《货币和货币制度定》课件

1、货币和货币制度定,1,1,第二章 货币和货币制度,The Banker and his wife 1530,货币和货币制度定,2,2,本杰明狄斯莱利说过：“唯一比爱情更能使人发狂的是货币” 货币就象一根纽带，连接着现在和未来，人们用货币储存今天的价值以备将来之需要；（从个体角度） 货币与商业周期、通货膨胀、利率有密切的关系（从整体角度） “就像人类不可能了解上帝或者精神世界是什么一样，人类永远也不可能了解货币是什么，货币不是无限的，但他却是不可捉摸的，是一种令人惊讶的、各种精神和物质运动的产物。”-法国金融新闻记者给凯恩斯的信,货币和货币制度定,3,3,第二章 货币和货币制度,教学目的与要求

2、通过本章学习，明确什么是货币，货币在经济社会中有什么样的职能，了解历史上货币形式的演变及未来的发展；明确现实中的货币层次计量和相应的经济意义；熟悉货币制度的演变过程，理解货币格雷欣法则与现代货币制度的特点。 重点与难点 1、货币概念的界定、货币层次的划分 2、货币制度的演变及现代货币制度的特点,货币和货币制度定,4,4,教学内容 2.1 什么是货币？ 2.2 货币的职能 2.3 货币起源与货币形式的演变 2.4 货币的计量（层次划分） 2.5 货币制度,货币和货币制度定,5,5,2.1 什么是货币,一、货币(money)的经济学定义： 1、定义：货币是被普遍接受的用来作为支付货款或债务的手段，

3、是在交换中被普遍接受的任何东西。 P21货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物。 Anything that is generally accepted in payment for goods or services or in the repayment of debts. 专栏 战俘营里的货币 2、本质特征:作为交易媒介的普遍接受性。强调对货币的信任、信心对于维系货币功能的决定性意义。(钱到底是什么,货币和货币制度定,6,6,3*、马克思是如何认识货币的？ 货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现着一定的社会生产关系。 a、货币首先是商品； b、货币不是普通的商品，而是特殊

4、的商品； c、货币在充当一般等价物的过程中，体现着一定的社会关系,货币和货币制度定,7,7,2.1 什么是货币(续,二、区分通货、货币、财富和收入（ currency, money, wealth and income） 通货通常指硬币(coin)和现钞(paper money)，较货币范围小； 财富即个人拥有的、包括所有资产在内的总资源. 货币和财富是存量概念，（在某一个时点上发生的量值）。相对于个人或国家来讲财富的含义比货币宽。 收入是单位时间内的收益的流入，是流量概念。 区分“挣钱”，“有钱”、“花钱”、“手头有多少钱”钱所指的准确含义,货币和货币制度定,8,8,2.2货币的职能,一、交

5、易媒介(Media of Exchange)： 1、货币为交换或交易提供了媒介，是一般等价物，减少交易费用，促进社会分工。（作为交易媒介的意义） “光脚的理发师寻找长发的鞋匠” “挨饿的经济学教授” 2、货币作为交易媒介，不仅可以直接用来支付货款，而且可以用来进行借贷和其他的资金支付。交易媒介内含流通手段（means of circulation）和支付手段（means of payment ）职能。 *货币作为独立的价值形式单方面运动时执行的职能称为支付手段，其作用的领域涵盖了商品流通内外，一切长期合约均以货币 为单位来签定。 （赊销赊购、赋税、地租、借贷等） 3、货币流通速度：指同一枚货币

6、在一定时期内作为交易媒介（即流通手段与支付手段）的次数,货币和货币制度定,9,9,二、价值尺度或价值标准(Unit of Account)： 就是利用货币给不同交易对象以价格。 马克思基于劳动价值论，把赋予交易对象以价格形态的职能定名为价值尺度（measures of values).(注意区分） 意义：可减少相对价格的数目：N(N1)/2减少到N1种，降低交易费用,货币自身的价值如何体现,货币和货币制度定,10,10,货币购买力（purchasing power,货币的自身价值通过货币购买力（即单位货币在一定时期内所能购买到的商品和劳务的数量之和）加以体现。 货币购买力的变动趋势与综合物价指

7、数的变动成反比；货币购买力的变动幅度则是综合物价指数变动幅度的倒数,综合物价指数下降了20,物价指数为过去的80,货币购买力上升到过去的125,货币购买力上升了25,货币和货币制度定,11,11,2.2货币的职能（续,三、价值贮藏(Store of Value)： 人们利用货币贮藏财富，保存价值，将取得收入的时间和花费收入的时间分离开来，表现为货币暂时退出流通领域。（贮藏金银、定期储蓄存款） 弗里德曼称货币为“购买力的暂栖所”。 货币不是贮藏价值的唯一方法：字画、古董、地产、各种金融资产（货币、证券）等,人们为什么以货币保有财富？货币是最好的保存价值的方法吗,货币是流动性最强的资产,货币和货币

8、制度定,12,12,货币价值贮藏职能的发挥，使买卖不必同步，给人类提供了超越时间对付未来不确定性的办法（通过保存货币进行资源的跨时间配置），同时推动了社会资本的积累和资本的重新配置,货币只是一种价值贮藏手段，是消费和投资的一种替代品，是一种因对将来的恐惧而牺牲目前利益的灵巧工具，货币的重要性来自它是现在与将来之间的联系这一事实”。 -凯恩斯,你能理解5000点以上的恐慌性投资吗,货币和货币制度定,13,13,2.3货币起源与货币形式的演变,一、起源： 产品剩余产生物物交换 交换促进了专业化与分工，进而更多的交易 为有效的进行交易产生货币。（人类合作秩序自发演进的产物） 马克思用劳动价值论的分析

9、： 货币是在商品交换过程中自发形成的，是商品内在矛盾（使用价值与价值、具体劳动与抽象劳动）发展的必然结果，也是价值形式发展的产物,货币和货币制度定,14,14,2.3 货币起源与货币形式的演变,二、货币形式演进： 基本线索：实物货币金属货币代用货币（纸币）信用货币电子货币 1、实物货币：其特征是其作为非货币用途的价值与其作为货币用途的价值相等。 充作货币的材料应具备的物质特征：高价值性；易标准化；易于分割；易于保存；易于携带,货币和货币制度定,15,15,2、金属货币：又经过称量货币和铸币阶段，铸币名义价值和实际价值开始分离。 3、代用货币（纸币）：由政府或银行发行，代替金属货币流通的纸币，往

10、往承诺可随时兑现为金属货币。 政府发行的纸币（paper money)； 银行券(banknote)：由银行发行、以信用和黄金作双重保证的银行票据,货币和货币制度定,16,16,2.3 货币起源与货币形式的演变,4、信用货币（credit money)也称(fiat money) 主要特征是本身没有价值，且不能用以兑现商品货币，通过信用程序发行，其流通依赖于人们对货币的信心和货币发行的立法保障。 形态: 通货（包括不兑现的银行券和硬币）； 存款货币(deposit money)：指那些能够发挥货币作用的银行存款。也称支票货币、债务货币 信用货币摆脱了自然资源对货币量的约束，政府可以有弹性地提供

11、货币,货币和货币制度定,17,17,2.3 货币起源与货币形式的演变,5、电子货币：用电脑或储值卡进行支付和转账的信用货币。 传统支付方式的电子化：（如储蓄卡（deposit card）和信用卡（credit card）；电子支票， 智能卡型，如IC卡 数字现金型“电子货币”：货币所有人对该数字现金的控制体现在对包含有该货币数量的信息的密码控制上（我国Q币比较接近,货币和货币制度定,18,18,2.3 货币起源与货币形式的演变,三、货币形式演变的动因： 1、交易费用的节约，后者克服了前者的某些缺陷 ； 2、信用制度的发展使人们接受新的货币形式。 实物货币由其自身的内在的实际价值提供担保（信用制

12、度不发达时）代用货币出于对银行的信任（相信银行券的可兑现性）-国家介入提供了一种远远超过货币自身实际价值的信用保证（信用货币,从看重货币的物质特征到强调其社会特征任何一种货币形态都体现了货币的信用特征，货币是信用的载体,E:钱到底是什么1.doc,货币和货币制度定,19,19,货币，特别是今天所使用的信用货币，是一种金融资产，都是对某一机构的索取权。 通货是对中央银行的索取权， 存款是对商业银行的索取权。 货币是流动性最强的金融资产,货币和货币制度定,20,20,2.4货币的计量（层次划分,一、对货币定义的再探讨 理论（演绎）的货币定义：侧重从货币的功能入手来探讨货币本质。 交换媒介论： 价值

13、贮藏论： 经验的（实证的）货币定义（工具主义） 出于对现实货币数量进行计量和控制的客观要求，将货币界定为可由央行加以控制，并与国民收入有较强关系的流动资产的集合,货币就是我们通过规定的程序把它们选出来并指定为货币的这样一些东西，是货币理论研究者的发明”。 弗里德曼 如何界定货币也就成为一个模糊的、要从实践需要层面提出标准的问题,货币和货币制度定,21,21,二、划分货币层次的依据 依据：资产的流动性。 资产的流动性是指资产作为交易媒介的方便程度或指其转换为现金而不受损失的能力。 一般通过其变现成本加以衡量 ，如资产变现所付的佣金、变现难易和快慢（时间成本）、资产自身价格的稳定性和可预测性。 流

14、动性程度高，其形成现实购买力的能力也较强,货币和货币制度定,22,22,三、货币层次的基本划分P25 M0=流通中现金（通货） M1=M0+ (单位）活期存款（狭义货币量） M2 =M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币量） 准货币 各国货币层次的具体划分,货币和货币制度定,23,23,我国的货币量：四个层次,M0 流通中的现金。 M1 M0 + 企业活期存款 + 机关团体部队存款 + 农村存款 + 个人持有的信用卡类存款。M1与M2之差称为准货币。 M2 M1 + 城乡居民储蓄存款 + 企业存款中具有定期性质的存款 + 外币存款 + 信托类存款+证券准备金存款 M3 M2 + 金融债券

15、 + 商业票据 + 大额可转让定期存单。 中国人民银行从1994年第四季度开始公布M0，M1，M2数据，M3指标尚未公布数据,货币和货币制度定,24,24,经济界建议划分的方法 ： M0 = 流通中的现金； M1 = M0 + 个人信用卡循环信用额度 + 银行借记卡活期存款 + 银行承兑汇票余额 + 企业可开列支票活期存款； M2 = M1 + 个人非银行卡下的活期存款 + 机关团体存款 + 农村存款； M3 = M2 + 企业定期存款 + 居民人民币定期储蓄存款 + 其他存款( 信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款) + 外币( 折合人民币) 存款； M4 = M3 + 货币市场基

16、金份额 + 非银行金融机构回购协 + 非银行企业持有的短期政府与金融债券 + 住房公积金存款,货币和货币制度定,25,25,2011年9月，人民银行的一则声明预示，货币政策新指标M2+出炉已进入倒计时。 根据央行2010年初制定的方案，修订后的M2将纳入金融机构同业存款、住房公积金存款、委托存款、实体经济部分持有的银行理财、外汇存款以及地方政府存款等多项指标。M2的统计基础将大为扩大,货币和货币制度定,26,26,四、货币的流动性结构p25 即流动性较高的货币与包含着流动性较低的货币的余额之间的比率，也是现行货币流通速度的量化指标。 两个指标： M0/M2,M1/M2,当M1/M2的比值趋于增

17、大时，表明货币供给的流动性增强，货币流通速度加快，意味着人们的消费、投资信心提高，对经济的预期比较乐观，经济趋热；反之，亦然,由于任何一种资产都具有不同程度流动性，货币与非货币区别不再是非此即彼的鸿沟，而是一个颜色由深变浅的色谱，存在不同中间过渡状态,货币和货币制度定,27,27,2.5 货币制度 货币制度的构成要素 货币制度类型的演变,货币和货币制度定,28,28,一、货币制度的构成要素,货币制度简称币制，是一个国家以法律形式确定的该国的货币体系和货币流通的组织形式与流通结构。 货币制度主要包括以下四方面：P27 （一）规定货币金属 选用不同的币材就构成不同的货币制度。 （二）确定货币单位货

18、币制度的核心要素 即确定货币单位的名称和货币单位的“值,金属货币流通时期确定货币所含金属的重量和成色。 不兑现货币流通时期确定货币对内和对外的价值,货币和货币制度定,29,29,三）规定流通中的货币种类及不同货币的铸造、发行及流通程序 1、本位币(Standard Money) 本位币又称主币，是一国法定价格标准的铸币，是该国标准的、基本的计价通货。 其特点是： （1）在金属货币制度下足值；在不兑现货币制度下币值稳定； （2）金属货币制度下可以自由铸造和熔化； （3）它具有无限法偿能力。 2、辅币 辅币是本币以下的小额货币，专供零星支付之用。 其特点是： （1）不足值，用贱金属铸造； （2）国

19、家垄断铸造； （3）它是有限法偿货币。 （四）规定信用货币及纸币的发行与流通,货币和货币制度定,30,30,五）建立国家的黄金准备制度 金币制度下货币发行的准备为金准备，又称黄金储备。 金准备的用途有： 1、作为国内金属货币流通的准备金； 2、作为支付存款和兑换银行券的准备金； 3、国际支付准备金,今天，金准备的存在还能发挥怎样的作用,货币和货币制度定,31,31,二、货币制度类型的演变,货币和货币制度定,32,32,一）金属货币流通下的自由铸造制度,涵义：公民有权把国家规定的货币金属送到国家造币厂铸成铸币，也有权把铸币熔化。 意义：使铸币的名目价值和实际价值保持一致 自发调节货币流通量。 原

20、因：如实际价值是100，名目价值变为120或80，那么人们会送去铸造或熔化，因为由于货币的同一价值，因名目价值的变化导致购买力出现了差别。名目价值高于实际价值，则购买力增强，自然会送去铸造，反之，则会将其熔化，退出流通,货币和货币制度定,33,33,二）金币本位制曾经是最理想的货币制度,其优点：P29 金币可以自由铸造和熔化保证了本位币币值的稳定； 银行券的可兑现性保证了银行券的稳定流通； 黄金可自由输出入保证货币对外价值的稳定。 金块本位制和金汇兑本位制内在的缺陷P30,货币和货币制度定,34,34,三）关于不兑现信用货币制度信用本位制 货币不再与黄金挂钩，既不规定含金量， 也不能兑换黄金；

21、 货币发行不再需要黄金准备，在流通中执行货币职能的是中央银行垄断发行的纸币(银行券）和银行存款； 货币供应量取决于一国政府对经济发展或其他因素的判断而制订的货币政策； 货币创造成本费用微不足道，并且受政府不同程度的控制,货币和货币制度定,35,35,不兑现信用货币制度的独特优势 1、可以随时针对市场变化情况，对货币供应量进行调整。 2、对外汇进行管理，维持货币对外价值的稳定，保持国际收支平衡。 不兑现信用货币制度的问题 1、货币供给的弹性很大，往往会导致恶性通货膨胀。 2、使货币的对外价值变化无常，影响了国际贸易的发展和国际间资金的流动。 3、纸币本位制的成败依赖于人为因素。 理解世界金融体系、货币体系,货币和货币制度定,36,36,四）格雷欣法则金银复本位制特有规律,金银平行本位制：金银两种本位币按其所含金属的实际价值流通。