【推荐】现金流量表在企业财务分析中的运用

1、精品资料欢迎下载现金流量表在企业财务分析中的运用现金流量是指企业在某段时间内实际发生的现金流入及流出金额,有时也指债券持有人自定期的利息支付及本金偿仍中获得的资金流；现金流量表是记录现金流量的载体,分析现金流量表对信息使用者来说显得更为重要；这是由于现金流量表可清楚反映出企业制造净现金流量的才能,更为清楚地揭示企业资产的流淌性和财务状况；正确熟识现金流量表（一）现金流量表能够说明企业确定期间内现金流入和流出的缘由；如企业当期从银行借 入 1000 万元,偿仍银行利息6 万元, 在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款 1000 万元,支付利息6 万元；这些信息是资产负债表和利润表所不

2、能供应的；（二）现金流量表能够说明企业的偿债才能和支付股利的才能；通常情形下,报表阅读者比较关注企业的获利情形,并且往往以获利润的多少作为衡量标准,企业获利多少在确定程度上说明白企业具有确定的现金支付才能；但是,企业确定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付才能； 在某些情形下, 虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观, 但财务困难,不能偿仍到期债务；仍有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不行观,但却有足够的偿付才能；产生这种情形有诸多缘由,其中会计核算接受的权责发生制、配比原就等所含的估量因素也是其主要缘由之一；现金流量表完全以现金的收支为基础,排除了由于会计核算接受的估量等所产生的获

3、利才能和支付才能；通过现金流量表能够明白企业现金流入的构成,分析企业偿债和支付股利的才能,增强投资者的投资信心和债权人收EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载回债权的信心；（三）现金流量表能够分析企业将来猎取现金的才能；现金流量表中的经营活动产生的现金流量,代表企业运用其经济资源制造现金流量的才能,便于分析确定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异；投资活动产生的现金流量,代表企业运用资金产生现金流量的才能；筹资活动产生的现金流量,代表企业筹资获得现金的才能；通过现金流量表及其他财务信息,可以分析企业将来猎取或支付现金的才能；如,企业通过银行借

4、款筹得资金,从本期现金流量表中反映为现金流入,但却意味着将来偿仍借款时要流显现金；又如,本期应收未收的款项,在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入,但意味着将来将会有现金流入；（四）现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响；资产负债表能够供应企业确定日期财务状况的情形,它所供应的是静态的财务信息,并不能反映财务状况变动的缘由,也不能说明这些资产、负债给企业带来多少现金,又用去多少现金； 利润表虽然反映企业确定期间的经营成果,供应动态的财务信息,但利润表只能反映利润的构成,也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金,又支付多少现金, 而且利润表不能反映投资和筹

5、资活动的全部事项；现金流量表供应确定时期现金流入和流出的动态财务信息,说明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变动的缘由,对资产负债表和利润表起到初充说明的作用,现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁；（五）现金流量表能够供应不涉及现金的投资和筹资活动的信息；现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外,仍通过附注方式供应不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息, 使会计报表使用者能够全面明白和分析企业的投资和筹资活动；需要说明的是,虽然通过对现金流量表的分析能够给广大报表使用者供应大量有关企业财务方面特殊是关EF

6、IEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载于企业现金流淌方面的信息,但这并不意味着对现金流量表进行分析就能够替代其他会计报表的分析,现金流量表分析只是企业财务分析的一个方面；利用现金流量表分析企业财务状况一、分析企业投资回报率；有关指标是：（一）现金回收额（或剩余现金流量） ；运算公式为：经营活动现金净流量- 偿付利息支付的现金；该指标相当于净利润指标,可用确定数考核；分析时,应留意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出；假如是企业集团或总公司对所属公司进行考核,可依据实际收到的现金进行考核；如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的治理费

7、用 +收到的折旧 +收到的资产使用费和场地使用费；（二）现金回收率；运算公式为：现金回收额/ 投入资金或全部资金；现金回收额除以投入资金,相当于投资酬劳率,如除以全部资金,就相当于资金酬劳率；二、分析企业短期偿债才能；分析企业短期偿债才能主要是看企业的实际现金与流淌负债的比率；即：期末现金和现金等价物余额/ 流淌负债；由于流淌负债的仍款到期日不一样, 这一比率一般在0.5 至 1 之间；三、分析经营活动现金净流量存在的问题；（一）分析经营活动现金净流量是否正常；在正常情形下,经营活动现金净流量 > 财务费用+本期折旧 +无形资产递延资产摊销 +待摊费用摊销； 运算结果如为负数,

8、说明该企业为亏损企业,经营的现金收入不能抵补有关支出；（二）分析现金购销比率是否正常；现金购销比率 =购买商品接受劳务支付的现金 / 销售商品出售劳务收到的现金；在一般情形下,这一比率应接近于商品销售成本率；假如购销比率不正常,可能有两种情形：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩；两种情形都会对企业EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载产生不利影响；（三）分析营业现金回笼率是否正常；营业现金回笼率 =本期销售商品出售劳务收回的现金/ 本期营业收入 *100%；此项比率一般应在 100%左右,假如低于 95%,说明销售工作不正常； 假如低于 90%,说明可能

9、存在比较严肃的虚盈实亏；（四）支付给职工的现金比率是否正常；支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/ 销售商品出售劳务收回的现金；这一比率可以与企业过去的情形比较,也可以与同行业的情形比较,如比率过大,可能是人力资源有铺张,劳动效率下降,或者由于支配政策失控,职工收益支配的比例过大；如比率过小,反映职工的收益偏低；四、分析企业固定付现费用的支付才能；固定付现费用支付才能比率=（经营活动现金注入- 购买商品接受劳务支付的现金- 支付各项税金的现金） / 各项固定付现费用； 这一比率如小于 1,说明经营资金日益削减,企业将面临生存危机；可能存在的问题是：经营萎缩,收入削减；资产负债率高,利息过大；投资失控,造成固定支出膨胀；企业富余人员过多, 有关支出过大；五、分析企业资金来源比例和再投资才能；（一）企业自有资金来源 =经营活动现金净流量 +吸取权益性投资收到的现金 +投资收回的现金- 支配股利或利润支付的现金 - 支付利息付出的现金；（二）借入资金来源 =发行债券收到的现金 +各种借款收到的现金；（三）借入资金来源比率 =借入资金来源 / （自有资金来源 +借入资金来源） *100%；