银行从业《个人理财》知识点

1、螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈

2、肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃

3、袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇

4、膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁

5、羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆

6、膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂

7、肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇

8、袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁

9、膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅

10、羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀

11、膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄

12、肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁

13、袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅

14、肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿

15、羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄

16、膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈

17、羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂

18、袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆

19、肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂节蒈螅羈芁薀羁袄芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅莅薁袈肁莅蚄蚁羇莄莃袇袃蒃蒅蚀膁蒂薈袅肇蒁蚀蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆袅肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蚁薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿莅蚂袄膈蒇袈膃膇蕿蚀聿芇蚂袆羅芆莁虿袁芅蒄袄螇芄蚆蚇膆芃莆羂 2012年银行从业个人理财知识点个人理财概述个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规

20、划，执行理财规划，实现理财目标的过程。个人理财过程大致可分为五个步骤。步骤一：评估理财环境和个人条件理财环境的信息范围较广，包括经济和社会发展情况、个人所处的社会地位等。个人条件的评估包括对个人资产（如住房、车、收藏、股票、存款等）、负债（如信用卡还款、银行贷款、抵押物等）以及收入（包括预期收入）的评估（实际上主要评估财产）。步骤二：制定个人理财目标个人理财目标具有多重性，对一个个体来说可以同时有好几个理财目标，包括一些短期目标和一些长期目标，一些重点目标和次要目标等。步骤三：制订个人理财规划理财规划是指采取何种方式来实现个人理财目标，包括理财手段的选择。步骤四：执行个人理财规划步骤五：监控执

21、行进度和再评估个人理财规划在执行中会遇到一些影响，包括外部环境的变化和个人条件的改变，因此个人理财规划在执行中有必要进行监控，以便于进行调整和再评估。现代商业银行具有丰富的金融业务知识和金融资源、完善的业务管理和风险控制手段、便捷的渠道和专业的人员，在提供个人理财服务方面具有较强的优势。目前，个人理财业务已经成为商业银行重要业务之一。银行个人理财业务概念（1）个人理财业务概念根据商业银行个人理财业务管理暂行办法，个人理财业务是指商业银行为个人客户（非企业法人）提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员，以

22、及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员，而非一般性业务咨询人员。个人理财业务人员的专业化服务活动表现为两种性质：一种是商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质；另一种是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。可见，个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。（2）相关主体个人理财业务相关的主体包括个人客户、商业银行、非银行金融机构以及监管机构等，这些主体在个人理财业务活动中具有不同地位。个人客户个人客户是个人理财业务的需求方，也是商业银行个人理财业务的服务对象。在具体的服务过程中，商

23、业银行一般会按照一定的标准，如客户资产规模、风险承受能力等，将客户进行分类，通过调查不同类型客户的需求，提供个人理财服务。商业银行商业银行是个人理财业务的供给方，是个人理财服务的提供商之一。非银行金融机构除银行外，证券公司、基金、信托公司以及投资公司等其他金融机构也为个人客户提供理财服务。非银行金融机构除了通过自身渠道外，还可利用商业银行渠道，向客户提供个人理财服务。监管机构银监会、证监会、保监会、外汇局等。（3）相关市场个人理财业务涉及的市场较为广泛，包括货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、房地产市场、理财产品市场等。这些市场具有不同的运行特征，可以满足不同客户的理

24、财需求。银行个人理财业务分类从不同的角度，对理财业务有不同的分类：（1）理财顾问服务和综合理财服务按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。客户接受商业银行和理财人员提供的理财顾问服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。综合理财服务可进一出划分为理财计划和私人银行业务两类，其中理财计划是商业银行

25、针对特定目标客户群体进行的个人理财服务（比如为有孩子的家庭量身定制子女教育方案投资产品，为老年人制定个退休规划等，适宜客户都可以参与）。而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更加广泛，与理财计划相比，个性化服务的特色相对强一些。（2）理财业务、财富管理业务与私人银行业务银行往往根据客户类型进行业务分类。按照这种分类方式，理财业务可分为理财业务（服务）、财富管理业务（服务）和私人银行业务（服务）三个层次，银行为不同客户提供不同层次的理财服务。其中私人银行业务服务内容最为全面，除了提供金融产品外，更重要的是提供全面的服务（见图l-1）。理财业务、财富管理业务和私人银行业务之间并没

26、有明确的行业统一分界。银行个人理财业务发展和现状国外发展和现状个人理财业务最早在美国兴起，并且首先在美国发展成熟，其发展大致经历了以下三个阶段：（1）个人理财业务萌芽时期：20世纪30年代到60年代从严格意义上讲，这个阶段对个人理财业务的概念尚未明确界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。因此，这一时期没有出现完全独立意义上的个人理财业务，它的主要特征是：个人金融服务的重心都放在了共同基金和保险产品的销售上，专门雇用理财人员或金融企业为客户做一个全面的理财规划服务的观念还未形成。（2）个人理财业务形成与发展时期：20世纪60年代到80年代1969年12月，在芝加哥，13位来自金

27、融服务部门的实务工作者和一位作家聚在一起商讨创立一种产业，其后被命名为理财业。事实上，在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙（即投资者投资合伙企业但只承担有限责任）以及投资于硬资产（如黄金、白银等贵金属等）。（3）个人理财业务成熟时期：20世纪90年代个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势以及不断高涨的证券价格。伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展，这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。理财专业机构的出现和定位以及高

28、校对理财专业的重视标志着个人理财业务开始向专业化方向发展。银行个人理财业务发展和现状国内银行个人理财业务发展和现状（1）萌芽阶段：20世纪80年代末到90年代是我国商业银行个人理财业务的萌芽阶段，当时商业银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，但大多数的居民还没有理财意识和概念。（2）形成时期：从21世纪初到2005年是我国商业银行个人理财业务的，在这一时期，理财产品、理财环境、理财观念和意识以及理财师专业队伍的建设均取得了显著的进步。中国理财产品规模以每年l0%20%的速度在增长，2005年达到了2000亿元，于是银监会于2005年9月发布了商业银行个人理财业务管理暂行办法，界定

29、了商业银行个人理财业务范畴，规范了商业银行个人理财业务管理，并同时下发了商业银行个人理财业务风险管理指引，对商业银行个人理财业务风险管理提出了指导意见。（3）迅速扩展时期：在办法和指引下发后，伴随着金融市场和经济环境的进一步变化，个人理财业务进入了迅速扩展时期， 20052008年四年间增加了17.5倍。为进一步规范商业银行个人理财市场秩序，银监会办公厅于2008年4月下发了关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知。随着2008年下半年国际金融危机的爆发，一些商业银行理财产品出现零收益甚至负收益现象，引起了社会广泛关注。针对商业银行个人理财业务发展的实际情况，银监会于2009年7月下发

30、了关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知，对商业银行个人理财业务的投资管理活动进行规范。现状：为应对国际金融危机，国家出台了一系列宏观经济政策，信贷规模迅速扩张。在这一过程中，部分商业银行将信贷资产用于理财产品开发，银行和信托关系日益紧密。为规范商业银行与信托公司的合作行为，银监会于2009年12月下发了关于进一步规范银信合作有关事项的通知，从市场健康发展和维护当事人合法权益角度对银行和信托合作行为进行规范。总体上，目前个人理财业务已成为商业银行个人金融业务的重要组成部分，是银行中间业务收入的重要来源。银行个人理财业务的影响因素按照影响因素的特征，大致可分为宏观影响因素、微观

31、影响因素和其他影响因素三个层面。（一）宏观影响因素1.政治、法律与政策环境（1）稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障。（2）在我国，与开展个人理财业务相关的法律包括中华人民共和国商业银行法、中华人民共和国银行业监督管理法、中华人民共和国证券法、中华人民共和国保险法、中华人民共和国证券投资基金法、中华人民共和国信托法、中华人民共和国公司法、中华人民共和国个人所得税法等。（3）宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。2.经济环境（1）经济发展阶段（2）消费者的收入水平（3）宏观经济状况3.社会环境（1）社会文化环境。在一个开放、进步、文明的社会文化环境下，个人理财业务的发展空间非常广阔。（2

32、）制度环境。新中国成立至今，伴随着计划经济向市场经济的转变，发生了一系列制度变迁。其中，社会保障体系、教育体系以及住房制度的改革尤为典型。（3）人口环境。人口环境对个人理财业务的影响表现在规模与结构两个方面。人口总量的增长会导致对金融业务和金融产品的需求量增大。（3）人口环境。人口环境对个人理财业务的影响表现在规模与结构两个方面。人口总量的增长会导致对金融业务和金融产品的需求量增大。（二）微观影响因素对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场。（1）金融市场竞争程度（2）金融市场开放程度（3）金融市场价格机制（三）其他影响因素1.客户对理财业务的认知度2.商业银行个人理财业务定位3.其

33、他理财机构理财业务的发展4.中介机构发展水平5.金融机构监管体制银行个人理财业务的定位个人理财业务的发展对不同的主体具有不同的意义。下面分别从客户、商业银行和市场三个层面对发展个人理财业务的意义进行概述，从而明确商业银行个人理财业务的整体定位。商业银行个人理财业务可直接满足客户的理财需求，对客户理财目标的实现有促进和推动作用。商业银行个人理财业务的发展可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提升商业银行竞争力。商业银行个人理财业务的发展能有效发挥金融市场功能，促进社会资源的优化配置。生命周期理论1.概念（1）创建人：生命周期理论是由f莫迪利亚尼等人创建的。也就

34、是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。（2）主要观点：该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期特征从结婚到子女出生从子女上学到完成学业从子女完成学业独立到夫妻退休从夫妻退休到过世家庭成员数量增加家庭成员固定家庭成员因子女独立减少夫妻两人收入和支出收入以薪酬为主收入以薪酬为主收入以薪酬为主，事业发展和收入达到巅峰以理财收入和转移收入为主，或变现资产维持生计支出随成员增加逐渐增加支出随子女上学增加支出随成员减少逐渐降低医疗

35、费提高，其他费用减少储蓄随家庭成员增加而减少收入增加而支出稳定，在子女上大学前储蓄增加收入达到巅峰，支出稳中有降，是募集退休金的黄金时期大部分情况下支出大于收入，耗用退休准备金阶段居住和父母同住或自行购房租房和父母同住或自行购房租房与老年父母同住或夫妻两人居住夫妻居住或和子女同住资产可积累的资产有限，但可承受较高风险可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主负债信用卡透支或消费贷款若已购房，为交付房贷本息、降低负债余额退休前还清所有债务无新增负债 2.生命周期在个人理财方面的运用（1）专业理

36、财人员如金融理财师应根据客户家庭生命周期设计适合客户的银行理财产品、保险、信托、信贷理财套餐。0家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年龄25-35岁30-55岁50-60岁60岁以后保险安排提高寿险保额以子女教育年金储备高等教育学费以养老保险和递延年金储备退休金投保长期看护险核心资产配置股票70%，债券10%货币20%股票60%，债券30%货币10%股票50%，债券40%货币10%股票20%，债券60%，货币20%预期收益高、风险适度的银行理财产品预期收益高、风险适度的银行理财产品风险低、收益稳定的银行理财产品风险低、收益稳定的银行理财产品信贷运用信用卡、小额信贷房屋贷款、汽车贷款还清

37、贷款无贷款或反按揭 （2）专业理财人员应根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议，总体原则：子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高；家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低；家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。货币时间价值概念与影响因素1.概念同等数量的货币或者现金流在不同的时点上价值不同。货币的时间价值是指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。2.货币时间价值的原因（1）货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报；（2）通货

38、膨胀可能造成货币贬值，需要补偿；（3）投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿；3.影响货币时间价值的主要因素（1）时间。时间越长，货币的时间价值越明显。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利和复利（复利具有收益倍加效应）。货币时间价值与利率的计算1.基本参数（1）现值，货币当前的价值（pv）；（2）终值，包括单利终值和复利终值（fv）；（3）时间，货币资金价值的参照系（t）；（4）利率，影响货币时间价值程度的要素（r）。2.现值和终值的计算单期中的终值。 fv=c0（1+r）其中，c.是第0期的现金流，r是利率。

39、投资理论收益与风险1.持有期收益和持有期收益率投资的时间区间就是持有期，持有期间的收益就是持有期收益（hpr）。相应的持有期收益率（hpy）就是持有期间的收益率。在数值上等于持有期间所获得的全部收益与初始投资的比率。（1）面值收益=红利+市值变化（2）收益率（百分比收益）=面值收益/初始市值=红利收益+资本利得收益2.预期收益率预期收益率是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。任何投资活动都是面向未来的，而未来具有不确定性，因此投资收益也具有不确定性。也就是具有风险。但为了便于比较，可以用预期收益（期望收益）来描述。预期收益率的计算公式：e（ri）=（p1r1+p2r2+pnrn）100

40、%=piri100%其中：ri为投资可能的投资收益率；pi为投资收益率可能发生的概率。必要收益率概念：必要收益率是投资某投资对象所要求的最低回报率，也称必要回报率。构成：时间价值+通货膨胀率+风险补偿率产生必要回报率的原因时间补偿。投资者放弃当前消费而投资，应该得到相应补偿，即将来的货币总量的实际购买力要比当前投入的货币的实际购买力有所增加，在没有通货膨胀的情况下，这个增量就是投资的真实收益，即货币的纯时间价值。也叫真实收益率。通货膨胀的补偿。投资者预期价格在投资期内会上涨，即存在通货膨胀，他必将要求得到对于通货膨胀所造成的损失的补偿。风险补偿。投资者对投资的将来收益不能确定，他将要求对该不确

41、定性进行补偿，即投资的风险补偿。系统性风险和非系统性风险（1）系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资项目（产品）都产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。（2）非系统性风险也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，它与整个市场没有关联。具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。2012年银行从业个人理财知识点142012-2-3 15:58中华会计网校论坛【大 中 小】【打印】【我要纠错】资产组合理论（1）资产组合理论原理投资者或证券组合管理者的主要意图，是尽可能建立起一个有效组合。那就是在市场上为数众多的证券中，选择若干

42、证券进行组合，以求得单位风险水平上的收益最高，或单位收益的水平上风险最小。（2）资产组合的风险和收益我们也可将证券组合视为一个资产，那么，资产组合的收益率和风险也可用期望收益率和方差来计量。（3）证券组合风险和相关系数两个或两个以上资产所构成的集合，称为资产组合。资产组合的预期收益率，就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，其权数等于各种资产在整个组合中所占的价值比例。一般而言，由于资产组合中每两项资产间具有不完全的相关关系，因此随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低。但当资产的个数增加到一定程度时，资产组合风险的下降将趋于平稳，这时资产组合风险的降低将非常缓慢直至

43、不再降低。（4）最优资产组合一般而言，投资者在选择资产组合过程中遵循两条基本原则：一是在既定风险水平下，预期收益率最高的投资组合；二是在既定预期收益率条件下，风险水平最低的投资组合。（5）投资组合的管理投资组合管理的根本任务是对资产组合的选择，即确定投资者认为最满意的资产组合。整个决策过程分成五步：资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价和资产组合调整。 芅蒅蚁羈膁蒄螃膄肇薄袆羇莅薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肃聿蕿蚂袆莈薈螄肁芄薈袆袄膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇芈薇羇芃莇虿膃腿莆螂羆肅莅袄螈蒃莅蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈袅肇莁蚀肁莆蒀螂袃节蒀袅聿膈葿薄袂

44、膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿蒆蕿膅芅蒅蚁羈膁蒄螃膄肇薄袆羇莅薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肃聿蕿蚂袆莈薈螄肁芄薈袆袄膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇芈薇羇芃莇虿膃腿莆螂羆肅莅袄螈蒃莅蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈袅肇莁蚀肁莆蒀螂袃节蒀袅聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿蒆蕿膅芅蒅蚁羈膁蒄螃膄肇薄袆羇莅薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肃聿蕿蚂袆莈薈螄肁芄薈袆袄膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇芈薇羇芃莇虿膃腿莆螂羆肅莅袄螈蒃莅蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈袅肇莁蚀肁莆蒀螂袃节蒀袅聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿蒆蕿膅芅蒅蚁羈膁蒄螃膄肇薄袆羇莅薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿

45、螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆

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50、螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇

51、薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁

52、袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈

53、蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂

54、蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇

55、螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蒇螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羁芈蒀螄肃蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀节莃螁衿羁薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆芈荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羁膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃虿肆肅蕿薅蚂膈莂蒁蚂芀薇螀蚁羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇