（最新）商业银行套期保值会计应用研究

1、螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇

2、蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁

3、袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅

4、蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂

5、蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇

6、蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁

7、薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅

8、袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿

9、蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄

10、蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈

11、螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅

12、薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿

13、袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃

14、蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈

15、蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节

16、螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆

17、薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃

18、螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇

19、蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂

20、蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆

21、蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀

22、薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅

23、螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂

24、蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆

25、葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀

26、蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄

27、薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿

28、螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃

29、薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇

30、袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄芈螀羀膆蒃蚆羀艿芆薂罿羈蒂蒈肈肁芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅肅蒈薄肅膇莁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁蚈膄莈蒇螈芆薃螆螇羆莆蚂螆膈薂蚈螅芀蒄薄螄莃芇袂螃肂蒃螈螂膅芅蚄袂芇蒁薀袁羇芄蒆袀聿葿袅衿芁节螁袈莃薇蚇袇肃莀薃袆膅薆葿袆芈荿螇羅羇薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄 商业银行套期保值会计应用研究 中国建设银行课题组 二00八年三月 课题主持人鲁可贵 工作单位中国建设银行通讯地址北京市西城区金融街25号中国建设银行会计部邮政编码100032联系电话67598225e-maillukegui

31、.zh 课题组成员姓 名专业职称研究专长工作单位鲁可贵高级会计师财务会计管理中国建设银行李尚荣高级会计师会计准则与信息披露中国建设银行徐水生高级会计师银行会计制度中国建设银行魏以富高级会计师公允价值计量中国建设银行全丽萍中级会计师实际利率法应用中国建设银行陈谦中级会计师衍生产品会计制度中国建设银行彭丹经济师金融衍生工具中国建设银行张乐助理会计师外汇产品研究中国建设银行许辞寒中级会计师企业会计准则中国建设银行目 录第一章绪 论1一、研究背景与意义1二、研究思路与方法4三、主要研究结论5四、研究创新7五、套期会计相关基础知识8六、课题研究结构安排11第二章我国套期保值业务及套期会计现状研究13一、

32、我国套期保值业务及套期会计的产生与发展13二、我国套期保值业务会计处理及信息披露现状15三、基于调查问卷的我国套期保值业务会计现状研究30四、香港上市境外商业银行套期会计应用现状研究37五、境内外商业银行套期会计应用比较40六、本章小结42第三章套期会计准则应用研究43一、套期会计准则国际发展情况概述43二、我国套期会计准则分析44三、套期有效性研究52四、套期会计与一般财务会计的区别62五、完善套期会计准则的建议74六、本章小结77第四章套期会计对商业银行的影响研究78一、商业银行套期保值动因分析78二、商业银行套期会计需求研究81三、套期会计对商业银行经营管理的影响83四、商业银行套期会计

33、应用中存在的问题85五、套期会计对商业银行财务报表列报的要求88六、套期保值及套期会计税收问题研究92七、本章小结97第五章套期会计核算模式设计99一、公允价值套期会计核算模式99二、现金流量套期会计核算模式107三、境外经营净投资套期会计核模式111四、本章小结114附录 调查问卷116参考文献1202图索引图 1 课题研究框架图12图 2公允价值套期会计方法示意图49图 3 现金流量套期会计方法示意图51图 4 套期有效性评价54图 5 套期有效性回归图58表索引表 1 h股上市公司套期保值信息披露情况概述16表 2 我国a股上市商业银行名录25表 3 调查对象行业分布情况表31表 4是否

34、开展过套期保值业务31表 5 套期保值业务行业分布情况31表 6 开展的套期保值业务中被套期项目在总资产或负债中的占比31表 7 开展的套期保值业务属于下列哪类套期（可多选）32表 8 主要对哪些风险项目进行套期保值（可多选）32表 9 开展套期保值业务采用的套期工具主要是（可多选）32表 10套期关系主要由哪个部门指定33表 11 是否建立了套期保值业务相关的管理办法、操作规程等33表 12是否采用了套期会计33表 13为什么未对套期保值业务采用套期会计方法34表 14 开展的套期保值业务的有效性能否达到准则要求34表 15 对套期有效性持续性评估的频率35表 16 采用哪种方法进行有效性评

35、估35表 17 是否建立模型计算公允价值35表 18 应以哪种金额作为营业税金缴纳基数35表 19 是否应对套期保值业务中公允价值变动利得或损失计缴所得税36表 20 香港境外上市商业银行名录37表 21 套期类别与被套期项目关系表46表 22 套期类别与被套期风险关系表46表 23 回归分析结果58表 24 三种有效性分析方法优缺点比较表59表 25 已确认资产或负债公允价值套期会计与一般财务会计的区别63表 26 确定承诺公允价值套期会计与一般财务会计的区别66表 27已确认资产或负债现金流量套期会计与一般财务会计的区别69表 28 预期交易现金流量套期会计与一般财务会计的区别731220

36、 绪 论第一章 绪 论一、 研究背景与意义套期保值是企业规避风险的一种重要手段。20世纪70年代，布雷顿森林体系瓦解后，浮动汇率制度给金融市场带来巨大冲击；同时，受货币主义学说和新古典主义经济学说的影响，西方发达国家纷纷放宽或取消了利率管制，利率、股价等金融市场价格也陷入了不断波动的状态，金融市场风险大大增加耿建新、徐经长：衍生金融工具会计新论，中国人民大学，2002。无论是经营外汇的金融机构，还是一般企业与个人，都不同程度地受到金融市场价格波动的影响，迫切需要有效规避市场风险的手段。在此背景下，套期保值业务迅速发展。近年来，随着中国经济融入全球化程度不断加深，我国企业面临的各类风险日益增加，

37、套期保值越来越受到人们的重视。2007年美国次债危机引发全球金融市场动荡，使信用风险不断升级。为有效规避各类风险，企业利用各类衍生工具衍生工具可以理解为一种双边合约或付款交换协议，其价值取自或派生自相关标的商品或资产的价格及其变化（王文灵等，1998）。简而言之，衍生工具指价值派生于某些标的物的价格的合约。本课题所指衍生工具既包括远期商品合约、商品期货合约等非金融性工具，也包括金融期货、金融期权等金融性工具。进行套期保值的动机越来越强。商业银行经营活动本身的特性决定其本质是经营风险的营利组织，对金融市场价格变动的敏感性也更高。这必然要求商业银行采用包括套期保值在内的各种有效手段，将风险控制在可

38、承受范围内，实现风险与收益的最佳配比。实践中，商业银行往往是综合运用各种套期保值技术进行风险管理最多的经济主体之一，经济活动中几乎所有的套期问题都在商业银行得到了集中反映。会计，作为一项反映和监督经济主体活动的经济管理工作，承担着为企业决策者和利益相关者及时提供经济信息的职能。它总是顺应经济活动的变化而不断发展，以适应人们基于经济决策所需而对经济活动新发展、新变化产生的新的信息需求。套期保值业务及套期会计的发展也不例外。套期保值业务的产生与发展，直接决定了套期会计的产生与演变，并不断对套期会计的发展提出新标准、新要求，套期会计必须能够全面、及时、准确地反映相关业务实质，以便会计信息使用者据以合

39、理决策。国外会计界在这一领域研究起步较早，并且取得了一定理论和实践成果。美国财务会计准则委员会（以下简称fasb）和国际会计准则理事会（以下简称iasb）在1998年分别颁布了美国财务会计准则（以下简称sfas）133号衍生工具和套期保值活动的会计处理和国际会计准则（以下简称ias）39号金融工具确认和计量，对套期会计的确认、计量作出了较全面的规范。20世纪90年代初，我国理论界开始逐步重视对套期会计的研究，但研究重点多为介绍国外相关准则的研究成果。这一时期，部分在境外上市的企业也开始在实务中运用套期会计。2006年2月，财政部正式颁布了企业会计准则第24号套期保值（以下简称cas24），全面

40、规范了套期保值业务的会计确认、计量和披露，标志着我国企业在套期会计实践应用方面有了重大突破。从套期会计准则 本文提到的套期会计准则，泛指各准则指定机构为规范套期保值业务而制定的准则，套期会计指按照准则的规定对套期保值业务进行会计处理的方法。的内容来看，套期会计方法较一般财务会计方法更为复杂。无论是fasb制定的sfas133，还是iasb制定的ias39，均被人们誉为最复杂的会计准则。其繁琐的会计规范条文，复杂的处理方法，大大增加了企业实施的难度与成本。以sfas133为例，该准则共有540段。由于过于复杂，为保障其顺利实施，fasb又专门制定了sfas137和sfas138，而后续为此发布的

41、实施指南已不下百则。在国外，企业应用套期会计准则要承受较高的编报成本，公司会计人员面临较高的实施技术难度，也增加了会计信息使用者的理解难度中国证监会重庆调研组：“套期会计准则执行中存在的问题及其对策”、中国注册会计师、2007.2。我国颁布的cas24与国际会计准则保持了一致。由于套期会计的复杂性、在我国实践应用的时间较短，以及缺乏足够技术支撑等，如何有效、准确组织套期会计核算，现行会计准则的实施对企业将产生怎样的影响、存在哪些需要改进的地方，成为摆在我们面前亟待解决的重大课题。同时由于商业银行在套期保值（乃至整个金融市场）发展过程中扮演的主导角色，研究套期会计不仅有助于更好的指导商业银行套期

42、会计工作，为其有效运用各种套期保值技术提供理论支持，更有助于从整体上廓清套期会计的架构体系，全面分析其具体构成要素，厘清相关概念与技术难题，从而推动包括商业银行在内的企业套期会计的完善，促进套期保值业务的发展。为此，本课题以商业银行为重点，从目前我国套期保值业务发展的现状及套期会计使用方面存在的问题出发，分析阐释准则内容，侧重研究如何在实务中贯彻应用套期会计准则，以期能够推动套期会计在实务中的应用，进而为套期保值业务的发展提供有力支持。具体来说，本课题研究有以下理论意义和现实意义。1.理论意义（1）完善套期会计框架体系通过对套期会计确认与计量、套期会计信息需求与披露、套期会计与一般财务会计的区

43、别、套期会计的相关税收问题研究以及套期会计模式等问题的系统研究，明确了目前套期会计准则中未予明确的应用方面的问题，完善了套期会计框架体系。（2）充实套期会计理论研究内容通过对套期业务和套期会计的联动研究、套期会计演变的纵向研究以及中外套期会计准则横向比较研究，本课题明确辨析了套期会计的相关术语、方法及发展路径，厘清了相关概念，丰富了套期会计理论与会计准则研究的内容。（3）设计套期会计核算模式现有的套期会计研究多是对准则概念框架、具体准则内容或某些特定会计方法的的比较等，而基于提高实际操作程度的可行性与实践指南性研究明显不足。基于此，本课题结合我国目前套期业务开展情况及其他相关会计环境要素分析，

44、区分公允价值套期、现金流量套期以及境外经营净投资套期设计了三种具体可行的套期会计核算模式。2.现实意义（1）理清我国套期会计实务现状，总结套期会计实际工作经验本课题通过对h股和a股上市商业银行年报的统计分析以及一项问卷调查研究， 梳理了我国套期会计实际应用中的现状，总结了套期会计实际工作的经验。 （2）比较中外套期会计环境异同，明确我国套期会计立场本课题通过对套期业务发展状况、会计人员素质以及信息系统支持情况等方面中外套期会计环境的比较分析，提出了我国现阶段套期会计模式应当在尽量与国际会计准则保持一致的基础上适当简化套期会计处理方法的主张，明确了我国套期会计的政策取向以及在国际协调问题上的立场

45、，为我国积极参与会计国际化提供理论依据。（3）为规范商业银行套期会计提供指导，推动套期会计在实务中的应用为推动套期会计在商业银行实务中的应用，增强套期会计的可理解性和可操作性，本课题以举例研究的方式，阐述了套期会计与一般财务会计的区别，并针对公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期，分别设计了会计核算模式，为套期会计的实际应用提供了可资借鉴的案例。二、 研究思路与方法（一） 研究思路本课题循提出问题、分析问题及解决问题的三段式思路展开研究。1.提出问题通过对h股上市公司及a股商业银行年报的经验统计研究，以及本课题组设计的问卷调查研究，分析我国套期保值业务发展的现状、套期会计应用现状及存在

46、的问题，以此作为研究的出发点。2.分析问题针对现实中存在的问题，展开具体分析研究。首先，对套期会计准则及套期会计方法进行阐释研究，分析套期会计与一般财务会计的区别；其次，研究套期会计准则对企业的各种影响，在此基础上提出完善准则的建议，增强套期会计准则在实务中的应用性，推动套期保值业务的发展。3.解决问题在上述研究的基础上，针对不同的套期种类设计相应的套期会计核算模式，为套期会计的实务应用提供参考。（二） 研究方法与研究思路相对应，本课题采用问卷调查、经验统计研究、规范研究、案例研究相结合的方法，从不同的角度完成对选题的研究论证。1.问卷调查和经验统计研究本课题通过问卷调查和经验统计两种研究方法

47、，对我国当前套期保值业务、套期会计发展的现状及存在的问题进行研究，提出本课题整体研究目标。2.规范研究本课题将通过规范研究的方式，分析问题的成因，研究阐释准则的内容，比较套期会计与一般财务会计的区别， 并通过举例分析的方式设计套期会计核算模式，解决实际工作中遇到的问题。3. 案例研究案例研究是社会科学研究方法之一，主要适用于解决“如何”、“为什么”之类的问题。案例研究法的优点之一，就是能够系统、全面地解释事件发生与发展的全过程。因此，本课题采用案例研究方法，在调查问卷、经验统计研究和规范研究的基础上，通过举例分析，展现完整的套期会计应用模式，为实务应用提供参考。三、 主要研究结论本课题通过问卷

48、调查和经验统计研究、规范研究及案例研究，得出了以下主要结论：（一）境内企业套期保值业务尚处起步阶段本课题通过经验统计分析及问卷调查研究发现，虽然套期保值业务在我国已经有了一定程度的发展，但还不普遍，尤其是缺乏套期理论指导下的主动风险对冲行为。95家h股上市公司中，有29家公司开展了套期保值业务，占全部h股上市公司的30.5%；商业银行的套期保值业务发展程度高于一般企业，13家上市商业银行中，有10家开展了套期保值业务，占全部上市商业银行的77%。通过进一步的规范研究和问卷调查研究发现，套期保值业务不普遍的原因主要包括：1.企业避险动机不足套期保值作为规避风险的一种重要手段，只有在企业面临各种风

49、险，存在避险需求时，才有可能得以应用。我国市场经济改革以来，尽管市场竞争不断加剧，但在2005年汇率改革以前，利率、汇率等市场风险波动相对较低。近年来，随着我国企业参与国际市场的程度不断加深，国际商品价格波动风险开始对国内企业产生影响，同时，2005年汇率改革后，企业经营面临的汇率风险增多，逐渐产生了规避汇率风险的动机。但利率波动风险尤其是人民币利率波动风险仍然较低，汇率风险、商品价格风险及信用风险大都集中在某些特定行业。整体上，对于以中国本地经营为主的企业而言，大多缺乏金融风险对冲的内在、迫切要求。2.缺乏合适和充分的对冲工具目前我国衍生工具市场中衍生工具种类较少，交易规模有限。三家商品期货

50、交易所总共交易品种不足20种；衍生金融工具交易也只是企业与银行、银行与银行之间的场外市场交易，合约的名义货币种类也较少；股指期货在1993年被叫停后，2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立金融期货交易所，进行股票指数期货交易。目前上市品种为沪深300指数，但是期货合约的正式内容尚未被批准，股指期货交易未正式开展。衍生工具市场这一发展状况，造成企业难以在市场上及时可以找到合适的避险工具，在很大程度上制约了套期保值业务的发展。（二）套期会计使用程度较低，信息披露不规范通过对开展了套期会计的样本公

51、司进行研究发现，我国套期会计使用程度较低，与境外商业银行相比，信息披露需进一步规范。29家开展了套期保值业务的h股上市公司中，仅有9家披露采用了套期会计；10家开展了套期保值业务的a股上市商业银行中，仅4家披露采用了套期会计。究其原因，主要有以下几方面：1.业务对会计的理解不够我国套期保值业务开展较晚，企业对业务本身的认识尚不充分，对套期会计的了解则更少。业务部门在开展套期保值业务时，往往缺乏对会计准则的理解和认识，加之会计部门参与不够甚至没有参与，因此，在交易之初就没有指定套期关系，从而导致后续无法采用套期会计。2.套期有效性不足会计准则对套期会计的使用设置了严格的条件。例如在套期交易开展之

52、初即需有正式的文件指定套期关系，对套期工具与被套期项目之间的对冲效果要求较高等。实务中，为满足上述限制条件，业务和会计部门需要开展大量的工作，一方面导致企业采取套期会计的意愿不强，另一方面套期有效性也难以达到准则规定的要求。3.会计人员的执业素质限制套期保值业务在我国还处于起步阶段，其应用在国内尚属新生事物。相应的，套期会计也并不为人们所熟知，加之其内容过于复杂，缺乏通俗易懂的、为众多会计人员理解运用的套期会计账务处理规范，没有大量的成熟案例可资借鉴，因此，对会计人员的执业素质有着较高要求。这也制约了套期会计的广泛应用。4.缺乏信息技术系统的有效支撑套期会计的使用，需要完备的信息技术系统，提供

53、套期工具与被套期项目价值相关信息，包括产品定价、模型验证等，这也是我国企业目前所普遍缺乏的。虽然不少企业已经或正在着手开展相关应用系统的建设，但仍需一个逐步适应和成熟的过程。（三）随着外部环境的变化，商业银行等企业为管理风险而开展套期保值业务的动机逐渐增强随着汇率波动风险不断加大、利率市场化不断发展、金融资产信用风险不断升级、商业银行境外经营规模不断扩大，我国商业银行开展套期保值业务的动机也逐渐增强，套期会计在商业银行及其他企业的应用程度必然越来越高。（四）为确保实务界广泛正确使用套期会计，必须在会计准则应用、人员与技术设备等方面加大支持力度在人员与技术不能提供充分支持的前提下，套期保值业务的

54、大力发展将是对套期会计准则应用的一个巨大挑战。为确保实务界正确使用套期会计，亟需对套期会计准则在实务中的应用进行研究，同时加大人员培训与信息技术系统建设方面的力度。四、 研究创新套期会计在我国尚处于刚刚起步阶段，准则制定部门颁布了与国际会计准则趋同的套期会计准则，缺乏系统详细的、具有较强实务操作性的套期会计应用指南。本课题创新之处在于，首次从实务应用的角度，分析研究了套期会计方法和套期会计准则，设计了套期会计实务核算模式，具体包括：1.立足现实，发现问题为充分了解我国套期保值业务、套期会计发展的现状及存在的问题，使所做研究紧密结合我国当前环境，本课题从三个角度对我国套期会计现状进行了研究。（1

55、）通过对h股上市公司年报的经验统计分析，研究了我国港股上市公司套期保值业务开展的情况及套期会计的应用情况。（2）利用商业银行信息披露的特殊要求，研究了国内商业银行套期保值业务及套期会计的发展情况。（3）通过问卷调查，分析了国内实务界套期保值业务开展的现状、套期会计使用情况及存在的问题。2.针对问题，研究准则为减少实务操作难度，推动套期会计的使用，本课题首次对套期会计准则的应用进行了研究。首先，对准则条文和套期会计方法进行了阐释；其次，通过具体业务核算比较的方式，对套期会计与一般财务会计的区别进行了研究。通过本部分研究，向实务界描述了清晰易懂的套期会计核算方法。3.结合实际，研究影响首先，分析了

56、商业银行开展套期业务的动因及使用套期会计的需求；其次，研究了使用套期会计对商业银行经营管理的影响，以及具体应用套期会计时存在的问题；最后，研究了套期会计引发的税收问题，重点是如何在实务中推动套期会计的应用。4.设计模式，推动发展在上述研究的基础上，本课题首次针对各种具体套期保值业务类型，设计了套期会计核算模式，以期能够更好地推动套期会计的实务应用，促进套期保值业务的发展。五、 套期会计相关基础知识（一） 套期会计产生的原因从套期会计发展的情况看，套期会计之所以产生和被使用，是为了修正按照一般财务会计方法核算套期保值时产生的四种差异：1.确认性差异当被套期项目是不需要在表内反映的合同性权利或义务

57、时，会产生确认性差异。例如，a公司与某企业签订了一项确定承诺，约定在未来某日，以确定价格购买一定数量的原材料。为规避该原材料价格变动的风险，a公司签订了一份期货合约，约定在将来卖出同样数量的原材料。按照常规会计核算规定，a公司无需确认这份确定承诺，但需确认期货合约，并以公允价值进行后续计量。2.计量性差异当套期工具与被套期项目都是表内确认的资产或负债时，由于计量基础不同，会产生计量性差异。例如，某商业银行为防范市场利率上升的风险，通过利率互换工具为固定利率贷款提供套期保值。按照常规会计核算规定，贷款按照摊余成本计量，而利率互换工具却按照公允价值计量，因此，该银行可能希望通过改变贷款计量的方法来解决计量差异的问题。3.列报性差异当套期工具与被套期项目的计量基础相同，但相关损益的列报方法不同时，会产生列报性差异。例如，当企业通过外币借款为境外经营净投资的外汇风险进行套期时，境外经营净投资的汇兑损益计入所有者权益，而外币借款的汇兑损益却计入当期损益，由此产生了列报上的不匹配。因此，企业可能希望将外币借款的汇兑损益也计入所有者权益。再如，当企业通过远期外币合约对外币资金头寸的外汇风险进行套期时，外币资金头寸汇率波动计