深化境外投资外汇管理改革促进“走出去”战略发展

1、2021/3/10授课：XXX1 深化境外投资外汇管理改革深化境外投资外汇管理改革 促进促进“走出去走出去” 发展发展 2021/3/10授课：XXX2 深化境外投资外汇管理改革深化境外投资外汇管理改革 促进促进“走出去走出去” 发展发展 n近年来外汇收支形势与境外投资发展状况近年来外汇收支形势与境外投资发展状况 n近年来境外投资外汇管理改革及其主要内容近年来境外投资外汇管理改革及其主要内容 n促进促进“走出去走出去”发展的金融外汇政策发展的金融外汇政策 n进一步深化境外投资外汇管理制度改革进一步深化境外投资外汇管理制度改革 2021/3/10授课：XXX3 我国国际收支变化（我国国际收支变化

2、（1994199420072007） -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 经经常常项项目目顺顺差差7 77 71 16 67 72 23 37 70 03 31 15 52 21 11 12 20 05 51 17 74 43 35 54 44 45 59 96 68 87 7 1 16 60 08 8 2 24 49 99 9 3 37 71 18 8 资资本本项项目目顺顺差差 3 32 26 63 38 87 74 40 00 02 21 10 0- -6 63 35 52 21 19 93 34 48 83 32 23 35 52 27 7 1 11 10

3、07 7 6 62 29 91 10 00 07 73 35 5 国国际际收收支支顺顺差差 4 40 03 34 40 03 34 47 72 25 58 80 02 25 51 12 26 63 32 22 24 45 52 22 26 67 77 79 98 86 6 1 17 79 93 3 2 22 23 37 7 2 25 59 99 9 4 44 45 53 3 1 19 99 94 4 1 19 99 95 5 1 19 99 96 6 1 19 99 97 7 1 19 99 98 8 1 19 99 99 9 2 20 00 00 0 2 20 00 01 1 2 20 00

4、 02 2 2 20 00 03 3 2 20 00 04 4 2 20 00 05 5 2 20 00 06 6 2 20 00 07 7 2021/3/10授课：XXX42021-4-264 国际收支顺差结构（国际收支顺差结构（20012007） 项项目目 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 国国际际收收支支顺顺差差 522 677 986 1794 2238 2599 4453 经经常常项项目目差差额额 174 354 459 687 1608 2532 3718 占占总总顺顺差差比比例例 33 52 47 38 72 97 83% 资资本本项项目目差差

5、额额 348 323 527 1107 630 67 735 占占总总顺顺差差比比例例 67 48 53 62 28 3 17% 2021/3/10授课：XXX52021-4-265 国家外汇储备变化（国家外汇储备变化（1994199420072007） 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% 外汇储备外汇储备 51.6251.62 73.59773

6、.597 105.05105.05 139.89139.89 144.96144.96 154.68154.68 165.57165.57 212.17212.17 286.41286.41 403.25403.25 609.93609.93 818.87818.87 1066.31066.3 1528.21528.2 外汇储备年度增加额外汇储备年度增加额30.421 30.421 21.97721.977 31.45231.452 34.84134.841 5.0695.0699.7169.71610.89910.899 46.59146.591 74.24274.242 116.84116

7、.84 206.68206.68 208.94208.94 247.47247.47 461.91461.91 外汇储备年度增长率外汇储备年度增长率143.50 143.50 42.57%42.57% 42.74%42.74% 33.17%33.17% 3.62%3.62%6.70%6.70%7.05%7.05% 28.14%28.14% 34.99%34.99% 40.80%40.80% 51.25%51.25% 34.26%34.26% 30.22%30.22% 43.32%43.32% 199419941995199519961996199719971998199819991999200

8、0200020012001200220022003200320042004200520052006200620072007 2021/3/10授课：XXX62021-4-266 资本流出入变化（资本流出入变化（1994-20071994-2007） -2000 0 2000 4000 6000 8000 10000 资本流入总额资本流入总额618618677677710710926926893893918918920920995995128312832196219634343434418941896533653392209220 资本流出总额资本流出总额29129127827831031071

9、67169569568668669019016486489609601669166923272327355935596432643284858485 资本入净额资本入净额326326387387400400210210-63-635252191934834832332352752711071107630630101101735735 1994199419951995199619961997199719981998199919992000200020012001200220022003200320042004200520052006200620072007 2021/3/10授课：XXX7202

10、1-4-267 境外资本流入结构变化（境外资本流入结构变化（1994199420072007） 2021/3/10授课：XXX82021-4-268 外债余额变化（外债余额变化（1994199420072007） 0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 400.00 年份 十亿美元 -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 短期外债短期外债10.42 11.92 14.11 17.34 15.18 13.08 65.27 70.78 92.17 1

11、56.14 183.6 220.1 中长期外债中长期外债82.39 94.68 102.17128.70136.65132.65119.53115.55116.59124.90 139.4 153.5 外债余额外债余额92.81 106.60116.28146.04151.83145.73184.80186.33208.76281.04322.99373.61 短期外债增长率（）短期外债增长率（） 11.06 14.86 9.08% 11.51 3.96%-4.02% 26.81 0.83% 12.04 10.80 17.61 19.85 199419951996199819992000200

12、120022003200520062007 2021/3/10授课：XXX92021-4-269 20082008年以来外汇收支形势年以来外汇收支形势 n美国次贷危机已经逐步演化为一场系统性的金融危机， 国际金融市场动荡加剧，美欧等国家股市大幅下挫，金 融机构破产和并购案例日益增加；金融危机进一步蔓延， 已经对实体经济产生负面影响，美国经济出现衰退，欧 洲和日本经济也出现明显下滑。 n国内经济运行潜在的风险加大：前三季度GDP同比增长 9.9%，比上年同期回落2.3个百分点。CPI同比上涨 4.6%,PPI上涨9.1%。11月CPI同比增长2.4%,为今年月度 最低。从原先的“双防”转变为“一

13、保一控”，再转变 为确保经济平稳较快发展。货币政策和财政政策也已经 出现明显的调整，开始实施积极的财政政策和适度宽松 的货币政策，积极扩大内需，促进经济增长 2021/3/10授课：XXX102021-4-2610 20082008年以来外汇收支形势年以来外汇收支形势 n进出口贸易顺差增幅明显下降。2008年1至11月，进出 口总额2.38万亿美元，同比增长20.9%，其中，出口 11.32亿美元，增长19.3，进口1.06亿美元，增长 22.8。进出口顺差2559亿美元，同比增长6.8 n实际利用外资继续保持一定的增长，增幅有所减缓。 2008年1至11月，实际利用外资864.18亿美元，同

14、比增 长26.29%；外商投资新设企业同比则下降26.15。从 月环比的数据看，自7月份以来，外商直接投资金额连 续4个月出现下降。 2021/3/10授课：XXX112021-4-2611 20082008年以来外汇收支形势年以来外汇收支形势 n外债规模继续保持较快增长。截止2008年6月末，外债余 额为4274.32亿美元，较上年末增长14.4%，其中，短期 外债余额2653.65亿美元，比上年末增长20.57%，占外 债余额62.08% n国家外汇储备仍保持较快增长。截至2008年9月末，国家 外汇储备19056亿美元，同比增长近33 2021/3/10授课：XXX12 中国对外直接投资

15、概况中国对外直接投资概况 n截止2007年底，7000多家境内投资主体在173个国家和地 区设立境外投资企业1万多家，对外直接投资累计净额 1179.1亿美元，其中，非金融类投资1011.9亿美元，占 85.8% n2007年，对外直接投资净额265.1亿美元，同比增长25.3% 其中，非金融类投资248.4亿美元，占93.7% n对外直接投资行业分布：商务服务业、批发零售业、金融 业、矿产业、交通运输以及仓储业等 n对外直接投资主体多元化：国有企业占比有所下降，私营 企业对外投资有所上升，2007年占对外投资主体数量11 2021/3/10授课：XXX13 深化境外投资外汇管理改革深化境外投

16、资外汇管理改革 全面贯彻全面贯彻“走出去走出去”发展战略发展战略 近年来，外汇局根据我国国民经济发展尤其是对外经济 发展、国家产业政策以及国际收支状况，始终将“简化手 续，放宽限制，推进对外贸易和投资便利化，全面贯彻落 实走出去发展战略”作为外汇管理主要任务之一，积 极进行政策调整和制度创新，推进境外投资外汇管理改革， 加强对境外投资企业后续资金支持，促进境外投资企业持 续健康发展 2021/3/10授课：XXX14 近年来境外直接投资外汇管理改革近年来境外直接投资外汇管理改革 n简化境外投资审核手续简化境外投资审核手续 n取消境外投资外汇风险审查 n简化境外投资外汇资金来源审核手续 n取消汇

17、回利润保证金制度 n境外投资外汇管理改革试点：境外投资外汇管理改革试点：20022002年试点，年试点，20052005年年5 5 月全面推广：月全面推广： n放宽企业境外投资外汇资金来源，除自有外汇资金 外，还可使用外汇贷款和人民币购汇 n扩大境外投资购汇额度 2021/3/10授课：XXX15 近年来境外直接投资外汇管理改革近年来境外直接投资外汇管理改革 n不再强制性要求境外投资的利润汇回境内，可以留在 境外进行增资或再投资 n下放企业境外投资外汇资金来源审批权限，由原先的 等值300万美元提高到1000万美元 n进一步调整境外投资外汇管理政策（进一步调整境外投资外汇管理政策（2006.7

18、.12006.7.1） n取消境外投资购汇额度的限制 n允许境外投资的前期费用先行汇出。境内投资主体向 有关主管部门申请境外投资获得批准前，经外汇局核 准，可以将与境外投资项目有关的前期费用先行汇出 2021/3/10授课：XXX16 近年来境外直接投资外汇管理改革近年来境外直接投资外汇管理改革 n境外投资前期费用：境外投资前期费用： n收购境外企业股权或境外资产权益，按照项目所在 地法律规定或出让方要求需缴纳的保证金 n境外投资项目招投标过程中，需支付的投标保证金 n进行境外投资前，需进行的市场调查、租用办公场 地和设备以及聘用人员等所需的费用等 2021/3/10授课：XXX17 近年来境

19、外直接投资外汇管理改革近年来境外直接投资外汇管理改革 n进一步简化了前期费用汇出的审核程序。前期费用汇 出审核均由所在地外汇局核准，汇出前期费用金额一 般不超过中方投资总额的15，如确因业务需要超过 15，由所在地外汇局分局核准 n进一步简化境外投资外汇资金来源审核，将审核权限均下进一步简化境外投资外汇资金来源审核，将审核权限均下 放给所在地外汇分局（外汇管理部）（放给所在地外汇分局（外汇管理部）（20072007年年8 8月）月） 2021/3/10授课：XXX18 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n境外投资外汇管理主要内容境外投资外汇管理主要内容 n境外投资外汇资金来源审核 n境

20、外投资外汇登记、变更登记和注销登记 n境外投资资金购汇汇出核准 n境外投资前期费用资金的购汇汇出核准 n境外投资联合年检 2021/3/10授课：XXX19 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n境外投资外汇资金来源审核境外投资外汇资金来源审核 n书面申请 n境外投资项目的可行性研究报告 n经工商管理部门年审合格的营业执照 n经注册会计师审计的上年度财务报表 n外汇资金来源证明（使用自有外汇的，应提供最近一期的外 汇帐户余额对账单；使用国内外汇贷款的，应提供与贷款行 签订的贷款意向性文件） n收购境外资产和股权项目的，应提交拟收购资产和股权的说 明文件、收购协议以及中介机构对拟收购标的的

21、评估报告等 2021/3/10授课：XXX20 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n境外投资外汇登记、变更登记和注销登记境外投资外汇登记、变更登记和注销登记 n新办境外投资外汇登记 n书面申请 n境外投资外汇资金来源核准文件 n商务主管部门颁发的境外投资企业批准证书 n国家发改委对该投资项目的批复 n中方投资额在3000万美元以上的资源开发类 n中方外汇投资额在1000万美元以上的非金融、非资源开 发类 2021/3/10授课：XXX21 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n境外投资外汇登记变更境外投资外汇登记变更 n境外投资企业的名称、经营期限、合资合作伙伴、 合作方式发生变

22、更 n注册资本、投资总额、股权比例以及其他资本发 生变更 n通过上市、收购、参股、换股等方式进行资本运 作 境内投资主体应在上述变更发生后60 个工作日内， 持以下材料到所在地外汇局办理境外投资外汇登 记变更手续 2021/3/10授课：XXX22 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n书面申请 n境外投资外汇登记证 n境外投资主管部门对变更事项的批准或备案文件 n相关变更事项的真实性证明文件，其中，使用其 境外投资利润进行增资或再投资的，应提供利润 分配决议、增资或再投资的相关协议 2021/3/10授课：XXX23 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n境外投资外汇登记注销境外

23、投资外汇登记注销 n 境外企业因破产、解散、清算、经营期满等原因 注销或已停止实质性经营活动的，其境内投资主 体应到所在地外汇局办理境外投资外汇登记注销 手续，并缴回境外投资外汇登记证 n书面申请（境外企业基本情况、注销或停止经 营的原因、目前资产状况，以及应调回境内的 资产金额等） n境外投资外汇登记证 2021/3/10授课：XXX24 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n境外投资资金汇出核准境外投资资金汇出核准 n书面申请（包括此次汇出金额及来源、收款方开 户行以及账号等） n境外投资外汇资金来源核准文件 n商务主管部门颁发的境外投资批准证书 n国家发改委对该投资项目的批复 n中

24、方投资额在3000万美元以上的资源开发类 n中方外汇投资额在1000万美元以上的非金融、非资源开 发类 2021/3/10授课：XXX25 境外投资外汇管理内容境外投资外汇管理内容 n境外投资前期费用汇出核准境外投资前期费用汇出核准 n前期费用汇出金额一般不超过中方投资总额的15 ，如确因业务需要超过15，由所在地外汇局 核准 n经核准汇出境外的前期费用，列入境外投资项目 的投资总额。外汇局在核准其项目全部投资资金 汇出时，应核减其前期已汇出的费用金额 n境内投资者自汇出前期费用之日起6个月内仍未完 成境外投资项目核准的，应将剩余资金调回境内。 2021/3/10授课：XXX26 境外投资外汇

25、管理内容境外投资外汇管理内容 n前期费用汇出的审核材料 n书面申请 n境内投资主体的营业执照或注册登记证明 n境内投资主体参与招投标、并购或合资合作项目 的相关文件（如意向书或框架文件） n境内投资主体出具的书面承诺函（承诺所汇出的 前期费用仅用于境外投资项目，如有违反，应承 担相关法律责任） 2021/3/10授课：XXX27 促进促进“走出去走出去”发展金融外汇政策发展金融外汇政策 n改革银行融资性对外担保管理政策 n允许符合条件的企业集团进行境外放款 n民营企业境外放款外汇管理改革试点 2021/3/10授课：XXX28 改革银行融资性对外担保管理政策改革银行融资性对外担保管理政策 n调

26、整银行对境外投资企业提供融资性对外担保管理方式， 从逐笔审核转为余额管理 n将实行余额管理的银行由原来仅限于中资银行扩大到所有 具有担保资格银行（含外资银行） n将被担保人由原来的中资企业扩大到所有境外投资企业 2021/3/10授课：XXX29 允许符合条件的企业集团境外放款允许符合条件的企业集团境外放款 n关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知 （汇发2004104号） n关于推动浦东新区跨国公司外汇管理改革试点有关问 题的批复（汇复2005300号） n天津滨海新区外汇管理改革试点政策 2021/3/10授课：XXX30 允许符合条件的企业集团境外放款允许符合条件的企业集团境外放

27、款 n从2004年开始，允许符合条件的企业集团，经外汇局核 准后，可以使用其自有外汇资金（外汇资本金账户和经 常项目外汇账户内资金）对其境外成员公司进行放款， 以弥补其境外企业流动资金的不足，促进境外企业的发 展和壮大 n2005年和2007年分别在浦东和天津滨海新区推出改革试 点，允许符合条件的企业集团除了使用自有外汇外，还 可以使用人民币购汇进行境外投资，扩大了其境外放款 的外汇资金来源，降低了境外投资企业融资成本 2021/3/10授课：XXX31 允许符合条件的企业集团境外放款允许符合条件的企业集团境外放款 n在总结上述改革试点经验的基础上，为了贯彻实施“走 出去”发展战略，积极支持民

28、营企业充分利用“两种资 源、两个市场”，进一步促进民营企业“走出去”发展。 2007年7月，经国家外汇管理局批准，在宁波率先允许 符合条件的民营企业可以使用其自有外汇资金，也可以 人民币购汇或者国内外汇贷款资金对其境外成员企业进 行放款 2021/3/10授课：XXX32 允许符合条件的企业集团境外放款允许符合条件的企业集团境外放款 n跨国公司：跨国公司：同时在境内外拥有成员公司、且由一家在中 国境内的成员公司行使其全球或区域（含中国）投资管 理职能的企业集团，包括中资控股企业集团和外资控股 企业集团 成员公司：成员公司：企业集团内部相互拥有控股或被控股关系的、 具有独立法人资格的各家公司 2

29、021/3/10授课：XXX33 允许符合条件的企业集团境外放款允许符合条件的企业集团境外放款 n境内中资企业向境外成员公司境外放款条件境内中资企业向境外成员公司境外放款条件 n委托放款人和借款人均依法注册成立，且注册资 本均已按期足额到位 n中资跨国公司的境外成员公司不少于3家 n中资跨国公司对境外借款成员公司投资总额不少 于500万美元，且成员公司在最近一次境外投资联 合年检中评级为二级以上。 2021/3/10授课：XXX34 允许符合条件的企业集团境外放款允许符合条件的企业集团境外放款 n境外放款资金来源：境外放款资金来源：以自有外汇进行放款。经外汇局核准， 允许符合条件的企业集团使用其自有外汇资金（外汇资本 金账户和经常项目外汇账户内资金）向其境外成员公司放 款 n境外放款限额境外放款限额 n中资企业集团境内成员公司境外放款余额不得超过其 所有者权益的20 n外资跨国公司境内成员公司境外放款余额不得超过其 上一年度对外国投资者已分配未汇出利润与外国投资 者按投资比例享有的企业未分配利润之和 2021/3/10授课：XXX35 允许符合条件的企业集团境外放款允许符合条件的企业集团境