跨国公司财务管理策略及其在中国的实践

1、跨国公司财务管理策略及其在中国的实践随着中国加入 WTO ,中国的经济将进入一个新的时代。研究跨国公 司的财务管理策略以及它们在中国的实践，借鉴和吸收其先进作法， 对我国企业提高核心竞争力、加强竞争优势具有十分重要的意义。一、财务组织管理及职能划分跨国公司的财务管理职能分为三个层次：1. 总部财务职能部门。它通常由 CFO或副总裁来领导，负责整个集团的财务管理职能。其主要目的为：在财务职能的范围内支持产 品线和区域组织的经营活动以及收购及兼并活动； 它通过内部审计部 门，确保各公司的组织活动符合规定的程序以减少相应的风险；它控制财务运作活动并确保与总部建立的目标相一致。2. 产品线的财务职能部

2、门。通常设财务总监和若干个分析员负责 整个产品线的财务管理，其主要工作是制定产品线的财务管理政策， 如转移定价、协同工作及利润分享、年度产品线的预算编制，月度和 季度经营情况分析、资本支出控制等。3. 区域性的财务服务部门。主要负责所管辖区域的财务管理，如 向区域内子公司派遣财务负责人员，研究地区性特定的经营环境，制 定相应的融资服务及财政政策等，同时也对所管辖内的子公司提供财 务咨询服务。比较常见的是把地区性的财务部门作为一种服务中心， 向各子公司提供从会计记账、融资服务、外汇调剂、经营审计等全方位的财务及会计服务。二、会计管理会计管理的目的：与外部审计师一起确定公司所使用的会计准 则；负责

3、季度和半年的合并会计报表；负责管理与外部审计师的 关系；负责管理与制定会计准则的各种政府主体以及金融市场之间 的关系；负责评估外部的重组、收购和兼并等活动对合并报表的影 响。由于跨国公司多数在美国和欧洲上市，其会计报表采用的会计准 则多数为美国公认会计准则或国际会计准则。我国自1993年进行会 计改革以来，相继制定和发布了会计基本准则以及一系列的具体会计 准则，并逐步与国际会计准则接轨。所以中国的会计准则与国际上通 行的会计准则差异不大，所以在中国的各跨国公司子公司多数采用调 整的方法编制其呈报总部的会计报表。三、财务控制财务控制的主要目的为：从财务角度负责组织与协调公司管理 层的决策；建立及

4、发挥各部门之间的协同作用， 并进行标准比较活 动(Benchmarking)；监控各单位产品线的经营业绩， 并与预算相比较，与相应的负责人共同分析原因并实施相应的纠正措施；负责集团的资产管理，有效地降低营运资金，并跟踪在公司政策范围内的 资源分配；负责所有公司重组和投资活动的营利分析。财务控制主要是通过预算的管理来实现的。 预算管理通常分为损 益预算、资本支出预算以及资金预算。所谓损益预算，主要指经营主 体的收入及经营利润方面；资本支出预算主要指年度内的支出项目， 如固定资产的增加、收购及兼并等；资金预算主要指根据年度内经营 现金流量和投资支出的现金流量的需求，如何合理地确定资金的来源 并有效

5、地分配资金。在预算的组织形式上，跨国公司主要是以各产品线进行管理的。 每年的六七月份，根据总部的总体策略和要求的进程， 各产品线将组 织所管辖的子公司进行预算的编制。各子公司编制的预算先由所属的 区域管理部门审阅，再送交产品线管理层进行审阅，各产品线汇总其 产品线内的所有子公司的预算后送交总部高级管理层审核批准后执 行。四、成本管理1. 采用标准成本体系和作业成本管理(ActivitRBasedCosing) 。 通过在全球范围内采用标准成本体系，有利于各子公司的横向比较及 分析，推广某些子公司的先进经验，分享最佳实践。如耐克森在全球 范围内推行标准成本体系，同一产品种类采用同一种消耗标准，

6、每月 召开电视会议，对各子公司的生产差异进行比较分析， 这种用法有利 于先进经验在全球范围内的推广。2. 成立工业小组负责优化生产实践和成本降低项目。跨国公司通常在产品线内设立工业总监负责产品线范围内的技术及成本问题。各子公司也设立非正式的成本降低小组， 每年确定工作的课题，在产品 线工业总监的指导下工作。这些小组在全球范围内分享经验，通过引 进先进生产技术，优化生产组合，使生产协作的整个产品生产线成本 达到最低。五、资金管理资金管理的目的：在短期和长期内确保集团资产的流动性， 为集团管理利率和货 币风险提供必要的工具，同时永久地监控交易伙伴的风险； 现金流 量管理；通过资金蓄水池，集中管理公

7、司在银行的资金；作为集 团各子公司的 虚拟”银行，保证各子公司的流动性、协助他们投资多 余的资金，进行外汇交易以及控制他们与银行之间的关系；协助各子公司管理投标过程中的外汇潜在风险； 协助各子公司建立他们的 出口信贷；通过收购与兼并职能的合作，监管在项目融资框架内的 特殊融资；监控与集团公司股票有关的金融市场的运作情况。跨国公司通常在总部设立单独的资金部门来负责全球范围内的 资金管理工作。它的主要职责包括制定融资政策、 选择及管理银行合 作伙伴，通过利率管理、企业资金管理行使集团内部银行的功能，对 集团内部各成员单位提供资金的融资服务。 同时资金部门还设立外汇 交易室，集中对集团内各成员单位所

8、需要的外汇进行交易及配对，并在必要时进行衍生工具交易如利率期权、外汇期权等。在我国，由于外汇管理，不能自由兑换，且政府对外债实行逐笔 登记制度，所以跨国公司的资金和外汇集中管理策略不能有效地得到 实施。跨国公司一般允许中国境内的子公司在得到总部批准的情况 下，可与当地银行发生建立信用关系，向其借入资金。或者成立一个 公司作为载体，向子公司提供融资服务。六、税务管理税务管理的主要目的：确保经营活动遵循当地的税务法规， 合理建立税务记录以及在 公司面临税务审计时集团公司利益不受损失；优化税务支出；议 定内部转移定价原则。为达到上述目的，跨国公司的税务管理部门需要对集团内各单位 提供税务咨询，分析各

9、国之间税负的差异，通过议定内部转移的价格， 合理降低集团税负，以使集团公司总体税负达到最优。在我国，税务管理部门对跨国公司的税务管理集中在转让定价和 关联交易方面。由于我国的税务法规在这个方面的规定并不十分具 体，所以税务部门在具体执行时也面临着一些困难，使跨国公司在进 行税务筹划时带有相当多的不确定性。同时远在国外的跨国公司税务 部门也不十分了解我国的税务法则，在监控方面也面临着很多困难。 但是由于在我国有着很多的税务优惠规定， 所以一些跨国公司认识到 这些地区性差异，则一般在我国设立专门的税务专员负责税务的管 理，最大限度地争取税收优惠。七、内部审计跨国公司一般在财务内部单独设立内部审计部门，其主要职责 为：制定内部审计的范围及原则；对集团内部各单位是否有效地 执行总部的政策进行审计；集团内部子公司的财务审