利率市场化对商业银行的影响

1、海 南 师 范 大 学本 科 生 毕 业 论 文题目：浅谈利率市场化对我国商业银行经营风险管理的影响姓 名： 俞淼 学 号： 200901502140 专 业： 金融学 年 级： 2009级 院 别： 经济与管理学院 完成日期： 2013年5月 指导教师： 徐新华（ 副教授 ） 本科生毕业论文（设计）独创性声明 本人声明所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，本论文中没有抄袭他人研究成果和伪造资料等行为 。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。论文（设计）作者签名： 日期： 本科生毕业

2、论文（设计）使用授权声明海南师范大学有权保留并向国家有关部门或机构送交毕业论文（设计）的复印件和磁盘，允许毕业论文（设计）被查阅和借阅。本人授权海南师范大学可以将本毕业论文（设计）的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其它复印手段保存、汇编毕业论文（设计）。论文（设计）作者签名： 日期： 指 导 教 师 签 名： 日期： 浅谈利率市场化对我国商业银行经营风险管理的影响作者：俞淼 指导教师：徐新华（副教授）（海南师范大学经济与管理学院，海口，571158）摘 要: 中国的利率市场化改革已经走过了十几个年头，随着经济全球化的发展，利率市场化渐渐成为了我国金融体系改革的重中之重

3、。而银行作为对利率最为敏感的机构之一，虽然近些年来我国商业银行加强了对利率风险的管理，但是与国外商业银行先进的管理经验相比还是相差不少。本文以商业银行的风险管理为主线，通过对我国商业影响风险管理的现状，利率市场化对我国商业银行的影响以及我国商业银行应该采取的措施进行分析，从而提升我国商业银行面对利率市场化的挑战的能力。关键词：利率市场化 风险管理 商业银行Abstract：The marketization of interest rate has gone through for more than ten years in China , with development of econo

4、mic globalization, marketization of interest rate gradually became a focus of the financial system reform in our country. Bank has been considered to be one of the most sensitive institutions to the interest rate. Even though our countrys commerical banks have strengthened the management over the ri

5、sk of interest rate, there is still an ignorable gap of the management experience between China and the western countries. This paper, which is based on the main structure of banks risk management, through the analysis of the ocurrent situation of risk management in our countrys commerical banks, th

6、e impact of the marketization of interest rate on commerical banks, and the defensive meatures they should take, is written to promote the capability of the commerical banks in China to confront risks brought by the marketetition of interest rate. Key words: commerical bank; the marketition of inter

7、est rate; risk management;目录本科生毕业论文（设计）独创性声明2本科生毕业论文（设计）使用授权声明2引言- 1 -一、利率市场化概述- 1 -1利率市场化的含义- 1 -2利率市场化的特征- 1 -(1)金融主体具有利率的决定权- 1 -(2)政府可以间接影响货币市场的利率水平- 1 -(3)银行间同业拆借利率和短期国债利率将成为市场利率的指针。- 1 -3 我国银行风险管理的现状- 2 -(1) 风险意识淡薄，风险评估能力较差- 2 -(2)金融体制不健全- 2 -(3)我国商业银行内部组织结构不合理- 2 -(4)信贷结构较为单一- 3 -(5)信息沟通效率较低，

8、科技利用程度较低。- 3 -二、利率市场化对我国商业银行的影响- 3 -1. 利率市场化影响了商业银行的盈利模式- 3 -2利率市场化是影响商业银行经营的主要机遇和风险- 5 -(1)利率风险成为我国商业银行面临的主要风险。- 5 -(2)信用风险更加突出。- 5 -(3)操作风险更加严峻- 6 -3.利率市场化会加剧银行同业竞争- 6 -4.促进了中间业务和表外业务的发展- 6 -(1)我国商业银行的中间业务和表外业务的种类增多。- 6 -(2)中间业务和表外业务占我国商业银行的业务量增加。- 6 -三我国商业银行应采取的措施和对策- 7 -1加强对中间业务的发展。- 7 -(1).丰富中间

9、业务的种类- 7 -(2)加强中间业务的营销力度和手段- 7 -2完善利率风险管理机制- 7 -(1)设立利率风险监管部门- 7 -(2)加强对市场利率的预测- 7 -(3)通过贷款组合管理来规避风险- 8 -(4)通过金融衍生品来减小利率风险发生的可能性- 8 -3加强对信贷风险的防范- 8 -(1)避免信贷风险的发生- 8 -(2)减小信贷风险- 8 -4完善金融产品的定价能力- 9 -(1)确定金融产品的定价原则- 9 -(2)确定金融产品的定价方式- 9 -(3)加强金融产品的定价体系。- 9 -5加强内控机制的发展- 10 -(1)加强人才队伍的建设- 10 -(2)对商业银行的组织

10、结构进行改造- 10 -引言2008年的金融危机已经过去5年了，但是金融危机的影响还在持续，我国的商业银行在金融危机中也遭受了一定的损失，但是我国利率市场化的脚步并没有放缓，而是更加坚定走利率市场化的道路，利率市场化也是我国经济体制改革和金融体制改革的重点和难点。商业银行作为现代金融体系的中心，对利率的敏感性不言而喻。一、利率市场化概述1利率市场化的含义利率市场化指的就是利率水平从变成由货币供求状况来决定而不是由央行决定的过程。利率市场化主要是根据二十世纪七十年代麦金农和肖从不同的侧面所得出的金融抑制论和金融深化论而提出的，该理论认为，放开利率市场，由市场来主导利率水平的到底有利于发达国家和发

11、展中国家的经济发展。2利率市场化的特征由上述含义可以得出，利率市场化可能具有以下几个方面的特征：(1)金融主体具有利率的决定权利率市场化最显著的特点就是货币与其他一般商品一样由其供求状况来调节利率水平。但是与一般商品不同的是货币价格即利率会由于期限和风险的不同而不同。而不同的交易者对资金的规模，时限和担保方式都有不同的要求所以就要通过借贷双方的沟通和磋商来确定价格。(2)政府可以间接影响货币市场的利率水平利率市场化并不是利率仅仅由供求自发进行调节，正如市场经济条件下政府仍然可以对经济进行调节一样，货币当局可以影响利率水平，但是是间接的，政府不能直接干涉利率的波动，在利率市场化的条件下，货币当局

12、可以通过公开市场手段，存款准备金率等等来对利率进行影响。只有这样才能规避市场所带来的滞后性、盲目性、自发性等缺陷。(3)银行间同业拆借利率和短期国债利率将成为市场利率的指针。市场利率比计划利率的种类更多，所以市场利率只能更具一种或几种交易量最大并被普遍接受的资金种类来确定。要成为市场利率的指针，就必须具有交易量大和可以被普遍接受两个特征，而同业拆借利率具有这两个特征，所以同业拆借利率就成为了市场利率的重要标准。就如同LIBOR世界上普遍接受的全球资金的市场利率，各个国家的市场利率都是以LIBOR加上一定的点数构成。而我国随着利率市场化改革的发展SHIBOR也成为我国市场利率的基准之一并将在世界

13、范围内产生影响。 3 我国银行风险管理的现状(1) 风险意识淡薄，风险评估能力较差（1）商业银行现阶段过分扩张，过分看重经营规模，短期利润和市场份额，而忽视对风险的管理。由于银行风险具有长期性，滞后性和隐蔽性。所以不良资产的日积月累往往会最终早场难以解决的风险。（2）我国商业银行还未形成健康的风险管理文化，仍然讲风险管理停留感性认识的阶段，还不能对风险有理性的认识，欧美商业银行通常将风险量化，从而可以理性的对风险进行评价。而我国在风险量化和风险控制方面还有所不足。（3）风险管理方面的人员不足且素质不够，风险管理的信息化程度较低，对于风险的管理只注重贷前调查和贷款审批而忽视了贷后的跟踪调查等方面

14、，全面管理的理念并未渗透到整个风险管理的过程，风险管理部门没有对风险进行集中控制和统筹管理而仅仅是针对各个单笔贷款。而且风险管理仅仅将注意力集中于信贷风险，而经常忽视了贷款中可能存在的市场风险和操作风险。(2)金融体制不健全（1）金融市场发展的失衡。在欧美的商业银行的风险管理中，金融市场起到了十分重要的作用，比如通过资产证券化来转移风险，通过互换，期货，期权等衍生品市场对冲风险，但是我国的商业银行就难以利用这些工具来规避风险。（2）监督管理机制不健全。我国政府对银行的监督除了银监会以外，还涉及人民银行，财政部门和政府的金融办。这种多头管理的方式往往会使得银行无所适从，而且各个监管部门往往会推卸

15、责任，造成监管的盲区。（3）体制不健全。我国商业银行的发展时间短，银行的破产机制不完善，商业银行还存在着大而不倒的现象，政府的信用担保机制使得很多银行缺乏长久经营的理念，最终导致难以适应经济发展的需要。(3)我国商业银行内部组织结构不合理我国商业银行的组织结构还是传统的金字塔型，有管理层次较多，人员安排不合理，信息不对称等问题，加大了商业银行操作风险和信用风险发生的可能性。而且商业银行风险管理专业人才欠缺，风险管理部门的独立性和权威性较低。风险管理人才具有较强的专业性，但是目前我国商业银行的审计人员和风险管理人员的专业素养较低，难以满足监督的需求。而且目前我国大部分银行应该都有内部的审计体系，

16、但是在实际的运用过程中这些审计体系难以发挥正常的作用，由于风险管理体系和审计体系缺乏权威性，从而导致了其权力受限，且难以得到有效的配合，且其并非直接对高层负责而是直接对各级分行的行长负责，这就直接限制了审计活动的独立性，减小了其对于分行经营的监督作用(4)信贷结构较为单一我国银行的贷款集中度很高结构较为单一，主要的资金集中于大城市，大项目，且其中中长期贷款较多，造成了商业银行资金来源短期化和资金利用的长期化的不匹配。加大了商业银行的资产负债风险。且随着利率市场化改革的影响，长期贷款将加大商业银行的成本，对商业银行的盈利产生影响。此外，商业银行的贷款集中于电信，铁路，房地产等大型项目，这些项目与

17、政府的投资推动密切相关，成为政府积极的财政政策的配套资金，而这些基础设施有相当一部分是产能过剩，重复投资，难以发挥出较好的经济效益。这就必然导致了银行贷款难以及时偿还，形成不良贷款。(5)信息沟通效率较低，科技利用程度较低。金融业是资金密集型行业，也是信息密集型行业。但是我国商业银行的信息沟通存在以下几个方面的问题，（1）各级银行之间的信息沟通不便。商业银行中各部门间，各分支行间缺乏同统一有效的信息系统，不能实现充分的交流，而高级管理层和基层之间的距离太长，缺乏相互沟通和了解，导致高层的一些政策难以满足基层的需要或者说给基层的工作带来障碍。（2）信息化程度较低，很多银行的信息化开始于近些年，所

18、以就导致了商业银行的信息匮乏，数据不足且质量不高，这就给商业银行的风险分析和规避造成了困难。（3）会计信息的披露不规范。有些银行的信息披露不真实，有些银行的的信息披露主次不分，这些都会导致银行风险管理的不健全。二、利率市场化对我国商业银行的影响1. 利率市场化影响了商业银行的盈利模式众所周知，中国的商业银行和西方发达国家的商业银行的很大的一个差别就是其盈利模式的不同，外国商业银行的盈利来源主要是中间业务和表外业务，而存贷的利率差额仅仅只是起业务发展的平台，并非其盈利的主要来源。而与此不同的是，我国商业银行的赢利主要来源于存贷的利差，现阶段我国商业银行的一年期存款利率为3.5%，而贷款利率是6%

19、，利差高达2.5%，这一利差在世界上都是罕见的，而也正是由于这么大的利差，才使得我国商业银行近年来的盈利大幅度增长，并解决历史上遗留的不良贷款的问题，而我国的中间业务和表外业务反而占得比重较小。由此可见，随着利率市场化进程的加快，由于存贷款利差的缩小，利差收入必然减少，我国商业银行的盈利模式必将发生改变。表1-1 2005-2010年我国商业银行利息收入占营业收入的比例1990-2011年我国基本利率的利率和利差变动情况在此，选取 2007 年2011年我国存贷款基准利率的数据来考察利率变动过程中我国商业银行利率风险的情况有很大的代表性。因为这一期间的利率波动较为频繁且其幅度和方向的变化较大，

20、可以完整的反映出利率波动的影响。2利率市场化是影响商业银行经营的主要机遇和风险(1)利率风险成为我国商业银行面临的主要风险。利率市场化以前我国银行所面对的风险主要来自于政策性风险，进行利率市场化改革后我国主要商业银行主要面临的风险就会由政策性风险变成利率风险。而银行面临的风险变成利率风险主要有两个方面的原因：首先利率市场化增大了银行所面临的选择权风险。根据我国的规定，定期存款的提取要由顾客自己决定，所以若存款利率上涨，顾客可能会提前提取存款，而当贷款利率上涨时，企业会为了降低成本而选择提前还贷，这就将造成商业银行的盈利下降，形成选择权风险。其次利率市场化必将引起利差减小。而利差减小必将引起利率

21、风险的增大。(2)信用风险更加突出。利率风险的提高会一定程度上成为信用风险的诱因，首先商业银行的贷款项目将不可避免的遇到逆向选择和道德风险的问题，而若此时遇到利率上涨，必然有一些企业尤其是房地产，证券等高风险行业的利润不足以支付利息，从而会导致企业有触发信用风险的可能。而且在利率市场化改革后，企业对于新政策的适应要经过一段时间，这也将使得企业的信用风险大大提高。(3)操作风险更加严峻首先利率市场化将会对银行的内控制度造成严峻的挑战。我国银行的内控制度不完善已经是一个由来已久的问题，无论是大型国有商业银行，村镇银行还是城市商业银行其内控制度都很不完善。究其原因是我国的商业银行是一个金字塔型的组织

22、结构，所以银行的经营活动缺乏追求盈利以及具有长远的打算。尤其是分支行的领导，为了拓宽自己的晋升道路，而加强贷款的力度，从而造成了很多的低质贷款。而在利率市场化的形势下，银行不仅拥有贷款的发放权还有利率的决定权，这将导致银行所面临的操作风险更加严峻。3.利率市场化会加剧银行同业竞争银行同业竞争是一直都存在的现象，而且适度的竞争有利于银行提高服务水平，降低成本。但是随着利率市场化的发展，银行一定程度上有了利率的决定权，银行的竞争手段也逐渐由从提高服务质量，降低成本，降低业务风险到通过利率的自主决定高息揽存或者是低息揽储。从而使得银行间的同业竞争向恶性竞争转化。并且高息揽存或低息揽储极易造成道德风险

23、和逆向选择，从而造成不良资产的增加。而且由于利差的降低，银行从利差中获得的盈利必将减少，从而加剧了银行间的同业竞争，会进一步恶化我国银行同业竞争。4.促进了中间业务和表外业务的发展随着利率市场化的发展，我国银行面临了利差收入逐渐变小的局面。银行为了保持其盈利能力，必将扩大中间业务和表外业务的发展，而这也给商业银行提供了契机。(1)我国商业银行的中间业务和表外业务的种类增多。我国商业银行现阶段的中间业务和表外业务大部分都是结算类业务和代理代理类业务，而针对居民的较少。而利率市场化会给居民的理财理念造成很大的影响，此时商业银行应该推出各种理财产品来满足人们的理财需要，并且为自己扩大盈利，进而转变自

24、己的盈利方式。如推出各种期限的理财产品，代客理财，财务顾问等等。(2)中间业务和表外业务占我国商业银行的业务量增加。相比于欧美发达国家，我国的中间业务和表外业务所占比重太少。中间业务具有不占用银行自身资金的优点，可以成为利差缩小的形势下银行利润的新增长点。据统计美国银行业非利息收入占比2000年至2010年平均基本保持在40%左右，而国内银行业在20%上下，相差接近一半。由此可见我国中间业务和表外业务发展的现状和潜力。三我国商业银行应采取的措施和对策1加强对中间业务的发展。(1).丰富中间业务的种类中间业务有很多种类，但是我国的商业银行现阶段主要的中间业务仅仅局限于支付结算类，代理类和银行卡类

25、。远远难以满足居民和企业的需要。所以商业银行应该发展多种形式的中间业务。这样，一方面可以扩大市场，加强银行的影响力，另一方面可以增加盈利，使得中间业务的发展弥补利差缩小带来的银行利润的减少。而且银行的中间业务应该坚持因地制宜以人为本的方针，对于不同的地区不同的人群开展不同的业务，要做到准确定位才能更好的加强中间业务的发展。(2)加强中间业务的营销力度和手段目前我国的居民和企业对于银行的中间业务了解较少，对于银行的认识仅仅认为银行只能提供存贷款业务上。所以银行本身要加强对中间业务的宣传，使得居民和企业可以对中间业务有一个较为完善的认识，要做到这一点，首先就要改变银行的服务质量，改变以前那种银行员

26、工坐在办公室里的传统，要主动去宣传，并且定期联系客户，了解客户的需求，只有这样才能更好的对中间业务进行营销。2完善利率风险管理机制所谓利率风险风险管理机制是指商业银行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而采取的对资产负债积极管理的方式高鸿业宏观经济学D中国人民大学出版社,2010.。利率市场化改革之后，商业银行只有积极采取利率风险管理才能更好的减小利率风险出现的可能性。(1)设立利率风险监管部门根据要求，商业银行的利率风险必须由利率管理委员会来控制和监督。而我国商业银行中只有较少的国有大型银行的总行才设立有该委员会。所以我国商业银行应该尽快成立利率风险管理部门来控制本银行的利率风险。(

27、2)加强对市场利率的预测密切关注国际市场的利率波动水平，通过对国际市场的利率水平的分析来预测我国利率市场的变动。而影响利率的主要因素有国家的宏观经济状况，国内外经济形势以及一级和二级市场上的货币供需情况等。通过对这些因素的科学分析可以初步得出关于利率的波动方向，变动水平以及利率变动的转折点等内容，通过这些内容加强对利率风险的管理(3)通过贷款组合管理来规避风险所谓利用贷款组合管理即对于不同性质的贷款利用不同种（即固定利率或浮动利率）的利率来减小其风险管理头寸的方法。如银行面临利率下降利差减少的局面，银行可以通过增加固定利率贷款减少浮动利率存款的方法来规避风险，当银行面临利率上升存款成本加大的风

28、险时可以通过增加浮动利率贷款，减少固定利率存款的方法。(4)通过金融衍生品来减小利率风险发生的可能性自上个世纪八十年代大量很多金融衍生品出现，其中有很多就是针对利率波动而产生的。欧美发达国家的很多金融机构都通过金融衍生品来转移和分散可能出现的利率风险。通过这些表外的金融工具可以有效减小利率风险发生的可能，分散风险，减小利率风险发生的可能。比如利率期权使得期权的购买方在利率向不利于自己的方向变动时减少自己可能承受的损失，而仅仅需要缴纳一部分期权费。 3加强对信贷风险的防范(1)避免信贷风险的发生减小信贷风险发生的可能性主要在于加强银行的内控机制。即从贷款的贷前调查，贷款审批和贷后管理三个方面进行

29、防范。贷款的调查可以依照西方国家对于企业资信的“5C”原则进行管理。量化这五个标准，有利于全面的对企业和客户进行评价。而贷款审批是贷款调查的延续，其根据也是上述的“5C”标准，但是其执行应更加严格。而贷后管理是近些年才引入的风险管理手段，即银行应该对贷款者对资金的使用情况进行监督，只有这样才能实时掌握资金的去向，并且在贷款企业发生不良生产活动（即对资金的使用不符合贷款时所阐述的贷款用途）时可以及时收回贷款减少风险。只有这样从贷前，贷中和贷后都有序的进行贷款管理才能更好的避免信贷风险的发生。(2)减小信贷风险银行不可能不存在信贷风险，我们只能尽量的减小信贷风险的发生，但是对于已经存在的信贷风险，

30、我们要通过各种手段进行减小。如分散风险分散，风险转嫁等。风险分散主要包括客户分散，行业分散，区域分散。基本上都是利用客户，行业，区域的不同来投放贷款从而是的贷款结构的多样化，进而减小风险。而风险转嫁主要依靠的是在商业银行发放贷款时采取的如抵押，担保等措施，在借款人出现违约时可以将风险转移到抵押品或是担保人身上。从而减小信贷风险的发生，从而避免给银行资产带来损失。其中担保措施包括信用担保，实物担保和权利担保等4完善金融产品的定价能力金融产品的定价机制与一般产品的定价机制有几个不同点。一，一般产品的定价是由成本加上行业利润或是合理利润就可以得到产品的价格，但是金融产品是先有产品的市场价格（即市场利率）然后通过市场价格推导出成本和收益，最终得出利润。二，一般产品（除国家管制较严的）受市场供求影响较大，但金融产品的价格受国家政策影响较大。所以在利率市场化的情况下，我国商业银行应该对金融产品的定价能力进行完善。(1)确定金融产品的定价原则金融产品的定价原则有以下几点，一，收益性原则，即金融产品的定价一定要保证获得回报。价格要与其付出的成本还有预期收益相符合。二，差别性原则。即金融产品的定价对人群进行区分从而对相异的人群制定