财通基金定增投资业务梳理

1、财通基金定增投资业务梳理SouthernRaytaiFundManagementGroupCO.,LTD南方睿泰基金管理有限公司目录一、定增业务概览（一）市场地位（二）公司概览（三）产品类型（四）业务优势二、代表性定增产品介绍本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播（一）市场地位1、名副其实的定增王 截至今年2月末，财通基金自2013 年以来成功参与167个个定增项目，总定增规模超400亿亿元，加权平均浮盈54%，无论从中标数量、参与规模及浮盈水平来看均稳居市场第一，体现了财通基金优秀的定增投资能力。 本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增

2、业务概览（一）市场地位2、2014年表现A、2014年A股定增井喷，机构投资者占据主导地位 2014年A股定向增发现井出喷、收益爆棚，截止2014 年12 月31 日，共有427 家家上市公司在2014 年实施的定向增发，实际募集资金达到6690.26 亿元亿元，相较于2013 年均接近翻番。众多资本大鳄斥巨资逐鹿定增市场，一般法人、公募基金、企业年金、保险、券商等机构投资者占据定增参与对象总数的90%。 B、财通基金定增业务稳居行业第一2014年全年，财通基金中标了108个个定增项目全年新增定增规模257亿元亿元，总浮盈135亿元亿元，无论是中标的定增项目数量、参与规模还是浮盈水平，稳居行业

3、第一，牢牢将“定增王”的称号收获囊中 本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览（一）市场地位2、2015年以来的表现定向增发市场在进入2015年后依然热度不减。据万德数据显示，截至2月27日，今年来市场包括基金公司、基金子公司、证券公司、券商资管、保险资管等超近千家机构逐鹿定增市场。其中，财通基金今年以来中标23个个定增项目，新增定增规模60亿元亿元，继续成为投资定增项目数量最多和金额最大的机构。3、对公司业绩和成长的贡献 在定增、期货、固定收益等专户领域的精耕细作使财通基金私人定制的特色口碑近年来在高端理财市场上见露锋芒，使这家成立还未满三年的新生代基金

4、公司，总资产规模一举升至行业前前1/2，专户数量突破突破200只只，更是创造了“平均一个工作日成立一只专户”的行业纪录。本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览（二）公司概览1、2011年6月，财通基金由财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江升华拜克生物股份有限公司共同发起设立，注册资本2亿元人民币，注册地上海。2、差异化、特色型发展路线：、差异化、特色型发展路线：从主动和被动方式率先专注于可持续发展投资领域，并积极探索商品期货等各类型创新领域 3、专户业务领跑同业：、专户业务领跑同业：截至2014年12月末，已成功发行500单专户产品，累

5、计规模超过500亿元，包括主动管理型专户以及创新型的期货类专户和定增类专户等类型，正在成为期货和定增等领域的行业领跑者。 本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览（三）产品类型1、两大专户系列 A、玉泉系列（一对一专户） B、富春系列（一对多专户） 本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览（三）产品类型1、产品销售对象、产品销售对象 ： 券商（券商自营资金、资管产品）/保险/信托/财务公司/上市公司/私募（PE、VC、二级市场私募基金）等机构投资者 千万级超高净值客户、100万级普通专户客户本介绍资料属商业机密，仅供专

6、业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览2、产品对接类型、产品对接类型类型丰富、可个性化定制、满足多样化客户需求（四）业务优势1、 六重优势奠定王者地位：六重优势奠定王者地位：凭借平台优势、资金雄厚、组合投资、投研能力、量化对冲、个性定制等六重优势创造了百亿元定增参与额 专门成立了“财通基金定增研究中心”深度挖掘各类定增标的投资机会 ，与Wind资讯合作推出针对机构投资者、定增领域的“互联网金融”创新模式的“财通基金定增工作室”本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览（四）业务优势1、 六重优势奠定王者地位：六重优势奠定王者地位：本介绍资料属商业

7、机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览（四）业务优势 2、 财通基金与普通投资者参与定增投资的优劣势比较财通基金与普通投资者参与定增投资的优劣势比较本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播一、定增业务概览（一）富春定增180号产品 1、产品要素、产品要素本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播二、代表性定增产品介绍（一）富春定增180号产品 2、投资策略：、投资策略：前3月为建仓期，期间为定增项目1年锁定期，后3月为减持期，充分利用公司平台 优势投资8-10个定增项目，有效平滑风险，获取类定增组合投资带来的收益 3、具体投向：

8、、具体投向： 1）、非公开发行股票投资策略定向增发是指向特定投资者（包括大股东、机构投资者、自然人等）非公开发行股票的融资方式。本资产管理人将对进行非公开发行的上市公司进行基本面分析，结合市场未来走势进行判断，从战略角度评估参与定向增发的预期中签情况、预期损益和风险水平，积极参与风险较低的定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后，本管理人将根据对股票内在投资价值和成长性的判断，结合股票市场环境的分析，选择适当的时机卖出。 2）、股指期货套期保值策略本资产管理人在积极参与风险较低的定向增发项目的同时，将根据对股票市场系统风险状况的判断，利用股指期货进行套期保值操作。当判断股票市场处于持续下跌或预

9、期即将进入较长下跌阶段时，本组合将卖出股指期货合约以对冲定增股票现货组合的系统风险，以获取定增股票现货组合与股指期货经对冲后的绝对收益。 本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播二、代表性定增产品介绍（一）富春定增180号产品 3、具体投向：、具体投向： （3）、债券投资策略本计划将通过跟踪分析各项宏观经济指标的变化，考察宏观经济的变动趋势以及货币政策等相关政策对债券市场的影响。在宏观经济进行深入分析的基础上，管理人将对于预期债券市场的运行状况进行分析和判断，并建立对预期利率走势的基本判断。 本计划将投资剩余期限在一年以内的国债和央行票据，以回避利率上升而导致的较长久期券

10、种的跌价风险。当预期市场利率上升时，管理人将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场利率下降时，通过增持剩余期限较长的债券等方式提高组合久期，以分享债券价格上升的收益。 本介绍资料属商业机密，仅供专业机构及人士参考，未经允许严禁传播二、代表性定增产品介绍（一）富春定增180号产品 3、风控措施：、风控措施： 1、委托财产投资组合参与股票发行申购时，单个投资组合所申报的金额不得超过该投资组合的总资产，单个投资组合所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 2、股票投资合计市值比例为资产管理计划财产净值的0100%；固定收益品种投资合计市值比例为资产管理计划财产净值的0100%；证券投资基金投资合计市值比例为资产管理计划财产净值的0100%；现金比例为资产管理计划财产总值的0100%；组合所持有的股指期货合约价值，合计（轧差计算）为资产管理计划财产净值的-100%0%。 3、法律法规、中国证监会以及本合同规定的其他投资限制。因证券期货市场波动、上市公司合并、资产管理计划规模变动等资产管