第二章 投资与生产成本

1、环环 境境 工工 程程 经经 济济 1/61 第二章投资与生产成本 第一节基本概念 第二节固定资产投资估算 第三节 流动资金的估算 第四节固定资产的折旧估算 第五节成本费用估算 环环 境境 工工 程程 经经 济济 2/61 第一节基本概念 一、投资 动词：有目的的经济行为，广义如智力投资， 感情投资 名词：投入的资金量：经济主体为了生产或 服务而预先垫付的资金 为获取预期的收益而投入的资金或资源的活动。 投入可以是资金或其它资源如技术等官煤结合 收益可以是经济的也可以是社会收益 环环 境境 工工 程程 经经 济济 3/61 投资的特点 数量上的集合性 机遇上的选择性 空间上的流动性 收益上的风

2、险性 周转上的长期性 产业上的转让性 环环 境境 工工 程程 经经 济济 4/61 二、资产 企业拥有或控制的（能以货币计量的） 经济资源 包括固定资产、流动资产、无形资产、 递延资产四大类 环环 境境 工工 程程 经经 济济 5/61 固定资产固定资产 使用期限较长（一般一年以上），单位价值在 规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期 服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产。 要点： 用于生产、提供商品和服务、出租或用于企 业管理等目的 预计使用期限1年以上，为多个生产周期所 使用 有固定实物形态 环环 境境 工工 程程 经经 济济 6/61 固定资产固定资产 种类 房屋及建筑物 机器设备

3、 运输设备 工具器具 环环 境境 工工 程程 经经 济济 7/61 流动资产流动资产 可以在一年或虽然超过一年但仍然是一个生产 经营周期内变现或耗用的资产。 流动资产是生产经营过程中的周转资金，实物 形态不断改变。 流动资金并不消耗，直至企业终了时，会如数 全部收回。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 8/61 流动资产流动资产 构成 存货：材料、燃料、低值易耗品、包装物、在产品、 半成品、产成品、协作件、外购商品 现金及各种存款 短期投资 应收及预付款项 支付职工的工资 环环 境境 工工 程程 经经 济济 9/61 递延资产递延资产 集中发生，但在会计核算中不能全部计入当年集中发生，但在会

4、计核算中不能全部计入当年 损益，应当在以后年度内分期摊销的费用。损益，应当在以后年度内分期摊销的费用。 要点要点 集中发生集中发生 分期受益分期受益分期摊销分期摊销 种类：种类： 开办费开办费 租入固定资产的改良支出租入固定资产的改良支出 技改、大修等技改、大修等 环环 境境 工工 程程 经经 济济 10/61 无形资产无形资产 企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益，企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益， 但不具有实物形态的资产。但不具有实物形态的资产。 2002年年8月月5日日商业周刊商业周刊刊登刊登Interbrand“全球最有全球最有 价值的品牌价值的品牌”：前十位品牌为可口可乐

5、，微软，：前十位品牌为可口可乐，微软，IBM， 通用电气，英特尔，诺基亚，迪斯尼，麦当劳，万宝通用电气，英特尔，诺基亚，迪斯尼，麦当劳，万宝 路和奔驰。路和奔驰。 海尔：海尔： 2000年年330亿元，亿元，2001年年436亿元，亿元，2002年年489亿亿 元。红塔山：元。红塔山：2000年年439亿元亿元，2001年年460亿元，亿元，2002 年年460亿元。亿元。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 11/61 无形资产无形资产 无形资产的特征：无形资产的特征： 无实物形态，但可以摊销无实物形态，但可以摊销 能够创造价值，代表实体的权利和特权，能够创造价值，代表实体的权利和特权， 具

6、有排他性，具有排他性， 用法律或契约界定产权等具有长期性用法律或契约界定产权等具有长期性 包括：包括： 专利权版权商标权专利权版权商标权商誉土地使用权等商誉土地使用权等 环环 境境 工工 程程 经经 济济 12/61 固定资产构固定资产构 建费用建费用 工 业 项 目 总 投 资 固定资产投资借款建设期利息固定资产投资借款建设期利息 建筑工程费建筑工程费 设备购置费设备购置费 安装工程费安装工程费 其他费用其他费用 流动资金流动资金 无形资产获无形资产获 取费用取费用 无形资产投资借款建设期利息无形资产投资借款建设期利息 土地使用权获取费用土地使用权获取费用 工业产权及专用技术获取费用工业产权

7、及专用技术获取费用 其他无形资产获取费用其他无形资产获取费用 开办费开办费 递延资产投资借款建设期利息递延资产投资借款建设期利息 咨询调查费咨询调查费 人员培训费人员培训费 其他筹建费其他筹建费 预备费用预备费用 基本预备费基本预备费 涨价预备费涨价预备费 固定资产固定资产 递延资产递延资产 流动资产流动资产 无形资产无形资产 环环 境境 工工 程程 经经 济济 13/61 第二节固定资产投资估算第二节固定资产投资估算 一、单位生产能力投资估算法 生产能力是指项目建成投产后，以每年 产量为标志的一种设计指标。生产能力 越大，所需资金也越多。 单位生产能力是指每单位的设计能力所 需要的建设投资。

8、这使同一类型不同建 设项目的投资有了一个衡量和比较的标 准。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 14/61 计算公式 式中I1、I2分别表示已建成、拟建项目的 投资 X1、X2分别表示已建成、拟建项目 的生产能力 CF表示价差系数 F C X I XI 1 1 22 一、单位生产能力投资估算法 环环 境境 工工 程程 经经 济济 15/61 一、单位生产能力投资估算法 该方法把固定资产投资与其生产能力的 关系看作简单的线性关系，误差较大， 精度低。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 16/61 二、装置能力指数估算法 是指根据成套生产工艺设备已知装置能 力投资额，估算拟建项目的投资额。 公

9、式 式中为装置能力指数，其它同前 生产装置费用，一般是工程项目的主要 投资费用，算出装置投资后，再依据其 它方法估算全部费用。 F C X X II 1 2 12 环环 境境 工工 程程 经经 济济 17/61 二、装置能力指数估算法 装置能力指数的选取方法 生产规模扩大不超过9倍，仅变化设备尺寸 的，取0.60.7 设备尺寸变化不大的，仅扩大规模的，取 0.81.0 这种估算方法的精度较高 环环 境境 工工 程程 经经 济济 18/61 二、装置能力指数估算法 例：某已建成的生产规模20万吨聚酯切片， 装置能力每条线每天生产200吨，共3 条生产线，引进时投资6300万美元。 现拟建同样规模

10、，但装置能力为每条 线每天生产300吨切片，共需2条生产 线，问投资多少？（价差系数CF为1.1， 装置能力指数为0.7） 环环 境境 工工 程程 经经 济济 19/61 解：已建项目的每条生产线的投资 6300/3=2100万美元/条 新建项目的每条生产线的投资 2条生产线共为：23068.146136.28万美元 万美元14.3068 1 . 1 200 300 2100 7 . 0 1 2 12 F C X X II 环环 境境 工工 程程 经经 济济 20/61 三、费用系数法 以某个主要装置或某项主要费用为基础， 乘以相应系数得出其它各项费用，最后 汇总得到总费用。 计算公式如： 式

11、中：I为投资估算值，Ks为设备费用总值， S1为建筑费用系数，S2为安装费和主要材 料费系数， S3为其它费用（运费、备件 等的费用） 综合系数 321 1SSSKI s 环环 境境 工工 程程 经经 济济 21/61 例：某项目工艺设备及安装费用估计为2600万元， 厂房土建费用估计为4200万元，其它各专业工 程投资系数如下： 工艺设备 1 起重设备0.09 加热炉及烟道0.12 气化冷却0.01 余热锅炉0.04 供电及转动 0.18 自动化仪表0.02 系数合计：1.46 厂房土建（含设备基础)1 给排水工程0.04 工业管道0.04 电器照明0.01 系数合计：1.09 万元） 的总

12、投资为：解：根据原理，该项目 (837409. 1420046. 12600 环环 境境 工工 程程 经经 济济 22/61 四、比例估算法 以拟建项目的全部设备费为基数进行估算 以拟建项目的最主要工艺设备费为基数进行估算 用。用。I拟建项目的其它费I拟建项目的其它费 等综合调整系数；等综合调整系数；定额、价格、费用标准定额、价格、费用标准由于时间因素引起的由于时间因素引起的、f、f、f、ff f 设备百分比；设备百分比；装及其它工程费用等占装及其它工程费用等占已知项目中建筑、安已知项目中建筑、安、P、P、P、PP P （含运杂费）的总和（含运杂费）的总和当地价格计算的设备费当地价格计算的设备

13、费E根据拟建项目当时E根据拟建项目当时 投资额；投资额；式中：C拟建项目的式中：C拟建项目的 I IP Pf fP Pf fP Pf f1 1E EC C 3 32 21 1 3 32 21 1 3 33 32 22 21 11 1 艺设备费用的百分比。艺设备费用的百分比。各专业工程费用占工各专业工程费用占工、P、P、P、P式中：P式中：P I IP Pf fP Pf fP Pf f1 1E EC C 3 3 2 2 1 1 3 33 3 2 22 2 1 11 1 环环 境境 工工 程程 经经 济济 23/61 例：某新建项目设备投资为10000万元，根 据已建同类项目统计情况，一般建筑工

14、程占设备投资的28.5，安装工程占设备 投资的9.5，其它工程费用占设备投资 的7.8。该项目其它费用估计为800万元， 试估算该项目的投资额（调整系数f =1）。 （万元） 的投资额为：解：根据公式，该项目 15380 800%8 . 7%5 . 9%5 .28110000 1 332211 IPfPfPfEC 环环 境境 工工 程程 经经 济济 24/61 第三节流动资金的估算 流动资金是指企业用于购买原材料、燃料、储 备商品、支付职工工资和其它生产费用所需要 的处于生产领域和流通领域供周转使用的资金， 分为自有流动资金和借入流动资金两部分。 流动资金又通常分为定额流动资金和非定额流 动资

15、金两大类别。 定额流动资金包括储备资金、生产资金、成品资金， 非定额流动资金包括流通领域的货币资金和结算资 金，它不易核定定额。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 25/61 在企业生产经营活动中，用流动资金购 买原材料、燃料等，形成了生产储备， 然后投入生产，经过加工制成产品，经 过销售回收货币，因而完成了一个生产 过程，流动资金就进行了一次周转。即 储备资金生产资金成品资金结算 资金货币资金。 流动资金就是这样由生产领域进入流通 领域，又从流通领域进入生产领域。依 次通过供、产、销三个环节，反复循环， 不断周转。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 26/61 每一个生产周期流动资金完成

16、一次周转，但在 整个项目寿命期内始终被占用，到项目寿命期 末，全部流动资金才被收回。 成品资金成品资金 货币资金货币资金 储备资金储备资金 从银行借入 生产资金生产资金 购买过程生产过程 生产过程 销售过程 利润税金 原材料 环环 境境 工工 程程 经经 济济 27/61 一、扩大指标法 也叫类比估算法 按照流动资金占某种费用基数的比率来 估算流动资金。 常用的基数有：销售收入、经营成本、 部成本费用、固定资产投资等。 采用何种基数及其比率可按行业或部门 的给定的参考值确定。 也有行业按单位产量占用的流动资金额 来估算流动资金。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 28/61 一、扩大指标法

17、产值资金率：每百元产值占用的定额流动资金。 计算期总产值 用额定额流动资金的平均占 产值资金率 100 例：某摩托车厂，计划每百元产值占用的定额流 动资金为10.07元，计划年总产值为12955万元，求 所需流动资金额。 （万元）得解：1307100 12955 07.10 x x 环环 境境 工工 程程 经经 济济 29/61 二、分项详细估算法 应收账款：指企业因销售商品、材料、提供劳务以及 办理工程结算等业务，应向购货单位、接受劳务单位 收取的账款。 存货：指企业在生产经营过程中，为销售、生产或耗 用而储备的商品、产成品、半成品以及各类材料、燃 料、包装物、低值易耗品等。 现金：用于支付

18、职工的工资、福利及其它费用如管理、 财务销售费用等。 应付账款：因购买原材料、燃料、商品和接受劳务服 务等应支付的款项。 应付账款流动负债 应收账款存货现金流动资产 流动负债流动资金流动资产 环环 境境 工工 程程 经经 济济 30/61 第四节固定资产的折旧估算 固定资产原值：原始价值，包括购置、 安装过程中的一切费用和借款利息 净值：帐面上的价值，扣除转移到产品 价值中所剩余的部分 净值原值累计折旧 折旧：固定资产转移到产品当中的价值 残值：报废时的价值 环环 境境 工工 程程 经经 济济 31/61 固定资产折旧是指固定资产在生产使用过程中， 由于损耗而逐渐转到产品成本中去的那部分价 值

19、。 也就是每年收回其投入的费用 折旧是为更换固定资产留出的准备金 折旧是回收投资或偿还贷款的重要资金来源 有形损耗：由于使用和自然力的影响而引起的 使用价值和价值的损失。 无形损耗：是由于科学技术进步等而引起的固 定资产价值的损失。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 32/61 我国工业企业财务制度规定：企业 的房屋和建筑物；在用的机器设备、仪 器仪表、运输车辆、工具器具；季节性 停用和修理停用的设备；以经营租赁方 式租出的固定资产；以融资租赁方式租 入的固定资产计提折旧。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 33/61 下列资产不计提折旧： 房屋和建筑物以外的未使用的、不需用的固 定资产；

20、 以经营租赁方式租入的固定资产； 已提足折旧，继续使用的固定资产； 按规定提取维修费的固定资产； 破产、关停企业的固定资产 环环 境境 工工 程程 经经 济济 34/61 折旧的方法有： 平均年限法（直线法） 工作量法（单位产量法） 双倍余额递减法 年数总和法 环环 境境 工工 程程 经经 济济 35/61 一、平均年限法 把固定资产折旧均衡地分摊到各期（年 或月） 按平均速度提取折旧，年折旧额相同。 计算公式： 年折旧额年折旧额 （原值残值）（原值残值）/折旧年限折旧年限 折旧率折旧率 年折旧额年折旧额/原值原值100% 环环 境境 工工 程程 经经 济济 36/61 二、工作量法 按实际工

21、作量计提折旧 如对交通工具的折旧可按里程数折旧 单位工作量的折旧额单位工作量的折旧额 （原值残值）（原值残值）/总工作量总工作量 年折旧额年折旧额 年工作量年工作量单位工作量的折旧额单位工作量的折旧额 环环 境境 工工 程程 经经 济济 37/61 例：某公司有货运卡车一辆，原值为150000元， 预计净残值率为5，预计总行驶里程为 600000公里，当年行驶里程为30000公里，该 项固定资产的月折旧额为多少？ （元）年折旧额 公里元 解：单位里程折旧额 71252375. 030000 /2375. 0 600000 51150000 环环 境境 工工 程程 经经 济济 38/61 三、双

22、倍余额递减法 一种加速折旧方法，折旧总额不变，前 期计提多，后期计提少 在不考虑固定资产净残值不考虑固定资产净残值的情况下，根 据每期期初固定资产的帐面余额和双倍 的直线法折旧率计提折旧的方法。 年折旧率年折旧率 2/折旧年限折旧年限 年折旧额年折旧额 账面净值账面净值年折旧率年折旧率 最后两年均摊：年折旧额最后两年均摊：年折旧额 （净值残值）（净值残值）/2 环环 境境 工工 程程 经经 济济 39/61 例：某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后 固定资产原值为200000元，预计使用年限5年， 预计净残值8000元，求该生产线按双倍余额递 减法计算的各年折旧额。 元。第五年折旧额： （元

23、） 第四年折旧额： （元）第三年折旧额： （元）第二年折旧额： （元）第一年折旧额： 年折旧率 17600 17600 2 80002880072000 288004048000120000 480004080000200000 8000040200000 40100 5 2 环环 境境 工工 程程 经经 济济 40/61 四、年数总和法 是将固定资产原值减去净残值后的余额 乘以一个逐年递减的分数来计算年折旧 额，分子是固定资产尚可使用年限，分 母是使用年数的逐年数字总和。 特点：折旧基数不变，折旧率逐年递减 年折旧率残值固定资产原值预计净年折旧额 使用年限年数总和 尚可使用年限 年折旧率 1

24、00 21 折旧年限折旧年限使用年限年数总和 环环 境境 工工 程程 经经 济济 41/61 例：某固定资产原值为50000元，预计使用年限 为5年，预计净残值为2000元，计算年折旧额。 （元）第五年折旧额： （元）第四年折旧额： （元）第三年折旧额： （元）第二年折旧额： （元）解：第一年折旧额： 3200 15 1 200050000 6400 15 2 200050000 9600 15 3 200050000 12800 15 4 200050000 16000 15 5 200050000 环环 境境 工工 程程 经经 济济 42/61 第五节成本费用估算 一、成本费用 成本：指企

25、业为生产商品和提供劳务所发生的 各项费用。 总成本费用按经济用途分 直接费用 制造费用 期间费用 生产费用计入产品成本 计入当期损益 环环 境境 工工 程程 经经 济济 43/61 直接费用：直接材料、直接工资、其它直接费 用。 制造费用：组织和管理生产所发生的间接费用。 例如：生产单位管理人员工资、职工福利费、 折旧费等。 期间费用： 销售费用：运输费、包装费、装卸费、广告费、展 览费等。 管理费用：管理部门人员工资及福利费、工会经费、 业务招待费、房产税、土地使用税、诉讼费等。 财务费用：利息支出、汇兑净损失、银行手续费等。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 44/61 总总 成成 本本

26、 费费 用用 直接成本直接成本 生产成本生产成本 制造费用制造费用 期间费用期间费用 直接材料费直接材料费：原料、燃料原料、燃料 直接人工费直接人工费：工人工资、福利工人工资、福利 工资、福利（工资、福利（ 车间管理人员车间管理人员） 折旧折旧、维修费、维修费 其他：其他：水电费、办公费、差旅费水电费、办公费、差旅费 销售费用销售费用：用于产品销售中的运输、包装、装卸、用于产品销售中的运输、包装、装卸、 保险、展览、广告、差旅费保险、展览、广告、差旅费 管理费用管理费用：公司经费公司经费、咨询费、教育经费、税金、咨询费、教育经费、税金、 土地使用费、无形资产摊销、开办费摊土地使用费、无形资产摊

27、销、开办费摊 销销、技术开发费、技术转让费、技术开发费、技术转让费 财务费用财务费用：利息净支出利息净支出、汇兑净损失、银行手续费、汇兑净损失、银行手续费 环环 境境 工工 程程 经经 济济 45/61 经营成本经营成本总成本费用折旧、摊销费利息支出总成本费用折旧、摊销费利息支出 总成本费用总成本费用 外购材料外购材料 外购燃料外购燃料 外购动力外购动力 工资及福利费工资及福利费 修理费修理费 其它费用其它费用 利息支出利息支出 折旧费折旧费 摊销费摊销费 不属于现金流出不属于现金流出 经营成本经营成本 环环 境境 工工 程程 经经 济济 46/61 其它费用利息支出维简费摊销费折旧费 修理费

28、工资及福利费力外购原材料、燃料、动 期间费用生产成本总成本费用 现金流量。，也不将借款利息计入并不考虑资金来源问题 时，目全部投资的经济效果利息支出：评价工业项 改造资金。的固定资产更新和技术 业按生产产品数量提取维简费：采掘、采伐工 、待摊费用的摊销；摊销费：是对无形资产 构建费用的摊销；折旧费：是对固定资产 利息支出维简费摊销费折旧费总成本费用 经营成本 项目系统内 的资金转移 环环 境境 工工 程程 经经 济济 47/61 二、几个常用的成本概念 固定成本和变动成本 固定成本：其发生额不直接受产量变动的影 响，产量在一定范围内变动，固定成本总额 却能大体保持不变。 变动成本：其总额随产量

29、变动而变动，但其 在单位产品中的份额却可以保持不变。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 48/61 小刘经营一家保龄球馆，每玩一局的平均 总成本为10元(包括房租、水电、折旧、工 资等)。价格高于10元，有利可图，低于10 元就要亏本。但午夜场价格高于7元时，无 人来玩，问晚上是否停业？ 每局的平均总成本中包括可变和不可变成 本，固定成本为6元，可变成本为4元。这 样的话，用7元就可收回可变成本，剩余的 3元可弥补固定成本。 只要高于只要高于4元，经营就比不经营好元，经营就比不经营好! 环环 境境 工工 程程 经经 济济 49/61 机会成本机会成本 将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途

30、 时所放弃的收益。 产生机会成本的条件 资源本身有多种用途 资源可以自由流动而不受限制 资源具有稀缺性 例如：在既定资源条件下，假定可以生产两种产 品，当把资源用于生产某一种产品时，机会成 本就是所放弃生产的另一种产品数量。 环环 境境 工工 程程 经经 济济 50/61 机会成本 应用举例： 有两个人，名字分别叫做张三和李四。他俩通过组装 计算机硬件和安装计算机软件，过着富裕的生活。 假定两人的劳动生产效率如下： 组装计算机硬件组装计算机硬件安装计算机软件安装计算机软件 效率 （台/天） 收费 （元/台） 每天收益 （元） 效率 （台/天） 收费 （元/台） 每天收益 （元） 张三张三108

31、8051260 李四李四2081602012240 张三每个月组装计算机100台，收获：100（812）2000元 李四每个月组装计算机300台，收获：300（812）6000元 环环 境境 工工 程程 经经 济济 51/61 组装计算机硬件组装计算机硬件安装计算机软件安装计算机软件 机会成本机会成本收获收获机会成本机会成本收获收获 张三张三60808060 李四李四240160160240 收益与机会成本的比较（元收益与机会成本的比较（元/天）天） 有一天，张三与李四说，我们合伙成立一家计算机公司， 怎么样？这样你每个月可以获得6600元，当然我收获也多 了，提高到2400元。 每月组装计算

32、机硬件每月组装计算机硬件每月安装计算机软件每月安装计算机软件 效率天数收获（元）效率天数收获（元） 张三张三10302400500 李四李四207.512002022.55400 环环 境境 工工 程程 经经 济济 52/61 沉没成本沉没成本 过去已经发生的、与当前决策无关的成本过去已经发生的、与当前决策无关的成本 例如：例如：生产停止，或研发不成功，或研发成功晚于竞 争对手，导致无法挽回的成本 修桥，已花修桥，已花500万元建造两个桥墩：万元建造两个桥墩： 继续修桥：继续修桥：600万万 （修桥总费用（修桥总费用1100万）万） 买两艘轮渡：买两艘轮渡：700万万 研发项目选择中经常碰到沉

33、没成本研发项目选择中经常碰到沉没成本 环环 境境 工工 程程 经经 济济 53/61 边际成本边际成本 边际变化是对已有行动计划的小的、增边际变化是对已有行动计划的小的、增 量调整量调整 人们作决策时比较边际量的成本和收益人们作决策时比较边际量的成本和收益 环环 境境 工工 程程 经经 济济 54/61 每增加一个单位产量所增加的成本每增加一个单位产量所增加的成本 产量产量Q总成本总成本TC边际成本边际成本MC平均成本平均成本AC 055 1853085 21102555 31302043 41603040 52105042 dQ dTC Q TC MC 边际成本边际成本 环环 境境 工工 程程 经经 济济 55/61 例：A厂生产某种产品，每月生产24万件，平均成本为 85元，一直以来以每件100元的价格卖给X公司，每月 利润 24万（10085）36