某大集團架構重組方案

1、華潤集團架構重組 之 華潤集團華潤集團 屬下上市公司屬下上市公司 華潤集團華潤集團 logic development plazeo poly top developement alphine szght ausford world wide dunkas holdings investment everford international global cycle worldwide 勵致文儀 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% logic industrial enterprises logic oriental logic parkv

2、ew 100% 100% 100% logic far east 100% 珠海勵致洋行傢俬 珠海勵致遠東傢俬 重慶勵致傢俬 廣州勵致東方傢俬 100% 100% 100% 90% 傢 俱 業 務 投 資 控 股 物業 投資 及控股 taccio l & m international logic mgt. services 100% 100% 100% 100% 56.96% 2.71% 華華 潤潤 啤啤 酒酒 創創 業業 51% 深深 圳圳 怡怡 寶寶 飲飲 食食 100% 華華 潤潤 思思 捷捷 實實 業業 51% 地產地產 沙沙 田田 冷冷 倉倉 100% 中中 港港 混混 凝凝 土土

3、 100% 中中 國國 國國 際際 漁漁 業業 51%100% finetex 44.2% chinachina resourcesresources beijing capitalbeijing capital 堅實堅實 發展發展 fullfull knowledgeknowledge investmentinvestment 100%100%100% beijing hua nan mansion 13%70.4% 北京華遠 房地產 china vanka 北京華中國房地產 北京敬遠房地產 beijing hau nan mansion 北京華嘉德裝飾 北京浣紗美容 北京華威大廈 北京市華

4、遠世紀物業 北京市新廣廈建材 2.7% 50% 40% 10% 37.5% 40% 50% 30% 21% 北京華遠 房地產 北京市 華北 電器 設備 北京 新城 物業 管理 100%100% 北京北置物業管理 北京華遠京通房地產 北京華遠曙光房地產 北京華遠陽翔物業發展 100% 100% 100% 70% 怡寶食品怡寶食品 飲料（深圳）飲料（深圳） cre financecre finance 10% hit investmentshit investments 10% hutchison ports hutchison ports yantianyantian investments i

5、nvestments 10% tactical solutionstactical solutions 51%100% waterside 54.7% 安 徽 華 潤 啤 酒 鞍 山 華 潤 啤 酒 吉 林 華 潤 啤 酒 安 徽 華 潤 食 品 大 連 華 潤 啤 酒 天 津 華 潤 啤 酒 華 潤 食 品 飲 料 cre property (star house) cre property (silvercord) cre property (aryle ctr) cre property (hennessy) cre property (lik sing ctr) cre propert

6、y (nan fung ctr) allenby properties 勝 暉 投 資 redland consultants 永 達 利 物 業 管 理 匯 暉 置 業 新 港 海 資 源 力力 寶寶 華華 潤潤 財財 務務 50% 5.84% 58.78% 力寶淤豐保險管理 力寶亞洲 力寶投資管理 力寶證券控股 力寶期貨 力寶證券 l. s. finance logic development plazeo poly top developement alphine szght ausford world wide dunkas holdings investment everford i

7、nternational global cycle worldwide 勵致文儀 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% logic industrial enterprises logic oriental logic parkvew 100% 100% 100% logic far east 100% 珠海勵致洋行傢俬 珠海勵致遠東傢俬 重慶勵致傢俬 廣州勵致東方傢俬 100% 100% 100% 90% 傢 俱 業 務 投 資 控 股 物業 投資 及控股 taccio l & m international logic mgt. serv

8、ices 100% 100% 100% 香港華人財務 香港華人保險代理 香港建屋信貸 香港華人銀行 90%90%90% 90% 100% 100% 80% 100% 90% 瀋 陽 華 潤 雪 花 啤 酒 瀋 陽 雪 花 啤 酒 瀋 陽 盛 陽 花 啤 酒 瀋 陽 華 潤 啤 酒 瀋 陽 華 創 啤 酒 綿 陽 華 潤 啤 酒 瀋 陽 華 創 釀 酒 90%90%100% 93% 100% 100% 50% 100% 100% 88.5%100%100%100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 8% 100% 香港展覽中心 100% 立森 山東濱州華潤紡織 中孚行 華

9、潤紡織品原料 華運 華潤紡織品 山東濱華紡織 山東華潤紡織 山東清華潤紡織 山東紡織 濰坊華濰紡織 山東惠民華潤紡織 煙台華潤錦輪 上海新鶴製衣 萬利服裝萬利服裝 華潤輕紡投資發展 德信行運輸貨倉 夏迪 聖馬可珠海皮革制品 德信行天然食品 德信行香精香科 聖馬可東莞制革皮草 康貿進出口 上海康貿進出口 維達科技 福洋國際 中國康力克進出口 利揚發展 深圳市康力克貿易 上海華潤大東 深圳華廈貨運 福建華廈貨運 海口華廈企業貨運 廣東華廈貨運 北京華廈企業貨運 華夏貨運華潤遠邁華潤碼頭 華潤油站 華潤石化(星加坡） 華潤化工 嘉陵 華潤石油氣 華潤石油 華潤堂 中藝 華潤百貨 香港大同工業設備 香

10、港華大工程 承德富華玻璃器皿 常熟通用機電 上海美華達電子 上海美華裝飾材料 起平 華潤資訊科技 華潤機械北京 香港西林貿易 宜昌峽潤合作 常州高壓電器 潤聯國際網絡 華潤土力工程 華訊企業 威達發展 江陰恆達石油化工 武漢華中數控系統 華機汽車 100%100%19.7%100% 100% 100%100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 53.47% 100% 1.16% 九七年年底 華華 潤潤 啤啤 酒酒 創創 業業 51% 深深 圳圳 怡怡 寶寶 飲飲 食食 100% 華華 潤潤 思思 捷捷 實實 業業 51% 地產地

11、產 沙沙 田田 冷冷 倉倉 100% 中中 港港 混混 凝凝 土土 100% 中中 國國 國國 際際 漁漁 業業 51% 華華 潤潤 北北 置置 100% finetex 44.2% chinachina resourcesresources beijing capitalbeijing capital 堅實堅實 發展發展 fullfull knowledgeknowledge investmentinvestment 100%100%100% beijing hua nan mansion 13%70.4% 北京華遠 房地產 china vanka 北京華中國房地產 北京敬遠房地產 beij

12、ing hau nan mansion 北京華嘉德裝飾 北京浣紗美容 北京華威大廈 北京市華遠世紀物業 北京市新廣廈建材 2.7% 50% 40% 10% 37.5% 40% 50% 30% 21% 北京華遠 房地產 北京市 華北 電器 設備 北京 新城 物業 管理 100%100% 北京北置物業管理 北京華遠京通房地產 北京華遠曙光房地產 北京華遠陽翔物業發展 100% 100% 100% 70% 怡寶食品怡寶食品 飲料（深圳）飲料（深圳） cre financecre finance 10% hit investmentshit investments 10% hutchison port

13、s hutchison ports yantianyantian investments investments 10% tactical solutionstactical solutions 51% 華華 潤潤 勵勵 致致 100% waterside 54.7% logic development plazeo poly top developement alphine szght ausford world wide dunkas holdings investment everford international global cycle worldwide 勵致文儀 100% 10

14、0% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% logic industrial enterprises logic oriental logic parkvew 100% 100% 100% logic far east 100% 安 徽 華 潤 啤 酒 鞍 山 華 潤 啤 酒 吉 林 華 潤 啤 酒 安 徽 華 潤 食 品 大 連 華 潤 啤 酒 天 津 華 潤 啤 酒 華 潤 食 品 飲 料 cre property (star house) cre property (silvercord) cre property (aryle ctr) cre prop

15、erty (hennessy) cre property (lik sing ctr) cre property (nan fung ctr) allenby properties 勝 暉 投 資 redland consultants 永 達 利 物 業 管 理 匯 暉 置 業 新 港 海 資 源 珠海勵致洋行傢俬 珠海勵致遠東傢俬 重慶勵致傢俬 廣州勵致東方傢俬 100% 100% 100% 90% 傢 俱 業 務 投 資 控 股 物業 投資 及控股 taccio l & m international logic mgt. services 100% 100% 100% 力力 寶寶 華華

16、 潤潤 財財 務務 50% 華華 銀銀 集集 團團 5.84% 58.78% 力寶淤豐保險管理 力寶亞洲 力寶投資管理 力寶證券控股 力寶期貨 力寶證券 l. s. finance 香港華人財務 香港華人保險代理 香港建屋信貸 香港華人銀行 90%90%90% 90%100%100%80% 100%90% 瀋 陽 華 潤 雪 花 啤 酒 瀋 陽 雪 花 啤 酒 瀋 陽 盛 陽 花 啤 酒 瀋 陽 華 潤 啤 酒 瀋 陽 華 創 啤 酒 綿 陽 華 潤 啤 酒 瀋 陽 華 創 釀 酒 90%90%100%93%100% 100% 50%100%100% 88.5% 100%100% 100%10

17、0%100% 100% 100% 100% 53.47% 華潤集團華潤集團 屬下上市公司屬下上市公司 搬屋的過程搬屋的過程. . 華潤集團和華潤創業的資產互換華潤集團和華潤創業的資產互換 華潤創業向華潤集團收購華潤零售: 華潤集團 華潤創業 華潤零售 債項 現金現金$13$13億億6 6千萬千萬 華創0.83%新股 華潤集團 華潤創業華潤零售 100%56.96% 收購華潤零售前架構圖 華潤集團 華潤創業 華潤零售 57.79% 100% 收購華潤零售後架構圖 華潤集團和華潤創業的資產互換華潤集團和華潤創業的資產互換 華潤集團和華潤創業的資產互換華潤集團和華潤創業的資產互換 華潤創業向華潤集團

18、收購華潤石化: 華潤集團 華潤創業 華潤石化 現金現金$7$7億億9 9千千6 6百萬百萬 北置44.2%股權 勵致54.9%股權 華潤集團和華潤創業的資產互換華潤集團和華潤創業的資產互換 華潤集團 華潤創業華潤石化 華潤北置華潤勵致 19.7% 55.4% 100% 44.2% 54.7% 收購華潤石化前架構圖 74.4% 華潤集團 華潤石化 華潤創業華潤北置華潤勵致 55.4%44.2% 100% 收購華潤石化後架構圖 華潤集團購入華遠房地產華潤集團購入華遠房地產 華潤集團向華遠集團收購華遠房地產: 華潤集團 華遠集團 現金現金$7$7億億 華遠房地產 17.7%股權 華潤集團購入華遠房地

19、產華潤集團購入華遠房地產 華潤集團華遠集團 華遠房地產 華潤北置 17.7% 44.2% 70.4% 收購華遠房地產前架構圖 華潤集團 華遠房地產 華潤北置 17.7% 70.4% 44.2% 收購華遠房地產後架構圖 2000 ($000) 1999 ($000) 1998 ($000) 1997 ($000) 1996 ($000) 6,996,016,996,01 6 6 6,078,266,078,26 9 9 4,123,4744,123,474 2,432,532,432,53 3 3 2,559,682,559,68 9 9 增加增加 現金現金. . 從從 天天 而而 降降 ? 子

20、公司子公司 方法一方法一: : 在市場配售新股在市場配售新股 方法二方法二: : 向銀行借貸向銀行借貸 方法三方法三: : 發售可換股債券發售可換股債券 方法四方法四: : 先洗未來錢先洗未來錢 方法一方法一 : : 在市場配售新股在市場配售新股 華潤創業向華潤集團買 華潤零售時向市場配售 1億3千7百9十萬新股, 套現約19億元 華創華創 小股民小股民 華潤石化 華潤零售 華潤集團 約約1919億億 方法二方法二 : : 向銀行借貸向銀行借貸 華潤創業在過去5 年向銀行借貸共 $138億 華潤創業過去華潤創業過去5 5年的現金流入來源年的現金流入來源 2000 ($00 0) 1999 ($00 0) 1998 ($00 0) 1997 ($00 0) 1996 ($00 0)