资金业务产品介绍及举例

1、-作者xxxx-日期xxxx资金业务产品介绍及举例【精品文档】资金业务产品和交易常见的本币市场及外币市场资金产品为以下几种：1) 本币市场同业拆借、质押式回购、买断式回购、现券买卖 、债券借贷 、债券远期、远期利率协议、利率互换 、同业存单发行和交易、CRM凭证、票据市场2) 外币市场人民币外汇即期 、人民币外汇远期 、 人民币外汇掉期 、 人民币外汇货币掉期  、 人民币外汇期权 、 外币对 、 外币拆借本币市场业务介绍及举例同业拆借(Money Market,MM) &#

2、160;          产品定义信用拆借交易，是指与全国银行间同业拆借中心联网的金融机构之间通过同业中心的交易系统进行的无担保资金融通行为。资金多余者向资金不足者贷出款项，称为资金拆出；资金不足者向资金多余者借入款项，称为资金拆入。            交易方式询价交易。        

3、60;   交易期限拆借期限最短为1天，最长为1年。交易中心按1天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、9个月、1年共11个品种计算和公布加权平均利率。            交易时间T+0交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-16：50。T+1交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-17：00。中国国内法定假日不开市。     

4、0;      交易主体经中国人民银行批准，具有独立法人资格的商业银行及其授权分行、农村信用联社、城市信用社、财务公司和证券公司等有关金融机构，以及经中国人民银行认可经营人民币业务的外资金融机构。            清算办法由成交双方根据成交通知单，按规定的日期全额办理资金清算，自担风险。清算速度为T+0或T+1。术语询价交易询价交易方式是指交易双方以双边授信为基础，自行协商确定交易价格以及其他交易条件的交易方式

5、，包括报价、格式化询价和确认成交三个步骤。拆借交易报价包括公开报价、定向报价、双向报价和对话报价四种报价方式。其中，公开报价、定向报价和双向报价属于意向报价，不可直接确认成交；对话报价属于要约报价，经对手方确认即可成交。 公开报价公开报价是指交易成员向所有其他交易成员发出的，表明其交易意向的报价。交易成员可以根据公开报价向报价方发送对话报价，进行格式化询价。 定向报价定向报价是指交易成员向其选定范围内的交易成员发送的，表明其交易意向的报价，收到报价的交易成员可以向报价方发送对话报价，进行格式化询价。 双向报价双向报价是指交易成员向所有其他交易成员发出的，就标准产品

6、同时表明其拆入和拆出意向的报价。标准产品是指由同业中心设计的，具有固定拆借期限和清算速度的标准化报价品种。对话报价 对话报价是指交易成员为达成交易，向特定交易成员的特定交易用户发出的交易要素具体明确的报价，受价方可以直接确认成交。 格式化询价 格式化询价是指交易成员与对手方相互发送的一系列对话报价所组成的交易磋商过程。交易成员可在交易系统允许的轮次内询价。超过允许轮次而仍未确认成交的，格式化询价结束。 现券买卖(BOND TRADE)   产品定义现券买卖是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。  

7、60;         交易方式询价交易、请求报价和点击成交。            交易品种可交易券种包括国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、国际开发机构债券、短期融资券、资产支持证券、同业存单等。            交易时间T+0交易：北京时间上午9：00-

8、12：00，下午13：30-16：50。T+1交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-17：00。中国国内法定假日不开市。            交易主体具有债券交易资格的商业银行及其授权分支机构、农村信用联社、城市信用社等存款类金融机构，保险公司、证券公司、基金管理公司及其管理的基金、资产管理组合、保险产品、财务公司等非银行金融机构，以及经营人民币业务的外资金融机构，均可进入市场进行交易。      

9、;      清算办法由交易双方根据成交通知单，按规定的日期办理全额结算或净额清算。债券托管结算通过中央国债登记结算有限公司，资金清算通过中国人民银行支付系统进行。术语债券面值债券面值，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来某一特定日期（如债券到期日），偿付给债券持有人的金额。当然，债券面值和投资者购买国债而借给债券发行人的总金额是不同的。实际上，这是投资债券的本金而不是债券面值。净价交易净价交易，是指债券现券买卖时，以不含应计利息的价格报价并成交的交易方式，即债券持有期已计利息不计入报价和成交价格中。在进行债

10、券现券交易清算时，买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外，还要向卖方支付应计利息，在债券结算交割单中债券交易净价和应计利息分别列示。目前债券净价交易采取一步到位的办法，即交易系统直接实行净价报价，同时显示债券成交价格和应计利息额，并以两项之和为债券买卖价格；结算系统直接实行净价结算，以债券成交价格与应计利息额之和为债券结算交割价格。净价=全价-应计利息全价目前的银行间债券市场和交易所债券市场都实行净价交易。在净价交易下，现券买卖交易时，以不含应计利息的价格（净价）报价和成交，而在结算时，再采用全价价格，也就是买方除按净价支付成交价款外，还要另向卖方支付应计利息，净价和利息这两项在交割单中分别

11、列示，以便于国债交易的税务处理。全价、净价和应计利息三者关系如下： 全价=净价+应计利息，亦即：结算价格=成交价格+应计利息债券期限债券的期限即在债券发行时就确定的债券还本的年限，债券的发行人到期必须偿还本金，债券持有人到期收回本金的权利得到法律的保护。债券按期限的长短可分为长期债券 . 中期债券和短期债券。长期债券期限在 10 年以上，短期债券期限一般在 1 年以内，中期债券的期限则介于二者之间。债券的期限越长，则债券持有者资金周转越慢，在银行利率上升时有可能使投资收益受到影响。债券的期限越长，债券的投资风险也越高，因此要求有较高的收益作为补偿，而收益率高的债券价格也高。所以，为了获取与所遭

12、受的风险相对称的收益，债券的持有人当然对期限长的债券要求较高的收益率，因而长期债券价格一般要高于短期债券的价格。剩余期限剩余期限是指债券距离最终还本付息还有多长时间，一般以年为计算单位，其计算公式如下： 剩余期限（债券最终到期日交易日）÷365票面利率债券的票面利率即债券券面上所载明的利率，在债券到期以前的整个时期都按此利率计算和支付债息。在银行存款利息率不变的前提下，债券的票面利率越高，则债券持有人所获得的债息就越多，所以债券价格也就越高。反之，则越低。应计天数起息日或上一理论付息日至结算日的实际天数。应计利息应计利息是指自上一利息支付日至买卖结算日产生的利息收入，具体而言，零息债

13、券是指发行起息日至交割日所含利息金额；附息债券是指本付息期起息日至交割日所含利息金额；贴现债券没有票面利率，其应计利息额设为零。应计利息的计算公式如下（以每百元债券所含利息额列示）： 应计利息额=票面利率÷365×已计息天数×100到期收益率（Yield to Maturity）到期收益率（YTM）是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的收益率。它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式，得到未来各个时期的货币收入的收益率是多少。净额清算净额结算指证券登记结算机构以结算参与人为单位，对其买入和卖出交易的余额进行轧差，以轧差得到的净额组

14、织结算参与人进行交收的制度。· 净额结算又可以分为双边净额结算和多边净额结算两种形式。双边净额结算(bilateral netting)是指证券登记结算机构对交易双方之间达成的全部交易的余额进行轧差，交易双方按照轧差得到的净额进行交收的结算方式。这种结算方式下，交易对手就是交收对手。多边净额结算(multilateral netting)是指证券登记结算机构介入证券交易双方的交易关系中，成为"所有买方的卖方"和"所有卖方的买方"，然后以结算参与人为单位对其达成的所有交易的应收应付证券和资金予以冲抵轧差，每个结算参与人根据轧差所得净额与证券登记结

15、算机构一个交收对手进行交收的结算方式。全额结算全额结算（gross settlement）支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷方净额结算。按结算发生时间的不同，全额结算又分为：（1）定时结算。支付结算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻，如这一时刻为日终，则称为日终结算。（2）实时结算。支付结算在营业日系统运行期间的任何时刻都可进行，支付指令随时发送随时处理，属于资金转账指令处理和资金结算同步、持续进行的实时全额结算（real-time gross settlement）。质押式回购(REPO)    &#

16、160;       产品定义质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务，指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购解除出质债券上质权的融资行为。在质押式回购在交易过程中所有权不发生转移，该券一般由第三方托管机构进行冻结托管，并在到期时予以解冻。            

17、交易方式询价交易。            交易期限质押式回购的期限为1天到365天，交易系统按1天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、9个月、1年共11个品种统计公布质押式回购的成交量和成交价。            交易时间T+0交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-16：50。T+1交易：北京时间上午9：00

18、-12：00，下午13：30-17：00。中国国内法定假日不开市。            交易主体具有债券交易资格的商业银行及其授权分支机构、农村信用联社、城市信用社等存款类金融机构，保险公司、证券公司、基金管理公司及其管理的基金、资产管理组合、保险产品、财务公司等非银行金融机构，以及经营人民币业务的外资金融机构，均可进入市场进行交易。            

19、;清算办法由交易双方根据成交通知单，按规定的日期办理全额结算或净额清算。债券托管结算通过中央国债登记结算有限公司，资金清算通过中国人民银行大额支付系统进行。买断式回购(REPO)  产品定义买断式回购指债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。            交易方式询价交易。     &#

20、160;      交易期限买断式回购的期限为1天到91天，交易系统按1天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月共7个品种统计公布买断式回购的成交量和成交价。            交易时间T+0交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-16：50。T+1交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-17：00。中国国内法定假日不开市。    &

21、#160;       交易主体具有债券交易资格的商业银行及其授权分支机构、农村信用联社、城市信用社等存款类金融机构，保险公司、证券公司、基金管理公司及其管理的基金、资产管理组合、保险产品、财务公司等非银行金融机构，以及经营人民币业务的外资金融机构，均可进入市场进行交易。            清算办法由交易双方根据成交通知单，按规定的日期办理全额结算或净额清算。债券托管结算通过中央国债登记结算有限公司，资

22、金清算通过中国人民银行支付系统进行。实现“见券付款”、“见款付券”和“券款对付”三种结算方式。债券借贷债券借贷是指债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借入标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。债券借贷能更方便地满足交易中对临时头寸的需求和结算的需求，降低存货风险和交易成本。以做市商为例，做市商一般会对自己的做市券种保持一个比较高的头寸，以防做市券种被大量点击成交后头寸不足。债券借贷要素项：债券借贷成交通知单内容包括：成交日期、成交编号、交易员姓名、交易双方名称、交易方向、标的债券名称及代码、标的债券券面总额、借贷期限、借贷费率、

23、质押债券名称及代码、质押债券券面总额、质押债券置换安排、借贷费用、付息日及应计利息总额、争议解决方式、附加条款、首次交割日、到期交割日、首次结算方式、到期结算方式、交易双方人民币资金账户户名、开户行、账号、债券托管账号、手续费等。 债券借贷费用计算公式为：债券借贷费用=标的债券券面总额×债券借贷费率×债券借贷期限/365。债券借贷期限品种分为1天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、9个月、1年共11个统计品种。债券借贷按借贷费率进行报价，费率以年率表示，保留小数点后4位。首次交割日：冻结债券融入方质押债券，债券融出方将标的债券支付给债券融入方。到

24、期交割日：债券融入方归还标的债券，并支付债券借贷费用，债券托管机构解冻质押债券。债券借贷期间如发生标的债券付息的，债券融入方须在付息日当日将标的债券应计利息足额划至债券融出方资金账户。债券远期指交易双方约定在未来的某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。远期交易标的债券券种应为已在全国银行间债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券等。市场参与者进行远期交易，应签订远期交易主协议。远期合同交易是买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行实物商品交收的一种交易方式。与现货交易相比，远期合同交易的特点主要表现在以下几个方面。（1）远期合同交易买卖双方必须签订远期合同，而现货

25、交易则无此必要。（2）远期合同交易买卖双方进行商品交收或交割的时间与达成交易的时间，通常有较长的间隔，相差的时间达几个月是经常的事情有时甚至达一年或一年以上。而现货交易通常是现买现卖，即时交收或交割，即便有一定的时间间隔，也比较短。（3）远期合同交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立，而现货交易则随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。（4）远期合同交易通常要求在规定的场所进行，双方交易要受到第三方的监控，以便函交易处于公开、公平、公正的状况，因而能有效地防止不正当行为，以维护市场交易秩序；而现货交易不受过多的限制，因此也易产生一些非法行为。与现券交易的唯一区别

26、是债券及现金的交割都是在未来约定的某一日期发生的。如双方约定在2016年9月11日，以约定价格，本金进行标的债券买卖。远期利率协议 Forward Rate Agreement (FRA)远期利率协议是协议双方约定在名义本金的基础上进行协议利率与参照利率差额支付的远期合约。协议利率为双方在合同中约定的固定利率，是对名义本金额的计息基础。签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。作为一

27、种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。术语名义本金名义本金额（Notional Principal)是指交易双方在协议中所确定的合约规模，即要进行交易的资金数额。之所以称为“名义本金额”，是因为双方并不进行实际的资金借贷和转移，它只是双方用以计算盈亏的本金数额。举

28、例下述的结算日其实就是之前的图中的起算日。利率互换 (Interest Rate Swap，IRS)利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换。利率互换是受合同约束的双方在一定时间内按一定金额的本金彼此交换现金流量的协议。人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。利率互换交易的参考利率应为经中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或人民银行公布的基准利率。举例我方以浮

29、动利率交换对手方固定利率 开始日：2014-6-5 到期日：2015-6-5名义本金（协议金额）：50M，币种：人民币我方：浮动利率参考利率：SHIBOR 3M计息基准：A360利率重置频率：按季度重置, 利率重置日：5支付频率：按季度支付对手方：固定利率协议利率(固定利率)计息基准：A365F支付频率：按季度支付现金流量表：2014-6-5到2014-9-5 （共计92天）利率重置日 2014-6-5 LIBOR3M 利率为 4.855 我方应付现金流：50M*/100*92/360对手方应付现金流：50M*/100*92/365 = 576,575.34 计算差额，最终应由我方支付现金流-

30、 =下同2014-9-5到2014-12-5对于普通的利率互换，可以看成是系列远期利率合约的集合。两者之间的本质区别在于时间的连续性。同业存单发行和交易同业存单，是指存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币1  。其中，固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮

31、动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年。同业存单应通过全国银行间同业拆借中心的发行系统进行电子化发行，完成登记后可通过全国银行间同业拆借中心的交易系统交易流通。同业存单可进行的交易品种包括现券买卖、回购以及人民银行批准的其他交易品种。1) 贷款转让，是指转让方将向借款人已发放的贷款所形成的债权转让給受让方的交易行为。全国银行间同业拆借中心通过贷款转让交易系统为贷款转让交易提供报价、成交确认及信息披露等服务。CRM凭证信用风险缓释凭证(Credit Risk Mitigation Warrant,CRMW)，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保

32、护的，可交易流通的有价凭证。买入信用风险缓释凭证(CRMW)的银行的交易对手方需要买入信用风险缓释合约(CRMA)。信用风险缓释合约(Credit Risk Mitigation Agreement,CRMA)，是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。票据市场票据市场（paper market )指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。相关术语出票电子商业汇票的出票，是指出票人

33、签发电子商业汇票并交付收款人的票据行为。出票人在电子商业汇票交付收款人前，可办理票据的未用退回。出票人不得在提示付款期后将票据交付收款人。承兑电子商业汇票的承兑，是指付款人承诺在票据到期日支付电子商业汇票金额的票据行为。背书转让背书是指持票人将电子商业汇票权利依法转让给他人的票据行为。票据在提示付款期后，不得进行转让背书。 贴现、转贴现、再贴现贴现是指持票人在票据到期日前，将票据权利背书转让给金融机构，由其扣除一定利息后，将约定金额支付给持票人的票据行为。转贴现是指持有票据的金融机构在票据到期日前，将票据权利背书转让给其他金融机构，由其扣除一定利息后，将约定金额支付给持票人的票据行为

34、。再贴现是指持有票据的金融机构在票据到期日前，将票据权利背书转让给中国人民银行，由其扣除一定利息后，将约定金额支付给持票人的票据行为。 质押电子商业汇票的质押，是指电子商业汇票持票人为了给债权提供担保，在票据到期日前在电子商业汇票系统中进行登记，以该票据为债权人设立质权的票据行为。 保证电子商业汇票的保证，是指电子商业汇票上记载的债务人以外的第三人保证该票据获得付款的票据行为。 提示付款提示付款是指持票人通过电子商业汇票系统向承兑人请求付款的行为。持票人应在提示付款期内向承兑人提示付款。提示付款期自票据到期日起10日，最后一日遇法定休假日、大额支付系统非营业日、电

35、子商业汇票系统非营业日顺延。 追索追索分为拒付追索和非拒付追索。拒付追索是指电子商业汇票到期后被拒绝付款，持票人请求前手付款的行为。非拒付追索是指存在下列情形之一，持票人请求前手付款的行为： （一）承兑人被依法宣告破产的； （二）承兑人因违法被责令终止业务活动的。 外币市场业务介绍及举例人民币外汇即期 (FX SPOT)         产品定义人民币外汇即期交易指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个营业日或第二个营业日以内交割的人民币外汇交易。&

36、#160;        交易方式竞价交易和询价交易。         交易品种USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、NZD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/MYR、CNY/RUB、CNY/THB、CNY/KZT。          

37、60;交易时间 北京时间 9:30-23:30（坚戈交易时间为10:30-16:30，泰铢交易时间为9:30-16:30，周六、周日及法定节假日不开市）         清算方式竞价交易集中清算，询价交易双边清算或净额清算。         市场准入 符合条件的银行、非银行金融机构或非金融企业，可向交易中心申请人民币外汇即期会员资格（非金融企业经交易中心初审合格后还需提交外汇局备案）。举例我方与对

38、手方约定于2016-3-17日 以USD/CNY 6.2093的汇率卖出25M 美元结算日：2016-3-17 币种：USD/CNY 汇率 25M美元则 2015-3-17日 我方支付美元：25M我放收到人民币 ：25M*6.2093 = 155232500术语SWIFT环球银行金融电信协会（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，SWIFT），或译环球同业银行金融电讯协会。SWIFT是一个协作组织，它运营着世界级的金融电文网络，银行和其他金融机构通过它与同业交换电文（message），从而完成金融交易。同时，SW

39、IFT还为没有加入SWIFT组织的银行，按照此规则编制一种在电文中代替输入其银行全称的代码。所有此类代码均在最后三位加上“BIC”三个字母，用来区别于正式SWIFT会员银行的SWIFT地址代码。人民币外汇远期 (FX Forward)            产品定义人民币外汇远期交易指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期（成交日后两个营业日以上）交割的人民币外汇交易。       &#

40、160;    交易方式双边询价。            交易币种USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、NZD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/MYR、CNY/RUB。            交易时间北京时间9:30-23:30（

41、周六、周日及法定节假日不开市）。            清算方式双边清算或净额清算。            市场准入具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。 举例我方与对手方约定于2016-6-23日 以USD/CNY 6.2093的汇率卖出25M 美元结算

42、日：2016-6-23 币种：USD/CNY 汇率 25M美元则 2015-6-23日 我方支付美元：25M我方收到人民币 ：25M*6.2093 = 155232500人民币外汇掉期（FX SWAP）            产品定义人民币外汇掉期交易指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次本外币交换，在前一次货币交换中，一方用外汇按照约定汇率从另一方换入人民币，在后一次货币交换中，该方再用人民币按照另一约定汇率从另一方换回相同币种和数量的外汇。 &#

43、160;          交易方式双边询价。            交易币种USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、NZD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/MYR、CNY/RUB。         &

44、#160;  交易时间北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。            清算方式双边清算或净额清算。            市场准入具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。举例我方与对手方约定于2016

45、-3-17日97385汇率 买入100M 美元，并与2016-6-17日以977汇率卖出100M 美元结算日：2016-3-17 币种：USD/CNY 汇率974卖出100M美元则 2016-3-17日 我方支付人民币：100M*6.197385 = 619738500我方收到美元 ：100M则 2016-6-17日 我方收入人民币：100M977 = 619770000我方支付美元：100M交易在外汇交易中心达成人民币支付通过资金系统向大额支付系统发送报文，由大额支付系统完成支付外币支付通过资金系统向SWIFT支付系统发送报文，由SWIFT系统完成支付人民币货币掉期（CCS） &#

46、160;            产品定义人民币外汇货币掉期交易指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。本金交换的形式包括：（一）在协议生效日双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换；（二）在协议生效日和到期日均不实际交换人民币与外币的本金；（三）在协议生效日不实际交换本金、到期日实际交换本金；（四）主管部门规定的其他形式。利息交换指交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，交

47、易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。             交易方式双边询价。             交易币种USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY。          &

48、#160; 交易时间北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。            清算方式双边清算。            市场准入具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。举例我方与对手方约定 我方支付美元，对手方支付人民币 约定本金 美元本金10M，人民币本金6,810,800.00在2010-6-25到2011-3-25日之间交换货币利息。开始日：2010-6-25 到期日：2011-3-5我方： 名义本金（协议金额）：10M，币种：美元参考利率：LIBOR 3M计息基准：A360利率重置频率：按季度重置, 利率重置日：25支付频率：按季度支付对手方： 名义本金（协议金额）：6,810,800.00，币种：人民币参考利率：SHIBOR 3M利差（0.0