110个财务分析的专业公式

1、财务报表分析1、流动比率=流动资产一流动负债2、速动比率=速动资产一流动负债保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）+流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率（次数）=销售成本一平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）一2 存货周转天数= 360/存货周转率=（平均存货x360） 一销售成本5、应收账款周转率（次）=销售收入三平均应收账款其屮：销售收入为扌ii除折扌ii与折让后的净额；应收账款是未扌ii除坏账准备的金额应收账款周转天数= 36"应收账款周转率=（平均应收账款x360） 一销伟收入净额6、流动资产周转率（次数）=销售收

2、入十平均流动资产7、总资产周转率=销售收入一平均资产总额8、资产负债率=（负债总额一资产总额）xl00% （也称举债经营比率）9、产权比率=（负债总额一股东权益）xloo% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率=负债总额一（股东权益一无形资产净值）"00%11、已获利息倍数=息税前利润一利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债十（流动资产一流动负债）12、销售净利率=（净利润一销售收入）xloo%13、销售毛利率=（销售收入一销借成本）一销售收入xl00%14、资产净利率=（净利润一平均资产总额）xloo%15、净资产收益率=净利润一平均净资产（或年末净资产）xloo%或=销售净

3、利率x资产周转率x权益乘数16、权益乘数=资产总额一所冇者权益总额=1 一（1资产负债率）=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=丫（发行在外的普通股数x发行在外的月份数）+1218、每股收益=净利润一年末普通股份总数=（净利润一优先股利）一（年末股份总数一年末优先股数）19、市盈率（倍数）=普通股每市价一每股收益20、毎股股利=股利总额一年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利一普通股每股市价22、市净率=每股市价一每股净资产23、股利支付率=（每股股利一每股净收益）xloo%股利保障倍数=股利支付率的倒数24、留存盈利比率=（净利润一全部股利）-净利润xloo%25、每股净资

4、产=年末股东权益（扌ii除优先股）一年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比=经营现金净流入一本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比=经营现金净流入一流动负债现金债务总额比=经营现金净流入h贵务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率=经营现金净流入一销售额每股营业现金净流鼠=经营现金净流入十普通股数全部资产现金冋收率=经营现金净流入一全部资产xloo%28、现金满足投资比=近5年经芳活动现金净流入一近5年资本支出、存货增加、现金股利z和现金股利保障倍数=毎股营业现金净流入一每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益净收益=（净收益一

5、非经营收益）时争收益现金营运指数=经营现金净流虽一经营所得现金（经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额=（资产销售百分比一负债销售百分比）x新增销售额一销售净利率x计划销售额x （1股 利支付率）31、销售増长率=新増额一基期额或=（计划额一基期额）一132、新增销售额=销售增长率x基期销售额33、外部融资销借增长比=资产销售百分比一负债销售百分比一销售净利率冲（1+增长率）一增长率x （i 股利支付率）34、町持续増长率=股东权益増长率=股东权益木期増加额一期初股东权益=销借净利率x总资产周转率x收益留存率x期初权益期末总资产乘数或=权益净利率x收益留存率一

6、 （1 一权益净利率x收益甜存率）财务估价（p现值i 利率i利息s终值n时间r名义利率m毎年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或a = s （a/s, i, n） （36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或p=a （p/a, i, n）39、投资冋收额：或a=p （a/p, i, n） （38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或s=a （s/a, i, n+l） -141、即付年金的现值:或p=a （p/a, i, n-1） +142、递延年金现值：第-*种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：

7、分期付息，到期还木：pv=利息年金现值+木金复利现值纯贴现债券价值pv= fnw（1 +必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券pv = i/mx （p/a, i/m, mxn） +本金（p/s, i/m, mxn） （m为年付息次数，n为年数）永久债券46、债券到期收益率=或（v股票价值p 市价g-w长率d股利r预期报酬率rs必要报酬率t-第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率=股利收益率+资木利得收益率或49、期望值:50、方差：标准差：变异系数=标准差宁期槊值51、证券组介的预期报酬率=（某种证券预期报酬率x该种证券在全部金额中的比重）

8、即：m证券种类aj某证券在投资总额中的比例；一j种与k种证券报酬率的协方差-j种与k利收酬率么间的预期相关系数q 某利|证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率=qx风险组合期望报酬率+ （1-q） x无风险利率总标准差=<风险组合的标准差53、资本资产定价模型：%1 cov为协方差，其它同上%1 直线回归法%1 直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值=现金流入现值一现金流出现值现值指数=现金流入现值一现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法"，不等时用“逐步测试法"56、非贴现指标：回收期不等或分儿年投入= n+n年

9、未回收额/n+1年现金流出量会计收益率=（年均净收益一原始投资额）xl00%57、投资人要求的收益率（资木成木）=债务比重x利率x （1所得税）+所有者权益比重x权益成本58、固定平均年成木=（原值+运行成木一残值）/使用年限（不考虑时间价值）或=（原值+运行成本现值z和一残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量=营业收入一付现成本一所得税（根据定义）=税厉净利润+折旧（根据年末营业成果）=（收入一付现成本）x （1 一所得税率）+折lux税率（根据所得税对收入和折|口的影响）60、调整现金流量法：（a肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率=无风险报酬率+ &#

10、187; （市场平均报酬率一无风险报酬率）（卩一贝他系数）项h耍求的收益率=无风险报酬率+项h的卩x（m场平均报酬率一无风险报酬率）62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本一原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率一股东投资63、卩权益=卩资产x （1+负债/权益）卩资产=卩权益一（1+负债/权益）流动资金管理64、现金返回线h=3r-2l （上限=3x现金返回线一2x下限）65、收益增加=销量增加x单位边际贡献66、应收账款应计利息=日销售额x平均收现期x变动成木率x资本成本平均余额=日销佔:额x平均收现期占用资金=平均余额x变动成本率67、折扌ii成本増加=（新销售水平x新折扌|

11、率一旧销借水平x|h折扌ii率）x享受折扌|的顾客比例68、订货成木=订货固定成木+年需耍量/每次进货量x订货变动成本取得成木=订货成木+购置成木储存成本=固定成木+单位变动成木x每次进货量存货总成木=取得成本+储存成本+缺货成本tc=tca+tcc+tcs（k每次订货成木d总需量kc单位储存成本n订货次数u 单价p日送货量d日耗用量）69、经济订货量总成木绘佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成木经济订货量占川资金= 70、再订货点（r）=交货时间（l） x平均日需求量（d） +保险储备（b） r = lxd+ b （ku单位缺货成木；s 次订货缺货量；n年订货次数

12、；kc 单位存货成本）保险储备总成木=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成木x缺货量x年订货次数+保险储备x单位存货成 本即：tc （s、b） =ku x s x n + bxkc筹资管理71、72、实际利率（短期借款）=名义利率/ （1-补偿性余额比率）或=利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例=债券面值一转换价格般利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）=发放前每股收益（市价）一（1+股票股利发放率）资木成木和资木结构通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额x （1筹集费率）75、银行借款成木：（k1银行借款成本；i一年利息；l筹资总额；t所得税税率；r1借款利率；f1筹资费率）考

13、虑时间价值的税前成木（k）： （p本金）税后成本（ki）： （ki） =kx （1-t）76、债券成木：（kb 债券成木；i一年利息；t所得税率；rb-债券利率；b筹资额（按发行价格）；fb 筹资费率） 考虑时间价值的税前成本（k）： （p面值）税后成本（kb） （kb） =kx （1-t）77、留存收益成本：第-种方法：股利增长模型：第二种方法：资木资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（kb 债务成木；rpc 风险溢价）78、普通股成本:（式中：d1第1年股利；p0市价;g年增长率）优先般成本=年般息率/ （1-筹资费率）79、筹资突破点=可用某一特定成木筹集到的资金额一该种资金在资本结构

14、中所占的比重80、加权平均资金成木：（kw为加权平均资金成本；wj为第j种资金占总资金的比重；kj为第j种资金的 成木）81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p单价v 单位变动成本f 总固定成本s 销售额vc 总变动成本q销售量n 普通股数） 经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（d优先股息；t所得税率）总杠杆：dtl = dolxdfl或83、（eps每股收益；sf偿债基金；d优先股息；veps每股自由收益）每股收益无差別点：或：每股自由收益无旁別点：当ebit大于无差别点时，负债筹资有利；当ebit小于无差别点时,普通股筹资有利。84、市场总价值（

15、v）=股票价值（s） +债券价值（b）假设b=债券面值，贝9：s= （ebit-i） （1t） /ksks权益资本成本（按资本资产模熨计算）kb税询债务成本加权平均资木成木或=工（个别资本成本x个别资木占全部资木的比重）并购与控制85、h标企业价值=估价收益指标x标准市盈率（市盈率模型法）资木收益率=息税前利润/（长期负债+股东权益）毎股股票内在价值=毎股股利现值+股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式）86、经营性现金流量=营业收入一营业成木费用（付现性质）一所得税=息税前利润+折旧一所得税 企业自由现金流量=息税前利润+折旧一所得税一资本性支出一营运资本净増加自由现金流量（cft）=税后利

16、润一新增销售额x （固定资本增长率+营运资本增长率）87、（v目标企业终值；wacc一加权平均资本成本（ii标企业贴现率）；fcft-ll标企业口由现金流量） 零增长模型：稳定增长模型：是指（k+1）年的自山现金流竄88、q比率法：9 =股票市值/对应的资产重置成本股票价值=4><资产重置成木（q_市净率）89、并购价值=目标公司净资产账而价值x （1+调整系数）x拟收购的股份比例或=11标每股净资产x （1+调整系数）x拟收购的股份数量90、并购企业每股收益（市价）=并购后毎股收益（市价）x股票：）率并购后毎股收益=并购后净收益/并购后股木总数=并购后净收益/（并购企业股数+目标

17、企业股数x股票:）率）91、并购收益=并购后公司价值一并购前各公司价值z和s = vab- （va+vb）并购完成成本=并购价+并购费用=pb + f并购溢价=并购价一目标公司价值p = pb-vb并购净收益=并购收益一并购溢价一并购费用ns = s p f或ns =并购后公司价值一并购公司价值一并购价一并购费用ns=vabva p f目标企业的价值=估价收益指标x标准市盈率（收益法的市盈率模型）雨整与清算92、资金安全率=资产变现率一资产负债率=（资产变现值一负债额）/资产账面总额经营安全率=安全边际率=（现冇或预计销借额一保本额）/现冇或预计销借额判别两数值xi-（营运资金/资产总额）xl

18、oo； x2-（留存收益/资产总额）xloo； x3-（息税前利润。资产总额）xloo；x4-（普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额）xloo； x5餡售收入/资产总额成木计算93、通用公式：间接费用分配率二待分配的间接费用一分配标准合计某产品应分配的间接费用=间接费用分配率x某产品的分配标准材料分配率=材料实际总消耗量（或实际成木）一各种产品材料定额销量（或定额成本）之和人工分配率=生产工人工资总额三各产品实用工时之和制造费用分配率=制造费用总额一各产品实用（定额、机器）工时z和辅助生产单位成本=辅助费用总额+对外提供的产品或劳务总量各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位

19、成本x耗用量94、（约当产量法）在产品约当产量=在产品数港x完工程度产成品成本=单位成本x产成品产量单位成木=（月初在产品成木+木月生产费用）一（产成品产量+月末在产品约当产量）月末在产品成本=单位成本x在产品约当产量95、（按定额成本计算）丿j末在产品成本=在产品数量x在产品定额单位成木产成品总成木=（月初在产品成木+木月费用）一月末在产品成木产成品单位成木=产成品总成木一产成品产量96、（定额比例法）在产品应分配的材料（工资）成本=在产品定额材料（工资）成本x材料（工资）分配率完工产品应分配的材料（工资）成本=完工产品定额材料（工资）成本x材料（工资）分配率97、成木数量利润分析98、基木

20、方程式：利润=单价x销量一单位变动成本x销量一固定成本或=边际贡献一固定成本=销售收入x边际贡献率一固定成本=安全边际x边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销fltx单位边际贡献一固定成本利润=销佔:收入x边际贡献率一固定成本边阴贡献=销v ；：收入一变动成本=单位边阴贡献x销量单位边际贡献=单价一单位变动成本变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安金边际率=1资金安全率+资产负债率=资产变现率100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献z和/各产品销售收入z和x100%或=工（各产品边际贡献率x各产品占总销伟额的比巫）101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量一正常销售量（或销售额）102、安全边际=正常销售额一盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际一正常销售额（或实际订货额）x100%销优利润率=安全边际率x边际贡献率（利润=安全边际x边际贡献率）103、敏感系数=目标值（利润）变动百分比一参量值变动百分比如：销量放感系数=利润变动冇分比士销杲变动冇分比销杲敏感系数，也就是营业杠杆系数）成本控制104、变动成本差界分析的通用模式差异=价差+量差价差=实际用量x（实际价格一标准价格）量差=（实际用量一标准用量）x标准价格105、直接材料成本差界=材料价格差异+材料数量差界材料价格差异=实际数量x （实际价格一标准价格）材料数量差异=（实际数量一标准数量）x标准价格1