公司理财重点题(2013年4月)

1、- 1 - 公司理财公司理财复习题（复习题（20132013 年年 4 4 月）月）一、单项选择题一、单项选择题1、在筹资理财阶段，公司理财的重点内容是（B）A 有效运用资金 B 如何设法筹集到所需资金 C 研究投资组合 D 国际融资2、现代公司理财的目标是（C）A 获利能力最大化 B 偿债能力最大化 C 股东财富最大化 D 追求利润最大化3、由于生产经营活动的进行而引起资金不断地循环叫做（C）A 资金运动 B 财务活动 C 资金周转 D 资金耗费1、资产负债表为（B）A 动态报表 B 静态报表 C 动态与静态相结合的报表 D 既不是动态报表也不是静态报表2、资产负债表中的所有项目的“期末数”

2、一栏，是根据（A）A 本期有关账户的期末余额填列的 B 本期有关账户的期初余额填列的 C 有关账户的本期借方发生额填列的 D 有关账户的本期贷方发生额填列的3、下列负债中属于长期负债的是（D）A 应付账款 B 应交税金 C 预计负债 D 应付债券4、公司流动性最强的资产是（A） A 货币资金 B 短期投资 C 应收账款 D 存货5、资本公积可按法定程序经批准后（A）A 转增资本 B 弥补亏损 C 用于集体福利 D 用于发放优先股股利6、公司的法定盈余公积在转增资本后，一般不得低于注册资金的（C）A 10% B 20% C 25% D 50%7、利润表中的收入是（B）A 按收付实现制确认的 B

3、按权责发生制确认的C 按永续盘存制确认的 D 按实地盘存制确认的8、下列各项费用中属于营业费用的有（C）A 坏账损失 B 业务招待费 C 广告费 D 金融机构手续费9、下列各项费用中属于财务费用的是（C）A 广告费 B 劳动保险费 C 利息支出 D 坏账损失10、反映公司所得与所占用的比例关系的财务指标是（B）A 资产负债率 B 资产利润率 C 存货周转率 D 销售利润率11、通常被用来描述一个公司经济效益高低的代表性指标是（C）A 销售利润率 B 资产负债率 C 资产利润率 D 成本费用利润率12、反映公司所得与所费的比例关系的财务指标是（D）A 销售利润率 B 总资产周转率 C 资产利润率

4、 D 成本费用利润率13、我国的中央银行是（A）A 中国人民银行 B 中国农业银行 C 中国建设银行 D 中国交通银行14、下列银行中属于政策性银行的是（C）A 中国银行 B 中国农业银行 C 中国农业发展银行 D 中国交通银行15、金融市场最积极的参与者是（） A 金融机构 B 政府 C 企业 D 个人16、每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（A）A 单利 B 复利 C 可能单利也可能复利 D 有时单利有时复利17、一般情况下股份有限公司只发行（B）A 记名股票 B 普通股股票 C 国家股股票 D 法人股股票18、国内公司在香港发行并上市的股票被称作（C）- 2 - A A 股 B B

5、股 C H 股 D N 股20、以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司的（A）A 资本公积金 B 盈余公积金 C 发展基金 D 福利基金21、公司股利政策的重要基础是（C）A 投资机会 B 资本成本C 能否获得长期稳定的利润 D 契约限制22、公司最常见的一种股利发放形式是（A）A 现金股利 B 股票股利 C 实物股利 D 清算股利23、不会影响公司和股东资产价值的股利形式是（B）A 现金股利 B 股票股利 C 实物股利 D 清算股利24、公司筹措短期资金的重要方式是（D）A 商业信用 B 商业票据 C 短期租赁 D 短期借款25、临时借款的期限一般不超过（C）A 3 个月 B 5 个月 C

6、 6 个月 D 9 个月26、企业以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款为（A）A 结算借款 B 临时借款 C 卖方信贷 D 周转借款27、在我国，公司在托收承付方式下的银行办理的结算借款属于（B）A 抵押借款 B 应收账款担保借款 C 应收票据贴现借款 D 存货担保借款28、名义利率等于实际利率的短期借款利息计算方法是（A）A 单利计算法 B 复利计算法 C 贴现利率计算法 D 附加利率计算法 29、股份有限公司发行公司债券其净资产额不得低于人民币（C）A 1000 万元 B 2000 万元 C 3000 万元 D 6000 万元30、公司根据协议先将设备卖给租赁公司，然后再以租赁的方式从

7、租赁公司手中将该项设备租回使用，这种租赁是（C）A 融资租赁 B 售后回购 C 返回租赁 D 杠杆租赁31、公司发行债券时其累计债券总额不得超过公司净资产额的（B）A 30% B 40% C 50% D 60%32、出租人既是租赁资产的所有者，又是借款者，这种租赁是（A）A 杠杆租赁 B 直接租赁 C 间接租赁 D 返回租赁 33、公司以“3/10，2/20，n/30”的信用条件购入价值为 100000 元的商品，若公司在 10 天内付款，则免费信用额为（C）A 3000 元 B 2000 元 C 97000 元 D 98000 元34、下列各项费用中，属于资本占用费的是（A） A 利息 B

8、评估费 C 发行费 D 公证费35、在进行长期投资决策时，被称作“舍弃率”的指标是（D）A 投资报酬率 B 投资回收期 C 现金净流量 D 资本成本36、在计算资本成本时不必考虑筹资费用的是（C） A 优先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 长期借款成本37、各种筹资方式中资本成本最高的是（B） A 优先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 长期借款成本38、债务对普通股股东收益的影响称为（C）A 经营杠杆作用 B 复合杠杆作用 C 财务杠杆作用 D 联合杠杆作用39、普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数称为（D）A 营业杠杆系数 B 复合杠杆系数 C 联合杠

9、杆系数 D 财务杠杆系数40、一个投资项目现金流出最主要的部分是（A）A 初始投资 B 机会成本 C 税后净利 D 固定资产折旧- 3 -41、通常作为衡量风险程度依据的是（B）A 期望值 B 标准离差 C 风险系数 D 风险报酬率42、下列长期投资决策方法中，属于非贴现法的是（A）A 回收期法 B 净现值法 C 内含报酬率法 D 获利能力指数法43、下列长期投资决策方法中，不属于贴现法的是（C）A 内含报酬率法 B 净现值法 C 年平均报酬率法 D 获利能力指数法44、通过分析持有现金的成本确定使现金持有成本最低的现金余额的模式称为（A）A 成本分析模式 B 投入产出分析模式 C 预算分析模

10、式 D 存货分析模式45、借款者无力偿还本金和利息的风险是（A） A 违约风险 B 利率风险 C 购买力风险 D 流动性风险46、我国财务制度规定公司可以计提坏账准备金，这是根据（C）A 相关性原则 B 可比性原则 C 稳健性原则 D 配比性原则47、公司流动资产中所占比例最大的项目是（D） A 货币资金 B 短期投资 C 应收账款 D 存货48、公司流动资产中流动性最差的是（D） A 货币资金 B 短期投资 C 应收账款 D 存货49、存货成本不包括（B）A 储存成本 B 坏账成本 C 订货成本 D 缺货成本50、零库存的概念来源于日本的（A）A 适时生产系统 B 定量控制系统 C ABC

11、控制系统 D 定期控制系统二、多项选择题二、多项选择题1、以利润最大化作为公司理财目标存在的缺陷有（ABCDE）A 不能准确反映所获利润额与投入资本额的关系 B 没有考虑利润发生的时间C 会导致公司理财决策者的短期行为 D 没有考虑货币的时间价值E 没有考虑到经营风险问题，会导致公司管理当局不顾风险大小盲目追求利润最大化2、采用股东财富最大化作为公司理财目标的优点有（ABCDE）A 考虑了货币的时间价值 B 考虑了风险价值C 体现了对公司资产保值增值的要求 D 克服公司经营上的短期行为E 促使公司理财当局从长远战略进行财务决策3、公司理财的内容包括（ABC）A 筹资决策 B 投资决策 C 股利

12、分配决策 D 价格决策 E 成本决策4、公司财务活动的内容包括（ABCDE）A 资金的筹集 B 资金的运用 C 资金的耗费 D 资金的收回 E 资金的分配5、与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有（ABC）A 资产 B 负债 C 所有者权益 D 成本费用 E 收入利润6、所有者权益的具体内容包括（ABCE）A 投入资本 B 资本公积金 C 盈余公积金 D 股本溢价 E 未分配利润7、长期负债的特点有（ADE）A 偿还期限长 B 资本成本高 C 具有专门目的 D 债务金额巨大 E 可分期偿还8、与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有（BCD）A 资产 B 收入 C 成本和费用

13、D 利润 E 所有者权益9、下列关于收入的说法正确的有（ABCD）A 收入表明了公司经营活动所取得的成果 B 收入是公司收益的主要来源C 收入会导致公司货币资金增加 D 收入会导致所有者权益增加E 收入是所有的货币资金收入10、反映偿债能力的财务指标主要有（ABCD）- 4 -A 资产负债率 B 流动比率 C 速动比率 D 现金比率 E 存货周转率11、金融资产具有的属性有（ACD）A 流动性 B 动态性 C 风险性 D 收益性 E 补偿性12、我国的金融机构主要包括（ABC）A 中央银行 B 商业银行 C 政策性银行 D 股份制银行 E 外资银行13、我国的商业银行主要有（BCD） A 中国

14、人民银行 B 中国银行 C 交通银行 D 农业银行 E 国家开发银行14、金融市场按实际交割日期不同，可以分为（CDE） A 短期金融市场 B 长期金融市场 C 现货市场 D 期货市场 E 期权市场15、股票应当载明的事项有（ABCDE）A 公司名称 B 股票种类 C 票面金额 D 代表的股份数 E 股票的编号16、股票按股东的权利和义务不同可分为（CD）A 记名股票 B 不记名股票 C 普通股股票 D 优先股股票 E 股票17、股票暂停上市的情形有（ABCDE）A 不再具备上市条件 B 不按规定公开其财务状况 C 对财务会计报告作虚假记载D 有重大违法行为 E 最近 3 年连续亏损18、股票

15、的价格分为（ACDE）A 票面价格 B 约定价格 C 账面价格 D 清算价格 E 市场价格19、影响股利政策的因素有（ABCDE）A 法律因素 B 契约限制 C 利润的稳定性 D 投资机会 E 筹资能力20、担保借款分为（BCD）A 信用借款 B 保证借款 C 抵押借款 D 质押借款 E 卖方信贷21、短期借款的信用条件主要有（BDE）A 担保能力 B 信用额度 C 信用等级 D 周转信用协议 E 补偿性余额22、短期借款的利息计算方法有（ACD）A 单利计算法 B 复利计算法 C 贴现利率计算法 D 附加利率计算法 E 浮动利率计算法23、公司债券的基本特征包括（ABCD）A 公司债券属于负

16、债性质的筹资方式 B 债券具有索偿的优先权C 债券持有者只是公司的债权人而非所有者 D 债券随时可以变现，流动性强E 债券只有到期才能还本付息24、公司债券按有无担保分为（AD）A 担保债券 B 上市债券 C 无记名债券 D 信用债券 E 记名债券25、公司利用商业信用筹资的优点有（ACD）A 自然筹资 B 没有风险 C 筹资成本低 D 限制少 E 资金利用时间较长26、资本筹资费用包括（BCD）A 股利 B 发行手续费 C 评估费 D 公证费 E 利息27、公司财务风险的具体表现为（ADE）A 负债程度 B 负债规模 C 负债结构 D 负债偿还顺序 E 现金流量脱节 28、影响资本结构的因素

17、有（ABCDE）A 公司的成长性 B 公司的获利能力 C 公司的控制权D 资产结构 E 理财者的风险态度29、影响公司负债比率合理化的因素主要有（ABE）A 公司的生产经营状况 B 公司的投资决策 C 公司的行业地位D 公司的控制权 E 流动资产与固定资产的比例关系30、项目的投资额主要包括（ABE） A 初始投资 B 流动资产投资 C 税后净利 D 固定资产折旧额 E 投资的机会成本- 5 -31、长期投资决策的非贴现法主要有（AD）A 回收期法 B 净现值法 C 内含报酬率法 D 年平均报酬率法 E 获利能力指数法32、长期投资决策的贴现法主要有（BCE）A 回收期法 B 净现值法 C 内

18、含报酬率法 D 年平均报酬率法 E 获利能力指数法33、回收期法的优缺点包括（ABCDE）A 可以衡量出备选方案的风险程度 B 可以衡量出投资方案的变现能力C 方法简便，决策的工作成本较低 D 忽视了投资方案的获利能力 E 没有考虑货币的时间价值因素34、公司持有现金的一般动机包括（ABD）A 支付动机 B 预防动机 C 投资动机 D 投机动机 E 发展动机35、现金收支预算的项目包括（ABDE）A 现金收入 B 现金支出 C 现金股利 D 现金余缺 E 净现金流量36、营业现金支出主要包括（ABCDE）A 材料采购支出 B 工资支出 C 制造费用支出 D 销售费用支出 E 管理费用支出37、

19、公司持有现金通常会发生的成本有（BCD）A 储存成本 B 资本成本 C 管理成本 D 短缺成本 E 坏账成本38、应收账款的成本包括（BCE）A 储存成本 B 机会成本 C 管理成本 D 短缺成本 E 坏账成本三、填空题三、填空题1、公司理财产生至今经历了筹资、 （内部控制） 、投资和国际理财阶段。2、在内部控制理财阶段，公司理财的重点内容是如何有效地（运用资金） 。3、西方经济学家和企业家以往都以（利润最大化）作为公司的经营目标和理财目标。4、公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的（获利能力）和（偿债能力） 。5、对股份有限公司而言， （股票市价）可以代表股东财富。

20、6、当（股票价格）达到最高时，意味着股东财富达到最大化。7、资金运动的起点和终点都是（货币资金） 。8、资金的运用、耗费和收回又称为（投资） 。9、公司筹资的渠道主要有两大类，一是（自有资本）的筹集，二是（借入资本）的筹集。10、公司的自有资本来自于股东的投资及其（增值） 。11、资产负债表分为左右两方， （资产项目）列在左方，负债及所有者权益项目列在右方。12、资产的实质是（经济资源） 。13、公司的全部资产按其流动性质可分为（流动资产）和（非流动资产）两大类。14、公司所有者权益的金额为（资产）减去（负债）后的余额。15、资产与权益之间是（相互依存）的关系。16、从数量上看，一个公司的资产

21、总额与权益总额（必然相等） 。17、资产负债表中资产项目是按其（变现可能性）顺序排列的。18、按国家有关规定从净利润中提取的公积金是（盈余公积金） 。19、收入是公司在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常经营活动中所形成的（经济利益）的总流入。20、利润表中不同层次的利润依次为主营业务利润、 （营业利润） 、利润总额和净利润。21、公司的期间费用包括（营业费用） 、管理费用和财务费用。22、生产成本是由直接材料、直接人工和（制造费用）三个成本项目组成。23、现金折扣在实际发生时确认为（当期费用） ，销售折让在实际发生时（冲减当期收入） 。24、现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于

22、转换为已知金额现金、价值变动风险很小- 6 -的（投资） 。25、现金流量表中的现金流量由三大部分组成，即（经营活动）产生的现金流量、 （投资活动）产生的现金流量和（筹资活动）产生的现金流量。26、现金流量表能直接揭示公司当前的偿债能力和（支付能力） 。27、金融资产的风险性表现在两个方面，一种是（市场风险） ，另一种是（违约风险） 。28、金融资产的流动性与收益性成（反比） ，风险性与收益性成（正比） 。 29、按证券是否为首次发行，证券市场可以分为（一级市场）和（二级市场） 。30、年金主要分为（普通年金）和（即付年金）两种。31、优先股的优先权表现在分配（股利）和公司剩余资产时的次序优先

23、于普通股。32、一般来讲，普通股享受（红利） ，优先股享受（股息） 。33、股票的账面价格又称账面价值，是指资产净值与普通股股数的比，即（每股净资产） 。34、认股人缴足股款后，由法定的验资机构验资并出具证明，发起人在（30）日内主持召开公司创立大会。35、股票的发行实行公开、公平、公正的原则，必须（同股同权） 、 （同股同利） 。36、股利无关论认为股利分配对公司的（股票价格）不会产生影响。37、股利相关论是由美国学者格雷厄姆和（多德）于 1951 年提出。38、股利相关论被人们形象地喻为（“一鸟在手” ）理论。39、公司各年支付的股利额随公司获得盈利的多少而波动的股利政策是（固定股利支付率

24、政策） 。40、现金股利主要有：（正常股利） 、 （额外股利） 、 （清算股利） 。41、我国上市公司在支付股票股利时的做法有（送股） 、 （配股） 。42、在我国，公司将公积金转为股本，必须保证法定准备金不低于原股本的（25%） 。43、短期银行借款按目的和用途可分为（周转借款） 、临时借款、结算借款和卖方信贷等。44、长期借款按照贷款有无抵押品分类可以分（信用贷款）和（抵押贷款） 。45、租赁主要分为（经营租赁）和（融资租赁）两类。46、融资租赁的一种典型形式是（直接租赁） 。47、融资租赁的具体形式主要有（直接租赁） 、 （返回租赁）和（杠杆租赁） 。48、在杠杆租赁中，出租人既是租赁资

25、产的（所有者） ，又是（借款者） 。49、融资租赁租金的计算方法有很多，我国租赁机构常用的是（等额年金法） 。50、公司利用商业信用筹资的具体形式通常有（应付账款） 、 （应付票据）和（预收账款） 。51、一种最普遍、最常见的商业信用形式是（应付账款） 。52、应付账款信用形式分为免费信用、有代价信用和（展期信用） 。53、公司向银行取得一年期限的银行借款 600000 元，每月末偿还 50000 元，借款合同约定附加年利率为 6%，公司适用的企业所得税率为 33%，则该笔借款的应付利息为（36000 元） ，实际负担的年利率为（12%） 。54、公司将一张不带息的面值为 500000 元的商

26、业承兑汇票向银行办理贴现，月贴现率为 0.9%，贴现天数为 100 天，则公司应付贴现利息为（15000 元） ，公司取得的贴现借款为（485000 元） 。55、公司采取发行债券的方式筹资，其资本成本主要包括（债券利息）和（筹资费用） 。56、当公司的负债比重比较小的时候，其财务风险比较（低） 。57、在财务风险较高时，投资者一定会要求较高的（投资报酬率） ，从而导致（资本成本）升高。58、债务对普通股股东收益的影响称为（财务杠杆）作用。59、公司自有资本的资本成本（高） ，但筹资风险（低） 。60、公司自有资本构成比例的大小关系到各投资主体在公司的控制权、决策权和（收益分配权） 。61、一

27、个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额称为（现金净流量） 。62、在分析投资方案时，最重要也是最困难的步骤就是估计投资方案的（现金流量） 。63、年现金净流量等于（税后净利）与（固定资产折旧）之和。64、长期投资决策的非贴现法主要有（回收期法）和（年平均报酬率法）两种。- 7 -65、净现值的大小既取决于（现金流量） ，也取决于投资方案所采用的（贴现率） 。66、对于同一项投资方案来讲，贴现率越小，净现值越（大） 。67、使投资方案的净现值等于零时的贴现率称为（内含报酬率） 。68、在长期投资决策中，通常认为净现值（0） ，获利能力指数（1） ，内含报酬率（资本成本）的投资方案才是可取的方案

28、。69、公司持有现金的动机可以分为（一般动机）和（特殊动机） 。70、现金支出主要包括（营业现金支出）和其他现金支出两大部分。71、公司持有短期有价证券的主要动机有：（作为现金的替代品）和进行短期投资。72、一般地讲，选择有价证券时公司理财者应主要考虑（收益性）和（风险性）两大因素。73、应收账款政策主要包括（信用标准）和（信用条件）两大部分。74、信用条件是公司给予客户购货的付款条件，主要包括（信用期限） 、 （折扣率）和（折扣期限） 。75、存货应当按照取得时的（实际成本）计价入账。76、一般来讲，存货成本分为三类：订货成本、储存成本和（缺货成本） 。四、名词解释四、名词解释1、资产负债表

29、反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表 2、资产指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济效益3、负债 P26 指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司4、利润表 P40 反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表5、现金流量表 P48 反映公司在一定期间内现金流入和现金流出的情况的报表6、金融资产 P67 指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券7、年金 P80 指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额的款项8、股利 P108 是指股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的

30、报酬9、剩余股利政策 P117 将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配10、经营租赁 P148 由出租人将自己的设备或用品反复出租，直到该设备报废为止11、融资租赁 P149 因承租人需要长期使用某种资产，但又没有足够的资金自行购买，由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式12、商业信用 P154 是一种在商品交易中，公司之间犹豫延期付款或预收货款所形成的借贷关系13、资本成本 P161 就是用百分数表示的、公司取得并使用资本所应负担的成本，即资本是不能无偿使用的14、财务风险 P168 又称融资风险，是指公司资本结构不同而影响公司支付本息的能力所

31、产生的风险- 8 -15、财务杠杆 P169 又称融资杠杆或资本杠杆，是指公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度16、回收期法 P194-195 指以回收原始投资所需时间作为评判投资方案优劣标准的一种投资决策方法，也称还本期间法17、净现值 P202 指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之间的差额18、内含报酬率 P212 指一个投资方案的内在报酬率，他是未来现金流入量的现值正好等于投资额的现值的假设下所求出的贴现率19、信用条件 P236 公司给予客户购货的付款条件，主要包括信用期限、折扣率和折扣期限20、经济批量 P248 指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量五、

32、简答题五、简答题1、为什么以股东财富最大化作为公司理财目标？P14(1)考虑到了货币时间价值和风险价值 （2）体现了对公司资产保值增值的要求（3）有利于克服公司经营上的短期行为 （4）促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富2、公司理财的具体内容是什么？P16-17（1）筹资决策 （2）投资决策 （3）股利分配决策 3、简述资产的含义及其特征。P25资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济效益特征：（1）资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益 （2）资产必须为公司所拥有或控制 （3）资产必须能以货币计量 （4）资产可

33、以是有形的，也可以是无形的4、公司的税后利润应如何分配？P47除国家另有规定外，按照下列顺序分配：（1）被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款 (2)弥补公司以前年度亏损 （3）提取法定盈余公积金 （4）提取公益金 （5）向投资者分配利润5、简述金融资产的含义及其属性。P67金融资产是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券 属性：流动性、风险性、收益性6、股票有哪些特点？P96-97（1）股票表示的是对公司的所有权 （2）股票持有者不能向公司索还本金（3）股票不能获得稳定的收益 （4）股票是可以转让的 （5）股票的价格具有波动性7、普通股筹资有何优缺点？P105-106优点：（

34、1）普通股股本是公司的永久性资本，不需要偿还 （2）普通股筹资方式可以使公司不必负担固定的利息费用 （3）采取普通股筹资所冒风险小（4）普通股筹资方式容易吸收社会资本（5）普通股构成支付公司债务基础缺点：（1）筹措普通股时发生的费用高 （2）普通股的增加发行往往会使公司原有的股东的参与权掺水8、公司比较常用的股利政策有哪些？P117-120（1）剩余股利政策 （2）固定股利额政策 （3）固定股利支付率政策 （4）低正常股利加额外股利政- 9 -策9、发行债券筹资有哪些优缺点？P146-147优点：（1）筹资成本较低 （2）发挥财务杠杆作用 （3）保证股东对公司的控制权缺点：（1）财务风险高 （

35、2）限制条款较多 （3）筹资数额有限10、融资租赁的含义及其具体形式。P149、150融资租赁是因承租人需要长期使用某种资产，但又没有足够的资金自行购买，由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式具体形式：直接租赁、返回租赁、杠杆租赁11、什么是财务风险？影响公司财务风险的因素有哪些？P168又称融资风险，是指公司资本结构不同而影响公司支付本息的能力所产生的风险影响因素：（1）资本供求的变化 （2）利率水平的变动 （3）公司获利能力的变化 （4）公司内部资本结构的变化12、什么是最优资本结构？其判断标准是什么？P172-173、173最有资本结构是指公司在一定时期内，使其加权平均

36、资本成本最低、公司价值最大时的资本结构 判断标准：（1）有利于最大限度地增加股东财富，使公司价值最大化 （2）使公司加权平均资本成本达到最低，这是一条主要标准 （3）保持资本的流动性，使公司的资本结构具有一定的弹性13、回收期法有什么优缺点？P197-199优点：（1）投资方案的回收期可以作为衡量备选方案风险程度的指标 （2）回收期法可以衡量出投资方案的变现能力，即投资的回收速度 （3）方法简便，决策的工作成本较低缺点：（1）回收期法忽视了投资方案的获利能力 （2）没有考虑货币的时间价值因素14、简述公司现金日常控制的主要方法。P225-226（1）加速收款速度 （2）延缓付款速度 （3）巧妙

37、运用现金浮游量 （4）设法使现金流入与流出同步15、简述信用评估的内容。P234-235（1）品质 （2）能力 （3）资本 （4）担保 （5）外部环境- 10 -六、计算题六、计算题1、根据 ABC 公司 20年度的简易资产负债表计算资产负债率、流动比率、速动比率和现金比率。简易资产负债表 (答案：41%、123.92%、36.99%、32.44%) 编制单位：公司 时间：年月日 单位：元 资 产年初数 期末数负债及所有者权益年初数 期末数一、流动资产一、流动负债 货币资金100000 121600 流动负债合计348800418000 短期投资 10000 14000 应收票据 4000 6

38、000 应收账款 20000 13000 预付账款 5000 27000二、长期负债 存 货263000 334000 长期负债合计40000 60000 待摊费用 2000 2400 流动资产合计404000 518000 二、固定资产 固定资产合计499000 606800三、无形资产 三、所有者权益 无形资产合计1700041000所有者权益合计531200687800 资 产 总 计9200001165800负债及所有者权益总计9200001165800418000+60000=100%=100%=41%1165800518000=100%=100%=123.92%4180001216

39、00+14000+13000+6000=100%=100%=36.99%418000+121600+14000=100%=100418000负债总额资产负债率全部资产总额流动资产流动比率流动负债速动资产速动比率流动负债现金短期有价证券现金比率流动负债%=32.44%2、某公司 20年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为 25%。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。 资 产 负 债 表（简） （单位：元）项 目金 额项 目金 额货币资金应收账款存 货固定资产（ 7500 ）（ 30000 ）（ 37

40、500 ）（ 25000 ）流动负债长期负债所有者权益（ 37500 ）（ 12500 ）（ 50000 ）资产总计（ 100000 ）负债及所有者权益总计 100000- 11 -=10000050%=50000=100000-50000=50000=5000025%=12500=50000-12500=37500=37500200%=75000 =37500=37500 100%=37500=3750020%=7500=37500-7500=30000=100000-7相减解：负债总额所有者权益长期负债流动负债流动资产存货速动资产现金应收帐款固定资产500-30000-37500=2500

41、03、某公司年初应收账款 56 万元、年末应收账款 60 万元，年初存货 86 万元、年末存货 90 万元，本年度销售收入为 680 万元（其中现销收入 480 万元，没有销售退回、折让和折扣） ，销货成本为 560 万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。 （3.45、6.36）680-480560=3.45 =6.3656+6086+9022赊销收入净额销货成本应收帐款次存货周转率次平均应收帐款净额平均存货4、某公司 20年度全年销售收入为 600 万元，其中现销收入为 260 万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为 30 万元，年末应收账款比年初增加了 20%，则

42、应收账款周转率应该是多少？（10.3）赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣=600-260=340 万元平均应收账款余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2=(30+301.2)/2=33 万元应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款余额=340/3310.3 次5、某公司 20年度全年销货成本为 400 万元，年初存货为 50 万元，年末存货比年初增加了 20%，则存货周转率应该是多少。 （7.27）平均存货=（期初存货+期末存货）/2=(50+501.2)/2=55 万元存货周转率=销售成本/平均存货=400/557.27 次6、某公司从银行取得贷款 300000 元，

43、年利率为 10%，按复利计息，则 4 年后应偿还的本利和共是多少元？（CF0.1,4 =1.464，DF0.1,4=0.683） （答案：439200 元）0.1,4300000 1.464439200FPCF元7、某公司计划在 5 年后以 600000 元更新现有的一台设备，若年利率为 8%，按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？（CF0.08,5 =1.469，DF0.08,5=0.681） （答案：408600 元）0.08,56000000.681408600PFDF元8、某公司计划在 10 年内每年年末将 5000 元存入银行，作为第 10 年年末购买一台设备的支出，若年利率为 8%

44、，按复利计息，则 10 年后可积累多少资金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）（答案：72435 元）0.08,105000 14.47872435FRACF元- 12 -9、某公司计划在 5 年中每年年末从银行支取 20000 元作为职工奖励基金，若年利率为 8%，按复计息，现在应向银行存入多少钱？（ACF0.08,5=5.867，ADF0.08,5=3.993） （答案：79860 元）0.08,5200003.99379860PRADF元10、某人现在存入银行一笔现金 60000 元，年利率为 8%，按复利计息，拟在今后 8 年内每年年末提取等额现金

45、以备使用，则此人每年可提取多少现金？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747） （答案：10440.23元） 0.08,80.08,8 PPRADFRADF60000=10440. 23元5. 74711、某公司 10 年后需要 1000000 元资金更新设备，若年利率为 10%，按复利计息，从现在起每年年末要存入银行多少等额的现金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145） （答案：62747.07 元）0.1,100.1,10 62747.07FFRACFRACF1000000=元15. 93712、某公司发行面值为 100 元、票面利率

46、为 8%的 5 年期公司债券 1000 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，发行时市场利率为 6%，请计算该债券的发行价格为多少？（DF0.06,5 =0.747，DF0.08,5=0.681，ADF0.06,5=4.212，ADF0.08,5=3.993） （答案：108.40 元）,0.06,50.06,5=100 8%+100 =8 4.212+100 0.747=33.696+74.7=108.4i ni nADFDFADFDF债券发行价格年利息面值元13、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为 1000 万元，租期为 8 年，合同约定租赁年利率为 6%，租赁手续费为设备价值的 2%，

47、租金每年年末支付一次。要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747） （答案：174 万元）0.08,8=+=6%+2%=8%11=10001745.747ADF出租费率年利率手续费年租金设备价值万元14、某公司本年度拟投资 1000 万元于一个项目，其资金来源如下： （1）企业留存收益筹资 100 万元； （2）按面值发行期限为 5 年的债券 300 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率 8%，筹资费率 5%； （3）发行优先股筹资 200 万元，年股息率 10%，筹资费用 8 万元； （4）发行普通股筹资

48、400 万元，分为 40 万股，每股市价 10 元，预期第一年的股利率为 10%（即价格和收益的比率为 10:1） ，筹资费率 3%，股利年增长率为 6%。要求：根据以上资料计算加权平均资本成本。 （该公司的企业所得税税率为 30%) （11.98%）- 13 -100 10%=+=+6%=16%1001-8%1-30%=5.89%1-1-5%200 10%=10.42%81-2001-200400 10%=+=+6%=1-4001-3%预期年股利额留存收益成本股利增长率普通股筹资额年利率（所得税率）（）债券成本筹资费用率优先股年股利支出优先股成本优先股筹资额（发行费用率）（）预期年股利额普通

49、股股本股利增长率普通股筹资额（筹资费用率）（）16.31%加权平均资本成本计算表资本类型金额（万元）占总额的百分比税后成本加权平均成本留存收益10010%16%1.6%长期债券30030%5.89%1.767%优先股20020%10.42%2.084%普通股40040%16.31%6.524%总计1000100%11.975%11.98%该公司加权平均资本成本为 11.98%15、某公司为扩大经营规模拟筹资 500 万元，筹资方案如下表：筹资方式 筹资额（万元）资本成本(%)长期借款807.0长期债券1208.5普 通 股30014.0合 计 500-要求：计算该方案的加权平均资本成本。(11

50、.56%)筹资方式筹资额（万元）资本成本%筹资额占总额的百分比加权平均成本长期借款807.016%1.12%公司债券1208.524%2.04%普通股30014.060%8.4%合计500-100%11.56%16、某公司全部资本为 1000 万元，其中债务资本比例为 40%，债务利率为 10%，普通股 60 万股，每股 10 元，息税前利润为 150 万元，该公司的企业所得税税率为 33% 。要求计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润。 （1.36、1.23 元）150= 1.36-150100040% 10%-1-=()(1)(150100040% 10%)(133%)73.71.2

51、3()6060EBITDFLEBITIEBITITEPS息税前利润财务杠杆系数息税前利润利息(息税前利润利息)(所得税率)普通股每股税后利润普通股股数元N18、某公司预计全年需要现金 50000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 32 元，有价证券的年利率为 20%，则该公司的最佳现金余额是多少？（4000 元）P228- 14 -22 50000 32400020%TFGi最佳现金余额（元）19、某公司全年需耗用甲材料 3600 千克，每次订货成本为 24 元，该材料年单位储存成本为 3 元。要求计算采购甲材料的经济批量、经济批数和最低年成本。 （240 千克、15 批、720 元）P24

52、923600241728002403336003108001522448236002437202AF经济批量Q =（千克）CAAC经济批数=（批）Q2F最低年成本T= 2AFC（元）17、某公司拟投资一个新项目，资本成本为 10%，现有甲、乙两个方案，各年现金流量如下表： （单位：元） 项 目第 0 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 甲方案-1500005000050000500005000050000 乙方案 -2000005000055000600005500070000 要求：计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值和获利能力指数。 （DF0.1,1=0.909，DF0.1,2=0.826，DF0.1,3=0.751，DF0.1,4=0.683，DF0.1,5=0.621，ACF0.1,5=6.105，ADF0.1,5=3.791）（答案：甲：3 年、33.33%、39550 元、1.26；乙：3.64 年、29%、16975 元、1.08）（注意：净现值0 或者获利能力指数1 的方案为可行方案；反之则为不可行方案