521.38-1621585.7-23.87%-0.01%其他应收款0000.00%0.00%其他应收款净额25936687.2627592841.54-1656154.3-6.00%-0.01%内部应收款0000.00%0.00%坏帐准备0000.00%0.00%应收款项净额31107622.9934385362.92-3277739.9-9.53%-0.03%预付账款45462986.797624049.3837838937.4496.31%0.33%其它补贴款0000.00%0.00%存货0000.00%0.00%存货跌价准备0000.00%0.00%存货净额20

4、76930884180586725827106362615.01%2.34%待摊费用0000.00%0.00%待处理流动资产净损失0000.00%0.00%一年内到期的长期债权投资0000.00%0.00%其它流动资产0000.00%0.00%附属企业往来0000.00%0.00%内部往来0000.00%0.00%流动资产合计87415520606483891982225766007834.82%19.51%长期投资00.00%0.00%长期股权投资27470267.2326391145.921079121.314.09%0.01%长期债权投资0000.00%0.00%其他长期投资0000.0

5、0%0.00%长期投资合计0000.00%0.00%长期投资减值准备0000.00%0.00%长期投资净额27470267.2326391145.921079121.314.09%0.01%合并价差0000.00%0.00%股权投资差额0000.00%0.00%固定资产00.00%0.00%固定资产原价0000.00%0.00%累计折旧0000.00%0.00%固定资产净值0000.00%0.00%固定资产减值准备0000.00%0.00%固定资产净额43343809064670657791-336276885-7.20%-2.91%工程物资0000.00%0.00%在建工程0000.00%0

6、.00%在建工程减值准备0000.00%0.00%在建工程净额327723836.1322898322.74825513.41.49%0.04%待处理固定资产净损失0000.00%0.00%固定资产清理0000.00%0.00%固定资产合计46621047424993556114-331451372-6.64%-2.86%无形资产及其他资产00.00%0.00%无形资产0000.00%0.00%开办费0000.00%0.00%递延资产0000.00%0.00%长期待摊费用0000.00%0.00%其他长期资产0000.00%0.00%无形资产及其他资产合计60901622.4762487767

7、.35-1586144.9-2.54%-0.01%递延税项00.00%0.00%递延税项借项4392036.465324118.02-932081.56-17.51%-0.01%资产总计1349642072811571651127192476960116.63%16.63%负债及股东权益00.00%0.00%流动负债00.00%0.00%短期借款0000.00%0.00%应付票据0000.00%0.00%应付账款38079985.5130308923.317771062.225.64%0.07%预收账款1052920497711587261.234133323647.97%2.95%代销商品款

8、0000.00%0.00%应付工资37475412.42193361894-155886482-80.62%-1.35%应付福利费0000.00%0.00%应付股利0000.00%0.00%应交税金827803261.9941728762.9-113925501-12.10%-0.98%其他应交款0000.00%0.00%其他应付款84204694.8465927301.5818277393.327.72%0.16%预提费用0000.00%0.00%预计负债0000.00%0.00%一年内到期的长期负债0000.00%0.00%其他流动负债0000.00%0.00%职工奖励及福利基金0000.

9、00%0.00%国内票据结算0000.00%0.00%流动负债合计20404838521942914143975697095.02%0.84%长期负债00.00%0.00%长期借款0000.00%0.00%应付债券0000.00%0.00%长期应付款02500000-2500000-100.00%-0.02%住房周转金0000.00%0.00%专项应付款0000.00%0.00%其他长期负债0000.00%0.00%长期负债合计02500000-2500000-100.00%-0.02%递延税项贷项0000.00%0.00%负债合计20404838521945414143950697094.8

10、9%0.82%少数股东权益7586951156857168.6119012342.433.44%0.16%股东权益00.00%0.00%股本3795966720379596672000.00%0.00%已归还投资0000.00%0.00%股本净额3795966720379596672000.00%0.00%资本公积金953203468.3953203468.300.00%0.00%盈余公积金1985197516180374365518145386110.06%1.57%公益金0000.00%0.00%未确认的投资损失0000.00%0.00%未分配利润464569966130164659721

11、62923368954.01%14.08%货币换算差额0000.00%0.00%股东权益合计113800673669569379816181068755018.92%15.65%负债及股东权益总计1349642072811571651127192476960116.63%16.63%（二）、资产负债表变动情况的分析 1、主要资产项目分析 从上表不难看出，资产的变动额为1924769601元，变动率为16.63%， 对总资产的影响为16.63%；负债的变动额为95069709，变动率为4.89%，对总资产的影响为4.82%。在资产类项目中流动资产项目变化较大的有货币资金、预收帐款、预付账款等。下

12、表便是以上几个主要资产项目变动情况和对总资产的影响情况：项目变动情况对总资产影响（%）变动额变动（%）货币资金186462970345.92%16.11%预收账款34133323647.97%2.95%应收票据601748849.9523942546.577806303.4预付账款37838937.4496.31%0.33%首先，从上表中，我们不难看出货币资金对总资产的影响是最大的，它占到了总资产的16.11%，其变动额为1864629703，变动率为45.924%。2、主要负债项目分析在所有负债项目中其他应付款和应收利息对总资产的影响是较大的，其影响率分别达到了0.16%、0.08%，从表来

13、看，公司本年其他应付款增加了18277393.3元，增长率为27.72%；应收利息增加了9599248.56元，增长率为22.21%，无论是从增长净额上看，还是从增长比率看，两者的变动都非常的大，公司应特别注意其偿付实际，避免公司应资金周转不慎而造成公司的不良影响。项目变动情况对总资产影响（%）变动额变动（%）其他应付款18277393.327.72%0.16%应收利息9599248.5622.21%0.08%应付账款7771062.225.64%0.07%三、资产负债表垂直分析项目期末期初期末（）期初（）变动情况流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收利息应收账款净额预付贷款其他

14、应收款存货净额流动资产合计非流动资产： 长期股权投资 固定资产在建工程无形资产递延所得税资产非流动资产合计592,539.66808.6260,174.885,281.89517.094,546.302,593.67207,693.09874,155.202,747.03433438.1032,772.386,090.16439.200475,486.87406,076.69808.6252,394.254,321.96679.25762.402,759.28180,586.73648,389.202,639.11467065.7832,289.836,248.78532.41508,775.

15、9143900.00064460390.0994034019153964770232.122430450.0335.2335.090.00064.530.370.00060.00070.2415.6156.030.2340.362.800.540.0443.978.810-0.070.020.1250.125-0.05-0.228.74-0.03-8.24-.37-0.09-0.01-8.74资产总计1,349,642.071,157,165.111001000项目期末期初期末（）期初（）变动情况流动负债： 应付账款 应付职工薪酬预收账款 其他应付款应交税费流动负债合计非流动负债： 长期应付款

16、负债合计所有者权益（或股东权益）：少数股东权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计3,808.003,747.54105,292.058,420.4782,780.33204,048.390204,048.397,586.95379,596.6795,320.35198,519.75464,569.971,145,593.693,030.8919,336.1971,158.736,592.7394,172.88194,291.41250.00194,541.415,685.72379,596.6795,320.35180,374.37301,646.60962,623.700.280

17、.277.80.626.1515.12015.120.5628.137.0614.7134.4284.880.261.676.150.578.1416.790.0216.810.4932.88.2415.5926.0783.190.02-1.41.650.05-1.99-1.67-0.02-1.690.07-4.67-1.18-0.888.351.69负债与股东权益合计1,349,642.071,157,165.111001000资产结构的分析评价： 从静态方面分析，五粮液公司的流动资产比重为6477%，非流通资产比重为35.23%。该公司资产的流动性较强，资产风险不大。 从动态上分析，五粮液

18、公司流动资产比重上升了8.74%，非流动资产比重下降了8.74%。变动幅度不是很大，说明该公司资产结构相对稳定。资本结构的分析评价： 从静态方面看，该公司所有者权益比重为，负债比重为，资产负债率较，财务风险相对较。 从动态方面看，所有者权益比重了，处在比重了，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有增加。资产结构的具体分析评价 1.经营资产与非经营资产的比例关系 五粮液公司08年经营资产总计为1277079.69，比07年增长184049.48，增长率为16.84%。非经营资产72562.38，比07年增长了8427.48，增长率为13.14%。虽然五粮液公司的经营资产与非经营资产都有所

19、增长，但是由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，表明该公司的实际经营能力有所增长。 2.固定资产与流动资产的比例关系 五粮液公司08年流动资产比重为6477%，定资产比重为32.12%，固流比例为1：2。年流动资产比重为56.03%，固定资产比重为40.36%固流比例为1：1.5.。五粮液公司这两个年度采用的都是激进的固流结构政策。 3.流动资产的内部结构 五粮液公司货币资金的比重上升了8.81%，有助于提高该公司的即期支付能力。债权比重没有多少变化，所占比重也较低，对企业是比较有利的。负债期限结构分析五粮液公司的流动负债比例降低了1.67%，但其比重仍然较高，表明该公司在使用负债资

20、金时，以短期资金为主。由于流动负债对企业资产的流动性要求较高，因此，该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债能力，降低公司的负债成本，但也会使公司承担较大的财务风险。股东权益结构分析：从静态分析，投入资本和未分配利润所占比重较大。从动态上分析，实收资本比重下降了4.67%，未分配利润上升了8.32%，该公司股东权益结构的变化主要是生产经营上的原因引起的。四、 资产负债表项目分析一、 主要资产项目分析（一） 货币资金 货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低的资产，拥有量过多或过少对企业生产经营对会产生不利影响。2008-12

21、-315,925,396,594.68086,680,711.7502008-09-305,838,715,882.930654,478,041.5202008-06-305,184,237,841.41044,394,355.2302008-03-315,228,632,196.6401,167,865,305.0602007-12-314,060,766,891.580627,962,370.4402008年年末账面货币资金高达59.25亿元，达到了全年销售收入的74.69，并且公司没有任何有息负债。从存量规模和变动情况看，从期初到期末期间，货币资金有增有减，但总体增加了186462970

22、3.1元，增幅45.918%，变动幅度较大，结合营业收入（7,933,068,723.2107,328,555,841.620）增长8.25%，应付账款从2007年的30308923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元，增长率为25.64%，变动好似不合理。从比重及变动情况看，期末货币资金比重为为43.90%，期初为35.09%，增长8.81%。增幅较大，由此可见，五粮液公司的货币资金增幅较大，应该是为了大笔资金的支出做准备。（二） 应收款项 应收账款是因为企业提供商业信用产生的。单从资金占用角度看，应收账款的资金占用是一种最不经济的行为，但这种损失往往可以通过扩大

23、销售来得到赔偿。所以应收账款的存在也是必要的。其他应收款的发生往往是企业间或企业内部往来事项引起的。所以分析其他应收款应特别注意关联方交易。坏账准备作为应收款的备抵科目，也被经常用于费用调整，以致对资产负债表和利润表产生影响。 自2007年3月31号以后，公司的应收账款和其他应收款一直为0，而营收入增长8.25%，说明公司的营业收入都是通过现收实现的，这也能解释公司的货币资金增长幅度大的原因。其他应收款为0就不必考虑调整成本和费用的舞弊手段，也不必考虑关联方占用企业货币资金的嫌疑。（三） 存货存货是企业最重要的流动资产之一，通常占流动资产一半以上。存货核算的准确性对资产负债表和利润表有较大的影

24、响，因此要特别重视对存货的分析。存货分析主要包括存货构成分析和存货变动情况分析。存货规模与变动情况分析，主要观察各类存货的变动情况与变动趋势，以及各类存货增减变动的原因。企业各类存货规模及其变动是否合适，应当结合企业具体情况进行分析评价。材料存货和在产品存货是保证企业生产经营活动继续进行必不可少的条件。企业生产经营的特点决定了存货资产的结构，在正常情况下，存货资产结构应保持相对的稳定性。此外存货计价方法、存货盘存制度的选择对存货造成的影响也应当进行分析。五粮液从2007年3月31号开始，企业的存货一直为零。（四）固定资产固定资产是企业最为重要的劳动手段，对企业的盈利能力有重大影响，固定资产分析

25、可以从以下四个方面分析：1，固定资产规模与变动情况分析：（1）固定资产原值变动情况分析；（2）固定资产净值变动情况分析。2，固定资产结构与变动情况分析。 3，固定资产折旧分析。 4，固定资产减值准备分析。由于五粮液集团的资产负债表中披露的固定资产原值、净值、折旧、减值准备从2007年开始就全部为零，并且根据现行会计制度，企业无需对外披露固定资产的使用情况，导致无法分析其变动情况，只有固定资产的合计变化，如下表：报告期2008-12-314,662,104,741.970 比上期变化（元）77,559,746.4102008-09-304,739,664,488.380103,451,274.0

26、302008-06-304,843,115,762.41046,601,028.6402008-03-314,889,716,791.050103,839,323.0502007-12-314,993,556,114.10032,209,726.860从以上数据可以分析得知五粮液集团的固定资产呈减少趋势，从2007年的4993556114.10元减少到4662104741.97元，共减少331451372.13元，减少率为6.64%，由于只有固定资产清理有变动，所以固定资产的减少正是因为正常报废清理导致，这对于一个企业来说很正常，不需要有太多的考虑。二、主要负债项目变动情况分析（一）短期借款、

27、长期借款 从五粮液的资产负债表中可以看出该公司从2007年12月31日到2008年12月31日都为零，五粮液没有向银行借款，既没有短期的也没有长期的，也许该企业为了减轻偿债压力，降低风险，以维护公司的良好信誉，也可能是公司根本不需要借款。（二）应付账款、应付票据报告期2008-12-3138,079,985.510 比上期变化（元）225,937,892.7402008-09-30264,017,878.250217,523,087.8402008-06-3046,494,790.4109,569,172.9202008-03-3136,925,617.4906,616,694.1802007

28、-12-3130,308,923.3104,144,358.850从以上数据中可以看出五粮液公司应付账款从2007年的30308923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元，增长率为25.64%，变动还是很大的，公司应特别注意其偿还时间，以便做好资金方面的准备，避免出现到期支付能力不足影响公司信誉的情况；造成应付账款的增加有很多原因，但是从该公司的利润表中可以看出，该公司的主营业务收入增加很多，可见应付账款的大幅增加是因为企业销售规模的扩大，当企业销售规模扩大时，会增加存货需求，使应付账款和应付票据等债务规模扩大，而且此公司应付票据为零，所以应付账款的增长就更多了。该

29、公司的应付票据从2007年12月31日到2008年12月31日都为零，五粮液没有应付票据要支付，可见其没有偿还票据的压力。（四） 应交税费、应付股利报告期2008-12-31827,803,261.900 比上期变化（元）97,466,186.8702008-09-30925,269,448.77023,025,070.8202008-06-30902,244,377.950188,879,703.8202008-03-311,091,124,081.770149,395,318.9002007-12-31941,728,762.870427,181,544.360 五粮液公司的应付股利为零，没有要支付的应付股利，不用担心此项负债。 从上表的数据中可以看出：五粮液公司的应交税费从941728762.87元减少到827803261.90元，一共减少了113925