财务及报表分析

1、单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级真诚服务，相伴成长真诚服务，相伴成长单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 财务分析是对企业的财务状况和经营成果财务分析是对企业的财务状况和经营成果进行评价，分析的主要依据是企业财务报进行评价，分析的主要依据是企业财务报表，主要包括：资产负债表、损益表、现表，主要包括：资产负债表、损益表、现金流量表及其它一些辅助材料。金流量表及其它一些辅助材料。 财务分析可以为我们了解企业过去、评价财务分析可以为我们了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策企业现状、预测企

2、业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。提供准确的信息或依据。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 第一节第一节 财务分析概述财务分析概述 第二节第二节 主要财务报表主要财务报表 第三节第三节 财务分析方法财务分析方法单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 财务分析概述单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、为银行服务的信用分析、为银行服务的信用分析 2、为资本市场服务的盈利分析、为资本市场服务的盈利分析 3、为公司经理决策服务的公司内部分析、为公司经理决

3、策服务的公司内部分析单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、对企业财务报表所提供的数据转换成对、对企业财务报表所提供的数据转换成对特定决策有用的信息特定决策有用的信息 2、分析的前提是正确理解财务报表、分析的前提是正确理解财务报表 3、报表分析的过程是将整个报表的数据分、报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同部分和指标，并找出相互间的关系成不同部分和指标，并找出相互间的关系以达到对企业各方面及总体上的认识以达到对企业各方面及总体上的认识单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 一般目的一般目的评价企业过

4、去的经营业绩评价企业过去的经营业绩衡量企业现在的财务状况衡量企业现在的财务状况预测企业未来的发展趋势预测企业未来的发展趋势 具体目的具体目的流动性流动性 盈利性盈利性 财务风险分析财务风险分析单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、趋势分析法、趋势分析法 2、比率分析法、比率分析法 3、因素分析法、因素分析法 4、差额分析法、差额分析法单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、明确分析目的、明确分析目的 2、收集有关信息、收集有关信息 3、按目的将各部分分类、按目的将各部分分类 4、深入研究各部分特殊

5、本质、深入研究各部分特殊本质 5、进一步研究各部分的联系、进一步研究各部分的联系 6、解释结果，提供对决策有帮助信息、解释结果，提供对决策有帮助信息单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、实事求是、实事求是 2、全面看问题、全面看问题 3、相互联系看问题、相互联系看问题 4、发展地看问题、发展地看问题 5、定量和定性相结合，以定量为主、定量和定性相结合，以定量为主单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、报表本身的局限性、报表本身的局限性 2、报表的真实性、报表的真实性 3、企业会计政策的选择不同影响

6、的可比性、企业会计政策的选择不同影响的可比性 4、比较的基础问题、比较的基础问题 当公司业务多元化时，很难确定所属行业当公司业务多元化时，很难确定所属行业 会计政策选择不同导致比率计算上的差异会计政策选择不同导致比率计算上的差异 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 主要财务报表主要财务报表单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、财务报表是依据会计准则或原则制作、财务报表是依据会计准则或原则制作的，一个国家的可能和别的

7、国家不同的，一个国家的可能和别的国家不同 2、会计师在运用这些原则时有一定的灵、会计师在运用这些原则时有一定的灵活性活性单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、揭示的信息、揭示的信息 特定某一时点上公司的财务状况的快照特定某一时点上公司的财务状况的快照 2、编制原理、编制原理 资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 3、理解报表需注意的问题、理解报表需注意的问题 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 同样是流动资产，流动性要相差很大同样是流动资产，流动性要相差很大 可能存在许多未计入表中的资产和负债可能存

8、在许多未计入表中的资产和负债单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 资产负债表资产负债表 2010年年12月月31日日 单位：万元单位：万元流动资产流动资产 流动负债流动负债 货币资金货币资金 短期借款短期借款 短期投资短期投资 应付账款应付账款 应收账款应收账款 其他应付款其他应付款 坏账准备坏账准备 预提费用预提费用 其他应收款其他应收款 长期负债长期负债 存货存货 长期借款长期借款 待摊费用待摊费用 长期应付款长期应付款长期投资长期投资 应付债券应付债券 固定资产固定资产 所有者权益所有者权益 -累计折旧累计折旧 实收资本实收资本无形资产无形资

9、产 资本公积资本公积递延资产递延资产 盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润合计合计 合计合计单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、揭示的信息、揭示的信息 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损行成过程的回放企业某一时期的经营成果，盈利或亏损行成过程的回放 2、编制原理、编制原理 销售收入销售收入成本成本=利润利润 3、理解报表需注意的问题、理解报表需注意的问题 利润不等于现金流量利润不等于现金流量 会计政策选择不同会引起利润不同会计政策选择不同会引起利润不同 会计利润与经济利润不同会计利润与经济利润不同单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文

10、本样式 第二级 第三级 第四级 第五级表结构表结构 利润表利润表一、主营业务收入一、主营业务收入 减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金主营业务税金二、主营业务利润二、主营业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：营业费用减：营业费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 营业外收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、揭示的信息、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说

11、明企业支付能力的显示企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支付能力的显示器器 2、编制原理、编制原理 按收付实现制体现企业现金流动情况按收付实现制体现企业现金流动情况 现金流入现金流入现金流出现金流出=现金净流量现金净流量 将现金流动情况分为将现金流动情况分为 经营活动现金流经营活动现金流 投资活动现金流投资活动现金流 筹资活动现金流筹资活动现金流单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级表结构表结构 现金流量表现金流量表 一、经营活动的现金流量一、经营活动的现金流量 +销售商品、提供劳务所得的现金销售商品、提供劳务所得的现金 -购买商品、接受劳务支

12、付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动的现金流量二、投资活动的现金流量 +投资收益所得的现金投资收益所得的现金 +处置固定资产、无形资产所得现金净额处置固定资产、无形资产所得现金净额 -购置固定资产、无形资产所支付现金购置固定资产、无形资产所支付现金 -投资支付的现金投资支付的现金 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动的现金流量三、筹资活动的现金流量 +吸收投资所得的现金吸收投资所得的现金 +借款所得的现金借款所得的现金 -偿债支付的现金偿债支付的现金 - 支付利息、股息的现金支付利息、股息的现金

13、融资活动产生的现金流量净额融资活动产生的现金流量净额 当期企业现金净现金当期企业现金净现金单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级关系如下图：损益表利润分配表资产负债表现金流量表资产负债表期初 期间 期末单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 财务分析方法单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级趋势分析法趋势分析法比率分析法比率分析法因素分析法因素分析法差额分析法差额分析法单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 趋势分析法是

14、根据企业连续数期的会计报趋势分析法是根据企业连续数期的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向表，比较各个有关项目的金额、增减方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营成和幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及发展趋势。果的增减变化及发展趋势。 通常采用比较法，即将连续几期的同一类通常采用比较法，即将连续几期的同一类型报表加以比较。型报表加以比较。 1、资产负债表比较、资产负债表比较 2、利润表比较、利润表比较 3、现金流量表比较、现金流量表比较单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 同一张报表或不同报表中的相关项目进行同一张报表或不同报表中

15、的相关项目进行对比得出相关比率，它表明这些项目之间对比得出相关比率，它表明这些项目之间的逻辑关系。的逻辑关系。 偿债能力分析偿债能力分析 获利能力分析获利能力分析 经营效率分析经营效率分析 发展能力分析发展能力分析 上市公司指标上市公司指标单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债 * *经验比率为经验比率为2 2：1 1 * *行业不同比率有差异行业不同比率有差异 * *流动资产的流动性越强，比率低也无防，流动资产的流动性越强，比率低也无防，反之越弱，比率高也存在问题。反之越弱，比率高也存在

16、问题。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 速动比率速动比率= =（流动资产（流动资产- -存货）存货）/ /流动负债流动负债 * * 经验比率为经验比率为1 1：1 1 * * 扣除原因：扣除原因： 1 1、存货变现能力差、存货变现能力差 2 2、部分存货可能已损失报废还没作处、部分存货可能已损失报废还没作处理理 3 3、部分存货可能已作抵押品、部分存货可能已作抵押品 4 4、存货估价与市价有差异。、存货估价与市价有差异。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 应收帐款周转率应收帐款周转率= = 销售收

17、入销售收入/ /平均应收帐款余额平均应收帐款余额 应收帐款周转天数应收帐款周转天数=360/=360/应收帐款周转率应收帐款周转率 * *周转率越高，越好，周转天数越短越好周转率越高，越好，周转天数越短越好单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 资产负债率资产负债率 = = 负债总额负债总额/ /资产总额资产总额 100%100% * *反映偿还债务的保障程度。反映偿还债务的保障程度。 * *债权人认为比率越高偿债能力越差。债权人认为比率越高偿债能力越差。 * *资产负债率过低，说明企业运用外部资金资产负债率过低，说明企业运用外部资金的能力差。的能力

18、差。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 资本负债率（产权比率）资本负债率（产权比率）= 负债总额负债总额/权益总额权益总额 1、反映公司偿还长期债务的能力、反映公司偿还长期债务的能力 2、反映公司资本结构的稳健程度、反映公司资本结构的稳健程度 3、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 固定资产对股东权益比率固定资产对股东权益比率 = = 固定资产总额固定资产总额/ /股东权益总额股东权益总额 * *衡量自有资本中有多少用于固

19、定资产投衡量自有资本中有多少用于固定资产投资资 * *比率比率100%100%时，说明企业将全部自有资本时，说明企业将全部自有资本用于固定资产投资外，还有部分用于流动用于固定资产投资外，还有部分用于流动资产投资资产投资 * *比率比率=2/3=2/3为理想比率为理想比率单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 销售毛利率销售毛利率 = =（销售收入（销售收入- -销售成本）销售成本）/ /销售收入销售收入100%100% * *表示表示1 1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。可以用于各项

20、期间费用和形成盈利。 * *反映公司定价基础反映公司定价基础单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 销售净利润率销售净利润率= = 净利润净利润/ /销售收入销售收入100%100% * *反映反映1 1元销售收入带来多少利润元销售收入带来多少利润 * *对于那些主营业务利润占净利润比重小的对于那些主营业务利润占净利润比重小的公司来说，这一比率应用价值不大公司来说，这一比率应用价值不大单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 总资产报酬率总资产报酬率 = = 利润总额利润总额/ /平均资产占用额平均资产占用额

21、100%100% * *反映上市公司盈利能力的重要指标反映上市公司盈利能力的重要指标 * *该比率连续三年平均达该比率连续三年平均达10%10%，且任何一年，且任何一年不低于不低于6%6%，可获配股资格。，可获配股资格。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 资本收益率资本收益率=利润总额所有者权益利润总额所有者权益100% 资本收益率越高，说明企业资本的获利能资本收益率越高，说明企业资本的获利能力越高。力越高。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 资本保值增值率资本保值增值率=所有者权益期末总额所有者权

22、益期末总额所所有者权益起初总额有者权益起初总额100% 资本保值增值率大于资本保值增值率大于100%，说明所有者权，说明所有者权益期末比期初有所增加；若小于益期末比期初有所增加；若小于100%，则，则意味着所有者权益期末比期初有所减少。意味着所有者权益期末比期初有所减少。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 成本费用利润率成本费用利润率 = = 利润总额利润总额 / /成本费用总额成本费用总额100%100% * *反映反映1 1元成本费用支出所能带来的利润元成本费用支出所能带来的利润总额。总额。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式

23、第二级 第三级 第四级 第五级 总资产周转率总资产周转率 = =销售收入销售收入/ /总资产平均余额总资产平均余额 周转次数越多周转次数越多 周转速度越快周转速度越快 利用效果越好利用效果越好 销售能力越强销售能力越强单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 固定资产周转率固定资产周转率 = =销售收入销售收入/ /固定资产净值固定资产净值 比率越高，说明固定资产利用率越高，管比率越高，说明固定资产利用率越高，管理水平越好理水平越好单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 流动资产周转率流动资产周转率 = =销

24、售收入销售收入/ /流动资产平均余额流动资产平均余额 周转次数越快周转次数越快,公司偿债能力越强公司偿债能力越强. 周转速度越快周转速度越快,相对节约流动资产相对节约流动资产,等于相对等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力扩大资产投入，增强企业盈利能力.单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 存货周转率存货周转率 = = 销售成本销售成本/ /平均存货平均存货 周转率较高，周转率较高， 周转天数越短，周转天数越短， 存货占用越低，存货占用越低， 流动性越强，流动性越强， 管理水平越高，管理水平越高， 短期偿债能力，短期偿债能力， 盈利能力就越强。盈利能力就越强。单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 1、销售（营业）增长率、销售（营业）增长率= 本年销售（营业）增长额本年销售（营业）增长额/上年销售（营上年