公允价值变动损益计量交易性金融资产的利弊分析

1、案例一分析报告 第一问：公允价值变动损益是如何影响企业利润的？一、涉及会计科目具体解释“公允价值变动损益”科目属于损益类科目，是指企业以各种资产，如投资性房地产、债务重组、非货币交换、交易性金融资产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得和损失。按照新会计准则的要求，交易性金融资产、交易性金融负债、采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等资产或负债的公允价值变动金额应计入当期的“公允价值变动损益”科目。对该科目进行会计处理时，需先将其转入“投资收益”项目，再由“投资收益”科目结转到“本年利润”科目。二、公允价值变动损益具体影响方面 “公允价值变动损益”对企业利润的影响主要在

2、于以下四个方面：（1）交易性金融资产与交易性金融负债中“公允价值变动损益”（2）以公允价值模式计量的投资性房地产“公允价值变动损益”（3）衍生工具“公允价值变动损益”（4）套期保值“公允价值变动损益”三、公允价值计价形成的循环放大效应当市场行情上涨时，因为外生的资产或负债价格变化被立即以公允价值变动损益的形式进入到资产负债表和损益表中，而有限理性形成的“追涨”心理促使投资者进一步提高该资产的出价，新的出价又通过公允价值的计量模式再次反映到资产负债表和损益表中，如此循环，形成了“公允价值计价形成的循环放大效应”，产生了公允价值特有的循环放大效应。资产价格的膨胀则有两种原因，第一种是由中国目前的宏

3、观经济所决定的大量过剩资金滞留资产市场，使得房地产、股票等资产价格出现了大幅上涨。另外一种原因，则是被参股企业由于经营环境改善使得利润或资产大幅增值，从而使参股企业间接受益。所有实体经济以及虚拟资产的增值最终都会反映到股权增值上来，因此，公允价值资产计量模式循环放大了由于市场环境因素导致的资产价格上涨，造成股市过度向上反应，形成泡沫。而在市场行情下降时，公允价值会循环放大资产价格下跌效应，引起股市过度向下反应，极端情况下回造成系统性风险。四、具体举例下面以跨期和不跨期交易性金融资产为例具体说明“公允价值损益”的会计处理及其对企业利润的影响。（1）不跨期：例1:甲公司2008年3月1日购入股票，

4、成本100万元，2008年5月31日其公允价值为110万元。2008年12月15日将2008年3月1日购入的股票以120万元的价格全部出售。当企业取得交易性金融资产时，以购买价格为准，借记“交易性金融资产”，贷记其他支出金额的资产账户。如果有支付时的交易费用，直接作为投资费用处理，借记“投资收益”。（本例当中简化去掉了交易费用）。2008年3月1日购入时，借:交易性金融资产成本 1000000 贷:银行存款 1000000 在资产负债表日，应按各项交易性金融资产的公允价值对交易性金融资产账面价值进行调整。本例中，交易性金融资产公允价值高于其账面价值，按其差额借记“交易性金融资产公允价值变动”，

5、贷记“公允价值变动损益”：如交易性金融资产公允价值低于其账面价值，则按其差额编制相反目录。2008年5月31日，借:交易性金融资产公允价值变动 100000贷:公允价值变动损益交易性金融资产变动损益 100000 在出售时，按实际收到的金额，借记“银行存款”等账户，按其金融资产的账面余额，贷记“交易性金融资产”账户，按其差额，借或贷记“投资收益”账户。a) 2008年12月15日，借: 银行存款 1200000贷:交易性金融资产成本 1000000 公允价值变动 100000投资收益交易性金融资产投资收益 100000同时，将原计入金融资产的公允价值变动转出，借记或贷记“公允价值变动损益”账户

6、，贷记或借记“投资收益”账户。借：公允价值变动损益交易性金融资产变动损益 100000贷：投资收益交易性金融资产投资收益 100000在期末结账的时候，直接将“投资收益”这一损益类科目的本期发生额结转到“本年利润”科目中。b) 2008年12月31日，借：投资收益交易性金融资产投资收益 200000贷: 本年利润 200000（2）跨期甲公司2008年7月1日购入股票，成本100万元，2008年12月31日其公允价值为120万元。假设甲公司于2009年3月1日将2008年7月1日购入的股票以160万元的价格全部出售。2008年7月1日购入时， 借:交易性金融资产成本 1000000贷:银行存款

7、 10000002008年12月31日， 借:交易性金融资产公允价值变动 200000贷:公允价值变动损益交易性金融资产变动损益 200000 同时结转到本年利润：借:公允价值变动损益交易性金融资产变动损益 200000贷:本年利润 2000002009年3月1日，做法一： 在2009年3月1日当企业以160万元抛售该金融资产时，借记银行存款。同时贷方应该记交易性金融资产成本100万元和交易性金融资产公允价值变动20万元，按其差额，投资收益交易性金融资产投资收益应该为40万元。所以投资收益交易性金融资产投资收益即为本年度即2009年的收益。借:银行存款 1600000贷:交易性金融资产成本 1

8、000000 公允价值变动 200000投资收益交易性金融资产投资收益 4000002009年末， 最后本年的投资收益即为40万元，计入本年利润时作如下会计分录：借：投资收益交易性金融资产投资收益 400000贷:本年利润 400000做法二：为了更加全面的反映交易性金融资产从购入到出售的整个过程的收益，真正实现的投资收益应该为60万元，即出售的160万元与交易性金融资产成本100万元之间的差额。但目前上一种做法中的投资收益为40万元。因此如果为了全面的反映交易性金融资产所取得的实际收益，应该补充确认20万元的投资收益。而“公允价值变动损益”科目余额已经为0，其发生额已转入上年的“本年利润”。

9、因此应该做以下会计分录：借：本年利润 200000 贷：公允价值变动损益交易性金融资产变动损益 200000借: 公允价值变动损益交易性金融资产变动损益 200000贷: 投资收益交易性金融资产投资收益 2000002009年末， 最后本年的投资收益即为60万元，计入本年利润时作如下会计分录：借：投资收益交易性金融资产投资收益 600000贷: 本年利润 60000（3）比较两种做法中，第一种更能反映权责发生制的原则，真实反映每一会计期间的收益。但是不能反映整个交易性金融资产持有期间的总收益。而第二种做法反映了总收益，但是不符合权责发生制的原则。五、具体综述在每个资产负债表日，当交易性金融资产

10、公允价值与其账面价值有所出入时，增加或减少其公允价值变动部分，同时将这部分计入“公允价值变动损益”这一损益类科目。（1）当跨期持有交易性金融资产时在未出售交易性金融资产年份之时，应将“公允价值变动损益”直接转入“本年利润”进入利润表，从而反映本年盈亏。在出售时，则应将“公允价值变动损益”结转到“投资收益”账户，再由“投资收益”科目结转到“本年利润”，进入利润表，从而实现本年盈亏。若“投资收益”余额在贷方，则利润增加。若“投资收益”余额在借方，则利润减少。（2）当不跨期持有交易性金融资产时在出售时，则应将“公允价值变动损益”结转到“投资收益”账户，再由“投资收益”科目结转到“本年利润”，进入利润

11、表，从而实现本年盈亏。若“投资收益”余额在贷方，则利润增加。若“投资收益”余额在借方，则利润减少。第二问：从健康元公司的案例中你如何评价企业的股票投资？一、影响股票价格的因素浅析股票的市场价格由股票的价值所决定，除了企业的经营业绩外，同时受许多其他因素的影响，不同的因素也会给股票投资带来不同的风险问题。（1）宏观因素包括对股票市场价格可能产生影响的社会、政治、经济、文化等方面，其中有着显著影响的主要是宏观经济因素和文化心理因素。A.宏观经济因素。即宏观经济环境状况及其变动对股票市场价格的影响，包括宏观经济运行的周期性波动等规律性因素和政府实施的经济政策等政策性因素。由于股票价值反映的是未来的情

12、况，所以通常情况下，股市行情先于经济繁荣的到来而上涨，先于经济衰退的来临而下降，而这种上涨或下跌往往超过正常的合理程度。B.文化心理因素。一个国家的文化传统往往在很大程度上决定着人们的储蓄和投资心理，从而影响股票市场资金流入流出的格局，进而影响股票市场价格。（2）产业和区域因素主要是指产业发展前景和区域经济发展状况对股票市场价格的影响。它是介于宏观和微观之间的一种中观影响因素，因而它对股票市场价格的影响主要是结构性的。A.在产业方面，每一种产业都会经历一个由成长到衰退的发展过程，这个过程称为产业的生命周期。处于不同发展阶段的产业在经营状况及发展前景方面有较大差异，这必然会反映在股票价格上。B.

13、在区域方面，由于区域经济发展状况、区域对外交通与信息沟通的便利程度、区域内的投资活跃程度等的不同，分属于各区域的股票价格自然也会存在差异，即便是相同产业的股票也是如此。（3）市场因素即影响股票市场价格的各种股票市场操作。例如，看涨与看跌、买空与卖空、追涨与杀跌、获利平仓与解套或割肉等行为，不规范的股票市场中还存在诸如分仓、串谋、轮炒等违法违规操纵股票市场的操作行为。一般而言，如果股票市场的做多行为多于做空行为，则股票价格上涨;反之，如果做空行为占上风，则股票价格趋于下跌。由于各种股票市场操作行为主要是短期行为，因而市场因素对股票市场价格的影响具有明显的短期性质。二、评价股票价格的波动性会对公司

14、的利润造成重大影响。健康元公司上一年在股市上赢利颇多，占比公司利润63.84%，但在之后一年中因为大量投资于股市亏损逾6亿。导致公司亏损严重。这主要归结于三个因素：（1） 健康元公司的投资结构极为不合理，将股票投资作为了公司主要利润来源，这无疑加大了公司的收入的不稳定性。当股市上涨时，公司必能盈利不少，但一旦大跌，亏损很有可能导致公司破产。公司的利润不应该大部分都由股票带来的公允价值变动来决定，而应该由实体经济的主营业绩来带动。这样才能符合公司可持续的长期发展的战略。（2）投资风险控制不足，导致公司的利润波动幅度过大。股票属于高风险高回报投资，其价格变动遵循随机游走，受到以上各种外部和内部因素的影响，股票的价格难以预测。炒股的一次准确的预测并不能保证下一场的预测会准确，所以无论行情有多好，都可能在下一时期下跌。健康元公司大量投资股票，是一种缺乏风险控制的表现。投资既要考虑回报也要考虑风险。健康元公司应该考虑到投资组合的多元化，而不是一味追求高回报率。盲目的追求高回报而不考虑公司自身