318轨道交通项目招商

1、2005年7月9日轨道交通项目招商轨道交通项目招商的规范化运作的规范化运作讲演人讲演人 吴礼顺吴礼顺北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司关于中国城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛关于中国城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司目录目录一、大岳公司一、大岳公司二、我们的业绩二、我们的业绩三、规范化运作的必要性三、规范化运作的必要性四、规范化运作的难度四、规范化运作的难度五、北京地铁四号线特许经营项目五、北京地铁四号线特许经营项目六、展望六、展望2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与

2、建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司 我们已在多个行业完成不同类型的基础设施投融资咨询项目； 我们熟悉基础设施投融资项目的国际惯例和在中国面临的特定问题； 我们具有广泛的客户基础，客户既包括政府、国有企业等项目发包方（或转让方），也包括国内外的主要投资人，我们了解交易各方的项目运作目标和模式 我们与政府主管部门的良好关系和参与政府政策制定的经历，使我们更了解政策走势 我们专专著于担任基础设施行业的投融资顾问，我们是基础设施行业的专家国内领先的基础设施投融资顾问公司国内领先的基础设施投融资顾问公司2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交

3、通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司l制定融资策略l新建项目：bot等项目融资形式，企业贷款或股权融资形式（包括上市、合资合作等）l已建项目：资产或股权转让形式（tot），企业贷款或股权融资形式（包括上市、合资合作等）l确定项目的主要条件、定价策略以及风险分配方案l编制项目运作文件，如公开招标时的招标文件和私募时项目信息备忘录等l项目的整体运作（以公开招标项目举例：资格预选、招标和评标、谈判和谈判结束后审批等）l协助安排银行融资2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司l制定企业投资策略l协助寻找

4、投资对象l协助尽职调查l对投资对象进行财务分析和估价l确定具体的投资方案，包括：l项目基本结构l项目基本条件l协助谈判l协助安排银行融资l协助交易完成后的整合2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司二、我们的业绩二、我们的业绩已经完成的项目已经完成的项目l北京地铁四号线特许经营项目（政府方牵头顾问）北京地铁四号线特许经营项目（政府方牵头顾问）l北京地铁四、五、九和十号线项目招商（政府方牵头顾问）北京地铁四、五、九和十号线项目招商（政府方牵头顾问）目前正在进行中的项目目前正在进行中的项目l北京地铁九号线项目（政府方牵头

5、顾问）北京地铁九号线项目（政府方牵头顾问）l北京机场快线项目（投资人顾问）北京机场快线项目（投资人顾问）l上海地铁二号线西延伸段上海地铁二号线西延伸段bt项目（投资人顾问）项目（投资人顾问）2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司l地铁招商规范化运作地铁招商规范化运作l招商程序；招商程序；l项目条件。项目条件。l规范化运作的必要性：规范化运作的必要性：l地铁项目的财务影响巨大，影响时间非常长，涉及国地铁项目的财务影响巨大，影响时间非常长，涉及国计民生（区域经济发展和城市交通）；计民生（区域经济发展和城市交通）；l需要

6、政府统一规划，并在资金和政策上给予重大支持；需要政府统一规划，并在资金和政策上给予重大支持；l地铁项目投资人招商难度非常大。地铁项目投资人招商难度非常大。2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司l需要政府支持的力度大；需要政府支持的力度大；l资金支持；资金支持；l政策支持：政策支持：l交通和城市规划；交通和城市规划；l票价政策；票价政策；l客流培育和风险分担的政策；客流培育和风险分担的政策；l其他的保证措施。其他的保证措施。l解决有效竞争的问题；解决有效竞争的问题；l对运作人员的要求。对运作人员的要求。2005年7月

7、城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司1.城市轨道交通投融资战略：城市轨道交通投融资战略：l线网规划线网规划l政府资金来源规划政府资金来源规划l建设和运营主体的规划建设和运营主体的规划2.招商程序：招标招商程序：招标vs竞争性谈判；竞争性谈判；3.政策框架：政策框架：l建设标准（包括验收标准）建设标准（包括验收标准）l票价政策票价政策l运营标准运营标准l客流支持方案客流支持方案l一般保障条款（补偿和终止）一般保障条款（补偿和终止）4.招商组织招商组织l程序：程序：l组织。组织。2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城

8、市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司特许公司特许公司股权股权资金投入资金投入社会投资者社会投资者港铁首创联合体港铁首创联合体特许协议特许协议监管监管特许协议特许协议市交通委市交通委监管监管a a部分资产部分资产租赁协议租赁协议a a部分资产部分资产租赁协议租赁协议总投资总投资153153亿元亿元运营和维护运营和维护并并收回投资收回投资a a部分部分+b+b部分部分全部资产全部资产运营期运运营营票款票款收入收入总投资总投资153153亿元亿元运营和维护运营和维护并并收回投资收回投资a a部分部分+b+b部分部分全部资产全部资产运营期运运营营票款票款收入收入总投资总投

9、资153153亿元亿元运营和维护运营和维护并并收回投资收回投资a a部分部分+b+b部分部分全部资产全部资产运营期运运营营票款票款收入收入总投资总投资107107亿元亿元建设建设a a部分部分政府投资方政府投资方四号线公司四号线公司投资投资移交移交( (特许期满特许期满) )运营期结束b b部分项目设施部分项目设施移移交交无偿移交无偿移交30年移交移交( (特许期满特许期满) )运营期结束b b部分项目设施部分项目设施移移交交无偿移交无偿移交30年投资投资建设建设建设期总投资总投资4646亿元亿元b b部分部分建建设设0年4年投资投资建设建设建设期总投资总投资4646亿元亿元b b部分部分建建

10、设设投资投资建设建设建设期总投资总投资4646亿元亿元b b部分部分建建设设0年4年银行银行银行银行贷款贷款协议协议特许公司特许公司股权股权资金投入资金投入社会投资者社会投资者港铁首创联合体港铁首创联合体特许协议特许协议监管监管特许协议特许协议市交通委市交通委监管监管a a部分资产部分资产租赁协议租赁协议a a部分资产部分资产租赁协议租赁协议总投资总投资153153亿元亿元运营和维护运营和维护并并收回投资收回投资a a部分部分+b+b部分部分全部资产全部资产运营期运运营营票款票款收入收入总投资总投资153153亿元亿元运营和维护运营和维护并并收回投资收回投资a a部分部分+b+b部分部分全部资

11、产全部资产运营期运运营营票款票款收入收入总投资总投资153153亿元亿元运营和维护运营和维护并并收回投资收回投资a a部分部分+b+b部分部分全部资产全部资产运营期运运营营票款票款收入收入总投资总投资153153亿元亿元运营和维护运营和维护并并收回投资收回投资a a部分部分+b+b部分部分全部资产全部资产运营期运运营营票款票款收入收入总投资总投资107107亿元亿元建设建设a a部分部分政府投资方政府投资方四号线公司四号线公司投资投资移交移交( (特许期满特许期满) )运营期结束b b部分项目设施部分项目设施移移交交无偿移交无偿移交30年移交移交( (特许期满特许期满) )运营期结束b b部分

12、项目设施部分项目设施移移交交无偿移交无偿移交30年投资投资建设建设建设期总投资总投资4646亿元亿元b b部分部分建建设设投资投资建设建设建设期总投资总投资4646亿元亿元b b部分部分建建设设0年4年投资投资建设建设建设期总投资总投资4646亿元亿元b b部分部分建建设设投资投资建设建设建设期总投资总投资4646亿元亿元b b部分部分建建设设0年4年银行银行银行银行贷款贷款协议协议2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司1.特许经营期特许经营期30年；年；2.建设资金政府承担建设资金政府承担70的建设内容；的建设内

13、容；3.票价政策：票价政策：l政府先承诺一票价，实际运营票价实行政府定价，多政府先承诺一票价，实际运营票价实行政府定价，多退少补；退少补；l建立票价调整机制，解决通货膨胀风险；建立票价调整机制，解决通货膨胀风险；4.客流政策：客流政策：l政府客流支持政策；政府客流支持政策；l投资者承担主要的客流风险；投资者承担主要的客流风险；l在客流风险出现极端情况，利用租金进行调节或政府在客流风险出现极端情况，利用租金进行调节或政府回购。回购。5.建设、运营和移交标准。建设、运营和移交标准。2005年7月城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司北京大岳咨询公司1.良好的政策环境；良好的政策环境；2.高效和专业的运作队伍：高效和专业的运作队伍：l政府决策层：政府协调小组（市副秘书长牵头）；政府决策层：政府协调小组（市副秘书长牵头）；l政府工作层：政府谈判小组（包括市发改委、交通委、政府工作层：政府谈判小组（包括市发改委、交通委、财政局等委办局和实施单位的代表）；财政局等委办局和实施单位的代表）；l实施单位：北京基础设施投资公司；实施单位：北京基础设施投资公司；l顾