加强国有企业债务风险防控的探讨和研究

1、    加强国有企业债务风险防控的探讨和研究    张庆伟摘要：本文结合国有企业实际，对当前存在的债务风险进行了深入了解，对当前产生债务风险问题原因进行剖析，并就如何加强债务风险防控制定了七方面措施，进一步帮助企业降低债务风险，加强管控力度，保证企业正常高效运营发展。关键词：国有企业;债务风险防控债务风险是企业各类经营风险的综合反映，直接危及企业生存和资产资金的安全。在全球经济增速放缓、外部环境日益复杂、部分企业产销衔接不畅、效益下滑的形势下，加强债务管理、防范债务风险、实现稳健经营是当前深化国企改革发展成功的前提，是做强做优做大国有企业的重要要求和重要

2、保障。做好债务风险管理和防范，不仅要深刻认识风险防控工作的重要性和紧迫性，还要加强对债务风险防控的组织领导，成立相应的工作领导小组，统一调配资源，明确分工，落实责任，细化措施，强化手段，严肃纪律，从严管控，保证工作扎实推进，确保各项工作取得实实在在的成效。一、企业主要存在的债务风险面对新形势新任务新要求，内外部市场环境日益复杂，企业发展越来越谨慎，特别是国有企业高度重视债务管理和风险防控，把这项工作作为年度考核的一项重要指标，严格企业债务风险管控，把风险降到安全警戒范围。但是，国有企业在改革发展中也面临着一些问题。一是企业融资规模逐年增大，在国家当前推进国企混改的形势下，企业不仅需要资金来维持

3、日常工作，而且有的企业不断加强混改发展力度，采取并购等方式延伸产业链、改善产品结构、扩大生产规模，需要到银行、非银机构融资，增大了融资规模，加大了负债水平。有的企业的资产负债率甚至已经超过了警戒线，风险进一步加大，企业很有必要降低负债率，维持健康的财务状况。二是债务风险涉及面多和广。有的企业的债务涉及银行、信托以及相关企业，甚至这些放贷机构的借款也是再借款、再融资而来，只要其中一方发生债务危机或者资金链断裂，就会出现连锁反应，把所有各方全部卷入这场看似多米诺骨牌效应的纠纷中。三是财务制度还不完善，内控机制不健全，工作缺乏规范性。企业在进行财务管理时，依然凭借老经验老办法管理财务，缺少精细化管理

4、思维，各项财务管理制度没有及时修订，造成财务管理时紧时松，缺乏有效管用的债务预警机制和债务解决预案。四是应收账款回款难度大。随着对应收账款大起底发现，企业应收账款数额逐年增多，一年以上应收账款占比较大，反映了催收难，企业受大环境影响，存货积压显著，应收账款难以收回，承担了巨额的资金压力，同时随着债务到期节点的临近，存在较大债务风险隐患。二、债务风险产生的原因企业资产负债率居高不下有很多原因：一是中美贸易战引起国内外经济形势非常严峻，经济下行压力持续增大，市场经济不景气，伴随着持续低迷，产品需求不多，造成企业盈利困难、存货增多，产品回款或变现困难度加大，偿还负债难度增大，存在很大风险。二是随着社

5、会发展，人工成本、原材料成本不断加大，市场竞争日趋激励，增加了企业运营成本负担，会出现借新债还旧债的问题，增加了债务负担，影响企业正常运营。三是债务风险不利于企业发展。企业在发展过程中，债务背负越大，运营压力越大，对企业生产经营等各方面资金使用都会掣肘，一旦企业经营不善，资金流运转困难，就会有资不抵债的风险。三、加强债务风险防控的主要措施在日常债务管理和风险防控上，企业应把债务风险防控作为工作中的重要一环，坚持以“一个底线、两个确保”为工作目标，即以现金流安全为底线，确保资产负债率达到70%安全警戒线以下，确保平均融资成本率控制在6%以内，树立规模、效益与风险综合平衡理念，量资承债，不盲目举债

6、，将债务风险降低到自身能力可承受范围，实现稳健的财务结构，形成资金“借用管还”的良性循环机制。1.加强基础管理，确保资金安全一是建立债务管理台账和债务风险防控工作台账，债务管理台账要全面反映银行授信、债务和担保等情况，明确登记贷款银行、贷款额、利率、用途、起止時间、担保形式、抵押物或担保企业名称以及还款来源性质等详细资料，做到序时记账，笔笔监督管理，按规定上报。为加大工作力度，把债务风险防控纳入企业业绩考核薪酬管理，明确债务风险预警体系和应急预案机制建设情况。二是加强资金预算管理。及时编制年度资金预算及月度资金计划。资金预算要实现闭环管理，要与全年财务预算相衔接。强化预算的刚性约束，严格执行企

7、业预算内资金收支，同时建立健全预算外资金及预算调整事项的审批程序。三是加强往来账的管理。密切关注债权、债务的账龄分析。增强法律意识，对企业债权管理要责任到人、到户，同时加大力量清理往来款项，加强银企对账、往来款函证对账、制证记账等基础性工作，努力解决历史遗留挂账，依法依规做好账务处理。四是开源节流，控制成本费用。保证经营活动现金流稳定，防止现金流断流。努力压缩两金占用。提高精细化管理水平。严格控制成本费用，从严控制非经营性费用支出项目，从严控制差旅费、会议费、招待费、办公费等各项开支。2.控制债务总量、降低资产负债率一是减量控制带息负债，对融资成本率高于6%的举债项目，采用置换的方法降低其融资

8、成本，更好地降低企业财务费用支出，增加利润。通过自身挖潜、改善经营管理、提高经济效益，从根本上缓解资金紧张的局面。二是努力“减量降债”，积极“增资减债”，从根源上清理对外债务，减少债务规模，扩大股权性融资比重，降低债务性融资规模，优化资本结构，降低财务费用。三是控制或有负债。对存在或有负债的事项进行清查，对存在不合规、有风险的内容进行清理或采用置换手段，确保风险可控。严格审批环节流程，严格管控对外担保。3.拓宽融资渠道，降低融资成本一是改善债务结构。适时适度发行企业债、公司债、可转债、短融券和中票等，通过多渠道、多品种的融资组合巩固企业资金链，保证直接融资和间接融资比例适当。优化融资期限结构，

9、切实解决“短贷长投”问题。分散大额单笔业务，减少集中还款压力。禁止高息类债务和信托类债务，控制新增融资成本，禁止通过集资、地下钱庄融入资金。二是加强银企合作。利用企业自身优势加强与金融机构“总对总”战略合作，为企业争取长期稳定低成本的信贷支持。4.完善资金管控体系，提高抗风险能力一是完善资金管控，建立企业资金结算中心。结算中心负责企业整体结算业务，不仅要完善管控体系，控制融资规模，优化债务结构，同时要做好银行账户的清理，对无实质业务的要清理销户，调剂内部资金，降低财务费用。二是强化审计统管。建立“上审下”的工作机制，以“统一制定审计计划、统一调配审计资源、统一实施审计项目”为目的，实现企业审计

10、资源集约化、审计工作标准化、审计手段信息化，形成审计工作统一管控、有章可循、有序联动、有力支撑的管理体系。5.搭建预警体系，实施债务风险监测搭建债务风险预警体系，以统计报表为基础，选取资产负债率、平均融资成本率、流动比率等反映债务风险、债务构成和盈利能力情况的指标，建立预警体系。针对风险点增加选取预警指标，预警指标分为“安全、提示、预警”三个等级，全面提示债务风险程度，加强预警信息的实现性，提升债务风险关注度。6.制定应急预案，提高应急应变能力高度重视债务风险防控，制定债务风险应急预案，明确应急的组织体系与职责、应急的启动和措施、应急的报告程序和报告事项、应急的保障及善后处理。主动事前评估外部因素和自身经营活动，对财务状况和债务风险的影响，有针对性地制定和采取防范措施，规避、降低