模具项目投资测算报告表

1、模具项目投资测算报告表一、背景分析当前时期，随着创新驱动时代加速到来，地区在大数据发展方面已经呈现先行态势，可以顺势而为抢占发展制高点；国家采取一系列稳增长措施，地区迎来承接产业转移、实现资源优化组合的历史机遇；国家实施新一轮西部大开发战略，为完善基础设施、构建现代产业体系、提升公共服务能力等提供了良好条件。模具作为装备制造业的基础，被称为“工业之母”，75%的粗加工工业产品零件、50%的精加工零件、绝大部分塑料制品均由模具加工成型。作为国民经济的基础工业，模具涉及机械、汽车、轻工、电子、化工、冶金、建材等各个行业，应用十分广泛。现代模具制造行业属于技术密集型行业。模具生产要采用一系列高新技术

2、，如CAD/CAE/CAM/CAPP等技术、计算机网络技术、激光技术、逆向工程和并行工程、快速成形技术及敏捷制造技术、高速数控加工及超精加工、微细加工、复合加工、表面处理等。因此，模具工业已成为高新技术产业的一个重要组成部分，在国民经济中占有十分重要的地位。近些年，随着下游汽车、机械、电子、家电等行业需求增长，促使我国模具工业高速发展，其产量从2014年的1364万套增长到2017年的1940万套，规模以上企业产值从2014年的1995亿元增长到2017年的2571亿元。目前，我国模具生产总量虽然已位居世界第三，但设计制造水平在总体上要比德国、美国等国家落后许多，也比韩国、新加坡等国落后而且国

3、内模具市场过早陷入价格战的误区，缺乏自主创新的能力，尤其缺乏诚信可靠的市场体系。我国技术含量低的模具已供过于求，市场利润空间狭小；而技术含量较高的中、高档模具还远不能适应经济发展的需要，精密、复杂的冲压模具、轿车覆盖件模具、电机/空调模具等高档模具仍有很大发展空间。近年来，模具行业结构调整步伐加快，主要表现为大型、精密、复杂、长寿命模具和模具标准件发展速度高于行业的总体发展速度；塑料模和压铸模比例增大；面向市场的专业模具厂商数量及能力增加较快。我国模具行业技术依然是起步较晚，与发达国家存有不小的差距。近些年来，我国模具行业通过引进外资，吸收国外模具制造的先进经验、先进技术及高水平人才，使得我国

4、模具的设计和制造水平出现较大提升。在全面深化经济改革的大背景下，模具行业也在进行着全面转型，国内模具产业在实现技术革新与产品升级的同时也在积极开拓市场。在与国际竞争者的同场竞争中，我国模具产业充分发挥着自身的优势，努力在市场竞争中占据一席之地。国内模具行业较国际模具行业有以下四点优势：（1）国家相关政策的大力扶持；（2）基础设施的逐步完善给日趋增长的市场需求提供可能；（3）世界铸造模具产业中心往我国转移的巨大机遇及电子商务的普遍应用也给我国模具产业带来了巨大商机；（4）低廉的劳动力成本和原材料价格，这在当前急需节约成本的国际大环境下，使得我国成为备受关注的焦点。目前，美国、日本、德国等发达国家

5、的模具总产值都已超过机床总产值，主要得益于其电子、计算机技术在世界上的领先优势。同时，欧美模具企业的先进技术和先进管理，使其生产的大型、精密、复杂模具，对促进汽车、电子、通讯、家电等产业的发展起了极其重要的作用，也给模具企业带来了良好的经济效益。近年来，全球制造业以垂直整合模式向亚太地区转移，中国正迎来模具制造业技术升级的黄金时间。同时，模具应用领域不断扩大，在机械汽车、电子、家电等传统行业的基础上，航空航天、新能源、IT、医疗机械等行业迅速发展，为模具制造业提供了新的市场机遇。二、企业概况当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增

6、加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的

7、势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，在区域一体化协同发展的大背景下，紧紧抓住供给侧结构性改革重大机遇，主动适应产业发展趋势，加快优势产业发展转型

8、升级，提升示范引领产业发展协同发展的能力，使区域产业发展在更好地服务经济建设中实现提质增效。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28707.46万元，其中：建设投资23603.16万元，占项目总投资的82.22%；建设期利息320.26万元，占项目总投资的1.12%；流动资金4784.04万元，占项目总投资的16.66%。项目正常经营年份每年营业收入57600.00万元，综合总成本费用46963.57万元，税金及附加277.03万元，净利润7769.55万元，财务内部收益率20.86%，财务净现值9772.77万元，全部投资回收期5.58年。四、投资估

9、算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资23603.16万元，包括：工程建设费用、工

10、程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20351.15万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为9069.03万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10608.20万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备105

11、7425.742辅助生成设备12848.663研发设备14954.744检测设备9636.493环保设备8530.413其它设备3212.16合计15010608.203、安装工程费估算本期项目安装工程费为673.92万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2523.36万元。（三）预备费本期项目预备费为728.65万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用9069.0310608.20673.9220351.1586.22%1.1建筑工程费9069.039069.0338.42%1.2设备购置费10608.2010

12、608.2044.94%1.3安装工程费673.92673.922.86%2工程建设其他费用2523.362523.3610.69%2.1土地出让金1162.531162.534.93%2.2其他前期费用1360.831360.835.77%3预备费728.65728.653.09%3.1基本预备费390.76390.761.66%3.2涨价预备费337.89337.891.43%4建设投资合计23603.16100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用9069.0310608.20673.9220351.1589.41

13、%1.1建筑工程费9069.039069.0339.84%1.2设备购置费10608.2010608.2046.61%1.3安装工程费673.92673.922.96%2固定资产其他费用1360.831360.835.98%3预备费728.65728.653.20%3.1基本预备费390.76390.761.72%3.2涨价预备费337.89337.891.48%4建设期利息320.26320.261.41%5固定资产投资22760.89100.00%6固定资产投资合计22760.89100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13071.88万元，贷款

14、利率按4.9%进行测算,建设期利息320.26万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4784.04万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28707.46万元，其中：建设投资23603.16万元，占项目总投资的82.22%；建

15、设期利息320.26万元，占项目总投资的1.12%；流动资金4784.04万元，占项目总投资的16.66%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资28707.46万元，其中申请银行长期贷款13071.88万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28707.46100.00%1.1建设投资23603.1682.22%1.2建设期利息320.261.12%1.3流动资金4784.0416.66%2资金筹措28707.46100.00%2.1项目资本金15635.5854.47%2.1.1用于建设投资10531.2836.68%2.1.2用于

16、建设期利息320.261.12%2.1.3用于流动资金4784.0416.66%2.2债务资金13071.8845.53%2.2.1用于建设投资13071.8845.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年

17、提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入57600.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2308.64万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品

18、的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用46963.57万元，其中：可变成本39682.46万元，固定成本7281.11万元。正常经营年份项目经营成本45040.03万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值11478.7710933.5310388.299843.059297.818752.578207.337662.097116.856571.611.2当期折旧费545.24545.24545.24545.

19、24545.24545.24545.24545.24545.24545.241.3净值10933.5310388.299843.059297.818752.578207.337662.097116.856571.616026.372机器设备15年2.1原值11282.1210567.599853.069138.538424.007709.476994.946280.415565.884851.352.2当期折旧费714.53714.53714.53714.53714.53714.53714.53714.53714.53714.532.3净值10567.599853.069138.538424.

20、007709.476994.946280.415565.884851.354136.823合计3.1原值22760.8921501.1220241.3518981.5817721.8116462.0415202.2713942.5012682.7311422.963.2当期折旧费1259.771259.771259.771259.771259.771259.771259.771259.771259.771259.773.3净值21501.1220241.3518981.5817721.8116462.0415202.2713942.5012682.7311422.9610163.19无形资产和

21、其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值1162.531162.531162.531162.531162.531162.531162.531162.531162.531162.531.2当期摊销费23.2523.2523.2523.2523.2523.2523.2523.2523.2523.251.3净值1139.281116.031092.781069.531046.281023.03999.78976.53953.28930.032其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值1162.531162.531162.53

22、1162.531162.531162.531162.531162.531162.531162.533.2当期摊销费23.2523.2523.2523.2523.2523.2523.2523.2523.2523.253.3净值1139.281116.031092.781069.531046.281023.03999.78976.53953.28930.03（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加277.03万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）

23、：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10359.40（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10359.4025.00%=2589.85（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额10359.40万元，缴纳企业所得税2589.85万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=10359.40-2589.85=7769.55（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净

24、现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.86%。本期项目投资财务内部收益率20.86%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9772.77（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9772.77万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回

25、收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.58年。本期项目全部投资回收期5.58年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0037440.0040320.0046080.0057600.005760

26、0.0057600.0057600.0057600.0057600.001.1营业收入0.0037440.0040320.0046080.0057600.0057600.0057600.0057600.0057600.0057600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出23603.1635237.2534251.0341368.2746513.0745317.0645317.0645317.0645317.0645317.062.1建设投资23603.160.002.2流动资金3109.63239.203588.031196.012.3经营成本31961.053

27、3829.4837566.3345040.0345040.0345040.0345040.0345040.0345040.032.4税金及附加166.57182.35213.91277.03277.03277.03277.03277.03277.032.5维持运营投资3所得税前净现金流量-23603.162202.756068.974711.7311086.9312282.9412282.9412282.9412282.9412282.944累计所得税前净现金流量-23603.16-21400.41-15331.44-10619.71467.2212750.1625033.1037316.04

28、49598.9861881.925调整所得税1219.141530.332152.703397.443397.443397.443397.443397.443397.446所得税后净现金流量-23603.161355.544972.813117.678497.089693.099693.099693.099693.099693.097累计所得税后净现金流量-23603.16-22247.62-17274.81-14157.14-5660.064033.0313726.1223419.2133112.3042805.39十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和

29、筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为21.22。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为19.18。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还