中小企业融资难的现状问题对策

1、中小企业融资难的现状问题对策中小企业是我国经济的重要组成部分，在很大程度上解决了我国居民的就业 问题。然而，在这一系列欣欣向荣的背后，存在的是中小企业融资难的世界性 难 题。由于中小企业信用缺失、固定资产等抵押担保品少、财务信息不透明等，银行 对其存在着明显的风险厌恶特征，中小企业融资难成为其生存发展的桎梏。中小企 业拿不到货款，但是要继续扩大再生产，要么内生式积累，要么被迫民间借贷。 融资难、融资贵、融资乱、融资险，一系列融资问题挤压了中小企业的生 存空间。 因此，探讨中小企业融资难的原因，破解中小企业融资难的路径，就成为各级政 府、企业和金融从业者面对的重要课题，对促进我国的国民经济增长，

2、提高人民生 活水平具有深远的现实意义。一、中小企业融资难的现状 目前，我国中小企业得到了迅猛发展，其数 量多、分布面广、经营灵活、形 式多样。国家统计局数据显示，根据新的中小企业 划型标准和第二次经济普查数 据测算，中国中小企业占全国企业总数的99.7%。中 小企业创造了 60%的国内生 产总值、59%的税收和60%的进出口，提供了全国 80%的城镇就业岗位，每年解决1000多万新增就业。然而，在实际的运作过程 中，中小企业被忽视、遭受不公平待遇的情况时有发生，尤其是在国际金融危机爆 发后，中小企业的融资状况更加不容乐观。（一）中小企业融资渠道单一我国中小企业的资金来源随着改革开放的深化以 及

3、国家经济体制的改革和资本市场的建立，也逐渐地从单一渠道向多元化多层次发 展。但就目前的情况看，我国中小企业的融资渠道还是过于单一和狭窄，目前支 持企业发展仍然还是依靠自身内部的积累，即以内源（论文写作加vx：免费的专业咨询！）性融资为主，外源性融资比重过小。以广东省为 例，2016年民间投资资金来源17532.34亿元，其中国内贷款2051.12亿元，同比 增长10.0%，增速比同比下降33.5个百分点，占资金来源比重为11.7%，比上年下 降0.4个百分点；其他资金 来源4058.52亿元，同比下降2.5%，增速同比大幅下 降44.2个百分点，占资金来源比重为23.

4、1%，比上年下降3.8个百分点；而自筹 资金11322.57亿元，增长23.4%，增速同比提高2.7个百分点，占比64.6%，比上年提高4.2个百分点。（二）银行为中小企业的贷款较少银行贷款是我国大多数企业主要的融资途 径，同样，中小企业也把银行贷款 作为主要的融资途径，并以商业银行贷款作为 主要外部资金来源形式，而且将长时间存在下去。但银行主要提供的是流动资金 贷款以及固定资产改造资金，很少能够给中小企业提供长期贷款，同时国有大商 业银行更注重放贷给国有企业和大型企业。2016年，银行对实体经济发放的贷款 在我国整个社会融资总额中占到2/3左右，同时我国最大的五家国有商业银行贷款总 额已经占

5、到全国商业银行贷款总额的80%左右，截至2015年末，根据央行发布的 数据，我国人民币小微企 业贷款余额为17.4万亿元，仅占全部企业贷款余额的 31.2%。（三）中小企业贷款门槛较高另外，我国政府虽一直以来高度重视中小企业发 展，特别是随着经济规模实力的增加，也不断加强对中小企业发展的财政资金支持 力度，以此带动经济转型 升级和产业的高水平发展。如2015年9月，国家财政部 宣布设立国家中小企业 发展基金，中央财政通过整合支持企业发展的相关资金出资 150亿元，同时吸引 社会资本设立了总规模为600亿元的国家中小企业发展基金， 并通过设立子基金等方式多次放大力争达到8-10倍的乘数效应。20

6、16年1月， 国家中小企业发展 基金在深圳又成立了首支实体基金，总规模达60亿元，其中中央 财政出资15亿元。与此同时，我国各级政府也都设立中小企业发展基金，根据本 地区经济发 展的特点有针对性的支持中小企业发展。尽管如此，仍应注意到，国 家财政资金数额毕竟是有限的，具有一定程度的侧重，支持的门槛仍然较高，相 对我国几千万的中小企业群体来说，争取财政补贴对于大部分的中小企业来说仍然 是望而莫及。（四）中小企业民间融资风险突出从我国国情来看，由于中小企业信息披露不 完整、抵押物偏少，从银行获得贷款条件苛刻并且时间很长，而获得直接融资渠道 又寥寥无几，所以在一些民营 经济发达的地区，中小企业采用民

7、间融资的情况比 较普遍，而民间融资的规模也呈现出快速增长的态势。民间资本进入融资市场不 仅可以丰富中小企业的融资渠道，而且具有其他融资方式不具备的优势，比如融资 速度快、资金调配方便、融资门槛低等，同时从融资的期限来看，民间融资一般灵活性强、期限短，但其重 大 缺陷就是融资成本较高。然而，我国金融市场发展还不够完善，如果能够有效合 理地利用民间资金，民间资金完全有可能成为我国正规金融市场的一支重要补充力 量；如果能通过合法渠道规范民间资金的合理使用，可以对中小企业自身的发展起 到良好的支撑作用。但是，参与者的相互信任是民间融资的基础，一般情 况下， 随着民间融资涉及资金的增多产生道德风险的可能

8、性显著增大，而对民间金融我国 尚未建立起有效的监管体系，相关法律法规和管理建设仍然不完善，很多地方将 民间融资演变成“地下融资”，民间融资行为的金融风险和金融欺诈的可能性也极 大地增大，一旦爆发，会对经济发展和社会稳定造成很大的影响。特 别是随着“互联网”金融的快速发展，“互联网”的风险与“民间融资”的风险叠加，民间 金融急需规范发展。二、中小企业融资难的原因分析我国中小企业融资难的原因是多方面的，归结起来，可以从中小企业融资难 的外部原因和内部原因两个方面来予以分析。（一）中小企业融资难的外部原因1 .国家的政策扶持力度不足相对于美国、日本等一些发达国家而言，我国对于中小企业的法律体系建设

9、还很不健全。在中小企业的发展过程中，缺少完备的法律法规的支持和保护。虽 然曾颁布实施了中小企业促进法等相关法律法规，但是缺乏相关的专项权威 管理机构，从而使有关的国家政策得不到有效的施展。另外，有关法律法规在政 策上偏向大中型企业，歧视中小企业，减弱了中小企业的外源性融资能力，使得 中小企业的融资难度得不到控制，甚至是反增不减。2 .金融机构体系存在缺陷国有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。中 小企业的外部融资主要来源于银行贷款，而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是 企业融资难的主要原因。现阶段，金融机构对于中小企业的专项融资服务不健全， 业务规模小，对于中小企业融资的准入门槛高。3 .信

10、用担保体系不完善现如今，我国形成了 “一体两翼三层”的担保体系，以 政策性担保机构为一体，商业性和互助性担保机构为两翼，城市、省、国家三 级担保机构为三层。但 信用担保体系尚不健全，提高中小企业信用能力的机制 匮乏，没有降低中小企业的信用担保风险。我国的信用担保机构规模小、不系 统全面、抗风险能力弱，在一定程度上提高了中小企业的贷款资格，使得企业的融资成本增加。4 .银行方面的约束一方面，商业银行对中小企业的歧视。各大商业银行和地方性银行，都针对 中小企业采用信用评级制度，评级依据是企业的盈利能力和企业的经营规模。与 评价大型企业时的标准和规则一样，并没有根据中小企业自身的特点设计出一套 完

11、整合理的评价体系，从而使中小企业的信用等级普遍偏低。由于中小企业本身 经 营规模就小，再加上银行不合适的信用评级制度，导致了企业从商业银行或地方 性银行那里取得贷款的难度进一步加大。另一方面，银行风险管理抑制了对中小企业的贷款。金融危机以后，我国政 府认识到国内金融业的不规范操作对国民经济产生的不良影响。因此，中国人民银 行加大了对各商业银行的监督和考核，加强了对商业银行的风险控制。各大银行 为了降低贷款的风险，普遍采用授权授信制度，使各大银行的基层银行贷款审批 力度大大减弱，商业银行总行对贷款的控制力度明显加大，将货款权一定程度上 收，基层银行的贷款权进一步压缩。另一方面，银行贷款实行责任人

12、制度，使信贷 员不愿意向中小企业贷出款项。（二）中小企业融资难的内部原因1 .信息不对称严重，面临信用缺失危机中小企业在创立初期，由于缺乏外部审计的专业财务审核，其经营状况和盈 利能力都难以预测。加之中小企业规模较小，内部管理制度、内部控制制度不完 善，企业内部治理、财务信息不透明，使得外部投资者对企业发展缺乏合理的认 识，也无法通过企业的财务状况去衡量投资风险和收益。还有中小企业由于缺乏专业监管，发展也相对自由，因此信用观念不强、缺 乏法制意识，在面临资金缺口时，为吸引投资者或获取贷款时出现欠息、逃债等 行为，造成企业整体信用低。目前，中小企业普遍存在的信用问题是信用意识淡 薄、缺乏信息披露

13、意识或披露虚假财务信息、虚假报账等。由于我国正处于经济 体制改革的过程中，外部高速经济增长、企业间的竞争加剧和对中小企业缺乏相 应监管的矛盾局面，使得多数中小企业为了取得项目贷款而编制虚假信息，出现 获取贷款之后不及时还款甚至逃债少有人追究，不良贷款行为严重并恶化，引起 银行坏账急剧增加。因此，多种信息不对称行为致使银行对中小企业发放贷款时更 为谨慎，中小企业贷款成本也相应提高，真正需要资金融通支持项目发展的企业 却无从获得贷款。中小企业之所以存在生产信用缺失，在于多数中小企业生产的产品缺乏严格的 质量管理体系的认证，产品质量问题层出不穷，老化问题和售后处理不当，造成 了生产信用的缺失。从大的

14、经济环境看，由于中小企业占企业总数的99%，也就 是说中小企业的信用状况直接关系到整个社会的信用，而恶劣的经济社会环境 又反 过来加剧了中小企业融资难的局面。2 .企业经营规模小，留存收益不足中小企业大多由家庭经营、合伙经营等方式发展而成，大多为劳动密集型企 业，并且自身规模较小、缺乏核心竞争力，在激烈的市场竞争中无法与大型上市 公司抗衡。另外，除少部分的创业型科技企业，大部分中小企业都缺乏研发投入， 技术水平相对落后，无法紧密贴合市场需求，在日益更新的市场需求和波动的市 场中，其风险抵御能力较差，因此银行评估信贷状况时会考虑破产风险。中小企 业的高倒闭风险也使得银行等贷款机构在风险和收益上不

15、对称，又加之中小企业的 货款金额少、频率高，也加大了贷款的复杂性和货款成本，因此中小企业在贷款 时更加困难。另外，中小企业内部缺乏积累能力，留存收益作为企业融资的首 选，企业无法积累资金使得企业缺乏内源融资。中小企业缺乏长期经营意识，并 在扩大生产和研发上投入较少，积累资金意识薄弱，在利润分配上结构不均衡，资 金难以积累。国家统计局调查显示，我国中小企业发展整体发展状况不容乐观，具 有成长潜力的中小企业仅占30%左右，其他经评估发展前景都有限。3 .缺乏可抵押资产，影响间接融资中小企业在创办初期以自有资本为主，规 模较小留存收益少，缺乏可抵押资产。抵押资产作为银行贷款还款来源之一，可 以避免银

16、行放贷过程中贷款外逃造 成的损失。但是中小企业往往起始资金由本企业 创办人提供，所能够提供的抵押物如房屋、土地等较少，流动资产又容易发生形态 变化、无形资产难以量化，并且难以提供抵押资产不符合银行等货款机构的贷款要 求，因此寻得担保取得贷款困难。但是从金融市场信贷风险角度考虑，要求提供 抵押资产获得货款是规避风险的有效举措。否则仅依靠贷款方提供的审核资料就发 放贷款的话，银行的坏账 会更加频繁，也会影响整个社会信用水平。但由于我国目 前抵押市场尚不发达，土地、房屋等不动产在抵押的过程中转让程序较复杂，转让 成本也很高，并且极大地限制了抵押资产的流动性，使得抵押品难以迅速换取现 金。中小企业在直

17、接 融资时渠道不畅，在抵押市场也困难重重，融资成本和经营风 险越来越高。三、解决中小企业融资难问题的对策（一）加强企业自身建设1 .提升企业自身形象中小企业自身素质的提高，这就意味企业的经营状况越好，信用等级也越高， 这将有助于提高银行贷款的积极性，同时吸引其他类型的投资。因此，企业可从 以下几个方面提高自身素质：一是以诚为本，坚决抵制商业欺诈行为，杜绝不良 信贷的发生。二是重视产品的研发，提高产品的核心竞争力。三是重视人才培养， 提升员工素质。四是规范财务管理制度，保证财务信息的公开、透明。五是学习先 进的企业管理模式，实现所有权与经营权相分离，提高企业的管理水平。中小 企 业整体素质的提高

18、，是获得金融机构的信赖和支持的前提。唯有自身真正强大， 才能在融资时获得满意的效果。2 .完善中小企业的财务管理制度 从目前中小企业融资的资本市场情况来看， 相当一部分中小企业的财务信息都是隐藏的，即银行并不能获取其在经营能力、 财务状况和投资项目的盈利能力等方面的信息。而部分中小企业即使已经意识到信 息对称的重要性，开始利用网络科技进行财务信息披露，但由于缺乏智力支持和 技术支持而导致生成的财务报 告质量较低，不能很好地突破中小企业与银行之间的 信息不称问题。（二）拓宽融资渠道，降低融资成本当前，在我国加快“深改”步伐、积极推 动“转方式、调结构”的进程中，解决中小企业融资难问题显得愈发重要

19、，但这一 工作任重而道远，需要金融机构、政府、中小企业自身等各方面的共同努力。1 .构建完善的金融体系，加快利率市场化改革 可在银行建立专门为中小企业融 资的部门进行试点，建立对中小企业审核的专门机制，完善对中小企业的信 用评级制度，并根据中小企业特点推出符合其需 要的信贷产品和优惠政，以满 足中小企业的个性化需求。加快利率市场化改革，改变目前较为固定的利率政策，按风险评估机制对中 小企业的贷款需求进行评估，并实行利率分级制，对不同风险等级的贷款收取相 对应的贷款利率，规避银行贷款风险。2 .加强中小企业风险投资在我国，风险投资尚未成熟，风险投资者大多会选择 将资金投向行业前景好、经营规范、财

20、务状况好的企业，且投资渠道单一。国家应 进行制度创新，引导有条件的金融机构加入风险投资的队伍中，拓展风险投资渠 道，从而优先解决中小 企业融资难，推动国民经济健康发展。3 .改善中小企业直接融资体系中小企业在国民经济中占据重要地位，是缓解就业压力、增加国民收入、保 障社会稳定的重要力量。因此，为确保其融资的顺利进行，国家有必要从多方面、 多角度改善中小企业的融资环境。尤其是在直接融资方式还不发达的我国，更应 当借鉴国际资本市场多年的发展经验，依法完善多层次、全方位的资本市场。着 重改善“第二板块市场”，即创业板市场，这对于正在成长中的、尚未达到主板 市 场上市要求的中小企业来说是很好的融资渠道

21、。（三）完善政府职能，提供良好的融资环境1 .建立中小企业投融资信息发布系统政府应创造条件，搭建银企双方交流的平台，促进银企合作；逐步完善促进 中小企业融资的多样化政府支持手段，如政府补贴、优惠政策等；尽快完善中小 企业贸易融资支持体系，综合运用信贷、保险等多种手段促进中小企业扩大出口 和提高国际竞争力；指导和帮助中小企业发展外贸业务。2 .从财政政策等方面，切实为中小企业融资提供帮助针对不同类型和需求企业 提供多元化的支持方案，对需要帮助的企业实行降息、免息政策，杜绝一切不合理 收费，切实减轻企业的税赋负担。积极发挥财政 杠杆作用，引导商业资金注入，减 少企业融资负担。3 .完善相关的法律法规我国对中小企业融资的法律法规尚不完善，需尽快建立健全与企业融资相关的 法律法规，对融资当事人的权利和责任在法律上做出具体的界定，避免因现有法 律与融资操作习惯之间存在的差异，导致银行与企业在业务操作时产生的法律风 险，加快反垄断法、中小企业信用担保法等相关法律法规的建设，从政策层面为中小企业融资构建一个公平健康的融资环境。（四）改善银行对中小企业的服务1 .加快银行产品创新首先，银行需要加强业务创新力度，不断推出针对某片区 域、某一行业、某类企业甚至某个企业的信贷产品，立足企业特点，满足个性化 需