世纪华通2019年度财务分析报告

1、原点参数报告世纪华通 0026022019 年度财务分析报告目录一 公司简介 3二 公司财务分析 32.1 公司资产结构分析 32.1.1 资产构成基本情况 32.1.2 流动资产构成情况 42.1.3 非流动资产构成情况 62.2 负债及所有者权益结构分析 72.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 72.2.2 流动负债基本构成情况 82.2.3 非流动负债基本构成情况 102.2.4 所有者权益基本构成情况 112.3利润分析 122.3.1 净利润分析 122.3.2 营业利润分析 132.3.3 利润总额分析 132.3.4 成本费用分析 142.4 现金流量分析 152.4.1 经

2、营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 152.4.2 现金流入结构分析 162.4.3 现金流出结构分析 212.5 偿债能力分析 252.5.1 短期偿债能力 252.5.2 综合偿债能力 262.6 营运能力分析 272.6.1 存货周转率 272.6.2 应收账款周转率 272.6.3 总资产周转率 282.7盈利能力分析 292.7.1 销售毛利率 292.7.2 销售净利率 302.7.3 ROE（净资产收益率） 312.7.4 ROA（总资产报酬率） 322.8成长性分析 332.8.1 资产扩张率 332.8.2 营业总收入同比增长率 342.8.3 净利润同比增长率 352.8

3、.4 营业利润同比增长率 362.8.5 净资产同比增长率 3742公司简介公司名称公司英文名称ZHEJIANG CENTURY HUATONG GROUP CO.,LTD浙江世纪华通集团股份有限公司公司简称世纪华通股票代码002602成立时间None上市时间2011-07-28交易所深圳证券交易所注册地址浙江省绍兴市上虞区曹娥街道越爱路66 号电话传真公司网址邮箱公司简介公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况世纪华通 2019 年资产总额为 32,359,117,092.2 元，其中流动资产为8,850,589,536.91 元 ， 占 总 资 产 比 例 为 27

4、.35% ； 非 流 动 资 产 为23,508,527,555.29 元，占总资产比例为 72.65%；2019 年世纪华通总资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)资产总计3,235,911100.00%1,674,603100.00%641,377100.00%流动资产合计885,05827.35%594,51835.50%231,93236.16%非流动资产合 计2,350,85272.65%1,080,08564.50%409,44463.84%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货

5、 币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、 应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售 资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目， 世纪华通 2019 年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为 41.90%，38.46%和 34.08%。2019 年世纪华通流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)流动资产合计885,058100.00%594,518100.00%231,932100.00%货币资金301,62434.08%309

6、,88952.12%48,11220.74%交易性金融资产70,3527.95%00.00%00.00%应收票据及应收账款370,81641.90%155,19126.10%111,87848.24%应收票据30,3843.43%34,4415.79%33,42814.41%应收账款340,43238.46%120,74920.31%78,45033.82%应收款项融资3,9460.45%00.00%00.00%预付款项23,8862.70%4,0140.68%5,4802.36%其他应收款44,6985.05%16,9862.86%10,4554.51%其中 : 应收利息980.01%00.

7、00%00.00%应收股利00.00%00.00%8,8753.83%存货41,0074.63%46,4067.81%47,38920.43%持有待售资产00.00%1,9350.33%1,0270.44%一年内到期的非流动资产9,6741.09%00.00%00.00%其他流动资产19,0522.15%60,09610.11%7,5883.27%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、 其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、 生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费 用

8、、递延所得资产、其他非流动资产科目，世纪华通 2019 年的非流动资产主要包 括商誉、其他非流动金融资产以及固定资产，各项分别占比为65.17%， 15.54%和5.22%。2019 年世纪华通非流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)非流动资产合计2,350,852100.00%1,080,085100.00%409,444100.00%长期应收款00.00%16,6511.54%00.00%长期股权投资67,2652.86%27,2152.52%12,7483.11%其他权益工具投资81,74

9、83.48%65,0486.02%43,15410.54%其他非流动金融资产365,23215.54%00.00%00.00%固定资产122,7825.22%115,26410.67%118,27028.89%在建工程4,3430.18%7,8730.73%1,9170.47%无形资产32,1701.37%20,4961.90%16,6194.06%商誉1,532,02165.17%789,58073.10%199,96748.84%长期待摊费用41,0451.75%14,9941.39%11,3312.77%递延所得税资产26,0461.11%3,1770.29%1,9130.47%其他非流

10、动资产78,1973.33%19,7831.83%3,5200.86%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况世纪华通 2019 年年总负债金额为 7,490,362,526.67 元，所有者权益总额为24,868,754,565.53 元，其中资本金为 5,956,432,890.0 元，资产负债率为 23.15%， 在负债中，流动负债为 6,340,145,083.27 元；占负债和所有者权益总额的 19.59%， 非流动负债为 1,150,217,443.4 元，占负债和所有者权益总额的 3.55%。2019 年世纪华通负债和所有者权益构成情况科目名称20

11、19 年2018 年2017 年金额（万元）百分比 （%）金额（万元）百分比 （%）金额（万元）百分比 （%）负债和所有者权益 （或股东权益 ） 总计3,235,911100.00%1,674,603100.00%641,377100.00%流动负债合计634,01419.59%175,84510.50%129,86220.25%非流动负债合计115,0213.55%110,3106.59%1,8000.28%所有者权益 （ 或股东 权益 ） 合计2,486,87576.85%1,388,44782.91%509,71479.47%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易

12、性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 世纪华通 2019 年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、其他应付款以及应付票据及应付 账款，各项分别占比为 40.62%， 18.31%和 16.76%。2019 年世纪华通流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)流动负债合计634,014100.00%175,845100.00%129,862100.00%短期借款39,

13、4146.22%29,71616.90%42,29432.57%应付票据及应付账款106,28116.76%00.00%45,30134.88%应付账款106,28116.76%00.00%45,30134.88%预收款项2,4140.38%7890.45%4,0023.08%应付职工薪酬20,0633.16%9,7955.57%6,3804.91%应交税费36,4075.74%12,2456.96%16,29112.55%其他应付款116,10318.31%106,92360.81%6,4995.01%其中 : 应付利息5,0720.80%00.00%330.03%应付股利14,1992.2

14、4%00.00%9000.69%持有待售负债00.00%00.00%150.01%一年内到期的非流动负257,53040.62%1,8001.02%7,2005.54%债其他流动负债55,7988.80%14,5748.29%1,8761.44%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、 应付债券、租赁负债、长期应付款、 预计负债、 递延收益、递延所得税负债、 其他非流动负债科目， 世纪华通 2019 年的非流动负债 主要包括长期应付款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为87.41%，8.69%和 3.90%。2019 年世纪华通非流动负债构成情况科目名称2019

15、年2018 年2017 年金额(万元) 百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)非流动负债合计115,021100.00%110,310100.00%1,800100.00%长期借款00.00%101,10091.65%00.00%长期应付款100,54487.41%00.00%00.00%递延收益9,9948.69%00.00%00.00%递延所得税负债4,4823.90%1970.18%00.00%其他非流动负债00.00%9,0128.17%1,800100.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本 （ 或股本） 、其他权益工具、资

16、本公积、库存 股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目， 2019 年世纪华通的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本 （或股本） 以及未分配利 润，各项分别占比为 57.20%， 23.95%和 20.78%。所有者权益构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比 （%）金额（万元）百分比 （%）金额（万 元）百分比 （%）所有者权益 （ 或股东权益 ） 合 计2,486,875100.00%1,388,447100.00%509,714100.00%实收资本 （ 或股本 ）595,64323.95%233,47516.82%102,70

17、920.15%资本公积1,422,48257.20%882,12263.53%188,34936.95%库存股-158,141-6.36%-81,048-5.84%00.00%其他综合收益59,0372.37%56,0284.04%-327-0.06%盈余公积18,7790.76%10,2870.74%8,4081.65%未分配利润516,77120.78%285,57120.57%205,81640.38%少数股东权益32,3031.30%2,0100.14%4,7580.93%2.3 利润分析2.3.1 净利润分析2019 年世纪华通的净利润为 2,735,489,496.26 元，与 2

18、018年的961,559,616.99 元相比上升了 184.48%。2015-2019 年世纪华通净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（ %）201541,015201650,72023.66%201778,46554.70%201896,15522.55%2019273,548184.48%2.3.2 营业利润分析2019 年 世纪华通 的营业利 润为 3,064,937,498.37 元，与 2018 年的1,052,857,013.14 元相比上升了 191.11%。2015-2019 年世纪华通营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（ %）201545,221201658,8

19、4930.14%201795,29461.93%2018105,28510.48%2019306,493191.11%2.3.3 利润总额分析2019 年 世纪华通 的利润总 额为 3,062,615,185.77 元，与 2018 年的1,050,130,953.45 元相比上升了 191.64%。2015-2019 年世纪华通利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（ %）201546,537201659,39127.62%201796,10861.82%2018105,0139.27%2019306,261191.64%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销

20、售费用、管理费用、研发费用 和财务费用科目， 2019 年世纪华通的成本费用总额为 11,808,987,583.07 元，其 中营业成本、销售费用以及研发费用， 各项分别占比为 60.64%，18.65%和 11.27%。2019 年世纪华通成本费用构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)成本及费用总额-1,180,898100.00%-719,136100.00%-304,460100.00%营业成本-716,10760.64%-501,76569.77%-245,81880.74%税金及附加-5,222

21、0.44%-2,6920.37%-2,6490.87%销售费用-220,21818.65%-157,19121.86%-18,6156.11%管理费用-85,1787.21%-34,8394.84%-35,81011.76%研发费用-133,03011.27%-22,1983.09%0-0.00%财务费用-21,1421.79%-4490.06%-1,5660.51%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年世纪华通的经营现金流量净额为 2,178,304,328.54 元，与 2018 年的930,049,465.2 元相比上升了 134.21%；投资活

22、动现金流净额为 -2,964,420,885.54元；筹资活动现金流净额为 -1,791,678,691.13 元。2015-2019 年世纪华通经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201547,685-45,58023,305201671,376-53,276-20,430201719,888-15,346-9,928201893,004-246,912404,4592019217,830-296,442-179,1672.4.2 现金流入结构分析2019 年世纪华通现金流入总金额为 23,474,999,923.6

23、90002 元，其中经营活 动现金流入为 13,207,647,270.92 元，占现金流入总额的 56.26%；投资活动现金 流入为 6,144,319,283.16 元，占现金流入总额的 26.17%；筹资活动现金流入为 4,123,033,369.61 元，占现金流入总额的 17.56%。2019 年世纪华通现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)现金流入总额2,347,499100.00%1,346,289100.00%399,269100.00%经营活动现金流入小计1,320,76456.2

24、6%740,68255.02%291,02972.89%投资活动现金流入小计614,43126.17%44,4713.30%72,96218.27%筹资活动现金流入小计412,30317.56%561,13541.68%35,2778.84%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为12,355,464,581.18 元 , 占经营活动现金流入小计的 93.55%; 收到的税费返还为1,266,773.36 元, 占经营活动现金流入小计的 0.01%;收到其他与经营活动有关的 现金为 850,915,916.38 元, 占经营活动现金流入小计的 6.44%。2019 年世纪华通经营活

25、动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)经营活动现金流入小计1,320,764100.00%740,682100.00%291,029100.00%销售商品 / 提供劳 务收到的现金1,235,54693.55%676,38291.32%261,25789.77%收到的税费返还1260.01%7860.11%4940.17%收到其他与经营活动有关的现金85,0916.44%63,5138.58%29,27710.06%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为 5,875,393,711.21 元,

26、 占投资活动现金流入小计的 95.62%; 取得投资收益收到的现金为 68,047,120.26 元, 占投 资活动现金流入小计的 1.11%;处置固定资产 / 无形资产和其他长期资产收回的现金 净额为 8,787,575.96 元, 占投资活动现金流入小计的 0.14%;处置子公司及其他营 业单位收到的现金净额为 111,987,685.59 元, 占投资活动现金流入小计的 1.82%;收到其他与投资活动有关的现金为 80,103,190.14 元, 占投资活动现金流入小计的1.3%。2019 年世纪华通投资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(元万)百分比 (%

27、)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)投资活动现金流入小计614,431100.00%44,471100.00%72,962100.00%收回投资收到的现 金587,53995.62%15,83935.62%8,58411.77%取得投资收益收到的现金6,8041.11%10,92624.57%310.04%处置固定资产 / 无 形资产和其他长期 资产收回的现金净 额8780.14%4,64510.45%3650.50%处置子公司及其他 营业单位收到的现 金净额11,1981.82%8,15018.33%50,62569.39%收到其他与投资活动有关的现金8,0101.30%4

28、,90911.04%13,35518.30%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为 1,050,000.0 元, 占筹资活动 现金流入小计的 0.03%; 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为 1,050,000.0 元, 占筹资活动现金流入小计的 0.03%; 取得借款收到的现金为 4,053,943,369.61 元 , 占筹资活动现金流入小计的98.32%; 收到其他与筹资活动有关的现金为68,040,000.0 元, 占筹资活动现金流入小计的 1.65%。2019 年世纪华通筹资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百

29、分比 (%)金额(万元)百分比 (%)筹资活动现金流入小计412,303100.00%561,135100.00%35,277100.00%吸收投资收到的现金1050.03%408,27772.76%2000.57%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1050.03%00.00%00.00%取得借款收到的现金405,39498.32%150,71426.86%21,50060.94%收到其他与筹资活动有关的现金6,8041.65%2,1430.38%13,57738.49%2.4.3 现金流出结构分析2019 年世纪华通现金流出总额为 26,052,795,171.82 元，现金流出总额中经

30、 营活动现金流出小计为 11,029,342,942.38 元, 占现金流出总额的 42.33%;投资活 动现金流出小计为 9,108,740,168.7 元, 占现金流出总额的 34.96%; 筹资活动现金 流出小计为 5,914,712,060.74 元, 占现金流出总额的 22.7%。2019 年世纪华通现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)现金流出总额-2,605,279100.00%-1,095,737100.00%-404,657100.00%经营活动现金流出小计-1,102,93442

31、.33%-647,67759.11%-271,14167.01%投资活动现金流出-910,87434.96%-291,38326.59%-88,30921.82%小计筹资活动现金流出小计-591,47122.70%-156,67614.30%-45,20611.17%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为 7,517,332,970.23 元, 占经营活动现金流出小计的 68.16%; 支付给职工以及为 职工支付的现金为 1,807,858,182.44 元 , 占经营活动现金流出小计的 16.39%; 支付的各项税费为 644,772,627.85 元, 占经营活动现金流出小计

32、的 5.85%; 支付 其他与经营活动有关的现金为 1,059,379,161.86 元, 占经营活动现金流出小计 的 9.61%。2019 年世纪华通经营活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万 元)百分比 (%)金额(万 元)百分比 (%)经营活动现金流出小计-1,102,934100.00%-647,677100.00%-271,141100.00%购买商品 / 接受劳务支付的-751,73368.16%-481,77574.39%-156,78457.82%现金支付给职工以及为职工支付的现金-180,78516.39%-50,833

33、7.85%-38,11114.06%支付的各项税费-64,4775.85%-27,7994.29%-23,7428.76%支付其他与经营活动有关的现金-105,9379.61%-87,27013.47%-52,50219.36%投资活动现金流出小计中购建固定资产 / 无形资产和其他长期资产支付的现金为 485,078,541.76 元, 占投资活动现金流出小计的 5.33%;投资支付的现金为 8,370,835,992.43 元, 占投资活动现金流出小计的 91.9%;取得子公司及其他营业 单位支付的现金净额为 122,797,894.02 元, 占投资活动现金流出小计的 1.35%;支 付其

34、他与投资活动有关的现金为 130,027,740.49 元 , 占投资活动现金流出小计的 1.43%。2019 年世纪华通投资活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)投资活动现金流出小计-910,874100.00%-291,383100.00%-88,309100.00%购建固定资产 / 无形 资产和其他长期资产 支付的现金-48,5075.33%-29,39110.09%-26,25529.73%投资支付的现金-837,08391.90%-66,63822.87%-37,14642.06%取得

35、子公司及其他营 业单位支付的现金净 额-12,2791.35%-137,05947.04%-11,65613.20%支付其他与投资活动有关的现金-13,0021.43%-58,29320.01%-13,25015.00%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为 1,765,603,404.14 元, 占 筹资活动现金流出小计的 29.85%;分配股利 / 利润或偿付利息支付的现金为 439,596,534.34 元, 占筹资活动现金流出小计的 7.43%;支付其他与筹资活动有 关的现金为 3,709,512,122.26 元, 占筹资活动现金流出小计的 62.72%。2019 年世纪华通筹资

36、活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)筹资活动现金流出小计-591,471100.00%-156,676100.00%-45,206100.00%偿还债务支付的现金-176,56029.85%-49,09331.33%-28,60063.27%分配股利 / 利润或偿 付利息支付的现金-43,9597.43%-19,38112.37%-10,45323.12%其中： 子公司支付给 少数股东的股利、 利 润0-0.00%-3700.24%0-0.00%支付其他与筹资活动有关的现金-370,95162

37、.72%-88,20156.30%-6,15313.61%2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看 ，世纪华通 2019 年的流动比率、速动比率及现金比率分 别为 139.60%， 133.13%，47.57%。流动比率、速动比率及现金比率年份流动比率（ %）速动比率（ %）现金比率（ %）2015196.76%156.04%55.95%2016190.80%150.05%55.89%2017178.60%142.11%37.05%2018338.09%311.70%176.23%2019139.60%133.13%47.57%2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产

38、权比率指标来看， 2019 年世纪华通年的资产负债率 和产权比率分别为 23.15%和 30.12%。2015-2019 年世纪华通资产负债率 &产权比率年份资产负债率（ %）产权比率（ %）201521.25%26.98%201620.07%25.11%201720.53%25.83%201817.09%20.61%201923.15%30.12%2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年世纪华通的存货周转率为 16.38 次 ,2018 年为 11.09 次，2019 年比 2018 年上升了 5.29 次。2015-2019 年世纪华通存货周转率（次）年份存货周转率（次

39、）20155.10 次20165.71 次20175.54 次201811.09 次201916.38 次2.6.2 应收账款周转率2019年世纪华通的应收账款周转率为 3.99 次,2018 年为5.52 次， 2019年比2018 年下降了 1.53 次2015-2019 年广弘控股应收账款周转率（次）年份应收账款周转率（次）20154.04 次20163.89 次20173.32 次20185.52 次20193.99 次2.6.3 总资产周转率2019年世纪华通的总资产周转率为 0.46 次,2018 年为 0.70 次，2019 年比 2018年下降了 0.24 次2015-2019

40、 年广弘控股总资产周转率（次）年份总资产周转率（次）20150.65 次20160.65 次20170.59 次20180.70 次20190.46 次2.7 盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和 总资产收益率。 2019 年世纪华通的销售毛利率为 51.25%，销售净利率为 18.62%， 总资产报酬率（ ROA）为 7.23%，净资产收益率（ ROE）为 8.97%。2.7.1 销售毛利率2019年世纪华通的销售毛利率为 51.25%,2018年为38.24%，2019年比 2018年上升了 13.01%。2015-2019 年世纪华通销售毛利率年份销售毛利率（ %）201531.00%201633.80%201729.58%201838.24%201951.25%2.7.2 销售净利率2019年世纪华通的销售净利率为 18.62%,2018年为11.84%，2019年比 2018 年上升了 6.78%。2015-2019 年世纪华通销售净利率年份销售净利率（ %）201513.56%201614.68%201722.48%201811.84%2