防晒剂项目投资测算报告表

1、防晒剂项目投资测算报告表一、项目提出的理由当前时期国内外发展环境进一步发生深度变革。各国不均衡发展加剧，美国经济进入加息周期；经济全球化进程放缓，对外开放进入全新阶段；科技革命催生新业态，各地抢点占位竞争激烈；经济发展进入新常态，经济转型升级更加迫切；市场决定性作用凸显，政府调控管理日益规范；要素高成本时代来临，人口红利已经基本消失；城镇化进程持续加速，内需潜力不断加快释放；人均收入迈向新台阶，消费拉动增长成为引擎。总体看，和平、发展、合作仍是时代主题，我国经济长期向好的基本面没有改变。经济发展进入新常态，更有利于走稳发展升级之路，走实小康提速之路，走好绿色崛起之路，走快引领之路。全面深化改革

2、和推进新型城镇化的机遇，有利于寻求先行先试突破点、发掘重大发展潜力形成后发优势；加力支持区域打造核心增长极，有利于更多地争取政策和市场、增大发展主动作为的空间尺度。特别是，坚持坚定主打低碳生态牌，顺应世界潮流，符合国家方向，扣准发展规律，在全国总体转型压力凸显的大背景下，完全可能凭借先发优势、弯道超车，将低碳生态优势转换为经济发展优势。在经济发展新常态下，区域正处在打造核心增长极成型的关键期、率先全面小康的决胜期、全面深化改革的攻坚期、创建城市品牌的突破期、法治建设的深化期，工业文明建设尚在爬坡过坎，城市文明建设尚还任重道远，生态文明建设尚处起步示范，这一时代特征，决定了面临的机遇是更为有利的

3、历史性机遇，面临的挑战是更为严峻的全面性挑战。对传统增长动力的挑战。传统的增长动力从需求看主要靠投资，从供给看主要靠制造业。当前时期，国家经济增长主要靠投资拉动已转向靠消费和投资共同拉动，单位投资推动经济增长的贡献持续下降，加上承载国家和超大企业战略布局的大项目机会偏少、所倚重的房地产投资高增长时代正在终结，投资增长的空间将有所收窄，投资弹性系数将持续下降；当前时期，国际需求不旺，制造业产能过剩和资源环境压力进一步加大，制造业对经济增长的贡献度已呈现下降趋势，将挤压工业化后期制造业发展的空间和回旋余地，加上制造业衔接“中国制造2025”和“互联网+”的突破支撑能力不足，制造业整体排浪式发展空间

4、较为有限。对既有产业结构的挑战。城市需要工业支撑发展，但工业占经济的比重又不可避免地规律性下降。发展至少有全国影响力、与国际市场融合的体量产业是必然选择，但面临激烈竞争、重重困难和不可预见风险。服务业的竞争已经成为决定中心城市未来的关键一搏，但服务业总体上尚未打破自我服务的主体格局，亟待走向更加广阔的市场。对集成创新能力的挑战。创新是未来发展的主驱动力。科技创新、管理创新、业态创新必须依托适宜的平台和众多的人才。只有协同各类创新进行集成，才能形成强大的城市竞争能力。而无论是创新的物理平台、虚拟平台和政策平台，还是对人才的吸引能力和储备能力，抑或对创新的宏观管理和微观调节，与先发城市相比均存在难

5、以比拟的不足和劣势。对城市建管水平的挑战。在人口红利较快消失的大背景下，城市只有拥有足够多的优质人力资源才能拥有更加光明的未来。决定人们“用脚投票”的因素最重要的就是发展机会和宜居环境。拥有良好的宜居条件，但宜居条件能否转化为宜居环境，城市建管水平起着决定性的作用，对此必须有清醒认识。对再造竞争优势的挑战。在经济新常态下，转型升级必然要求再造竞争新优势。要在进一步的改革开放中，在科技革命浪潮中，在国家战略实施中，在经济发展规律中，结合对市情的深化认识再造优势。而再造新优势，必须在城市间综合立体竞争更加激烈的态势下，一举扭转在全国要素资源空间布局中的不利地位，如不其然，将降低追赶型发展的目标期待

6、，降低城市竞合的话语权。对龙头带动地位的挑战。必须在经济下行压力下保持龙头昂起，必须在夯实基础的同时争取发展更大作为，既要实现发展追赶又要推进创新升级，既要加快城市拓展又要偿还城市“欠账”，既要提升自身首位度又要增强辐射带动力，既要集中力量办大事又要分配力量回应社会各种关切，这需要更大的英雄气概和更实的发展步伐。防晒剂是一类防止紫外线照射的物质，防晒剂的种类很多，大体可以分为两类：物理性的紫外线屏蔽剂和化学性的紫外线吸收剂。随着二氧化碳排放量的增加以及臭氧层的破坏，造成到达地面的紫外线强度增加，从而给人类的皮肤造成严重伤害。随着生活水平的提高，化妆品的功能已经逐渐从简单的美容修饰向功能性方面延

7、伸。利用防晒化妆品保护皮肤，免受日光中紫外线损害，是近年来化妆品行业的重要发展和创新趋势。伴随着中国消费者对防晒认知的不断提高，消费者不再只是去沿海、海边度假旅游的时候才涂抹防晒品，消费者也不仅仅是只在夏天炎热的季节涂抹防晒品，如今防晒化妆品已成为很多中国消费者的日常用品，并且一年四季都需要。这一趋势引领了居家防晒产品、日常防护隔离和光抗老产品的消费增长。得益于此，中国防晒化妆品的市场规模逐年上升。2018年我国防晒剂市场规模为10.22亿元，较2017年的8.49亿元增长20.38%。2014年我国防晒剂行业产量约5884吨，到2018年国内防晒剂行业产量达到了9870吨。目前，国内防晒剂下

8、游需求客户主要是化妆品、护发品、织物处理及洗涤剂等。其中化妆品、护发品占据需求份额的30%以上。目前我国防晒剂产品消费主要以物理防晒剂为主，物理防晒剂市场规模占防晒剂整体规模的62.62%。相关报告显示近几年随着防晒产品高速发展，防晒剂行业的技术成熟，行业竞争更加激烈。对于防晒剂企业而言，中低端的产品原材料成本占比较大，产品的毛利率较低。同时国际企业如巴斯夫等精细化工巨头，通常具有深厚的资本实力，产品技术含量高，产品种类及其丰富。总的来看，目前全球防晒剂产业的市场已经相对充分，市场竞争激烈，国内在高端产品的供给上还有所不足，仍有一定的提高空间。防晒剂行业属于技术密集型行业，对新产品的研发以及现

9、有产品的工艺改良是企业提升竞争力的关键。由于国内防晒剂的开发较晚，品种也比较单调，大量的防晒剂品种仍需进口，缺乏市场竞争力。为满足我国防晒剂发展的需求，未来，我国防晒剂企业会加大产品品类开发，满足市场对复合防晒剂的需求。随着我国防晒剂技术水平的不断提升，部分企业实现了全球知名化妆品企业长期合作，未来，防晒剂企业将进一步深化国际合作，重点拓展欧洲和亚洲市场。防晒剂产品与客户合作稳定性较高，在现有市场维持稳步上升的前提下，积极拓展新产品市场，将会成为行业新的利润增长点。二、企业背景分析公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展

10、号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目基本情况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，优化产业结构，加快技术进步，发展循环经济，提升发展质量和效益，进一步加大联合重组、淘汰落后力度，走高效的可持续发展道路，促进产业长期平稳较快发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利

11、息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资83971.26万元，其中：建设投资65956.35万元，占项目总投资的78.55%；建设期利息677.44万元，占项目总投资的0.81%；流动资金17337.47万元，占项目总投资的20.65%。项目正常经营年份每年营业收入181800.00万元，综合总成本费用153953.36万元，税金及附加766.85万元，净利润20309.84万元，财务内部收益率17.44%，财务净现值7961.29万元，全部投资回收期6.04年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设

12、项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资65956.35万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程

13、建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计57103.04万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为24927.58万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为30192.34万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1983.12万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6683.10万元。（三）预备费本期项目预备费为2170.21万元。固定资产投资估算表单

14、位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用24927.5830192.341983.1257103.0490.36%1.1建筑工程费24927.5824927.5839.44%1.2设备购置费30192.3430192.3447.78%1.3安装工程费1983.121983.123.14%2固定资产其他费用3245.713245.715.14%3预备费2170.212170.213.43%3.1基本预备费1075.191075.191.70%3.2涨价预备费1095.021095.021.73%4建设期利息677.44677.441.07%5固定资产投

15、资63196.40100.00%6固定资产投资合计63196.40100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款27650.73万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息677.44万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为17337.47万元。八

16、、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资83971.26万元，其中：建设投资65956.35万元，占项目总投资的78.55%；建设期利息677.44万元，占项目总投资的0.81%；流动资金17337.47万元，占项目总投资的20.65%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资83971.26100.00%1.1建设投资65956.3578.55%1.1.1工程费用57103.0468.00%1.1.1.1建筑工程费24927.5829.69%1.1.1.2设备购置费30192.3435.96%1.1.1.3安装工程费198

17、3.122.36%1.1.2工程建设其他费用6683.107.96%1.1.2.1土地出让金3437.394.09%1.1.2.2其他前期费用3245.713.87%1.2.3预备费2170.212.58%1.2.3.1基本预备费1075.191.28%1.2.3.2涨价预备费1095.021.30%1.2建设期利息677.440.81%1.3流动资金17337.4720.65%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资83971.26万元，其中申请银行长期贷款27650.73万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，

18、项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入181800.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入118170.00136350.00154530.0

19、0181800.00181800.00181800.00181800.00181800.00181800.002增值税3850.224575.995301.756390.406390.406390.406390.406390.406390.402.1销项税15362.1017725.5020088.9023634.0023634.0023634.0023634.0023634.0023634.002.2进项税11511.8813149.5114787.1517243.6017243.6017243.6017243.6017243.6017243.603税金及附加462.03549.12636.

20、20766.85766.85766.85766.85766.85766.853.1城市维护建设税269.52320.32371.12447.33447.33447.33447.33447.33447.333.2教育费附加115.51137.28159.05191.71191.71191.71191.71191.71191.713.3地方教育附加77.0091.52106.03127.81127.81127.81127.81127.81127.81（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值

21、税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6390.40万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用153953.36万元，其中：可变成本134564.16万元，固定成本19389.20万元。正常经营年份项目经营成本149018.45万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示

22、。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费81881.7194478.90107076.08125971.86125971.86125971.86125971.86125971.86125971.862工资及福利费8592.308592.308592.308592.308592.308592.308592.308592.308592.303修理费1502.751502.751502.751502.751502.751502.751502.751502.751502.754其他费用12951.5412951.5412

23、951.5412951.5412951.5412951.5412951.5412951.5412951.544.1其他制造费用1274.131274.131274.131274.131274.131274.131274.131274.131274.134.2其他管理费用967.83967.83967.83967.83967.83967.83967.83967.83967.834.3其他营业费用10709.5810709.5810709.5810709.5810709.5810709.5810709.5810709.5810709.585经营成本104928.30117525.49130122.

24、67149018.45149018.45149018.45149018.45149018.45149018.456折旧费3511.273511.273511.273511.273511.273511.273511.273511.273511.277摊销费68.7568.7568.7568.7568.7568.7568.7568.7568.758利息支出1354.891354.891354.891354.891354.891354.891354.891354.891354.899总成本费用109863.21122460.40135057.58153953.36153953.36153953.36

25、153953.36153953.36153953.369.1其中：固定成本19389.2019389.2019389.2019389.2019389.2019389.2019389.2019389.2019389.209.2可变成本90474.01103071.20115668.38134564.16134564.16134564.16134564.16134564.16134564.16（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加766.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本

26、期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=27079.79（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=27079.7925.00%=6769.95（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额27079.79万元，缴纳企业所得税6769.95万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=27079.79-6769.95=20309.84（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年

27、第8年第9年第10年1营业收入118170.00136350.00154530.00181800.00181800.00181800.00181800.00181800.00181800.002税金及附加462.03549.12636.20766.85766.85766.85766.85766.85766.853总成本费用109863.21122460.40135057.58153953.36153953.36153953.36153953.36153953.36153953.364补贴收入5利润总额7844.7613340.4818836.2227079.7927079.7927079.79

28、27079.7927079.7927079.796弥补以前年度亏损7应纳所得税额7844.7613340.4818836.2227079.7927079.7927079.7927079.7927079.7927079.798所得税1961.193335.124709.066769.956769.956769.956769.956769.956769.959净利润5883.5710005.3614127.1620309.8420309.8420309.8420309.8420309.8420309.8410期初未分配利润0.005295.2113770.5225107.9140875.97550

29、67.2367839.3679334.2889679.7111可供分配的利润5883.5715300.5727897.6845417.7561185.8175377.0788149.2099644.12109989.5512提取法定盈余公积金588.361530.062789.774541.776118.587537.718814.929964.4110998.9613可供投资者分配的利润5295.2113770.5225107.9140875.9755067.2367839.3679334.2889679.7198990.6014应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资

30、方利润分配18未分配利润5295.2113770.5225107.9140875.9755067.2367839.3679334.2889679.7198990.6019息税前利润11160.8418030.4924900.1735204.6335204.6335204.6335204.6335204.6335204.6320息税折旧摊销前利润14740.8621610.5128480.1938784.6538784.6538784.6538784.6538784.6538784.65十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各

31、年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.44%。本期项目投资财务内部收益率17.44%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7961.29（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7961.29万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投

32、资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.04年。本期项目全部投资回收期6.04年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二