非公募证券集合理财产品月度评级报告（天相）_详细

1、天相非公募证券理财产品月度评价报告20_年8月 天相XX公司 金融创新部一、 目前在发非公募产品概况本月在发非公募积极型证券投资产品有14只,XX公司与1家证券公司,其中深国投在发产品有5只,数量最多,相关信息如下表:表1:在发非公募产品概况产品名称产品类型信托/证券公司管理人/投资顾问推介起始推介终止续存期 年招商智远FOF一期积极型(FOF)北方国际信托北方国际信托20_-7-120_-8-112汉华1期积极型深国投上海汉华20_-7-1420_-8-14长期武当4期积极型深国投XX市武当20_-7-1420_-8-14长期星石7期积极型深国投XX市星石20_-8-420_-8-15长期天

2、信08A6积极型天津信托天津信托20_-7-1820_-8-171.33合赢结构式积极型深国投合赢20_-8-820_-8-201.5铭远巴克莱积极型西部信托西部信托20_-7-2820_-8-201理成风景1号积极型深国投上海理成20_-7-2120_-8-21长期宁博1期积极型深国投上海宁博20_-7-2120_-8-21长期江信国际金麒麟八号积极型江西国际信托江西国际信托20_-8-520_-8-291.33神州1号积极型(FOF)南京证券南京证券20_-7-2820_-9-53博鸿智富一号积极型厦门国际信托浙江博鸿20_-8-620_-9-610民森C号积极型厦门国际信托深圳民森20_

3、-8-620_-9-610中华一号积极型厦门国际信托华夏基金20_-8-620_-9-61二、 整体业绩表现好于开放式公募偏股型基金113只非公募积极型证券投资产品最近一个月净值增率62正,1平,50负,简单平均为0.28%,其中最高10.93%,最低-16.11%(具体见附表)。而84只参与半年期评级的产品最近月度简单平均净值增长率为0.54%,39只参与一年期评级的产品最近月度简单平均净值增长率1.79%。可见,设立时间较长的非公募产品本月度的整体表现明显好于新设立产品。从最近半年和一年的情况来看,84只满半年产品最近半年净值增长率平均为-24.39%,其中6正,78负,最高2.35%,最

4、低-57.78%；39只满一年产品最近一年净值增长率平均为-10.05%,其中13正,26负,最高41.07%,最低-43.06%。截至08年8月5日,开放公募偏股型基金最近一个月净值增长率为-1.00%,最近半年净值增长率为-34.68%,最近一年净值增长率为-28.46%。可见,非公募积极投资证券投资产品最近一个月、最近半年和最近一年的整体表现均要好于公募产品。二、非公募产品评级结果1非公募产品星级评定结果截至20_年8月5日,参与最近一年、最近半年评级的积极型非公募产品分别有39只、84只。从参与最近一年评级的39只非公募产品的情况来看,星石2期、中国龙精选、星石1期、中国龙增长获五星级

5、评级；亿龙中国、中国龙稳健、中国龙价值(二)、中国龙、中国龙价值、民森B号、民森A、景林丰收获四星级评级。从参与最近半年评级的84只非公募产品的情况来看,星石2期、中国龙精选、星石1期、亿龙中国、星石4期、星石3期、博颐精选、合志同方一号获五星级评级；中国龙增长、中国龙稳健、中国龙价值(二)、中国龙、华泰紫金3号、国信价值增长、天马、海通稳健增值、励石一号 、中国龙价值5、中国龙增长5、中国龙增长2、中国龙价值6、朱雀1期、塔晶狮王 、年年红1号获四星级评级。表2:积极型非公募证券理财产品一年期星级评定产品名称管理人/投资顾问总得分(最近1年)星级排名星石2期 星石 37.51中国龙精选中国龙

6、37.52星石1期 星石 363中国龙增长中国龙36.54亿龙中国涌金345中国龙稳健中国龙366中国龙价值(二)中国龙32.57中国龙中国龙348中国龙价值中国龙319民森B号民森3010民森A民森2911景林丰收景林2812表3:积极型非公募证券理财产品半年期星级评定产品名称管理人/投资顾问总得分(最近半年)星级排名星石2期 星石 81.51中国龙精选中国龙81.52星石1期 星石 80.53亿龙中国涌金77.54星石4期 星石 845星石3期 星石 82.56博颐精选上海博颐 78.57合志同方一号 华宝788中国龙增长中国龙69.59中国龙稳健中国龙74.510中国龙价值(二)中国龙6

7、911中国龙中国龙61.512华泰紫金3号华泰证券7113国信价值增长国信证券67.514天马天马61.515海通稳健增值海通证券6316励石一号 华宝7617中国龙价值5中国龙7418中国龙增长5中国龙7119中国龙增长2中国龙6920中国龙价值6中国龙6921朱雀1期朱雀67.522塔晶狮王 塔晶64.523年年红1号平安证券62242. 非公募证券理财产品风险收益特征我们对一年期四星级以上的非公募产品列出其风险收益特征,结果如下图所示:图1:积极型非公募证券理财产品近一年风险收益特征注:图中横坐标为考察期内标准差,纵坐标为考察期内平均月收益率。右上部分产品具有高风险高收益特征,右下部分产

8、品具有高风险低收益特征,左上部分的产品具有高收益低风险特征,左下部分产品具有低风险低收益特征。 三、 20_年8月非公募证券理财产品投资管理人评级结果截至20_年8月5日,参加一年期、半年期评级的积极型资产管理人分别有21家、44家,评级结果如下:本月星石、涌金获积极型产品管理人一年期五星级评价；中国龙、民森、景林、天马获积极型产品管理人一年期四星级评价；星石 、上海博颐 、涌金、朱雀获积极型产品管理人半年期五星级评价；中国龙、海通证券、平安证券、天马、华泰证券获积极型产品管理人半年期四星级评价。表4:20_年8月非公募证券理财产品积极型投资管理人一年期星级评定管理人/投资顾问总得分(最近一年

9、)最近一年评级管理满一年该类产品个数 星石36.75 2涌金34.00 1中国龙32.07 7民森29.50 2景林28.00 1天马26.00 1表5:20_年8月非公募证券理财产品积极型投资管理人半年期星级评定管理人总得分(最近半年)最近半年评级管理满半年该类产品数 星石 82.13 4上海博颐 78.50 1涌金77.50 1朱雀67.50 1中国龙64.19 16海通证券63.00 1平安证券62.00 1天马61.50 1华泰证券61.50 2附录:天相非公募证券理财产品评价系统介绍样本选择 目前XX市场非公募性质的证券类集合理财产品依托的平XX公司、信托公司、银行三大类,它们投资范

10、围多种多样,有的XX市交易的股票、债券、XX市场工具、新股申购、基金为主要投资对象、有的投资前述几种资产的组合,而银行的产品在XX市场投资方向主要是新股申购,我们的报告重点在于评估管理人通过在XX市场权益类投资为投资者创造价值的能力,因此银行类的理财产品不在我们本报告范围。 本报告选取样本为运作满半年,非限定积极型非公募证券理财产品,进行产品与管理人的半年期、一年期评级。要求产品至少每月披露一次净值。样本分类 我们根据产品对权益类资产的投资限制比例来为样本分类,将非限定型产品划分为积极型非公募证券理财产品,对于非货币类的限定型产品划分为为稳健型非公募证券理财产品。使用的数据在非公募证券理财产品

11、评级过程中我们使用的数据说明如下: 产品收益率:采用月净值增长率,产品分红时对收益率进行调整； 净值增长率=(本期分红或扩募前单位基金资产净值期初单位基金资产净值)(本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值) (期末单位基金资产净值本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值)-1； 评估数据期限:中期(最近一年)。产品评级方法目前我们对成立满半年和成立满一年,且至少每个月都公布收益率数据的产品进行评级。对产品进行综合评估,得到一个总分,按总分从高到底排列,前10为五星级,前1130为四星级,前3150为三星级,次25为二星级,后25为一星级。 总分业绩得分风险

12、指标得分； 业绩得分评估期内收益率在同类中的倒序排名； 风险指标得分=评估期内风险指标在同类中的倒序排名； 风险指标=评估期内收益率,其中为评估期内每个月度的收益率。投资管理人评级的方法 管理人综合得分=管理人管理产品的产品最终得分的简单平均；管理人评级体系共设五个星级,所有参加评级的基金按照最终得分值从大到小排列,前10为五星级,前1130为四星级,前3150为三星级,次25为二星级,后25为一星级。第10页 请阅读最后一页重要免责申明附表:积极型非公募证券理财产品最近月度净值增长率 本期附表除列出参加半年期评级的84只产品最近月度收益率外,还增列出成立但未满半年的29只产品最近月度收益率；

13、不同产品每月净值披露日不同,因此最近一个月的月度收益比较时需要特别注意。产品名称公司管理人成立时间披露日披露日向前一个月收益排名尚诚深国投尚诚20_-03-2820_-07-2010.93 1 鑫地1期深国投鑫鹏20_-01-1520_-08-058.45 2 睿信4期深国投上海睿信 20_-07-0320_-07-257.78 3 国信价值增长国信证券国信证券20_-01-25月末周五7.19 4 睿信3期深国投睿信20_-06-1620_-07-256.50 5 中信股债双赢中信证券中信证券20_-04-06每日5.61 6 亿龙中国深国投涌金20_-04-1820_-08-055.47

14、7 明达1期深国投明达20_-11-2820_-07-315.27 8 睿信2期深国投睿信20_-06-1520_-07-255.21 9 华泰紫金3号华泰证券华泰证券20_-03-06每日4.91 10 中国龙进取云南信托中国龙20_-06-1520_-07-314.72 11 高特佳添富深国投 高特佳 20_-04-0920_-08-014.33 12 银信宝深国投银信宝20_-01-0420_-08-014.31 13 君丰1期深国投 君丰 20_-12-2020_-07-153.96 14 景良能量1期深国投 景良 20_-03-0420_-07-153.84 15 广发3号广发证券广

15、发证券20_-01-18每日3.62 16 鑫鹏1期深国投鑫鹏20_-12-2020_-07-183.45 17 中信理财2号中信证券中信证券20_-03-22每日3.21 18 林园1期深国投林园20_-02-2820_-07-183.19 19 证大稳健增长华宝证大20_-06-0620_-08-012.78 20 博颐精选深国投上海博颐 20_-02-0520_-08-052.25 21 中国龙增长云南信托中国龙20_-04-3020_-07-312.20 22 明达3期深国投明达20_-04-0220_-07-182.18 23 广发基金优选广发证券广发证券20_-02-09每日2.1

16、0 24 中国龙增长2云南信托中国龙20_-10-1920_-07-312.09 25 中国龙增长5云南信托中国龙20_-11-2020_-07-311.99 26 中国龙增长6云南信托中国龙20_-11-0820_-07-311.97 27 东方红2号东方证券东方证券20_-07-05月末周五1.88 28 新同方深国投 新同方 20_-07-1220_-07-101.67 29 申银万国1号申银万国申银万国20_-04-07月末周五1.62 30 东风2号东海证券东海证券20_-06-13月末周五1.57 31 新同方2期深国投 新同方 20_-03-2820_-07-101.57 32

17、国信经典组合国信证券国信证券20_-08-07每日1.37 33 光大阳光2号光大证券光大证券20_-08-31月末周五1.18 34 中金股票精选中金证券中金证券20_-07-20每日1.17 35 朱雀1期深国投朱雀20_-09-1720_-07-151.11 36 中国龙稳健2云南信托中国龙20_-01-2920_-07-310.97 37 塔晶老虎1期深国投上海塔晶 20_-12-1120_-07-100.96 38 金域蓝湾1期深国投 金域蓝湾 20_-12-0320_-07-150.93 39 君得益优选基金国泰证券国泰证券20_-12-12月末周五0.91 40 招商基金宝2号招

18、商证券招商证券20_-08-27月末周五0.90 41 中国龙稳健云南信托中国龙20_-12-2620_-07-310.89 42 中国龙云南信托中国龙20_-08-0120_-07-310.80 43 合志同方一号 华宝华宝20_-01-2920_-08-010.75 44 中国龙稳健3云南信托中国龙20_-02-0520_-07-310.74 45 华泰紫金2号华泰证券华泰证券20_-08-07每日0.60 46 天马深国投天马20_-09-1120_-08-050.58 47 光大阳光光大证券光大证券20_-04-28每日0.55 48 中国龙精选云南信托中国龙20_-06-1520_-

19、07-310.55 49 中国龙2云南信托中国龙20_-05-1420_-07-310.46 50 武当1期深国投 武当 20_-11-1220_-07-100.42 51 星石4期深国投 星石 20_-02-0220_-07-180.39 52 星石1期深国投 星石 20_-07-3020_-07-180.38 53 星石3期深国投 星石 20_-08-2720_-07-180.38 54 星石5期深国投 星石 20_-04-2820_-07-180.38 55 星石2期深国投 星石 20_-07-3020_-07-180.37 56 武当2期深国投 武当 20_-12-1920_-07-1

20、00.30 57 证大价值 华宝证大20_-10-2920_-08-010.25 58 年年红1号平安证券平安证券20_-03-07月末周五0.21 59 励石一号 华宝华宝20_-12-2820_-08-010.14 60 东方红3号东方证券东方证券20_-03-14月末周五0.11 61 星石6期深国投 星石 20_-06-3020_-07-180.06 62 上海证券理财1号上海证券上海证券20_-09-17每日0.00 63 塔晶狮王 华宝塔晶20_-09-0320_-08-01-0.09 64 明达2期深国投明达20_-10-2420_-07-10-0.11 65 景林稳健深国投景林

21、20_-10-3120_-07-10-0.13 66 红山2期深国投 红山 20_-09-0720_-07-18-0.19 67 林园3期深国投 林园 20_-09-2020_-07-15-0.24 68 美联融通1期深国投美联融通20_-10-3020_-07-15-0.29 69 中国龙价值5云南信托中国龙20_-11-2220_-07-31-0.30 70 中金股票策略中金证券中金证券20_-03-06每日-0.39 71 海通金中金海通证券海通证券20_-06-30每日-0.41 72 海通稳健增值海通证券海通证券20_-03-28每日-0.44 73 基金优选套利二期华宝华宝20_-

22、02-1620_-08-01-0.49 74 基金优选套利三期华宝华宝20_-03-0320_-08-01-0.56 75 龙腾深国投深圳龙腾 20_-01-2320_-08-05-0.58 76 红山1期深国投 红山 20_-09-0620_-07-18-0.60 77 塔晶狮王二号 华宝塔晶20_-10-0820_-08-01-0.69 78 林园2期深国投 林园 20_-09-1720_-07-15-0.78 79 普邦聚富深国投 普邦20_-07-0120_-07-15-0.83 80 中国龙价值6云南信托中国龙20_-12-0420_-07-31-0.84 81 中国龙价值(四)云南

23、信托中国龙20_-09-2920_-07-31-0.85 82 国信证券1期深国投国信证券20_-02-0520_-07-15-0.98 83 中国龙价值8云南信托中国龙20_-03-2520_-07-31-1.02 84 武当3期深国投 武当 20_-06-0620_-07-18-1.03 85 中国龙价值7云南信托中国龙20_-03-2520_-07-31-1.09 86 中金股票策略2号中金证券中金证券20_-05-08月末周五-1.27 87 中国龙价值(三)云南信托中国龙20_-09-2420_-07-31-1.33 88 基业长青之积极进取型华宝华宝20_-08-2420_-08-

24、01-1.34 89 尚雅4期深国投上海尚雅 20_-02-1820_-07-10-1.38 90 基业长青二期华宝华宝20_-01-1520_-08-01-1.54 91 中国龙价值(二)云南信托中国龙20_-07-1720_-07-31-1.54 92 道合2期深国投 道合 20_-11-2020_-07-20-1.56 93 景林丰收深国投景林20_-03-3020_-07-18-1.61 94 道合深国投 道合 20_-09-1320_-07-20-1.71 95 先锋1号深国投钧锋20_-12-1720_-07-15-1.84 96 瑞象丰年深国投 瑞象 20_-12-2720_-0

25、7-15-2.03 97 尚雅3期深国投上海尚雅 20_-12-0320_-07-10-2.18 98 时策1期深国投 时策20_-01-1720_-08-05-2.47 99 尚雅2期深国投上海尚雅 20_-12-2920_-07-10-2.57 100 中国龙价值云南信托中国龙20_-05-3120_-07-31-2.63 101 长江超越理财2号长江证券长江证券20_-04-24月末周五-2.75 102 尚雅1期深国投上海尚雅 20_-11-2020_-07-10-3.43 103 龙马2期深国投 柏恩20_-02-0420_-08-01-3.73 104 万利富达深国投万利富达20_-03-2020_-07-18-3.93 105 龙票1期深国投 龙票 20_-01-2920_-07-15-4.35 106 民森B号深国投民森20_-06-2520_-07-25-4.70 107 龙马1期深国投 柏恩20_-11-1620_-07-25-4.96 108 民森A深国投民森20_-06-2520_-07-25-5.21 109 睿信1期深国投睿信20_-02-0820_-07-10-7.64 110 亿龙中国2期深国投涌金20_-02-1620_-07-10-8