股票中价量关系及如何识别主力做假成交量

1、股票知识之价量关系研究 什么是成交量： 股票成交量是指当天股票的成交数量，单位一般是手（1手等于100股），用柱状图表示。其中，红柱表示当天收盘价高于开盘价个股的成交量；绿柱表示收盘价低于开盘价个股的成交量。一般行情分析软件有三个图，上面的大图是主图，中间的小图一般就是成交量，最下面的小图可以设置成各种指标。 成交量的四种形态 目前，技术分析派人士认为，成交量主要有四种形态： 一是缩量。缩量是指市场成交极为清淡。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，

2、等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。 二是放量。放量一般发生在市场趋势发生转折处。不过，业内人士认为，放量相对于缩量来说，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。所以投资者还要结合个股具体情况加以分析。 三是成交量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下庄家所为，风平浪静时突然放出历史巨量，后期却没什么表现，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。 四是堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的

3、堆量表明主力已不想做了，在大举出货。 如何观察成交量 有分析师认为，一般有两种比较典型的情况： 一是温和放量。即一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山形”的连续慢慢放量形态。这种放量形态，称作“量堆”。个股出现底部的“量堆”现象，一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入，一般个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式，少则十几天多则几个月，所以此时投资者一定要分批逢低买入，并有足够的耐心。需要注意的是，当股价温和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点，因为调整如果低过了主力建仓的成本区，至少说

4、明市场的抛压还很大，后市调整的可能性较大。 二是突放巨量。一般来说，上涨过程中放巨量通常表明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了。还有一种情况是股票长期涨跌度都不大，一直在某一价位横盘整理，像处于一条横线上，这时突放巨量，股价可能要大幅上涨。 成交量与价格的关系 了解了成交量的概念和它的几种形态后，那么，怎么把它同股价结合运用呢？一些分析师介绍，目前，成交量指标同价格的关系主要在三个方面： 一是价升量增，表示上涨动能充足，预示个股将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合

5、不理想，预示个股或股指不会有较大上升空间或难以持续上行。 二是个股或大盘在大幅放量之后缩量阴跌，经常预示着一轮跌势的展开。缩量阴跌表示市场处于弱势，极小的成交量就能打低股指，阴跌之后必然有放量大跌，这对于多方是极为不利的。 三是在关于成交量的股谚中，“量在价先，天量见天价，地量见地价”，“底部放量，闭眼买进”等，是大家最常用的。技术分析派人士认为，根据这些量价指标操作，投资成功率相对较高。 谨防成交量指标“造假” 目前，我国股市资金推动的特征非常明显，而市场成交量的变化则直观反映了资金进出的情况，所以成交量成为判断市场走势的重要指标，对分析主力行为提供了重要的凭证。而技术分析可以说就是对价格、

6、成交量、时间三大要素进行的分析，因此，投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。 值得投资者注意的是，一些机构为了达到目的，也会使用自买自卖的形式，使一只股票看上去成交活跃，以此引诱投资者跟风。因此，成交量指标出现“造假”也是可能的，投资者切不可机械地运用成交量理论指导操作。 红柱显示当日收盘价比开盘价高。 绿柱显示当日收盘价比开盘价低。 底部突然放巨量，股价将上涨。影响股票市场价格变化的因素是多方面的。但是,决定股价涨跌的主要力量仍然是来自股票市场自身的买卖活动。如市场出现利多消息后,如果没有人入市购买股票,行情也不会上涨或者狂升。当重大的利空消息出现后,如果没有人抛售股票,价格也就不会下降

7、和暴跌。股票买卖活动规模的大小是通过每日股票的成交量和庄家及跟庄者的持仓量来反映的。因此,对股票市场量价关系的研究实质上是动力和方向的研究。成交量和持仓量是动力,价格走势是方向。在量价的基本研判上,股价的上涨需要不断出现愿意追逐高价的后续资金,形成成交量、持仓量和股价同时上升的局面。股价的下跌和资金的撤离,形成成交量、持仓量和价格持续下跌的局面。这种正常的“价涨量增,价跌量缩”的同步情况,并不需要特别加以注意。应该特别引起注意的是在“量价背离”的情况下,如何进行买卖股票的操作。“量价背离”的情况说明追高意愿的后续资金不足,随时可能反转。因此,广大中小散户只要能把量价关系研究好了,就可以避免掉进

8、庄家和跟庄者的多头陷阱或空头陷阱,从而保证自己的操作成功。 在正常的情况下,股价的变化与成交量的变化成正比关系。这就是说,股价升高,成交量增加,股价下跌成交量下降。假设一只股票的流通股是1亿股,股价从10元连续10天投机拉升到25.90元,每天投机拉升10。在庄家和跟庄者控股的情况下,庄家和跟庄者也只能购买当日成交量一半的股票,其余的股票则被散户买走。采用T+1交易制,即今日买的股票,第二日才能卖出。当散户头一天买进股票后,第二天股价被投机拉升,产生了获利筹码。我们设定两种情况：第一种情况是散户全部卖出获利筹码；第二种情况是散户仅卖出一半获利筹码。(一) 第一种情况：股票被庄家和跟庄者全部控制

9、在股票被庄家和跟庄者全部控制的情况下,只有庄家和跟庄者持有股票,股市上没有该股票流通。其结果是：连续10天空量上涨每天收出一字线。每日成交量为100手,这100手全部是庄家和跟庄者卖出(庄家和跟庄者用于投机拉升股票的价格)的股票。大家知道,买卖双方有交易才能有股价的确定。因此,此种情况说明庄家和跟庄者仅用100手便可任意控制股价的升降。从第一日起便出现量价严重背离,走出无量上升走势,如图4-1所示。图4-1 股票被庄家和跟庄者全部控制(二) 第二种情况：股票没有被庄家和跟庄者控制此种情况说明大部分股票均在散户手中。如把股价投机拉升10,散户手中的获利盘大量涌出,庄家和跟庄者必须大量买进,按开始

10、制定的买卖原则,其结果是：连续10天的光头光脚大阳线,每日成交量在10万手(1000万股)。庄家和跟庄者每日进货500万股。10日后庄家和跟庄者的持股量是各有5000万股,各占总流通量的50。平均持股成本是每股17.95元,总投入8.975亿元,走出图4-2所示的日K线图形。图4-2 股票没有被庄家和跟庄者控制 (三) 第三种情况：股票被庄家和跟庄者控制801. 散户买进股票后第二天全部卖出在股票被庄家和跟庄者控制80的情况下,散户所控制的股票是2000万股。如把股价投机拉升,按开始制定的买卖原则,其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一、二日成交量均是1000万股,第三、四日是500万股,第

11、五、六日是250万股,第七、八日是125万股,第九、十日是62.5万股。10日后庄家和跟庄者买进的股票是1937.5万股,总投入2.25亿元,平均持股成本是每股11.60元。第三日后量价背离,走出图4-3所示的日K线图形。图4-3 股票被庄家和跟庄者控制802. 散户买进股票后惜售只卖出一半在股票被庄家和跟庄者控制80,散户惜售只卖出一半的情况下,按开始制定的买卖原则,其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一日成交量是1000万股,第二日是250万股,第三日是62.5万股,第四日是15.62万股第四日以后的量是极度萎缩。第二日后量价严重背离,走出图4-4所示的日K线图形。图4-4 股票被庄家和

12、跟庄者控制80,散户惜售只卖出一半 (四) 第四种情况：股票被庄家和跟庄者控制701. 散户买进股票后第二天全部卖出在此种情况下,散户手中只有股票3000万股,按制定的买卖原则,把股价投机拉升,其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一、二、三、四日成交量均是1000万股,第五、六日是500万股,第七、八日是250万股,第九、十日是125万股,十日后庄家和跟庄者买进的股票是2875万股。第五日后量价背离,走出图4-5所示的日K线图形。图4-5 股票被庄家和跟庄者控制70(六) B段投机拉升中量价变化的案例之一图4-9是ST甬华联股票(600683)1996年311月的日K线图、3TM监视资金函数

13、和成交量的走势图。 图4-9 B段投机拉升中量价变化的案例之一图4-9向我们证实了以上假设的五种理想情况的正确性。甬华联庄家和跟庄者的控股手法所留下的日K线图与我们用计算机模拟制成的日K线图几乎完全一样。从图4-9中可看到,宁波华联庄家和跟庄者于1996年7月中旬在小幅投机拉升股价后,获利盘涌现,成交量温和放大。7月31日股价在底部6元价位,3TM从下上穿0轴,庄家和跟庄者进入股市的资金大量增加。进入主投机拉升阶段时,当日放出天量,达1156万股。8月1日,又放出1350万股的天量。庄家和跟庄者仅用8天时间便把市场上几乎所有的筹码控制在自己手中。连续8天的放量收集筹码如下：7月30日放量收集筹

14、码1156万股的天量,换手率16。8月1日又放量收集筹码1350万股的天量,换手率19。8月2日放量收集筹码864万股,换手率13。8月5日放量收集筹码495万股,换手率7。8月6日放量收集筹码503万股,换手率7。8月7日放量收集筹码561万股,换手率8。8月8日放量收集筹码330万股,换手率5。8月9日放量收集筹码292万股,换手率4。8天时间放量5551万股,总换手率为5551/6873100=80.76从8月10日开始,成交量急剧下降到地量,每日的成交量极度萎缩,大部分时间成交量在地量(30万60万股)中运行。在经历了约40个交易日后,股价从6元上升到10月5日的16.70元,量价严重

15、背离。这充分说明了甬华联庄家和跟庄者控制了大部分流通获利筹码。当股价再上升时,散户基本上已没有获利筹码在手中,成交量与股价严重背离。用三段三阶图形分析,庄家和跟庄者在A段和B段的低价阶主要是收集筹码,在B段的高价阶开始派发筹码,在C段大量派发筹码。 图4-10是深圳股票秦川发展(0837)1998年9月28日股票发行后的日K线图和成交量走势图。在图4-10中： 对新股而言,庄家和跟庄者没有任何股票在手中。如果庄家和跟庄者要控制一只新股的价格,在新股发行的首日就要大量吸进筹码,留待以后震仓和投机拉升股价之用。 深圳股票秦川发展于1998年9月28日在二级市场上首日发行,首日成交量放出巨量,达3589万股,首日换手率达3589/4950100=73。 由于秦川发展首日的换手率达到73,流通股的大部分已转移到庄家和跟庄者手中,筹码被锁定后导致以后的成交量极度萎缩。这个实战例子与前面的假设的例子完全吻合。 筹码被庄家和跟庄者锁定后,股价呈无量拉升。用三段三阶图形分析,庄家和跟庄者在A段和B段的低价阶主要是收集筹码,在B段的高价阶开始派发筹码,在C段大量派发筹码。 图4-10是深圳股票秦川发展(0837)1998年9月28日股票发行后的日K线图和成交量走势图。在图4-