主板、中小板、创业板比较2

1、实用标准文案主板、中小板、创业板简介板块主板中小板创业板发行人具有较大规模（发行量在 1亿股以上） 进入稳定成长期的企业主业突出、进入稳定成长期 的中小企业（发行量在1亿 股以下）具有一定规模，符合“五新三高”特点，处于成长期的创业企业 五新”：新经济、新技术、新材料、新能源、新服务“三高”：高技术、高成长、高增值设立时间1990年12月上海证券交易所（深圳证券交易所主板已暂停IPO）2004年5月17日 深圳证券交易所中小板2008 年审批机构中国证监会发行监管部初审，发审委核准同主板中国证监会非上市公众公司监管部初审，创业板发审委核准法律依据1、证券法（2006.1.1）2、公司法（200

2、6.1.1）3、 首次公开发行股票并上市管理办法（2006.5.18）4、 首次公开发行股票辅导工作办法（2001.10.16）5、 证券发行上市保荐制度暂行办法（2004.2.1）6、 中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法（2006.5.9）7、 证券发行与承销管理办法（2006.09.19）同主板1、公司法2、证券法3、 首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（正式稿待发布）（2008.3.21 公布征求意见稿）辅导、保荐、发行审核与承销相关办法正在修订和制定中准入条件1、 近3年净利润均为正，累计超过3000万元（以扣除非经 常性损益后孰低计量）2、 近3年现金流量净额累计超过 50

3、00万元，或者近3年营业收入累计 超过3亿元3、 发行前股本总额不少于3000万元4、 近一期末无形资产占净资产的比例不高于20 %与主板一致1、近2年连续盈利，近2年净利润累计不少于1000万元，且持 续增长；或近1年盈利，净利润不少于 500万元，近1年营业收 入不少于5000万元，近2年营业收入增长率均不低于 30 % （净 利润以扣除非经常性损益后孰低计量）2、发行前净资产不少于 2000万元3、发行后股本总额不少于 3000万元发行条件一、主体资格（三年、合法、稳定、清晰）1、依法设立且持续经营 3年以上，注册资本足额缴纳，生产经营合规合 法2、最近3年内主营业务和董事、高管没有发生

4、重大变化，实际控制人没 有发生变更3、股权清晰，不存在重大权属纠纷二、独立性（业务体系完整、独立经营）1、资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立（禁止同业竞争和显失公允的关联交易）三、规范运行（三会、高管、内控）1、依法建立健全三会和独立董事、董事会秘书制度2、董事、监事、高管已了解相关法律法规，知悉法定义务和责任，具备任 职资格与主板一致主要特点：1、发行条件针对创业企业实际情况制定，准入条件较低2、强化保荐人责任，要求保荐人在企业成长性、自主创新方面岀具专项意见，对发行人发布的定期公告撰写跟踪报告，在发行人上市 后三个会计年度内履行持续督导责任；3、 设立单独的创业板发审委，35

5、位委员，增加行业专家委员的比 例，委员与主板发审委委员不互相兼任4、 信息披露快捷，实行网站为主的信息披露方式，增加创业板市场 风险特别提示；5、在公司治理方面从严要求，强化控股股东责任；6、加强交易所监管职能，充分发挥一线监管作用。3、 内控制度健全且被有效执行，近3年无重大违法违规4、不存在违规担保5、有严格资金管理制度，不存在大股东资金占用四、财务与会计（质优、盈利、可持续发展）1、资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常2、完整披露关联方关系及关联交易3、依法纳税，经营成果对税收优惠不存在严重依赖4、不存在重大偿债风险（担保、诉讼、仲裁等）5、不影响持续盈利能力，包括

6、经营模式、产品结构、行业地位、商标、专 利技术重大变化，大客户依赖，投资收益占比过大等与主板比较：一、主体资格（两年、主营一种业务、环保）1、仍然有“持续经营三年以上”的要求2、强调主营一种业务，符合环境保护政策（第十条）3、最近2年内主营业务和董事、高管没有发生重大变化，实际控 制人没有发生变更（第十一条）二、独立性（基本一致）三、 规范运行（基本一致，增加审计委员会制度）（第十八条）四、财务与会计（较低，见准入条件）（第十二条）五、募集资金运用（基本一致）五、募集资金运用 （主业、适量、前景、专户）1、应有明确使用方向，原则上应用于主营业务2、与现有规模、财务、技术和管理能力相适应3、进行

7、可行性分析，确信好的市场前景和盈利能力，不产生同业竞争， 影响独立性4、专户存储不基本程序一、改制阶段： 改制设立股份公司（国有企业需市国资委批准，外资企业需商务部批准）二、辅导阶段：1、辅导（保荐）机构对企业进行尽职调查、辅导2、厦门证监局岀具辅导监管报告3、制作发行申请文件报证监会审批三、审核阶段：1、中国证监会受理，发行监管部初审2、征求所在省级人民政府是否同意发行意见和国家发改委关于募集资金项 目是否合规意见3、 发审委核准（未被核准的，6个月后可再次申请）四、发行上市阶段：主承销商提供投资价值研究报告 信息披露、推介、簿记、定价、配售、资金清算、挂牌上市与主板一致1、与主板基本一致2、增加要求保荐人对发行人成长性和自主创新能力尽职调查， 并岀具专项意见3、由中国证监会非上市公众公司监管部初审，创业板发审委核准发行方式1、推介询价：初步询价和累计投标询