第三章 外汇理财

1、如何认识外汇及汇率如何认识外汇及汇率 美国逼迫中国人民币升值，意欲何为？美国逼迫中国人民币升值，意欲何为？ 8月中国为何要对人民币贬值月中国为何要对人民币贬值1000点？点？希腊、希腊、 葡萄牙在欧元庇护下，国家信用为何陷入困境？葡萄牙在欧元庇护下，国家信用为何陷入困境？ 索罗斯如何凭一己之力对抗英镑，并大赚特赚？索罗斯如何凭一己之力对抗英镑，并大赚特赚？ 四大汇率门派四大汇率门派“华山论剑华山论剑”昭示世界权利制昭示世界权利制 衡之道（固定汇率、自由浮动、汇率挂钩、肮脏衡之道（固定汇率、自由浮动、汇率挂钩、肮脏 浮动）！三大救市招数（财政、货币及贸易政策）浮动）！三大救市招数（财政、货币及贸

2、易政策） 为何成为各国为何成为各国“习惯性破产习惯性破产”的罪魁祸首！的罪魁祸首！ 汇率战争：让你自愿地把用一种货币保管的汇率战争：让你自愿地把用一种货币保管的 财富，转移到另一种货币去，以此兵不血刃、合财富，转移到另一种货币去，以此兵不血刃、合 理合法地剥夺一个国家的财富理合法地剥夺一个国家的财富 第三章第三章 外汇理财外汇理财 第一节第一节 外汇理财基础外汇理财基础 第二节第二节 外汇理财方式外汇理财方式 王曼今年王曼今年7月份月份决定到印尼巴厘岛度决定到印尼巴厘岛度 假旅游，由于在巴厘岛不能使用人民币消假旅游，由于在巴厘岛不能使用人民币消 费，他决定到中国银行将人民币兑换成印费，他决定到

3、中国银行将人民币兑换成印 尼盾。尼盾。 但到中国银行后发现，银行不提供印但到中国银行后发现，银行不提供印 尼盾与人民币的兑换业务尼盾与人民币的兑换业务。请问她应该怎。请问她应该怎 么办？么办？ 她只能先将人民币兑换成美元，到巴她只能先将人民币兑换成美元，到巴 厘岛后再将美元兑换成印尼盾消费。厘岛后再将美元兑换成印尼盾消费。到到 n 外汇的概念外汇的概念 n 外汇的标准代码与分类外汇的标准代码与分类 n 汇率汇率 n 汇率种类与报价汇率种类与报价 动态动态: :指把一国货币兑换成另一国货币的指把一国货币兑换成另一国货币的 国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债

4、权 和债务关系的一种专门性经营活动。和债务关系的一种专门性经营活动。 静态：静态：指以外币表示的可用于对外支付指以外币表示的可用于对外支付 的金融资产。主要有：（一）外国货币，包的金融资产。主要有：（一）外国货币，包 括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （三）外币有价证券，包括（三）外币有价证券，包括政府债券政府债券、公司、公司 债券、股票等；（四）特别提款权；（五）债券、股票等；（四）特别提款权；（五） 其他外汇资产。其他外汇资产。 在我国，有在我国，有2020余种外币可以在外

5、汇市场余种外币可以在外汇市场 上挂牌买卖，它们是：美元（上挂牌买卖，它们是：美元（USDUSD）、德国马）、德国马 克（克（DEMDEM）、欧元（）、欧元（EUREUR）、日元（）、日元（JPYJPY）、英）、英 镑（镑（GBPGBP）、瑞士法郎（）、瑞士法郎（CHFCHF）、法国法郎）、法国法郎 （FRFFRF）、意大利里拉（）、意大利里拉（ITLITL）、荷兰盾）、荷兰盾 （NLGNLG）、比利时法郎（）、比利时法郎（BECBEC）、丹麦克郎）、丹麦克郎 （DKKDKK）、瑞典克郎（）、瑞典克郎（SEKSEK）、奥地利先令）、奥地利先令 （ATSATS）、港元（）、港元（HKDHKD）、加

6、拿大元（）、加拿大元（CADCAD）、）、 澳大利亚元（澳大利亚元（AUDAUD）、新西兰元（）、新西兰元（NZDNZD）、新）、新 加坡元（加坡元（SINSIN）、澳门元（）、澳门元（MOPMOP）、马来西亚）、马来西亚 林吉特（林吉特（MYRMYR）等。）等。 美元美元 欧元欧元 日元日元 英镑英镑 港币 瑞士法郎 u1.1.自由外汇：是不需要经过外汇管理当局批准，自由外汇：是不需要经过外汇管理当局批准， 就可以自由兑换成其他货币，或者直接向第三国就可以自由兑换成其他货币，或者直接向第三国 办理支付的外币支付手段。如美元、欧元、英镑、办理支付的外币支付手段。如美元、欧元、英镑、 日元、瑞士

7、法郎等。日元、瑞士法郎等。 记账外汇：又称双边外汇，它是指不经过记账外汇：又称双边外汇，它是指不经过 货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换 成其它货币或对第三国进行支付的外汇。所有进成其它货币或对第三国进行支付的外汇。所有进 出口货款，只需在双方银行开立的专门账户记账，出口货款，只需在双方银行开立的专门账户记账， 计价货币由双方协定，到了一定时期，双方对债计价货币由双方协定，到了一定时期，双方对债 权债务进行集中冲抵，发生的差额由双方协商解权债务进行集中冲抵，发生的差额由双方协商解 决决 2.2.贸易外汇：是指有形商品进出口贸易及贸易外汇：是指有

8、形商品进出口贸易及 相关的贸易从属费用，如进出口宣传费用、相关的贸易从属费用，如进出口宣传费用、 摊销费用等所收付的外汇。反映一个国家摊销费用等所收付的外汇。反映一个国家 对外交往中实质经济产生的外汇的来源与对外交往中实质经济产生的外汇的来源与 用途。用途。 非贸易外汇是指贸易外汇之外的外汇，非贸易外汇是指贸易外汇之外的外汇， 包括侨汇、旅游、旅游商品、港口、民航、包括侨汇、旅游、旅游商品、港口、民航、 海关、银行、保险、邮电、承包工程等所海关、银行、保险、邮电、承包工程等所 形成的外汇收入和支出。在产业结构的不形成的外汇收入和支出。在产业结构的不 断变化中，其比重逐渐加大，瑞士的非贸断变化中

9、，其比重逐渐加大，瑞士的非贸 易外汇是其外汇的主要来源。易外汇是其外汇的主要来源。 3.3.即期外汇：又称为现汇，它是指在外汇即期外汇：又称为现汇，它是指在外汇 买卖成交后的当日或两个营业日以内完成买卖成交后的当日或两个营业日以内完成 交割的外汇。即期外汇是最大量和最普遍交割的外汇。即期外汇是最大量和最普遍 使用的外汇。使用的外汇。 远期外汇：又称期汇，它是指在外汇远期外汇：又称期汇，它是指在外汇 市场成交后一定时期后付款交割的外汇。市场成交后一定时期后付款交割的外汇。 远期外汇通常是由国际贸易结算中的远期远期外汇通常是由国际贸易结算中的远期 付款条件引起的，买卖远期外汇可以减少付款条件引起的

10、，买卖远期外汇可以减少 汇率变动所造成的风险损失。汇率变动所造成的风险损失。 u4.4.外汇现钞：是具体的、实在的外国纸币、外汇现钞：是具体的、实在的外国纸币、 硬币。当客户要把现钞转移出境时，可以硬币。当客户要把现钞转移出境时，可以 通过携带方式或汇出。通过携带方式或汇出。 现汇：指由国外汇入或从国外携入的外现汇：指由国外汇入或从国外携入的外 币票据，通过转账的形式，入到个人在银币票据，通过转账的形式，入到个人在银 行的账户中。行的账户中。 两者兑换人民币的汇率存在着一定差别。两者兑换人民币的汇率存在着一定差别。 现钞的买入价要低于现汇的买入价，因为现钞的买入价要低于现汇的买入价，因为 银行

11、在使用中需要支付包装、运输、保险银行在使用中需要支付包装、运输、保险 等费用，而现汇作为账面上的外汇，出境等费用，而现汇作为账面上的外汇，出境 只需进行账面上的划拨就可以了。只需进行账面上的划拨就可以了。 外汇管理局外汇管理局 关于携带外币现钞进出境的相关规定关于携带外币现钞进出境的相关规定 居民携带等值居民携带等值5000-100005000-10000美元外币现钞美元外币现钞 出境可直接向中国银行申领出境可直接向中国银行申领“外币携带证外币携带证”； 进出境人员一般不得携带超过等值进出境人员一般不得携带超过等值1000010000 美元以上的外币现钞出境；美元以上的外币现钞出境； 凡在中国

12、银行申领凡在中国银行申领“外币携带证外币携带证”的客的客 户，均需按照户，均需按照国际收支统计申报办法国际收支统计申报办法进进 行对外付款申报；行对外付款申报； 需要开具外币携带证时，可持存款凭证需要开具外币携带证时，可持存款凭证 和身份证件向原开户行申请。和身份证件向原开户行申请。 汇率是一国货币同另一国货币兑换汇率是一国货币同另一国货币兑换 的比率。如果把外国货币作为商品的话，的比率。如果把外国货币作为商品的话， 那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种 货币表示另一种货币的价格，因此也称为货币表示另一种货币的价格，因此也称为 汇价。汇价。 郎咸平教授：汇率

13、就是政府为达到某郎咸平教授：汇率就是政府为达到某 种政治目的的手段种政治目的的手段 u1.1.汇率种类汇率种类 1 1）固定汇率和浮动汇率：我国目前实行）固定汇率和浮动汇率：我国目前实行 的是有管理的浮动汇率。的是有管理的浮动汇率。 2 2）官方汇率和市场汇率：）官方汇率和市场汇率： 3 3）基准汇率和交叉汇率：前者是也关键）基准汇率和交叉汇率：前者是也关键 货币（美元）的比率，又叫直盘；后者指货币（美元）的比率，又叫直盘；后者指 通过基础汇率套算出的本币对其它货币的通过基础汇率套算出的本币对其它货币的 汇率，又叫交叉盘汇率，又叫交叉盘 4 4）买入汇率、卖出汇率、中间汇率）买入汇率、卖出汇率

14、、中间汇率 5 5）电汇汇率）电汇汇率 信汇汇率信汇汇率 票汇汇率票汇汇率 u 2.2.汇率的报价方法：汇率的报价方法： USD/JPY USD/JPY、EUR/USDEUR/USD，人民币元，人民币元6.87656.8765 基础货币在前，目标货币在后，中间基础货币在前，目标货币在后，中间“/ /”， 表一单位基础货币可兑换的目标货币。例表一单位基础货币可兑换的目标货币。例USD/JPYUSD/JPY 表示美元是基础货币，日元是目标货币。以美元表示美元是基础货币，日元是目标货币。以美元 为基础货币的报价方式为基础货币的报价方式-直接报价；以美元为直接报价；以美元为 目标货币的报价方式目标货币

15、的报价方式-间接报价（欧元、英镑、间接报价（欧元、英镑、 澳元、新西兰元）；美元既不作为基础货币，也澳元、新西兰元）；美元既不作为基础货币，也 不作为目标货币的报价方式不作为目标货币的报价方式-交叉报价。交叉报价。 点：一个点是一个点是0.00010.0001 USD/CNY=6.1310/25 6.1310：银行买入：银行买入1美元，支付美元，支付6.1310元人民币元人民币 6.1325：银行卖出：银行卖出1美元，收回美元，收回6.1325元元 银行买卖差价是银行买卖差价是0.0015元人民币，即元人民币，即15个点个点 EUR/USD=1.3012/15 1.3012：银行买入：银行买入

16、1欧元，支付欧元，支付1.3012美元美元 1.3015：银行卖出：银行卖出1欧元，收回欧元，收回1.3015美元美元 银行买卖差价是银行买卖差价是0.0003美元，即美元，即3个点个点 例：中国银行外汇牌价例：中国银行外汇牌价 USD/CNY=6.3510/50 EUR/USD=1.2900/40 小李要去美国访学，需要美元小李要去美国访学，需要美元20000美元，美元， 到中国银行兑换，需要多少人民币？到中国银行兑换，需要多少人民币？ 访学回来后，剩余访学回来后，剩余10000美元，此时又要到美元，此时又要到 德国考察，用这剩余的德国考察，用这剩余的10000美元兑换欧元，能够美元兑换欧元

17、，能够 兑换多少欧元？兑换多少欧元？ 因携带的欧元不够，他在德国刷中国银行的因携带的欧元不够，他在德国刷中国银行的 外币信用卡外币信用卡1000欧元，从德国归国后偿还信用卡，欧元，从德国归国后偿还信用卡， 需要多少人民币？需要多少人民币？ 解：中国银行外汇牌价中国银行外汇牌价 USD/CNY=6.3510/50 EUR/USD=1.2900/40 美国访学交换美国访学交换20000美元，需要人民币为：美元，需要人民币为： 6.3550*20000=127100元人民币元人民币 用剩余的用剩余的10000美元兑换欧元，能够兑换的欧元为：美元兑换欧元，能够兑换的欧元为： 10000/1.2940=

18、7727.98欧元欧元 归国后偿还信用卡归国后偿还信用卡1000欧元，需要人民币：欧元，需要人民币： X元人民币元人民币/6.3550=Y美元美元 Y美元美元/1.2940=1000欧元欧元 则：则：X=1000欧元欧元*1.2940*6.3550=8223.37元元 1.1.国际收支。在间接标价法下，顺差时，外汇供国际收支。在间接标价法下，顺差时，外汇供 给给 需求，本币汇率上升，外币汇率下降；需求，本币汇率上升，外币汇率下降； 2.2.通货膨胀率。通胀时，商品成本加大，出口商通货膨胀率。通胀时，商品成本加大，出口商 品以外币表示的价格必上涨，该商品在国际市场品以外币表示的价格必上涨，该商品

19、在国际市场 上的竞争力就会削弱，引起出口减少，进口增加，上的竞争力就会削弱，引起出口减少，进口增加， 改变经常账户收支。此外，还会影响人们对汇率改变经常账户收支。此外，还会影响人们对汇率 的预期，作用于资本与金融账户收支。的预期，作用于资本与金融账户收支。 利率。利率上升，吸引外汇进来，汇率升高利率。利率上升，吸引外汇进来，汇率升高 财政、货币政策。扩张性政策造成的巨额财政收财政、货币政策。扩张性政策造成的巨额财政收 支逆差和通货膨胀，本币对外贬值支逆差和通货膨胀，本币对外贬值 经济增长：高经济增长率长期内，会支持着本币经济增长：高经济增长率长期内，会支持着本币 汇率上升。汇率上升。 汇率政策

20、分析汇率政策分析 2005 2005年年7 7月月2121日，我国对完善人民币汇率形成日，我国对完善人民币汇率形成 机制进行改革。人民币汇率不再盯住单一美元，机制进行改革。人民币汇率不再盯住单一美元， 而是选择若干种主要货币组成一个货币篮子，同而是选择若干种主要货币组成一个货币篮子，同 时参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变时参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变 化。实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进化。实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进 行调节、有管理的浮动汇率制度。行调节、有管理的浮动汇率制度。 2010 2010年年6 6月月1919日傍晚，中国人民银行发布公告日傍晚，中

21、国人民银行发布公告 称，根据国内外经济金融形势和我国国际收支状称，根据国内外经济金融形势和我国国际收支状 况，中国人民银行况，中国人民银行“决定进一步推进人民币汇率决定进一步推进人民币汇率 形成机制改革，增强人民币汇率弹性形成机制改革，增强人民币汇率弹性”。 第一第一 ，这是顺应我国调整产业结构，转变，这是顺应我国调整产业结构，转变 经济发展方式的步伐进行的。原材料、初经济发展方式的步伐进行的。原材料、初 级出口产品出口、经济危机。级出口产品出口、经济危机。 第二，这种政策的后果会缓解我国通胀的第二，这种政策的后果会缓解我国通胀的 压力。巨额外贸顺差不但带来贸易磨擦、压力。巨额外贸顺差不但带来

22、贸易磨擦、 各国的反倾销的调查，而且造成本币投入各国的反倾销的调查，而且造成本币投入 量过大，再加上天量的投资刺激计划，造量过大，再加上天量的投资刺激计划，造 成了我国的严重通胀压力，因此中央调整成了我国的严重通胀压力，因此中央调整 汇率会在一定程度减少我国顺差过大的局汇率会在一定程度减少我国顺差过大的局 面，这对于调整外贸结构，减少外贸摩擦，面，这对于调整外贸结构，减少外贸摩擦， 促进我国外贸的健康发展具有重要的意义。促进我国外贸的健康发展具有重要的意义。 最后，这次的调整也会带来一定的最后，这次的调整也会带来一定的 利好，由于汇率的提高，会吸引大量的利好，由于汇率的提高，会吸引大量的 外资

23、进入中国，这对于股票市场债券市外资进入中国，这对于股票市场债券市 场都造成了一定的利好，这对于缓解我场都造成了一定的利好，这对于缓解我 国近来股市低迷有一定的利好。同时对国近来股市低迷有一定的利好。同时对 于近日来楼市的低迷也有一定的提振作于近日来楼市的低迷也有一定的提振作 用，最重要的一方面有利于我国企业进用，最重要的一方面有利于我国企业进 行海外并购，进口科技产品和原材料。行海外并购，进口科技产品和原材料。 因此本币升值了，会降低其成本。因此本币升值了，会降低其成本。 n 外币存款外币存款 n 外汇买卖外汇买卖 n B B股投资股投资 n 外汇结构性存款外汇结构性存款 外币存款种类：活期、

24、定期、外币存款种类：活期、定期、 通知、协议、优利通知、协议、优利 外币存款账户外币存款账户 开户起存金额开户起存金额 外币存款利率外币存款利率 外汇存款利弊分析外汇存款利弊分析 中国银行外币储蓄存款中国银行外币储蓄存款 服务对象服务对象有效身份证件有效身份证件开户起存金额开户起存金额 中国公民中国公民 居民身份证、户口簿、居民身份证、户口簿、 军人证、武警身份证军人证、武警身份证 明明 活期存款活期存款2020元人民币元人民币 的等值外币，定期存的等值外币，定期存 款款5050元人民币的等值元人民币的等值 外币外币 港澳台同港澳台同 胞胞 港澳居民往来内地通港澳居民往来内地通 行证、台湾居民

25、来往行证、台湾居民来往 大陆通行证或其他有大陆通行证或其他有 效旅行证件效旅行证件 活期存款活期存款100100元人民币元人民币 的等值外币，定期存的等值外币，定期存 款款500500元人民币的等值元人民币的等值 外币外币 外国人、外国人、 外籍华人外籍华人 和华侨和华侨 护照护照活期存款活期存款100100元人民币元人民币 的等值外币，定期存的等值外币，定期存 款款500500元人民币的等值元人民币的等值 外币外币 为中国公民开立的外币存款账户为丙种账户，为中国公民开立的外币存款账户为丙种账户， 按照国家外汇管理局按照国家外汇管理局境内居民个人外汇管理暂境内居民个人外汇管理暂 行办法行办法的

26、有关规定办理；为港澳台同胞、外国的有关规定办理；为港澳台同胞、外国 人、外籍华人和华侨开立的外币存款账户为乙种人、外籍华人和华侨开立的外币存款账户为乙种 账户账户 丙种外币存款账户，一次性存入丙种外币存款账户，一次性存入1 1万美元以下万美元以下 或等值外币现钞的，直接办理；一次性存入或等值外币现钞的，直接办理；一次性存入1 1万美万美 元以上（含）或等值外币现钞的，须提供元以上（含）或等值外币现钞的，须提供 真实身真实身 份证明。份证明。 乙种外币存款账户，每人每天存款乙种外币存款账户，每人每天存款50005000美元美元 以下（含）或等值外币现钞的，凭本人真实身份以下（含）或等值外币现钞的

27、，凭本人真实身份 证明办理；每人每天存款证明办理；每人每天存款50005000美元以上或等值外美元以上或等值外 币现钞的，凭本人身份证明、携带外币现钞入境币现钞的，凭本人身份证明、携带外币现钞入境 申报单原件或原银行外币现钞提取单据原件办理申报单原件或原银行外币现钞提取单据原件办理 B B股的正式名称是人民币特种股的正式名称是人民币特种 股票，它是以人民币标明面值，以股票，它是以人民币标明面值，以 外币认购和买卖，在境内（上海、外币认购和买卖，在境内（上海、 深圳）证券交易所上市交易的。它深圳）证券交易所上市交易的。它 的投资人限于：外国的自然人、法的投资人限于：外国的自然人、法 人和其他组织

28、，香港、澳门、台湾人和其他组织，香港、澳门、台湾 地区的自然人、法人和其他组织，地区的自然人、法人和其他组织， 定居在国外的中国公民。中国证监定居在国外的中国公民。中国证监 会规定的其他投资人。会规定的其他投资人。 n“T+3T+3交收交收”与与“T+1T+1回转回转” 与与A A股相比，股相比，B B股更加复杂的是股更加复杂的是T+3T+3交收和交收和T+1T+1 回转交易。所谓回转交易。所谓T+3T+3交收，即在达成交易后的第交收，即在达成交易后的第 四个交易日完成资金和股份的正式交收，并实现四个交易日完成资金和股份的正式交收，并实现 “货银对付货银对付”。在此之前，投资者不能提取卖出。在

29、此之前，投资者不能提取卖出 股票款和进行买入股票的转出托管。而股票款和进行买入股票的转出托管。而T+1T+1回转回转 交易则是投资者委托买入的交易则是投资者委托买入的B B股经交易系统确认股经交易系统确认 成交后，可在当天（成交后，可在当天（T+1T+1）至）至T+3T+3日交割前卖出所日交割前卖出所 买入的股票。买入的股票。 B B股投资者是否享有转增股及派发现金红利股投资者是否享有转增股及派发现金红利 权，关键在于看该权，关键在于看该B B股的股的“最后交易日最后交易日”，而不，而不 是看是看“股权登记日股权登记日”。 价格最小变化档位：价格最小变化档位： 深交所为深交所为0.010.01

30、港元、港元、 上交所为上交所为0.0010.001美元。美元。 沪市沪市B B股交易费用一览表股交易费用一览表 服务项目服务项目收费收费 开户费开户费 个人：个人：1919美元；机构：美元；机构：7575美元美元 交易手续费交易手续费最高为成交金额的最高为成交金额的3 3 印花税印花税成交金额的成交金额的1 1 过户费过户费成交面额的成交面额的1 1 交易费结算交收费交易费结算交收费 按成交金额的按成交金额的0.05%0.05%计收计收 深市深市B B股交易费用一览表股交易费用一览表 服务项目服务项目收费收费 开户费开户费 个人：港币个人：港币120120元；法人：港币元；法人：港币58058

31、0元元 结算费结算费成交金额成交金额0.05%(0.05%(上限：港币上限：港币500500元元) ) 交易手续费交易手续费最高为成交金额的最高为成交金额的3 3 交易印花税交易印花税成交金额的成交金额的1 1 交易规费交易规费 成交金额的成交金额的0.0341%0.0341%（其中：经手费（其中：经手费0.0296%0.0296%） 外汇结构性存款产品，即通常所说的外汇结构性存款产品，即通常所说的“外外 汇理财产品汇理财产品”，是金融机构（主要是银行）根据，是金融机构（主要是银行）根据 客户所愿承担的风险程度，将固定收益产品和利客户所愿承担的风险程度，将固定收益产品和利 率期权、汇率期权等相

32、结合，设计出的一系列风率期权、汇率期权等相结合，设计出的一系列风 险、收益程度不同的复合型外币存款产品。该外险、收益程度不同的复合型外币存款产品。该外 汇产品主要是将客户收益率与市场状况挂钩，可汇产品主要是将客户收益率与市场状况挂钩，可 与利率（美元与利率（美元LIBORLIBOR等）、汇率、黄金价格、油等）、汇率、黄金价格、油 价、股票指数和美国公债收益率、信用主体等挂价、股票指数和美国公债收益率、信用主体等挂 钩，也可以根据客户的不同情况量身度造。钩，也可以根据客户的不同情况量身度造。 收益高于固定存款、风险收益的非对称性收益高于固定存款、风险收益的非对称性 兑换外汇的技巧兑换外汇的技巧

33、n一、恰当选择换汇时间一、恰当选择换汇时间 外汇牌价一天一个样，因为外汇汇率也是随外汇牌价一天一个样，因为外汇汇率也是随 时波动的，因此紧盯市场择机兑换很重要。市民时波动的，因此紧盯市场择机兑换很重要。市民 老张要为去欧洲留学的儿子换汇老张要为去欧洲留学的儿子换汇1 1万欧元，万欧元，3 3月中月中 旬欧元兑美元牌价为旬欧元兑美元牌价为1.34781.3478，这意味着需，这意味着需 10000100001.34781.34781347813478美元；而美元；而6 6月欧元兑美元汇月欧元兑美元汇 价在价在1.20771.2077左右，这时需要的美元是左右，这时需要的美元是 100001000

34、01.20771.20771207712077美元。可见，仅美元。可见，仅3 3个月时间，个月时间， 得失相差得失相差14011401美元，折合人民币万余元。出国前美元，折合人民币万余元。出国前 最好留一两个月时间换汇，选择合适的汇率，这最好留一两个月时间换汇，选择合适的汇率，这 样省下的可不少，或分批次换。样省下的可不少，或分批次换。 n二、银行不同汇率各异二、银行不同汇率各异 中国人民银行每天会对美元、港币中国人民银行每天会对美元、港币 和日元提供一个中间价作为指导价格，和日元提供一个中间价作为指导价格， 然后由各银行据此选定自己的外汇牌价。然后由各银行据此选定自己的外汇牌价。 对欧元、英

35、镑等外币，银行则是以国际对欧元、英镑等外币，银行则是以国际 市场前日交易收盘价格为参照。这样，市场前日交易收盘价格为参照。这样， 不同银行之间会出现一定的汇率差别。不同银行之间会出现一定的汇率差别。 因此在国内换外汇，在不同的银行换取因此在国内换外汇，在不同的银行换取 相等的外汇，付出的人民币有多有少，相等的外汇，付出的人民币有多有少， 特别是大额购汇差异较明显。特别是大额购汇差异较明显。 n三、套汇购汇谁划算三、套汇购汇谁划算 套汇就是利用不同外汇市场之间某种货币套汇就是利用不同外汇市场之间某种货币 的汇率差异，一面买进一面卖出这种货币，从的汇率差异，一面买进一面卖出这种货币，从 中赚取汇率差额利益的外汇交易形式。如，某中赚取汇率差额利益的外汇交易形式。如，某 银行的汇率：银行的汇率：100100英镑银行的卖