国际会计准则套期保值会计操作详解

1、套期会计套期会计 IAS39下的套期会计 PwC 套期会计套期会计 IAS 39 回顾回顾 PwC 为什么需要采用套期会计？为什么需要采用套期会计？ 经济上的不匹配已经通过运用衍生金融工具或其他工具得以缓解 结构化融资 固定利率资产浮动利率融资 有利率上限的抵押贷款无利率上限的融资 长期的抵押贷款更短期限的融资 资产负债 管理 衍生金融工具 未经结构化的资产 3 PwC 为什么需要采用套期会计？为什么需要采用套期会计？ 解决经济上的不匹配将导致会计上的不匹配: 经济套期采用的衍生金融工具经济套期采用的衍生金融工具以公允价值计量公允价值计量且公允价值变动计入损益损益; 被套期的经济风险被套期的经

2、济风险以成本、摊余成本或公允价值（公允价值变动计入权益） 计量，或者并不在资产负债表中确认 = 不匹配会导致损益表或权益项目波动不匹配会导致损益表或权益项目波动 4 是否应用IAS39下的套期会计取决于公司能够承受的损益表波动性的程 度。因而往往需执行成本/效益分析，其中：成本实施的成本，而收 益盈余管理下的收益波动 PwC IAS39下衍生品提供可选择的会计处理方法 为什么需要采用套期会计？为什么需要采用套期会计？ 满足满足IAS39衍生工具定义的合约衍生工具定义的合约 运用套期会计运用套期会计不运用套期会计不运用套期会计 公允价值公允价值 套期套期 净投资净投资 套期套期 现金流量现金流量

3、 套期套期 以公允价值计量且其变动计入损益的以公允价值计量且其变动计入损益的 衍生工具衍生工具 令损益产生波动性令损益产生波动性 在会计期间内，在有效套期范围内减少在会计期间内，在有效套期范围内减少 损益波动性或将波动性转入权益项目损益波动性或将波动性转入权益项目 5 PwC 套期会计的类型套期会计的类型 公允价值公允价值 净投资净投资 现金流量现金流量 固定利率资产/负债 外币资产/负债 确定承诺 变动利率资产/负债 很可能发生的预期交易 境外经营净投资 6 PwC 当公允价值风险在经济上用衍生工具进行套期，但未采用套期会 计时，其结果： 公允价值套期公允价值套期 损益损益用于套期的衍生工具

4、 的公允价值变动 被套期项目的 公允价值变动 用于经济套期的衍生工具的用于经济套期的衍生工具的 所有公允价值变动所有公允价值变动 摊余成本摊余成本 无重估无重估 7 PwC 采用套期会计： 公允价值套期公允价值套期 损益损益 用于套期的衍生工具的 公允价值变动 由于被套期风险引起的 被套期项目的公允价值变动 无效变动无效变动 (如有如有) 8 损益损益 PwC 公允价值套期公允价值套期 在实际操作中如何实现？在实际操作中如何实现？ 9 PwC 当未来现金流量的波动在经济上用衍生工具进行套期，但未采用 套期会计时，其结果： 现金流量套期现金流量套期 损益损益用于套期的衍生工具的 公允价值变动 被

5、套期项目的 公允价值变动 用用于于经济经济套套期的衍生工具的期的衍生工具的 所有公允价值变动所有公允价值变动 摊余成本摊余成本 无重估无重估 10 PwC 采用套期会计： 现金流量套期现金流量套期 有效部分 无效部分 资产负债资产负债 (其他综合收益其他综合收益) 损益损益 衍生工具源于被套 期风险的公允价值 变动 被套期项目的 公允价值变动 摊余成本摊余成本 无重估无重估 无效变动无效变动 (如有如有) 11 PwC 现金流量套期现金流量套期 在实际操作中如何实现？在实际操作中如何实现？ 12 PwC 套期会计的适用标准套期会计的适用标准 正式指定正式指定 套期套期有效性有效性 可靠计量可靠

6、计量 套期套期应应预期会预期会 且实际上也且实际上也是是 高度有效高度有效 正式的正式的 套期文档记录套期文档记录 + 风险管理政策风险管理政策 13 PwC 可以对什么进行套期可以对什么进行套期? 很可能发生的很可能发生的 预期交易预期交易 确定承诺确定承诺 资产负债资产负债 单一项目单一项目 一组类似的项目一组类似的项目 (有相同的风险有相同的风险) 某一项目按比例确定某一项目按比例确定 的组成部分的组成部分 境外经营净投资境外经营净投资 被套期项目被套期项目 14 PwC 衍生工具衍生工具 持有至到期投资持有至到期投资 (利率风险和提前偿还利率风险和提前偿还 风险风险) 自身发行的股份自

7、身发行的股份 未未来利润来利润 净头寸净头寸 (如如. 一组预期发生的一组预期发生的 将以外汇进行的销售将以外汇进行的销售 和采购和采购) 非金融资产和负债的非金融资产和负债的 风险成份风险成份 (外汇风险除外）外汇风险除外） 内部的衍生工具内部的衍生工具 (在内部本级报表在内部本级报表 层面允许层面允许) 什么项目不可以进行套期什么项目不可以进行套期? 被套期项目被套期项目 15 PwC 指定套期工具指定套期工具 允许允许:不允许不允许: 衍生工具(包括嵌入式衍生工具)卖出的期权 对于外汇风险，非衍生工具对其他风险，非衍生工具 衍生工具的一定比例衍生工具的某一部分 x x x 可以用什么来进

8、行套期可以用什么来进行套期? 16 PwC 回顾性和预期性测试回顾性和预期性测试 套期预期高度有效，且实际上也一直高度有效 (实际抵销结果落于80-125%区间) 初始确认日报告日 预期性测试XX 和 回顾性测试X 何时必须证明套期有效? 17 PwC 套期有效性测试方法套期有效性测试方法 金额对冲法最常见的方法，但依赖单一时点的数据 关键条款最早被采用但需要条款的完全匹配 (非常少见) 只适用于预期性测试只适用于预期性测试! 统计回归分析R / 相关性分析, F 统计, 斜率测试方法 依赖多个时点的数据 IAS39没有提供如何进行有效性测试的具体指南 18 注：为进行会计处理，无效套期的实际

9、结果总是需要量化并确认。 PwC 套期会计的终止套期会计的终止 套期工具已到期套期工具已到期,、 被出售、被出售、 被终止被终止 或行使或行使 撤销指定撤销指定 (管理层的决定管理层的决定) 套期会计的条件套期会计的条件 不再满足不再满足 (文档记录文档记录, 有效性测试有效性测试 ) 19 套期会计套期会计 IASB征求意见稿概览 PwC 背景背景 对于财务报表使用者和编报者而言，IAS 39中的套期会计复杂难懂 因未能反映公司的风险管理活动而招致批评，例如: q不允许对风险成份(或“风险要素”)进行套期 q不允许将衍生品指定为被套期项目 q套期应预期为高度有效(80%-125%的硬性标准)

10、 q公允价值套期会计：令原本以摊余成本计价的金融工具产生混合计量属性 21 PwC IASB对套期会计的要求进行了广泛深入的研究 征求意见稿提议致力于: q 将使得套期会计同风险管理更加紧密联系在一起 q 建立一套更加目标导向型的套期会计方法 q 解决现行套期会计模型中的不一致和不足之处 IAS 39中许多限制/规则被提议删除 套期会计项目的目标套期会计项目的目标 22 风险管理目标风险管理目标 寻求将风险管理同财务报告 联系在一起 (自上而下) 会计目标会计目标 寻求管理确认收益或损失的 时点 (自下而上) PwC IASB套期会计项目时间表套期会计项目时间表 征求意见稿 2010年 12月

11、9号 90天意见征求期 (2011年3月9日) 最终准则 2011年6月 23 注：理事会将继续讨论宏观套期 PwC 套期会计套期会计 概览概览 24 宏观 单独的征 求意见稿 2011 组合 符合条件 列报/ 会计 处理 微观 套期工具被套期项目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 套期工具套期工具 PwC 套期工具套期工具 26 对符合条件的改变对符合条件的改变 套期工具套期工具 以公允价值计量且其变动计入损益的非衍生金融工具可以被用来作为对 汇率风险以外的风险进行套期的套期工具 嵌入式衍生工具: 内嵌于金融资产的衍生工具(IFRS 9)内嵌于金融负债的衍生工具 不

12、能作为套期工具如果由于与主合同非紧密相关而须 拆分，则可以作为套期工具 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 套期工具套期工具 套期工具 * 除了卖出的期权 外汇风险外 其他风险 外汇风险 27 衍生品* 公允价值变动计入 损益的金融资产/ 负债 摊余成本计量的金 融资产 / 负债 公允价值变动计入 其他综合收益的金 融资产 / 负债 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 套期工具套期工具 购买的期权购买的期权 期权作为套期工具期权作为套期工具 在IAS 39下期权的时间价值计入损益 核算时

13、间价值的新方法 类似于购买保险保障(“匹配的时间价值”) 28 与交易相关 视作套期交易成本的一部分 公允价值变动累积计入其他综合 收益 按一般原则转入损益 例如: 预期购买商品的套期 与期间相关 公允价值变动累积计入其他综合 收益 在相应期间进行摊销 例如: 对商品存货的价格波动风险进 行套期 iHedging nstrument 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 被套期项目被套期项目 PwC 被套期项目被套期项目 30 对符合条件的改变对符合条件的改变 - 被套期项目被

14、套期项目 在一些情形下允许将衍生品纳入被套期项目将衍生品纳入被套期项目 当非金融项目的风险成份非金融项目的风险成份能单独识别并可靠计量时，可以作为被套期项目 名义金额的部分或者一定比例分层法分层法 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具不能作为被 套期项目 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 被套期项目被套期项目 衍生品作为被套期项目衍生品作为被套期项目 由衍生工具与某一风险敞口组合而成的汇总敞口可以作为被套期项目 例 1 31 被套期项目被套期项目套期工具套期工具套期风险套期风险 IAS 39 预期购买咖啡豆 咖啡豆期货合

15、约 (USD) 外汇远期合约 (USD 对 RMB) 价格风险和外 汇风险的组合 套期 征求意 见稿 预期购买咖啡豆咖啡豆期货合约(USD)价格风险套期 预期购买咖啡豆加期货 合约合并产生的“合成” 外汇风险 外汇远期合约 (USD 对 RMB)外汇风险套期 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 被套期项目被套期项目 32 衍生品作为被套期项目衍生品作为被套期项目 例2 债务工具发 行人 债务工具持有人 (记账本位币: ) 交叉外汇利率 互换 利率互换 US$ US$ 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止

16、 披露 被套期项目 PwC 非金融项目的组成部分非金融项目的组成部分 征求意见稿允许指定“风险成份”作为被套期项目，只要其 q 能单独识别; 且 q 可靠计量 1. 合同约定的风险成份合同约定的风险成份 例如天然气的长期供货合同约定天然气价格采用一个以油 气为参照的特定计算公式; 2. 非合同约定的风险成份非合同约定的风险成份 例如由于航空燃料的价格等于原油的价格加上一定的 炼油利润及其他，如运输成本等，用原油衍生品对航空燃料进行套期。 评估应结合风险与之相关的、以及进行相应套期活动的特定市场结构。 被套期项目被套期项目 33 金融项目现行要求 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/

17、会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 被套期项目被套期项目 34 可变要素 基准 (例如商品价格) 基准 (例如商品价格) 固定要素 IAS 39 能用于被套期的敞口 征求意见稿可作 为被套期项目 将风险管理同套期会计联系在一起 非金融项目的组成部分非金融项目的组成部分 IAS 39 征求意见稿 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 被套期项目被套期项目 分层法分层法 2种名义金额的组成部分可以被指定为被套期项目: q 一定比例 例如一项贷款合同现金流的50%. q 某一层次 例如 1. 在201x年6月购买的前100桶油 2. RMB1

18、亿元固定承诺中后8000万元。 3. 201x年3月销售了首个2000千万欧元之后的1000万元现金流 35 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 被套期项目被套期项目 36 未被套期 部分 (40) 被套期组成 部分 (60) 被套期债务100 征求意见稿未 被套期部分 (20) IAS 39下 被套期项目 (48) 提前偿还将债务减 至80 IAS 39 征求意见稿征求意见稿 被套期金额被套期金额 =60 征求意见稿额外 被套期项目(12) 征求意见稿 分层法分层法 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终

19、止 披露 PwC 套期会计的适用标准套期会计的适用标准 重新平衡重新平衡 / 终止终止 PwC 38 适用标准适用标准 - 概览概览 适用标准 1. 只有符合条件 的套期工具和被 套期项目 2. 正式的指定和 书面文件 3. 满足套期有效 性要求 3.1 满足套期有效 性评价目标 3.1.1 结果无偏 3.1.2 最小化无效 套期的预期 3.2 预期取得非偶 然性抵消 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 套期会计的适用标准套期会计的适用标准 适用标准 q 套期关系包含只有符合条件的套期工具和被套期项目 q 套期开始时 正式的指定和书面文件记

20、载套期关系以及公司的风险管理目 标及套期策略 -包括对产生无效套期的因素的分析以及如何确定套期比率 q 套期关系满足套期有效性要求 -满足套期有效性评价的目标套期有效性评价的目标; 且 -预期取得非偶然性的抵消非偶然性的抵消 取消80-125% 有效性评判标准 39 适用标准适用标准 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 适用标准适用标准 40 套期有效性要求套期有效性要求 结果无偏 最小化无效套期的预期 不对套期工具和被套期项目的相对比重(套期 比率)故意错配而使套期无效 套期有效性评价的目标 被套期项目同套期工具之间应有经济意义上的 联系

21、 确保预期的抵消效果不 是偶然的 非偶然性抵消 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 41 适用标准适用标准 套期比率套期比率 不符合套期会计的条件 套期比率 符合套期会计的条件 预期无效的分布 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 适用标准适用标准 42 要求要求具体内容具体内容 频率 有效性评价应于套期开始时进行且应持续执行 应至少在每个财务报表日或当影响套期有效性要求的环境发生重大 改变时，取两者熟早日，执行持续性评价 有效性评价方法 没有规定特定方法 如果关键条款紧密相联，允许定性评

22、价；否则必须定量评价(即取 决于套期关系的特征以及导致无效的潜在因素) 无效部分 损益 因环境改变而影响套期有效性时，可能要求公司相应改变评价方法 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 套期有效性要求套期有效性要求 PwC 重新平衡重新平衡 43 套期有效性评价套期有效性评价 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 某一(持续的) 风险管理和套期会计的关系 注注: 无效部分无效部分 套期期间的损益套期期间的损益 初始套期比率初始套期比率 事后来看事后来看“完美的完美的”比率比率 新趋势新趋势 重新平衡重新平衡

23、 修正后的套期比率修正后的套期比率 PwC 重新平衡重新平衡 重新平衡重新平衡 发生于: q 一些影响套期关系的变量发生超出预期水平的变动, 或者或者 q 出现产生无效套期的因素, 但是但是 q 风险管理目标保持不变 作为现行套期的持续 不再重设假定的衍生品(现金流量套期)或者开始摊销(公 允价值套期) 44 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 终止终止 45 终止终止 当适用标准不再符合时必须终止 终止和重新启动 只适用于风险管理目标发生改变时 如果被套期项目和套期工具仍然存在且风险管理策略未发生改变，不允 许撤销对套期关系的指定 微观

24、套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 重新平衡重新平衡/ 终止终止 46 是否满足套期有效性 评价的目标？ 否 套期关系的风险管理目标保持 不变? 终止套期会计 否 继续套期会计(即不能 任意撤销指定) 是 是 套期关系仍然可以获取非偶然 性抵消? 否 是 必须必须 重新平衡套期关 系 由于预期将达不到套期有 效性评价目标而主动主动重新 平衡套期关系? 可能产生部分终止 是 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 列报列报 / 会计处理会计处理 PwC 公允价值套期会计公允价值套期会计现金流量套期会

25、计现金流量套期会计 被套期项目由于套期风险而产生的累积 利得/损失于资产负债表单列项目反映 被套期项目的账面价值不变 根据套期有效程度，套期工具和被套期 项目的公允价值变动按总额分别计入其 他综合收益 任何无效部分随即转入损益 同IAS 39除了: 对于非金融项目现金流量套 期，必须进行“基础调整” 列报列报/会计处理会计处理 48 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 列报列报/会计处理会计处理 无效套期无效套期 未变未变 所有无效部分按实际结果计入损益 无效部分按“金额抵消法”计算 -“假设衍生品法”可用于估计预期未来现金流的现值 49

26、微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 列报列报/ 会计处理会计处理 公允价值套期会计公允价值套期会计 示例: 资产负债表资产负债表 综合收益合计综合收益合计 50 套期工具公允价值变动 - 60 被套期项目之套期利得或损失 50 无效套期 10 无效套期 -10 其他 综合 收益 损益 衍生工具 -60 被套期项目 xx 被套期项目之套期利得或损失 50 微观 套期工具 被套期项 目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 套期会计套期会计- 概览概览 51 宏观 单独的征 求意见稿 2011 组合 符合条件 列报/ 会计

27、 处理 微观 套期工具被套期项目 适用标准 列报/ 会计处理 重新平衡/ 终止 披露 PwC 组合和净头寸组合和净头寸 52 组合组合 删除了IAS 39中的“类似项目”测试 (即不再要求组合中的项目必须是按比例的 公允价值变动才能作为被套期组合) 允许将组合进行合并即使产生净头寸, 如果满足： q组合中的各项目(包括项目的成份)均是符合条件的被套期项目; q出于风险管理目的，项目是组合在一起进行管理的 (例如对一篮子恒生指数股票用 恒生指数期货进行套期), 以及 q就现金流量套期会计而言，任何抵消只在同一期间影响损益(例如外汇销售和外汇 费用。但如果直到下一期间存货才会被销售，那么对购买和销

28、售的净头寸就不能 适用新模型。) 组合 符合条件 列报/ 会计处理 PwC 组合和净头寸组合和净头寸 53 分层分层 一整体项目组合的某一层次(例如底层)符合套期会计条件，如果: q能单独识别且可计量 q风险管理也是对某一层次进行套期 q位于该层次的组合项目具有相同的被套期风险 q能够识别并跟踪层次所属组合的全部项目 组合 符合条件 列报/ 会计处理 PwC 组合和净头寸组合和净头寸 54 分层分层 提前还款权提前还款权 例子: 5年期固定利率贷款并可按公允价值提前偿付 会计影响会计影响: 1) 提前偿付: 总额的30%，包括已确认的公允价值 套期调整 2) 套期关系: 额外增加的1500万必

29、须与“非市价”的利 率互换进行套期 提前偿付3000万 (自愿) 被套期项目: 债务的债务的50% 债务总额1亿 提前偿还3000万 (自愿) 被套期项目: 最底层最底层 部分，金额部分，金额5000万万 债务总额1亿 会计影响会计影响: 发生提前偿付并不影响套期关系 组合 符合条件 列报/ 会计处理 PwC 组合和净头寸组合和净头寸 55 列报列报 按合理的基础分配至受影响的损益 科目 没有相互抵消没有相互抵消 的风险头寸的 项目组合 损益表中单独列示 资产负债表上总额列示 (公允价值 套期) 其他综合收益净额列示 (现金流量 套期) 有相互抵消有相互抵消风 险头寸的项目 组合 组合 符合条

30、件 列报/ 会计处理 PwC 组合和净头寸组合和净头寸 56 抵消头寸的列报抵消头寸的列报 例子: 公允价值套期 净头寸 第1期 第2期 对净额20套期 (外汇销售100, 外汇购买80). 汇率开始为2，第1期末时增长至2.20。 第1期至第2 期之间公允价值不变。 资产负债表 综合收益合计 Period 1 Period 2wfnklej 第1期 第2期 收入 220 销售成本 -176 套期利得或损失 -4 其他综合收益: 套期工具的套期利得或损失 -4 被套期项目(资产)的利得或损失 20 被套期项目 (负债)的利得或损失 -16 销售承诺的 套期利得或损失 20 0 衍生工具 -4

31、0 购买承诺的 套期利得或损失 -16 0 组合 符合条件 列报/ 会计处理 PwC 组合和净头寸组合和净头寸 57 抵消头寸的列报抵消头寸的列报 例子: 现金流量套期 净头寸 对净额20套期 (外汇销售100, 外汇购买80). 汇率开始为2，第1期末时增长至2.20。 第1期至第2期 之间公允价值不变。 第1期 第2期 衍生工具 -4 0 套期储备 (权益) 4 0 Period 1 Period 2wfnklej 第1期 第2期 收入 220 销售成本 -176 套期利得或损失 -4 其他综合收益: 套期工具的套期利得或损失 -4 +4 资产负债表 综合收益合计 组合 符合条件 列报/

32、会计处理 PwC 披露披露 PwC 披露披露 提议的范围提议的范围 59 公司总风险敞口公司总风险敞口 (无明确的披露要求无明确的披露要求) IFRS 7 披露要求披露要求 套期敞口套期敞口 (套期风险的敞口套期风险的敞口) 金融工具对财务状况和 业绩的重要性 源于金融工具的风险 的性质和程度 公司与套期相关的 风险敞口 PwC 披露披露 公司的风险管理策略及其如何应用于管理风险 q风险类别 q汇总和拆分披露的层级 IFRS 7 未来现金流金额、时间和不确定性的影响 q定量信息 (曝露的, 被套期的, 如何变化等等) q每一 风险类别 说明产生预期无效套期的原因 套期会计对主要财务报表的影响

33、q表格形式 60 PwC 过渡条款过渡条款 PwC 过渡条款过渡条款 过渡要求过渡要求 2013自2013年1月1日起生效 允许提前适用 既符合IAS 39又符合新模型的套期关系作为持续套期关系处理 所有套期关系以未来适用法适用新的套期会计模型 不重述比较数据 62 PwC 它将怎样影响您它将怎样影响您 正在采用 IAS 39下的套期会计: 重新评估所有执行日尚在的套期关系并确保其符合新的套期会计要求，包 括重新评估： 套期目标并确保其与风险管理目标相一致 被套期项目和套期工具是否符合条件 套期比率并确保其能最小化无效套期 套期有效性评价方法 - 不再有明确的界限标准 识别产生无效套期的原因并

34、更新套期书面文档 重新评估现金流量和公允价值套期的会计分录 不允许任意撤销指定 尚未采用过套期会计: 由于规则已被简化，重新评估是否采用套期会计. 63 PwC 问答问答 PwC 谢谢谢谢! 2011 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independen

35、t legal entity. 套期会计套期会计 IASB征求意见稿概览 附录1 与IAS 39之比较 附录2 披露示例 附录1 与IAS 39之比较 问题问题IAS 39套期会计征求意见稿套期会计征求意见稿 运用套期会计的条件 高度有效 既要求预期性评价也 要求回顾性评价 套期指定必须是无偏的且预期取得非偶然性 抵消 有效性评价 定量 预期性和回顾性评价要求 80-125% 明确的界限标准 只要求预期性测试- 定性还是定量取决于公 司风险管理以及预计产生无效套期的因素 对套期关系的修正 要求重新指定“重新平衡”是对持续套期关系的调整 自主撤销对套期关系的指定 允许如果套期策略仍与风险管理目标

36、一致，则不 允许 无效套期的列报 按实际结果计入损益无变化 期权作为套期工具 允许但不包含时间价值或者会引 起无效套期 允许 时间价值通过计入其他综合收益被递 延, 因此减小了损益波动 67 附录1 与IAS 39之比较 (续) 问题问题IAS 39套期会计征求意见稿套期会计征求意见稿 对一组资产或负债进行套期允许，如果具有相同风险 且公允价值变动“几近同比 例” 允许，只要： 组合中的各项目均是符合条件的被套期项目; 且 项目是组合在一起进行管理的 对一个项目或者组合中的某一 “层次”进行套期 不允许允许 衍生品作为被套期项目不允许允许，当套期的敞口是由衍生品和非衍生品组合 而成时 对净头寸

37、进行套期不允许允许，只要： 组合中的各项目均是符合条件的被套期项目; 项目是组合在一起进行管理的; 以及 所有项目在相同期间影响损益 68 附录1 与IAS 39之比较 (续) 问题问题IAS 39套期会计征求意见稿套期会计征求意见稿 组合套期的损益列报计入与被套期项目相同的科目如果多于一项损益科目受到影响(例如销售收 入和销售成本)，那么应当单独列示套期损益 基础调整可选要求 披露主要与何时运用套期会计有关延伸至虽然没有运用套期会计但进行套期管 理的风险，以及公司面临的风险敞口。 套期会计的目标没有明确反映公司采用金融工具对由特定风险引起的 可能影响损益的敞口进行管理活动对财务报 表的影响。

38、 公允价值变动计入损益的非衍生 金融工具 不清楚是否可以作为被套期项 目 明确指出不能作为被套期项目 对自用合同按衍生品进行处理不允许允许，如果同公司以公允价值为基础的风险 管理策略一致 69 附录2 披露示例 70 附录2 披露示例 71 银行套期会计银行套期会计 常用策略和实施 PwC 银行的套期策略银行的套期策略 PwC 银银行被套行被套期风险的常见类型期风险的常见类型 利率风险 汇率风险 权益价格风险 信用风险 74 PwC 银行套期模型银行套期模型 现金流量套期现金流量套期 微观公允微观公允 价值套期价值套期 一组公允一组公允 价值套期价值套期 (类似类似 项目项目) 境外经营净投境

39、外经营净投 资套期资套期 微观微观现金现金 流量套期流量套期 宏观宏观现金现金 流量套期流量套期 (F 6.2) 利率风险公利率风险公 允价值组合允价值组合 套期套期 (AG 114) 75 公允价值套期公允价值套期 银行套期策略银行套期策略 PwC 负债负债 融资融资 3个月利率个月利率 互换互换 资产资产 固定利率贷款固定利率贷款 固定利率固定利率 3个月利率 经济套期 3个月利率+利差固定利率 固定利率 示例示例 76 PwC 固定利率贷款固定利率贷款 固定利率固定利率 公允价值套期公允价值套期 微观套期微观套期 互换互换 3个月利率 固定利率 互换互换 3个月利率 固定利率 互换互换 3个月利率固定利率 贷款A 贷款B 贷款C