谁降低了不良贷款

1、谁降低了国有银行不良贷款率？不良贷款余额减少和贷款余额增加都是导致2001年2003年国有银行不良贷款率降低的重要因素，但分子因素的“贡献度”占比逐年大幅度提高中国四大国有商业银行高企的不良贷款比率长期以来 商是监管当局致力解决的问题，这一比率的降低是国有商业银行 综合改革过程当中无法绕开的环节。从上届政府始，每年要求下降3个百分点的任务成为四 大国有商业银行考核经营绩效的首要指标 。新成立的中国银行业 监督管理委员会更是在强调这一比率下降的基础上，进一步要求不良贷款余额与不良贷款比率“双下降”，其目的就是要提高不良贷款下降的真实性。通过本文的分析和研究，我们可以发现， 这一审慎的监管理念和要

2、求正在逐步体现其至关重要的作用，考核指标的科学性和合理性是引导国有商业银行提高经营管理健 康度的重要手段。截至2003年，经过国有商业银行系统和银行业监管当 局的共同努力，四大国有银行的资产质量有了显著提高，不良贷 款率呈现逐年稳步大幅度下降趋势，从 2000年的33.37%稳步下降到 2003 年的 20.36%（ 表一 ）国有银行不良贷款率下降，有不良贷款余额（分子 ）减少的作用，也有贷款余额（分母） 增加的作用。由于新增贷款中，将来还有可能产生新的不良贷款，所以，过多依靠新增贷款，做大分母来稀释不良贷款率是不可靠的 ， 只有不良贷款余额的减少而带来的不良贷款率降低才是更为真实和持久的。另

3、外，对于分子、分母因素各自作用的大小，也一直众说纷纭。本文力图实证分辨国有商业银行不良贷款率下降的分子、分母因素“贡献度”。一个简单的测量工具不良贷款率是分子（不良贷款余额）与分母 （贷款余额 ）之比， 分辨分子分母因素各自对降低不良贷款率所起作用的最简单方法 ， 就是将假定一个因素 （分子 / 分母 ）不变时所得出的不良贷款率与原不良贷款率相减，得出的差额就可大致反映出变动因素（分母 / 分子 ）对整体不良贷款率下降的“贡献度” 。 用公式表示如下：1 . 分子因素的“贡献度”差额 = 分母不变时的不良贷款率上年的不良贷款率本年 npl 占上年贷款余额比率上年 npl 占上年贷款余额比率2

4、.分母因素的“贡献度”差额 = 分子不变时的不良贷款率上年的不良贷款率= 上年 npl 占本年贷款余额比率上年 npl 占上年贷款余额比率1我们从以上计算结果（见表二 ）可以得出三个基本结论：其一，整体而言，取消分子分母任何一个因素后得出的不良贷款率都会不同于分子分母同时发挥作用后所得出的实际不良贷款率，这表明，分子分母因素都是影响因素。其中， 2001年的分子因素“贡献度”为正值， 从数字上看对不良贷款率降低的“贡献度”为负，究其原因是由于推广五级分类，造成原来在四级分类下被认定为“正常”的贷款大量划转为不良贷款， 其数量远远高于当年各行核销坏账额， 结果导致当年不良贷款余额反比年初增加47

5、5 亿元。若剔除这一变更因素， 2001 年的分子因素对于降低不良贷款率也应有其“贡献度”。其二，2001年2003年，分母因素“贡献度”均高于分子因素“贡献度” ， 表明不良贷款率的下降更多地来自于增量贷款因素。当然，对于这一计算结果的解释，我们必须考虑到两个非常重要的基本情况：第一， 2000 年以后，各国有银行新管理层加大了贷款质量清查以及实施审慎会计制度的力度， 很多原本“正常”的贷款或假正常贷款还原成不良贷款，例如，中国银行 2001 年不良贷款余额比 2000 年增加 264 亿元 ， 由此就在统计上抹杀和冲抵了分子因素对降低不良贷款率的“贡献度”；第二，中国整体经济的高速增长对于

6、银行贷款总量的增加有着必然的要求，也就是说，这种相对较高的分母“贡献度”有其存在的必然性。其三，2001年2003年，分母因素的“贡献度”与分子因素的“贡献度”之间的差距按五级分类口径分别为3.76% ， 2.81% ， 2.04% 。体现逐年缩小的趋势，分子因素“贡献度”占比逐年大幅度提高 ， 由 2001 年的 -33.19% 提高到 2002年的 22.29% ，并在 2003 年进一步提高到 33.22% 。 2003 年的分子分母的作用占比已是“强三弱七开” (33.22 ： 66.78) ，而并这也客观真实地反映了监管当局和非外界经常说的“二八开”国有商业银行共同努力的结果。解读

7、20032003 年，金融机构贷款增长迅猛，但前高后低特征很明显。全年贷款新增 3 万亿元，增长21.4% ，比上年多增1.1万亿元。但9 月末，金融机构贷款就已新增 2.7 万亿元，同比多增 1.3 万亿元。 9 月份以后贷款增势开始放缓。 10 月，金融机构人民币各项贷款仅增加 616 亿元，比前三季度平均每月增加贷款 2700 多亿元的水平相比明显减少。 11 月，金融机构本外币贷款余额为 16.85 万亿元，同比少增514 亿元。所以，有必要以 2003 年 9 月末为分界点，对国有商业银行2003 年不良贷款率降低的分子因素分母因素“贡献度”进行分段考察。 计算结果见表三。由此我们可

8、以得出以下结论：第一， 2003 年前 9 个月，分母因素“贡献度”重又提高，分子因素的“贡献度”由 2002 年底的 22.29% 下降为21.62% ；但第 4 季度，情况根本好转，分子因素“贡献度”迅速回升 ， 达到 34.36% 。 其原因显然在于前9 个月贷款增加过猛 。第二，2003年第四季度延续了 2001年2002年分子因素“贡献度”逐步提高的趋势。其原因在于：一是由于人民银 行的贷款规模控制和中国银监会的贷款质量控制措施频出 ， 贷款增长过猛势头得到遏制 ； 二是国有银行风险控制水平和资产保全能力的提高导致不良贷款余额大幅度下降； 三是随着五级分类贷款办法在国有商业银行的实施

9、已近三年，假正常贷款逐步被揭露，由其所现形的不良贷款数额越来越少。尤其是后两个因素的作用，更是随着中国银监会组建完毕，大力倡导和实施专业化审慎银行监管措施的逐步到位而凸现出来。值得一提的是，我们也使用贷款四级分类数据对2003年的不良贷款比率的下降进行了分段分析，结果发现， 2003 年前 3 个季度和第四季度，四级贷款分类下的分子贡献度分别为5.62% 和 90.51% ，分母因素“贡献度”分别为 94.38% 和9.49%（ 见表四 ） 。之所以四季度的五级分类下分子因素的“贡献度”34.36% 远远低于四级分类法下的同期分子因素的“贡献度”90.51% ，其原因主要在于：一是中国银监会出

10、台国有独资商业银行贷款质量五级分类及新发放贷款现场检查方案 ， 自 2003年 10 月起对国有银行自 2002 年 2 月 1 日以来的五级分类法实施情况进行现场检查，由此可能揭露出了一些假正常贷款；二是五级分类法以未来现金流预测情况作为判别借款人有无还款能力的核心依据，而非以是否逾期为标准，这样即使是近期发放的贷款也可能被认定为不良贷款， 以上两个因素导致的“新增”不良贷款部分冲销了不良贷款余额减少的贡献， 反映在五级分类法下，就大大降低了分子因素的“贡献度”。但数字后面的实际情况表明， 2003 年以来银监会大力推进五级分类贷款办法和标准 ， 并由此进行的各种真实性检查无疑又一次促进了国

11、有商业银行贷款分类及质量的真实性 ， 为今后的提呆拨备、做实利润和充足资本奠定了重要的工作基础。“分子”还是“分母”？根据以上的计算和分析，可以得出如下六个结论：其一，不良贷款余额减少和贷款余额增加都是导致2001年2003年国有银行不良贷款率降低的重要因素。其二，贷款余额的增加对于2001年2003年国有银行不良贷款率降低的“贡献度”更大一些。同时，必须考虑前述的两个非常重要的因素：即 2000 年以后很多原本“正常”的贷统计上抹杀了不良贷款余额降款或假正常贷款还原成不良贷款低因素对降低不良贷款率的“贡献度” ； 中国整体经济的高速增长对于银行贷款总量的增加有着必然的要求， 分母做大目的并不

12、全在于所谓的人为掩盖不良贷款率。其三，2001年2003年增加贷款余额因素的“贡献度”高于降低不良贷款余额因素的“贡献度”，但差距逐年缩小， 分子因素的“贡献度”占比逐年大幅度提高 。 到 2003 年底 ，已占三成多，并非如外界经常猜测的“二八开”。其四，2001年2002年降低不良贷款余额因素的“贡献度”逐渐提高， 2003 年前 3 季度这一趋势的“中断”有着特殊原因，是暂时的，第四季度继续延续2001年2002年分子因素“贡献度”逐步提高的趋势。 除人民银行货币政策调整的影响以外 ， 深层次上导因于银监会大力倡导和实施专业化审慎银行监管的各项措施。其五， 2003 年第四季度，分子因素“贡献度”重又提高，但远未达到四级分类法下的高度，这在某种意义上说，是提高国有商业银行资产质量真实度，夯实基础的一个代价。因为银监会自 2003 年 10 月起对国有银行五级分类法真实情况进行严格的现场检查，由此必然揭露一些假正常贷款；更为严格的五级分类法以未来现金流作为判别借款人有无还款能力的核心依 据，辅之以还款意愿和还款能力的考察，一些近期发放的贷款也可