利用跨境投融资侵蚀税基税收管理

1、利用跨境投融资侵蚀税基税收管理个体税 收论文-财政税收论文文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印一一一、利用跨境投融资行为侵蚀税基案例交易结构1992年，甲房地产公司的前身XX地产（国资）成立，2999年9 月由国有企业改制为民营企业。2006年5月在OTCBB成功上市交易 （借壳上市，壳公司为2004年7月在内华达州注册的某制造企业， 借壳上市后随即进行了更名），甲房地产公司宣告成立。2007年5月， 私募融资成功，2008年6月在美国纳斯达克正式挂牌。甲房地产在 中国大陆拥有多家子公司，拥有3家中国香港SPV,并拥有3家英属 维尔京群岛（BVI）控股公司，BVI控股公司和中国香

2、港SPV仅被用作 控股使用。2016年3月，该公司从纳斯达克退市。A私募基金于2003 年成立于美国，同年8月进入中国（上海），也在中国香港设有房地 产投资持股公司（本案例中的投资主体），是一家专注投资中国市场 的私募股权投资基金（PrivateEquity）。A私募基金的投资模式通常为 参股少数股权，随后帮助这些优秀的中国民营企业上市，看重投资的 安全性和可变现性。常用的投资方式包括股票（优先股或普通股）和 可转债，一般投资金额在1000万至5000万美元之间，投资之后的持 有期平均为3-5年。根据甲房地产公司披露，可知本案例交易结构如 下：2008年21月5日，A私募基金与甲房地产公司达成

3、合作开发位 于乙市占地而积为79英亩的某房地产项目的协议。根据协议，A私 募基金投资2930万美元占SuccessHill公司25%股份（优先股）， SuccessHill公司在中国境内投资成立了 Newsky项目公司运营该项目（甲房地产公司、A私募基金与SuccessHilk NewSky项目公司之间的 股权关系见图l）o签订股权投资协议的同时，甲房地产公司及其B 子公司同时与A私募基金签订了一份担保契约，在担保契约中，甲房 地产公司保证了 B子公司对某些特定义务履约，这些特定义务源自于 甲房地产公司、B子公司与A基金签订的框架协议。如果甲房地产公 司未能及时并充分履行其在保证下的义务，则受

4、益人（A基金）应得 到保证所考虑的适当补救，包括但不限于索赔要求和费用的偿还。在 甲房地产公司的担保下应付的任何款项应包括从该付款到期日起的 10%的利息。2010年第一季度，甲房地产公司提议赎回A基金在 SuccessHill公司的优先股以赎回其在项目公司的25%股权，并达到A 基金最初投资的最大回报。双方随后于2010年5月10 H签订了一份 修订后的股东协议，根据该协议的条款，2010年1月1日，公司将 在3年内赎回所有A基金的股票，赎回给付相当于8439万美元（5.76 亿人民币）的对价。根据修订后的协议，A基金的投资符合强制可赎 回金融工具的定义，在甲房地产公司的合并财务报表当中被重

5、分类为 负债（项目公司强制性可赎回的少数股东权益），并以应付款的现值 进行了初始计量，负债的初始账而价值为42,600,511美元，负债的账 而价与原A基金的少数股东权益账面价2930万美元之间的差额（14,229,043美元）被确认为当期（2010年第一季度）非控制权益性 支出（于税后利润中列支）。随后，甲房地产公司以实际利率45%, 记录了可赎回的非控股权益的资木化成本。由此可见，对甲房地产公 司而言，A基金对SuccessHill投资经历了由股权到债权的转换。二、A私募基金投资性质的分析企业混合性投资业务，是指兼具权益和债权双重特性的投资业务。 2013年，国家税务总局关于企业混合性投资

6、业务企业所得税处理问 题的公告（国家税务总局公告2023年第42号）明确了企业混合性 投资业务的企业所得税处理问题。文件规定，符合条件的混合性投资 业务，按照下列规定进行企业所得税处理：（2）对于被投资企业支付 的利息，投资企业应于被投资企业应付利息的日期，确认收入的实现 并计入当期应纳税所得额；被投资企业应于应付利息的日期，确认利 息支出，并按税法和国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告（国家税务总局公告2011年第34号）第一条的规定，进行税前扣除。（2）对于被投资企业赎回的投资，投资双方应于赎回时将赎价与投 资成木之间的差额确认为债务重组损益，分别计入当期应纳税所得额。 符合条件的混合

7、性投资是指同时符合下列条件的投资业务：（1）被投 资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利润、固定股息，下同）;（2）有明确 的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件 后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金；（3）投资企业对被投资企 业净资产不拥有所有权;（4）投资企业不具有选举权和被选举权;（5） 投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。通过甲房地产公司披 露信息及2009年、2022年公司组织架构图对比可知，甲房地产公司 支通过向A私募基金支付对价取得了 SuccessHilK中国香港SPV）100% 的股权。股权回购协议

8、是甲房地产公司与A基金签订，并不是由 SuccessHill （被投资企业）赎回了投资，而且A基金对SuccessHill初 始25%的股权投资享受各种股东权益（包括但不限于净资产的所有权、 选举权被选举权），因此A基金对SuccessHill的投资并足2013年41 号公告属于债权性质的混合性投资的全部条件，因此在企业所得税管 理中，甲房地产公司中国香港SPVSuccessHill接受A基金的投资属于 股权投资性质，A基金在2010年至2012年接受甲房地产公司支付的 资金属于股权转让收入。三、本案例涉税处理探讨需要注意的是，2013年41号公告自2013年9月1日起执行，如 果甲房地产公司

9、公司与A基金发生的交易此前己进行了税务处理，则 不再进行纳税调整。即负债的账而价（42,600,521美元）与原少数股 东权益账而价之间的差额（14,229,043美元）被确认为当期（2010 年第一季度）非控制权益性支岀，不需要进行纳税调整（税后利润中 列支）。税法中债权的计税基础应为其历史成本，即A基金投入项目 公司的2927万美元。A基金2010年至2012年之间获得的甲房地产 公司的境外支付属于A基金债权投资本息的收回。由于A基金的纳税 人身份认定信息不足，实务中A基金就取得的利息收入应按照规定计 算缴纳企业所得税或由甲房地产公司扣缴预提所得税。甲房地产公司 对外支付款项在申报扣缴企业

10、所得税时，应当按照扣缴当日国家公布 的人民币汇率中间价，折合成人民币计算应纳税所得额。（2017年22 月1日有新规一一扣缴义务人支付或者到期应支付的款项以人民币以 外的货币支付或计价的，分别按以下情形进行外币折算：（1）扣缴义 务人扣缴企业所得税的，应当按照扣缴义务发生之日人民币汇率中间 价折合成人民币，计算非居民企业应纳税所得额。扣缴义务发生之FI 为相关款项实际支付或者到期应支付之日。（2）取得收入的非居民企 业在主管税务机关责令限期缴纳税款前自行中报缴纳应源泉扣缴税 款的，应当按照填开税收缴款书之FI前一日人民币汇率中间价折合成 人民币，计算非居民企业应纳税所得额。（3）主管税务机关责

11、令取得 收入的非居民企业限期缴纳应源泉扣缴稅款的，应当按照主管税务机 关做出限期缴税决定之日前一曰人民币汇率中间价折合成人民币，计 算非居民企业应纳税所得额。）甲房地产公司按照42,600,511美元的 债务本金和45%的实际利率计算出的利息由于己经被资本化而计入 项目成木，因此不符合税法规定的利息支出应从房地产项目成本中调 减。同时需注意项目公司在土地增值税清算时，是否己经将计入房地 产开发成本中的利息支出调整至财务费用，按照“取得土地使用权所 支付的金额与“房地产开发成本金额之和的5%以内计算扣除一一国 税函（2010）220号。在流转税的税务处理中，由于国税发（2002） 9号第五条规定：贷款是指将资金有偿贷与他人使用（包括以贴现、 押汇方式）的业务。以货币资金投资但收取固定利润或保底利润的行 为，也属于这里所称的贷款业务。因此，A基金2010年起从甲房地 产公司取得的超过2927万美元的资金清偿部分，属于营业税中的贷 款利息，需要按照合理方法确定本金和利息的偿还进度，并由A基金 对利息部分计算缴纳营业税金及附加或由甲房地产公司扣缴。“营改 增以后，根据财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增 值税试点的通知（财税（2016