防爆玻璃项目投资测算报告表

1、防爆玻璃项目投资测算报告表一、背景分析坚持走绿色循环低碳发展之路，以转型升级和提质增效为核心，积极推进传统产业转型升级，发挥新兴产业引领作用，着力推进“中国制造2025”和“互联网”行动计划，构建生态文明引领、资源高效利用、产业相互融合的循环型的现代工业体系，大力推行新型工业化，塑造生态型工业城市特色，全面实现小康社会的发展目标。防爆玻璃就是能够防止暴力冲击的玻璃，它是由机器对单片或多片浮法玻璃利用特殊的添加剂和中间的夹层进行强化处理而成的特种玻璃。防爆玻璃即使玻璃打破也不会轻易掉落，因为中间的材料（PVB胶片）或另一侧防爆玻璃已经充分粘接起来，因而可以大大减少遭遇暴力冲击时对人员及贵重物品的

2、伤害。从产业链结构上来看，防爆玻璃的上游主要是浮法玻璃、PVB胶片等，其中浮法玻璃的主要原材料是海沙、石英砂岩粉、纯碱、白云石等。一般情况下，生产防爆玻璃的生产企业中，浮法玻璃也是其主要产品之一，因此生产防爆玻璃所需的浮法玻璃一般都是由企业自己供应。防爆玻璃的下游应用领域较为广泛，适用于建筑物的天花板、淋浴房、地板、隔墙、工业厂房的天窗、商店的橱窗、幼儿园、学校、体育馆、私人住宅、别墅、疯人院、银行、珠宝店、证券公司、保险公司、邮局、博物馆、监狱、机场、旅馆、机关单位办公楼等；同时，防爆玻璃在军事和高新技术工业等领域也有着广泛的应用，如用于航天器、军事仪器等，在高新技术工业领域应用于太阳能电池

3、和太阳能接收器、复合减震钢板、矿用防爆玻璃等。防爆玻璃主要是由浮法玻璃强化加工而成，并且多数防爆玻璃企业的业务也包含上游原材料浮法玻璃的生产，因此，浮法玻璃行业的发展对防爆玻璃行业的发展具有极大的影响。近几年，国家不断加大去产能政策的推行力度，其中平板玻璃就是五大去产能行业之一，在政策的驱动下，作为平板玻璃的主要种类之一，浮法玻璃行业的发展也受到了较大的影响，这种影响也进一步地传导到防爆玻璃行业。因此，近几年防爆玻璃行业内企业发展受到政策影响较大，环保压力、经营压力、市场竞争压力不断加大，并且多数企业面临搬迁、停产、减产的局面，使得近两年我国防爆玻璃总体产能有下降的趋势。但是，近几年随着我国建

4、筑、军事等产业的不断发展和防爆玻璃应用领域的不断拓展，其市场需求不断扩大，助推国内防爆玻璃的产量不断提高。尽管玻璃行业面临去产能困境，但是产能过剩主要集中于工艺技术水平较低的平板玻璃，而防爆玻璃等特种玻璃产品并不在去产能范畴之内，而且其发展得到国家政策的支持。现阶段，国家针对浮法玻璃的去产能主要目的是淘汰落后的产能，提升高品质浮法玻璃产能，从长远发展的角度来看，这一政策举措对防爆玻璃行业的发展也是利好的。二、企业基本情况企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；

5、既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，

6、积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目投资分析概况我国相关产业发展的主要任务是贯彻落实科学发展观和走新型工业化道路原则，加快结构调整。相关产业要持续结构调整和产业升级，加强和改进投资管理，建立企业自我约束机制，完善有利于发展的市场环境，进一步加强和改善宏观调控，避免投资盲目扩张，促进相关产业健康发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38573.33万元，其中：建设投资32358.67万元，占项目总投资的83.89%；建设期利息359.53万元，占项目总投资的0.93%；流动资金5855

7、.13万元，占项目总投资的15.18%。项目正常经营年份每年营业收入68700.00万元，综合总成本费用53586.45万元，税金及附加354.28万元，净利润11069.45万元，财务内部收益率23.08%，财务净现值19229.65万元，全部投资回收期5.27年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相

8、关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资32358.67万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27583.10万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为14538.51万元。2、设备购置费估算设备购置费的

9、估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12250.21万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1028575.152辅助生成设备12980.023研发设备131102.524检测设备9735.013环保设备7612.513其它设备3245.00合计14612250.213、安装工程费估算本期项目安装工程费为794.38万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3900.29万元。（三）预备费本期项目预备费

10、为875.28万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14674.50万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息359.53万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息359.53359.530.001.1.1期初借款余额14674.501.1.2当期借款14674.5014674.500.001.1.3当期应计利息359.53359.530.001.1.4期末借款余额14674.5014674.501.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）359.53359.530.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2

11、.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）359.53359.530.003.1建设期利息合计359.53359.530.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5855.1

12、3万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产25255.8131569.7635779.0642093.0142093.0142093.0142093.0142093.0142093.011.1应收账款11365.1114206.3916100.5718941.8518941.8518941.8518941.8518941.8518941.851.2存货8839.5311049.4112522.6714732.5514732.5514732.5514732.5514732.5514732.551.2.1原辅材料2651.863

13、314.823756.804419.764419.764419.764419.764419.764419.761.2.2燃料动力132.59165.74187.84220.99220.99220.99220.99220.99220.991.2.3在产品4066.185082.735760.426776.976776.976776.976776.976776.976776.971.2.4产成品1988.892486.122817.603314.823314.823314.823314.823314.823314.821.3现金2020.462525.582862.323367.443367.44

14、3367.443367.443367.443367.441.4预付账款3030.703788.374293.495051.165051.165051.165051.165051.165051.162流动负债21742.7327178.4130802.2036237.8836237.8836237.8836237.8836237.8836237.882.1应付账款7827.389784.2311088.7913045.6413045.6413045.6413045.6413045.6413045.642.2预收账款13915.3417394.1819713.4023192.2423192.242

15、3192.2423192.2423192.2423192.243流动资金3513.084391.354976.865855.135855.135855.135855.135855.135855.134流动资金增加3513.08878.27585.51878.275铺底流动资金7576.749470.9210733.7212627.9012627.9012627.9012627.9012627.9012627.90八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38573.33万元，其中：建设投资32358.67万元，占项目总投资的83.89%；建设期

16、利息359.53万元，占项目总投资的0.93%；流动资金5855.13万元，占项目总投资的15.18%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资38573.33万元，其中申请银行长期贷款14674.50万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38573.33100.00%1.1建设投资32358.6783.89%1.2建设期利息359.530.93%1.3流动资金5855.1315.18%2资金筹措38573.33100.00%2.1项目资本金23898.8361.96%2.1.1用于建设投资17684.1745.85%2.1.2用于建设

17、期利息359.530.93%2.1.3用于流动资金5855.1315.18%2.2债务资金14674.5038.04%2.2.1用于建设投资14674.5038.04%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高

18、运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入68700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2952.33万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综

19、合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用53586.45万元，其中：可变成本45646.83万元，固定成本7939.62万元。正常经营年份项目经营成本51175.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费26062.9232578.6536922.4743438.2043438.2043438.2043438.2043438.2043438.202工资及福利费2208.632208.632

20、208.632208.632208.632208.632208.632208.632208.633修理费1029.401029.401029.401029.401029.401029.401029.401029.401029.404其他费用4499.054499.054499.054499.054499.054499.054499.054499.054499.054.1其他制造费用336.26336.26336.26336.26336.26336.26336.26336.26336.264.2其他管理费用434.00434.00434.00434.00434.00434.00434.00434

21、.00434.004.3其他营业费用3728.793728.793728.793728.793728.793728.793728.793728.793728.795经营成本33800.0040315.7344659.5551175.2851175.2851175.2851175.2851175.2851175.286折旧费1642.281642.281642.281642.281642.281642.281642.281642.281642.287摊销费49.8449.8449.8449.8449.8449.8449.8449.8449.848利息支出719.05719.05719.05719

22、.05719.05719.05719.05719.05719.059总成本费用36211.1742726.9047070.7253586.4553586.4553586.4553586.4553586.4553586.459.1其中：固定成本7939.627939.627939.627939.627939.627939.627939.627939.627939.629.2可变成本28271.5534787.2839131.1045646.8345646.8345646.8345646.8345646.8345646.83（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方

23、教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加354.28万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14759.27（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14759.2725.00%=3689.82（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额14759.27万元，缴纳企业所得税3689.82万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=1

24、4759.27-3689.82=11069.45（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.08%。本期项目投资财务内部收益率23.08%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）

25、=19229.65（万元）。以上计算结果表明，财务净现值19229.65万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.27年。本期项目全部投资回收期5.27年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生

26、存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的

27、比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为26.66。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为23.88。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额14674.5014674.