第2讲 第一章 概述(一)(新版)

1、 第一章 概述一、内容提要1.项目决策分析与评价的任务和要求。2.项目决策分析与评价的工作程序和内容。3.项目决策分析与评价结论。二、真题分析历年真题知识点分布项目目标与决策项目决策分析与评价的任务和要求项目决策分析与评价的工作程序和内容项目决策分析与评价的结论企业投资项目咨询评估报告（新增文件）08年1单3多1单09年1单1单2多1多三、重点、难点1项目决策分析与评价的任务和要求2.可行性研究的内容、项目申请报告的内容四、内容讲解第一节项目目标与决策项目决策分析与评价是投资项目科学决策的重要依据，是项目前期阶段工作的核心。一、项目本书中，项目是指固定资产投资项目，简称投资项目二、项目目标项目

2、性质不同、行业特点不同，其目标也会不同。项目目标一般分为项目的宏观目标和具体目标两个层次。【例题1】投资项目可行性研究与评价结论要说明项目目标的实现程度。项目目标包括宏观目标和（ ）目标。a. 社会b. 具体c. 一般 d. 特殊【答案】d（一）项目的宏观目标项目的宏观目标是指项目建设对国家、地区、部门或行业要达到的整体发展目标所产生的积极影响和作用。项目性质不同，宏观目标也不同。1.工业项目；2.交通运输等基础设施项目；3.文化、教育、卫生等社会公益性项目（二）项目的具体目标项目的具体目标是指项目建设要达到的直接效果。不同性质项目的具体目标也是有区别的。具体目标主要有：1. 效益目标。2.

3、规模目标。3. 功能目标。4. 市场目标。（三）建设项目目标与宏观规划发展目标的一致性 结合不同行业的建设项目的特点，来分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性。1. 交通运输项目2. 水利设施项目3. 能源项目4. 社会事业项目5. 农业开发项目二、项目决策（一）决策1决策：人们为了实现特定的目标，在掌握大量有关信息的基础上，运用科学的理论和方法，系统地分析主客观条件，提出若干预选方案，分析各方案的优缺点，从中选择出最适当的行动方案。2决策过程：信息收集方案设计方案评价方案抉择四个相互联系的阶段。3决策的分类（1）根据决策对象的性质：（2）根据决策目标的数量：（3）根据决策问题面临条件：（

4、二）投资项目决策1投资项目决策含义投资项目决策是指最终做出是否投资建设某个项目的决定。投资项目决策的范畴包括项目目标的确定，项目建设规模和产品（服务）方案的选择，场（厂）址的选择，技术方案、设备方案、工程方案的选择，环境保护方案以及融资方案的确定等。2建设项目决策分类（1）企业投资项目决策。（2）政府投资项目决策。（3）金融机构贷款决策。（三）项目决策应遵循的原则1. 科学决策原则2. 民主决策原则：3. 多目标综合决策原则4. 风险责任原则例题2下列选项中关于项目决策应遵循的原则表述中错误的是（ ）。a.项目决策应遵循科学决策的原则b.对于企业投资项目必要时应实行专家评议制度c.决策者应综合

5、考虑经济的、社会的和环境的各方面的影响，进行项目最终决策。d. 建设项目遵循“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则答案b第二节 项目决策分析与评价的任务和要求一、项目决策分析与评价的任务项目决策分析与评价：包括方案构造、分析评价、比选优化以及评估论证的全过程。项目决策分析与评价主要任务有：（1）分析项目建设的必要性，推荐符合市场需求的产品（服务）方案和建设规模；（2）分析项目建设的可能性，研究项目运营发展所必需的条件；（3）比较并推荐先进、可靠、适用的项目建设方案；（4）估算项目建设和运营所需的投资和费用，计算项目的盈利能力和偿债能力；（5）从经济、社会、资源及环境影响的角度分析评价项目

6、建设与运营所产生的外部影响，分析评价项目的经济合理性，分析项目与所处的社会环境是否和谐以及资源节约和综合利用效果；（6）分析项目存在的风险并提出防范和降低风险的措施；（7）归纳总结，分析项目目标的实现程度，判别项目的可行性。（8）对项目建设与运营的有关问题及应采取的措施提出必要的建议。二、项目决策分析与评价的基本要求（一）贯彻落实科学发展观（二）资料数据准确可靠例题3由于决策分析与评价是个动态过程，在实施中要注意新情况，要及时、全面、准确地获取新的信息，必要时要()。（2006年真题）a做出追踪决策分析 b重新确定信息来源渠道c对有关信息进行核实 d建立科学的信息收集模型答案 a解析本题是对项

7、目决策分析与评价工作基本要求数据资料准确可靠知识点的考核。信息是决策分析与评价的必要条件，为了保证数据资料的准确可靠必须注意新情况，及时、全面、准确地获取新的信息，做出追踪决策分析。信息的收集是为了做出决策分析的，考生在答这类题的时候应该把握住本质，就能轻松解答。（三）方法科学项目决策分析与评价的方法很多，可归纳为三大类：1. 经验判断法2. 数学分析法3. 试验法（四）定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主例题4 项目决策分析与评价的本质是对项目建设和生产过程中各种经济因素给出明确、综合的数量概念，通过（ ）的分析、比较确定取舍。（2004年真题）a成本和利润b资产和负债效益和费用d投资和

8、风险答案 c （五）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主【例题5】投资项目经济评价的动态分析，强调对项目整个计算期内的费用与效益进行（ ）分析。（2009年真题）a. 盈利能力b. 投入产出 c. 净现金流量d. 折现现金流量【解析】所谓动态分析就是要考虑资金的时间价值，也就是说要运用折现的方法来实现不同时点资金的可比基础。因此答案是d。【答案】d（六）多方案比较与优化 【例题6】投资项目决策分析与评价的基本要求包括贯彻落实科学发展观、资料数据准确可靠和（ ）等。（2008真题）a以定性分析为主 b以静态分析为主c风险分析与不确定性分析相结合 d多方案比较与优化 【答案】d第三节 项目决策

9、分析与评价的工作程序和内容（p7）一、项目决策分析与评价的工作程序（一）投资机会研究阶段1.概念：投资机会研究（opportunity study，os），也称投资机会鉴别，是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究。2.机会研究的重点：分析投资环境，3.机会研究的目的：发现有价值的投资机会。例题7 项目决策分析和评价的工作阶段中，重点进行投资环境分析，鉴别投资方向的阶段称之为（）。（2004年真题）a编制项目建议书阶段b投资机会研究阶段c初步可行性研究阶段d可行性研究阶段答案 b解析 本题是对项目决策分析与评价工作程序的第一阶段机会研究阶段知识点的考核。出题者将机会研究阶段的一些特点作

10、为题干来考核工作程序各阶段的划分，也可以同样的方式变换不同的阶段和各阶段的表征特点来进行考核，因为是掌握的内容，考生在学习时应注意各阶段的特点，并加以区分，才能迅速准确的作出判断。4.分类投资机会研究一般投资机会研究地区投资机会研究部门投资机会研究资源开发投资机会研究具体项目投资机会研究5.投资机会研究的成果：机会研究报告，是开展初步可行性研究工作的依据。6.估算方法：一般是参照类似项目的数据粗略估算项目的建设投资和生产成本。（二）初步可行性研究阶段1初步可行性研究概念初步可行性研究（pre-feasibility study，ps），也称预可行性研究，是在投资机会研究的基础上，对项目方案进行

11、初步的技术、经济分析和社会、环境评价，对项目是否可行做出初步判断。2初步可行性研究目的判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金；并初步决定是否进行投资。3初步可行性研究重点主要是根据国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规划以及国家产业政策，从宏观上分析论证项目建设的必要性，并初步分析项目建设的可能性。4初步可行性研究成果初步可行性研究的成果是初步可行性研究报告或者项目建议书，可根据投资主体以及审批机构的要求确定。它们之间的差别表现在对研究成果的具体阐述上，初步可行性研究报告比项目建议书详尽一些。5初步可行性研究深度及方法初步可行性研究的深度处在投资机会研究和可行性研究之间，对建

12、设投资和生产成本的估算一般采用指标估算法。注意：不是所有项目都必须进行初步可行性研究，小型项目或者简单的技术改造项目，投资机会研究后，可以直接进行可行性研究。（三）可行性研究阶段1可行性研究（feasibility study ，fs）概念可行性研究一般是在初步可行性研究的基础上进行的详细研究。通过主要建设方案和建设条件的分析比选论证。可行性研究是项目决策分析与评价的最重要的工作。2. 可行性研究的目的：得出该项目是否值得投资，建设方案是否合理、可行的研究结论，为项目最终决策提供依据。3.可行性研究的重点：（p10）可行性研究的重点是项目建设的可行性，必要时还需进一步论证项目建设的必要性.4估

13、算方法：可行性研究阶段对建设投资和生产成本的估算应采用分项详细估算法。5可行性研究成果：可行性研究报告。对于需要政府核准的企业投资的重大项目和限制类项目，还应在可行性研究报告的基础上编制项目申请报告。6可行性研究报告与项目申请报告的主要区别（p9）表1-1 可行性研究报告与项目申请报告的主要区别类别适用范围不同目的不同内容不同可行性研究报告适用于所有投资建设项目目的是论证项目的可行性，提交企业内部决策机构审查批准；并作为贷款方确定贷款的依据包括项目的内、外部影响，对企业关注的市场前景、技术方案、设备选型、项目选址、投资估算、融资方案、财务效益、投资风险等方面进行分析与研究；又要对政府关注的涉及

14、公共利益的有关问题进行论证项目申请报告适用于企业投资建设实行政府核准制的项目，即列入 “政府核准的投资项目目录”的项目目的是对政府关注的项目外部影响的有关问题进行论证说明，以获得政府投资主管部门的核准。在政府投资主管部门核准之前，企业需要根据规划、环保、国土资源等部门的要求，做出单项说明，以获得各有关部门的许可主要是从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公众利益、防止出现垄断等方面进行论证，属于市场、资金来源、财务效益等不涉及政府公共权力的影响，不作为主要内容，但需要对项目有关问题加以简要说明，以作为对项目外部影响评估的基础材料（四）项目前评估阶段1.项目前评估概念

15、项目前评估主要指对为项目决策提供依据所编制的项目建议书、可行性研究报告和项目申请报告评估。2.项目建议书和可行性研究报告评估需要对项目建议书和可行性研究报告进行评估的情况：（1）政府投资的项目。项目建议书的评估结论是项目立项的依据，可行性研究报告的评估结论是政府投资决策的依据。（2）企业投资项目项目业主或投资者为了分析可行性研究报告的可靠性，进一步完善项目方案，聘请另一家工程咨询单位对原可行性研究报告进行再评估。应该是企业投资决策的依据。（3）贷款项目银行拟对项目贷款的银行。由银行自行组织专家组，或者委托工程咨询单位对可行性研究报告进行评估，评估结论是银行贷款决策的依据。3. 项目申请报告评估

16、政府投资主管部门根据需要委托符合资质要求的工程咨询单位对拟建项目的外部影响进行评估论证，在对项目申请报告内容的真实性和可靠性进行核实的同时，从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断等方面进行评估论证。评估结论是政府核准项目的依据。【例题8】关于项目前评估的表述中正确的是（）。a.项目前评估包括对项目申请报告的评估b.可行性研究报告评估是对其结论的真实性和可靠性进行的复核与评价c.项目建议书阶段不需要进行项目评估d.项目评估提出的评估意见只为政府审批决策提供依据e.项目申请报告结论是政府核准项目的依据【答案】abe附件一：本章新增国家发展和改革委员

17、会公告（2008年 第37号）发布的企业投资项目咨询评估报告编写大纲和关于企业投资项目咨询评估报告的若干要求附件一：关于企业投资项目咨询评估报告的若干要求一、企业投资项目咨询评估报告，是指符合资质要求的工程咨询评估机构，根据项目核准机关的委托要求，对企业报送的项目申请报告进行评估论证后编写的作为项目核准时重要参考依据的咨询评估报告。二、根据国务院关于投资体制改革的决定，企业投资建设政府核准的投资项目目录内的项目时，应按照有关要求编写项目申请报告，并报送项目核准机关申请核准。项目核准机关根据项目具体情况，决定是否需要委托工程咨询机构进行评估，并可根据需要，在委托评估时提出评估重点。三、工程咨询机

18、构承担项目申请报告的核准评估工作后，要按照委托方的要求，重点从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断和不正当竞争等角度进行评估论证，编写企业投资项目咨询评估报告，报送委托机关，作为核准项目时的重要参考依据。四、在企业投资项目咨询评估报告的开头部分，应编写内容提要，扼要介绍报告正文的核心内容，主要包括评估的基本背景、主要评估内容及重要评估结论和建议。五、在企业投资项目咨询评估报告的正文部分，应根据项目自身情况、行业特点和委托方的具体要求，有选择地确定咨询评估报告的内容和论述重点。咨询评估报告正文通常包括以下内容：（一）申报单位及项目概况；（二）发展

19、规划、产业政策和行业准入评估；（三）资源开发及综合利用评估；（四）节能方案评估；（五）建设用地、征地拆迁及移民安置评估；（六）环境和生态影响评估；（七）经济影响评估；（八）社会影响评估；（九）主要风险及应对措施评估；（十）主要结论和建议。六、企业投资项目咨询评估报告原则上应对项目是否具备各项核准条件进行全面、系统分析。若项目核准机关认为相关专项审查内容不需要进行详细评估，应在委托要求中予以注明。七、为了全面、清晰地表达咨询评估报告的相关内容，应重视有关附件、附图及附表的编写，作为咨询评估报告的重要组成部分。八、企业投资项目咨询评估报告的具体章节安排，应结合项目自身情况及行业特点进行设置。如果拟

20、建项目不涉及其中有关内容，可以在说明情况后不再进行详细评估。对于行业需要特别关注的核准内容，可不受本编写大纲的章节限制，根据需要设专门章节进行评估论证，以反映行业特殊性要求。附件二：企业投资项目咨询评估报告编写大纲一、申报单位及项目概况（一）项目申报单位概况。通过对项目申报单位的主要经营范围、基本财务指标、股东构成、股权结构比例、以往投资相关项目情况、已有生产能力等的核查分析，提出申报单位的申报资格以及是否具备承担拟建项目投资建设的基本条件等评估意见。（二）项目概况。通过对项目建设背景、建设地点、建设年限、建设内容、建设规模、产品及工程技术方案、主要设备选型、上下游配套工程情况、投资规模、资金

21、筹措方案等方面的阐述，为拟建项目的核准咨询评估相关章节编写提供项目背景基础。二、发展规划、产业政策和行业准入评估（一）发展规划评估。通过分析与拟建项目有关的国民经济和社会发展总体规划、区域规划和专项规划，以及城乡规划等各类规划的相关内容，评估拟建项目是否符合各类规划要求，提出拟建项目与有关规划内容的衔接性及目标的一致性等评估结论。（二）产业政策评估。分析有关产业结构调整、产业空间布局、产品发展方向、产业技术创新等政策对项目方案的要求，评估拟建项目的工程技术方案、产品方案等是否符合有关产业政策、法律法规等的要求。（三）行业准入评估。分析有关行业准入的法律、法规、 规章和国家有关规定对拟建项目的要

22、求，评估拟建项目和项目建设单位是否符合有关行业准入标准的规定。（四）自主创新和采用先进技术评估。对于采用先进技术和科技创新的企业投资项目，分析拟建项目产品技术方案的技术创新水平、先进技术的采用情况、技术路线的先进性、技术装备国产化或本土化程度，评估是否符合增强自主创新能力、建设创新型国家的发展战略要求，是否符合国家科技发展规划要求。（五）项目建设必要性评估。在发展规划、产业政策、行业准入等分析评估的基础上，评估拟建项目目标及功能定位是否合理，是否符合与项目相关的各类规划要求，是否符合相关法律法规、宏观调控政策、产业政策等规定，是否满足行业准入标准、重大布局优化、自主创新和采用先进技术等要求，对

23、项目建设的必要性提出评估结论。三、资源开发及综合利用评估（一）资源开发方案评估。对于资源开发类项目，通过拟开发利用资源的可开发量、自然品质、赋存条件、开发价值等的分析评估，对开发方案是否符合资源开发利用的可持续发展战略要求、是否符合保护资源环境的政策规定、是否符合资源开发总体规划及综合利用的相关要求等提出评估意见。（二）资源利用方案评估。对于需要占用重要资源的拟建项目，从发展循环经济，建设资源节约型社会等角度，对主要资源占用品种、数量、来源情况、综合利用方案的合理性进行分析评估；通过对单位生产能力主要资源消耗量指标与国内外水平的对比分析，对资源利用效率的先进程度提出评估论证意见；评估拟建项目是

24、否会对地下水等其它资源造成不利影响。（三）资源节约措施评估。对项目申请报告中提出的作为原材料的各类金属矿、非金属矿及水资源节约措施方案的合理性提出评估意见；对拟建项目采取资源节约措施后的资源消耗指标进行对比分析，评估项目方案是否符合国家有关资源节约及有效利用的相关政策要求；对于在提高资源利用效率、降低水资源消耗及主要金属矿、非金属矿等资源消耗方面所采取的措施是否可行提出咨询评估意见。四、节能方案评估（一）用能标准和节能规范评估。评估项目建设方案所遵循的国家和地方有关合理用能标准、节能设计规范的选择是否恰当，是否充分考虑到行业及项目所在地的特殊要求，内容是否全面、标准选择是否适宜。（二）能耗状况

25、和能耗指标分析。根据项目所在地的能源供应状况，通过能耗指标与国际国内先进水平的对比分析，评估项目建设方案所提出的能源消耗种类和数量是否可靠，分析项目方案所采用的能耗指标选择是否恰当。（三）节能措施和节能效果分析。对优化用能结构、满足相关技术政策、设计标准及节能减排政策要求等方面所采用的主要节能降耗措施是否可行提出评估论证意见。对项目方案的节能效果提出评估意见。五、建设用地、征地拆迁及移民安置评估（一）项目选址及用地方案评估。通过对项目建设地点、场址土地权属类别及占地面积、土地利用状况、占用耕地情况、取得土地方式等方面的分析，对项目选址和用地方案是否符合有关法律法规要求提出评估意见；对项目选址是

26、否压覆矿床和文物、是否影响防洪、通航及军事设施安全等其他不利影响及其处理方案的合理性提出评估意见。（二）土地利用合理性评估。对项目用地是否符合有关土地管理的政策法规的要求，是否符合土地利用规划要求，占地规模是否合理，是否符合保护耕地要求，耕地占用补充方案是否可行、是否符合因地制宜、节约用地、少占耕地、减少拆迁移民等原则要求，提出评估论证意见。（三）征地拆迁和移民安置规划方案评估。对于涉及征地拆迁的项目，应结合项目选址和土地利用方案的评估情况，分析论证征地拆迁范围的确定是否合理；通过对生产生活安置方案、征地补偿原则、范围和方式的分析论证，评估安置补偿方案是否符合国家有关政策法规规定及当地的实际情

27、况；从受影响人群原有收入水平，征地拆迁后对受影响人群收入的影响程度，采取的收入恢复措施是否切实可行，实施后的效果等方面进行分析，评估移民生产安置、生活安置、收入恢复和就业重建等措施方案的可行性；评估方案制定过程中的公众参与、申诉机制、实施组织机构及监督机制等规划方案是否完善，以及地方政府对移民安置规划、补偿标准的接受程度；对移民安置补偿费用估算结果、资金来源的可靠性及资金平衡状况提出评估意见。六、环境和生态影响评估（一）环境和生态影响程度评估。通过对项目场址的自然环境条件、现有污染情况、生态环境条件、特殊环境条件和环境容量状况以及拟建项目的排放污染物类型及排放情况分析，水土流失预测分析，评估项

28、目对其所在地生态环境的影响程度，以及对整个流域及区域生态系统的综合影响后果。（二）生态环境保护措施评估。通过对生态环境保护及污染治理措施的可行性分析，评估拟建项目能否满足达标排放、保护环境和生态、水土保持等政策法规的要求，对生态环境保护措施是否合理和可行提出评估意见。（三）地质灾害影响评估。在地质灾害易发区建设的项目和易诱发地质灾害的建设项目，要结合有关部门提出的地质灾害、地震安全等方面的专题论证结论，评估项目是否可能诱发地质灾害、存在地震安全隐患，对所提出的防御措施和对策是否可行提出评估意见。（四）特殊环境影响评估。对于涉及历史文化遗产、自然遗产、风景名胜、自然景观和自然保护区等特殊环境保护

29、的建设项目，评估拟建项目的环保措施是否符合相关政策法规规定，对所提出保护措施是否可行提出评估意见。七、经济影响评估（一）经济费用效益或费用效果分析的评估。对于产出物不具备实物形态，且明显涉及公众利益的无形产品项目，如水利水电、交通运输、市政建设、医疗卫生等公共基础设施项目，以及具有明显外部性影响的有形产品项目，如污染严重的工业产品项目，应从社会资源优化配置的角度，进行经济费用效益、费用效果分析或定性经济分析；要评估经济费用、效益的识别计算是否恰当，所采用的分析方法是否恰当；对拟建项目的经济合理性提出评估意见。（二）行业影响评估。对于在行业内具有重要地位、对行业未来发展方向具有重要影响的建设项目

30、，应对拟建项目对行业发展可能产生的影响进行分析评估，论证拟建项目对所在行业及关联产业发展的影响，并对是否可能形成行业垄断进行分析，对如何发挥拟建项目对行业发展的正面影响效果提出评估意见。（三）区域经济影响评估。对区域经济可能产生重大影响的项目，应从拟建项目对区域经济发展、产业空间布局、当地财政收支、社会收入分配、市场竞争结构等方面影响的角度，评估拟建项目对区域经济所产生的影响，对如何协调项目与区域经济发展之间的关系，如何发挥项目对区域经济发展的正面影响效果，以及是否可能导致当地市场垄断等提出评估意见。【例题】企业投资项目咨询评估报告中的区域经济影响评估，主要分析评估拟建项目对区域经济发展和（

31、）等方面的影响。(2009真题)a.产业空间布局 b.地区文化教育c.当地财政收支 d.社会收入分配 e.市场竞争结构【答案】acde（四）宏观经济影响评估。对于投资规模巨大的特大型项目，以及可能对国民经济产生重大影响的基础设施、科技创新、战略性资源开发等项目，应从国民经济整体发展角度，分析拟建项目对国家产业结构调整升级、重大产业优化布局、重要产业国际竞争力培育以及区域之间协调发展等方面的影响。对于涉及国家经济安全的重大项目，应结合资源、技术、资金、市场等方面的分析，评估项目建设和运营对国家产业技术安全、资源供应安全、资本控制安全、产业成长安全、市场环境安全等方面的影响，提出评估意见和建议。八、社会影响评估（一）社会影响效果评估。通过对有关社会经济调查及统计资料的分析，评估拟建项目对就业、减轻贫困、社区发展等方面的影响，包括正面和负面影响效果。（二）社会适应性评估。通过调查分析拟建项目利益相关者的需求，目标人群对项目建设内容的认可和接受程度，分析预测拟建项目能否为当地的社会环境、人文条件所接纳，当地居民支持拟建项目的程度，对拟建项目与当地社会环境的相互适应性提出评估