金融工程名词解释

1、金融远期 ：指合约双方同意 在未来日期按照协定价格 交换金融资产的合约 金融期货： 指买卖双方在有 组织的交易所内以公开竞 价的形式达成的， 在将来的 某一特定时间交收标准数 量特定金融工具的协议 金融期权 ：指合约双方按照 约定价格在约定的日期内 就是否买卖某种金融工具 所达成的契约 金融互换 ：两个两个以上的 当事人按照共同商定的条 件，在约定的时间内，交换 一定支付款项的金融交易 场内交易 ：所有的供求方集 中在交易所内进行竞价交 易的交易方式 场外交易 ：有以下特征的交 易， 1无固定的场所 2 较少 的交易约束规则 3 交易由交 易者和委托人通过电话或 电脑网络直接进行而不是 在交易

2、大厅内进行的 金融自由化 ：政府或有关监 督的当局对限制金融体系 的现行法令，规则，条例， 及行政管制予以取消或放 松，从而形成一个较宽松， 自由， 更符合市场运行机制 的新的金融体系 证券化 ：借款人和贷款人之 间通过直接融资实现资本 的转移， 而不通过银行的中 介来确定债券和债务关系 金融远期合约 ：指交易双方 约定在未来的某一确定时 点，按照事先商定的价格， 以预先确定的方式买卖一 定数量的某种金融资产的 合约交割价格 ：合约中规定的未 来买卖标的物的价格 远期价格 ：使得合约价值为 零的交割价格 远期利率协议 ：从使用者的 角度看， 它是希望对未来利 率走势进行保值或投机的 双方所签订

3、的一种协议 远期外汇交易 ：指买卖外汇 双方先签订合同， 规定买卖 外汇数量， 汇率和未来交割 外汇的时间， 到了交割日期 买卖双方再按照合同规定 办理货币收付的外汇交易 远期外汇合约 ：指双方约定 在将来的某一时间按约定 的远期汇率买卖一定金额 的魔种外汇的合约 远期股票合约 ：指将来某一 特定日期按特定价格交付 一定数量单个股票或一揽 子股票的协议 期货交易 ：指交易双方在集 中性的市场以公开竞价的 方式所进行的期货合约的 交易 期货合约 ：指买卖双方之间 签订的在将来一个确定时 间按确定的价格购买或出 售某项资产的协议 风险转移 ：将市场上变化的 风险从不愿意承担风险的 人身上转移到愿意

4、承担风 险的人身上 价格发现 ：大量的买着和卖 着通过竞争性的叫价而后 造成的市场货币价格 投机 ：指人们根据自己对金 融期货市场的价格变动趋 势的预测，通过看涨买进， 看跌时卖出而获利的交易 行为 外汇期货 ：指交易双方在特 定的时期进行外汇交割， 并 限定了标准币种，数量，交 割月份及交割地点的标准化合约 利率期货 ：指标的资产价格 依赖于利率水平的期货合 约股票指数期货 ：指期货交易 所同期货买卖者签订的， 约 定在将来的某个特定的时 期，买卖者向交易所结算公 司收付等于股价指数若干 倍金额的合约短期利率期货 ：期货合约的 标的物的期限不超过 1 年的 各种利率期货 长期利率期货： ，超

5、过 1 年 最便宜可交割债券 ：指发票 金额高于现货价格最大或 低于现货价格最小的可交 割债券 期权 ：实质上是一种权利的 有偿使用， 当期权购买者支 付给期权出售者一定的期 权费后， 购买者就拥有在规 定期限内按双方约定的价 格购买或出售一定数量某 种金融资产的权利的合约 协定价格 ：又称敲定价格， 指期权合约所规定的期权 买方在行使权利时所执行 的实际价格 期权费 ：又称期权价格，保 险费，指期权买方为获取期 权合约所赋予的权利而向 期权卖方 支付的费用 看涨期权 ：指赋予期权的购 买者在预先规定的时间以 执行价格从期权出售者手 中买入一定数量的金融工 具的权利的合约 看跌期权 ：指期权的

6、购买者 有一种权利， 在预先规定的 时间以协定价格向期权出 售者卖出规定的金融工具 双向期权 ：指期权购买方向 期权出售方支付了一定的 期权费之后， 在期权合约的 有效期之内， 按事先商定的 协定价格， 向期权出售方既 购买了某种期货合约的看 涨期权， 又购买了该期货合 约的看跌期权 欧式期权 ：指期权的购买者 只能在期权到期日才能执 行期权， 既不能提前也不能 推迟 美式期权 ：允许期权购买者 在期权到期前的任何时间 执行期权， 既可以在到期日 当天行驶期权， 也可以在期 权到期日之前的任何一个 营业日执行期权 实值期权 ：指如果期权立即 执行， 买方具有正的现金流 平值期权 ：指如果期权立

7、即 执行，买方的现金流为零 虚值期权 ：指如果期权立即 执行， 买方具有负的现金流 外汇期权交易 ：在约定的期 限内， 以某种外国货币或外 汇期货合约为交易对象， 以 商定的价格和数量进行购 买权和出售权的买卖交易 现汇期权交易 ：指期权买方 有权在期权到期日或以前 以协定汇价购入或出售一 定数量的外汇现货 外汇期货期权交易 ：指买方 有权在期权到期日或以前 以协定汇价购入或售出一 定数量的外汇期货， 即买入 看涨期权以使买方按协定 价格取得外汇期货的多头 地位； 买入看跌期权以使卖 方按协定价格取得外汇期 货的空头地位 利率期权 ：是一种权利而不 是义务， 是以各种利率相关 产品或利率期货合

8、约作为 标的物的期权交易方式 封顶式利率期权交易 ：指在 期权交易期限内的各利率 调整日， 当基准利率超过上 限利率时， 由期权卖方向期 权买方支付期权利息差额 的利率期权交易方式 保底式利率期权交易 ：指在 期权交易期限内的各利率 调整日， 当基准利率低于下 限利率时， 由期权卖方向期 权买方支付期权利息差额 的利率期权交易方式 封顶保底式利率期权交易 ： 是将金额，期限，利率调整 日，基准利率等期权交易条 件相同的购买封顶交易与 出售保底交易相组合的利 率期权交易方式 股价指数期权交易 ：是允许 买方在一定的期限内按照 协定价格向卖方购买或出 售特定的股票指数期货合 约 金融互换 ：是买卖

9、双方在一 定时间内， 交换一系列现金 流的合约 平行贷款 ：两个母公司分别 在国内向对方公司在本国 境内的子公司提供金额相 当的本币贷款， 并承诺在指 定的到期日各自归还所借 货币 背对背贷款 ：指两个国家的 公司相互直接贷款， 贷款币 种不同但币值相等， 贷款到 期日相同，各自支付利息， 到期各自偿还原借款货币 利率互换 ：指双方同意在未 来的一定期限内， 根据同种 货币的同样的名义本金交 换现金流， 其中一方的现金 流根据浮动利率计算， 另一 方的现金流根据固定利率计算货币互换 ：是将一种货币的 本金和固定利息与令一种 货币的等价本金和固定利 息进行交换 交叉货币利率互换： 是利率 互换和

10、货币互换的结合， 是 以一种货币的固定利息交 换另一种货币的浮动汇率 增长行互换 ：名义本金开始 较小，后随着时间的推移逐 渐增大 减少型互换 ：名义本金开始 较大，后随着时间的推移逐 渐增小 滑道型互换 ：名义本金在互 换期内时而增大， 时而减小 基础互换 ：双方都是浮动利 率，只是两种浮动利率的参 照利率不同， 通常一方的浮 动利率与某一时期的伦敦 银行同业拆放利率挂钩， 另 一方的浮动利率与另一类 市场利率相联系 议价互换 ：固定利率不同于 市场的标准利率， 所以交易 一方向另一方进行补偿 零息互换 ：固定利息支付流 量被一次性支付所取代， 一 次性支付可以在交换初期， 更长见在期末 后期确定互换 ：互换确定日 不是在计息期开始之前， 而 是在结束之际， 所以浮动利 率的确定是滞后的不是提 前的边际互换 ：采用的浮动利率 在 libor 基础上再加上或减 去一个边际额， 而不是直接 用伦敦银行同业拆放利率 本身差额互换 ：是对两种货币的 浮动利率的现金流量进行 互换远期启动互换：互换生效日