宝钢固定资产质量分析4页

1、宝钢固定资产质量分析一、 固定资产规模分析1）、公司总资产规模为228,652,514,012.36元，其中固定资产为82,897,000,178.55元，占总资产的36.255%。而钢铁行业属于重工业，根据国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知(国发200927号)，钢铁、电解铝项目，最低资本金比例为40%为宜。可见宝钢的固定资产投资规模与行业特点是相适应的。就资金运用角度来看此，宝钢略低于这个水平，表示比较没有闲置资金，企业资产流动快， 营运能力强。2）、2014年固定资产82,897,000,178.55元，占总资产36.25%，2013年固定资产86,218,213,718.9

2、7元，占总资产38.04%，可以看到2014年固定资产规模比2013年明显缩小。这可能是由于近年来钢铁行业竞争激烈，行业压力大的，导致市场需求量减少原因，使管理层不敢盲目扩大规模。3）、另2014年流动资产/固定资产为0.897 ，2013年为0.9 ，保持相对稳定的关系，但2014年固定资产与流动资产都有所下降，但总资产比例有所上升，主要是在建工程有大幅度增加，这说明企业在2014年流动资产投入到在建工程建设中，也有可能是在建工程延迟转入固定资产，以达到减税的目的。4）、流动比率为0.83，正常为2为宜，钢铁行业属于技术密集型的行业规模效益明显相对来说对流动资产的需求要少一点，而宝钢属于规模

3、较大的上市公司，虽然流动比率低，但举债能力仍很强。说明宝钢较好的利用了流动资产。二、固定资产分布和配置方式(1)使用中的固定资产账面价值房屋及建筑物机器设备运输工具办公及其他设备合计2014使用中25,120,513,508.1 50,522,389,999.78 3,093,657,337.53 3,257,551,371.6 81,994,112,217.01 2013使用中26,594,959,184.95 52,369,908,108.47 2,995,219,736.06 3,535,407,036.05 85,495,494,065.53 2014期末账面25,551,474,76

4、0.2750,893,733,140.713,160,245,054.753,291,547,222.8282,897,000,178.55(2) 暂时闲置的固定资产情况于年末及年初，本集团无暂时闲置的固定资产。(3) 通过经营租赁租出的固定资产 单位： 元 项目期末账面价值期初账面余额房屋及建筑物430,961,252.17389,532,994.28机器设备371,343,140.93205,588,434.68运输工具66,587,717.2295,619,949.40办公及其他设备33,995,851.2231,978,275.08合计902,887,961.54722,719,653

5、.44分析：1、宝钢钢2014年度使用中的固定资产为81,994,112,217.01元，占固定资产比例为98.91%，无闲置的固定资产，租赁租出的固定资产为902,887,961.54元，占固定资产的1.19%，可见使用中的固定资产所占比例非常高，几乎为100%，固定资产总体利用效果非常好。2、资产分布,其中生产经营用固定资产为78,736,560,845.4 ，占使用中的固定资产的96.03%，占固定资产总额的94.98%。说明固定资产的分布非常合理三、固定资产原值变化情况分析项目房屋及建筑物机器设备运输工具办公及其他设备合计账面原值：期初余额51,516,881,676.70143,68

6、2,351,816.2117,734,967,022.6617,577,607,675.50230,511,808,191.07本期增加金额772,819,379.345,127,484,622.81743,652,760.34742,687,291.597,386,644,054.08（1）购置46,218,926.67121,163,790.0151,561,538.41238,119,977.25457,064,232.34（2）在建工程转入569,838,400.554,670,346,493.98647,624,750.881,041,770,176.336,929,579,821.

7、74（3）企业合并增加（4）重分类156,762,052.12335,974,338.8244,466,471.05-537,202,861.99- 3.本期减少金额280,526,974.272,854,548,322.94756,418,412.041,022,446,465.044,913,940,174.29（1）处置或报废265,491,508.202,834,912,718.19736,165,093.22989,315,688.774,825,885,008.38(2)转入在建工程4,618,711.0225,612,604.3519,817,615.6331,446,435.5

8、981,495,366.59(3)转入投资性房地产251,149.58-251,149.58)外币报表折算差异10,165,605.47-5,976,999.60435,703.191,684,340.686,308,649.74期末余额52,009,174,081.77145,955,288,116.0817,722,201,370.9617,297,848,502.05232,984,512,070.86分析：1、本期因外购、在建工程转入使固定资产增加7,386,644,054.08元，其中在建工程转入占增加额的93.81%，这说明宝钢固定资产投资规模增加，且绝大多为需要构建的大型固定资产

9、。2、而机器设备的增加量占总资产增量的 69.42%，这与宝钢处于重工业行业的情况相符。且生产用固定资产的增量远高于非生产性固定资产。本期减少的固定资产几乎全为处置或报废。3、固定资产退废率6%， 固定资产更新率为9%。企业固定资产趋于陈旧，要维持固定资产的再生产，必须要有相应的固定资产予以更新。宝钢固定资产的退废率低于固定资产的更新率，说明企业固定资产投资率规模增加，有利于企业生产规模的扩大和生产率的提高。四、固定资产变现性分析账面价值房屋及建筑物机器设备运输工具办公及其他设备合计1.期末账面25,551,474,760.2750,893,733,140.713,160,245,054.75

10、3,291,547,222.8282,897,000,178.552.期初账面26,984,492,179.2352,575,496,543.153,090,839,685.463,567,385,311.1386,218,213,718.97所有权或使用权受到限制的固定资产项目期末账面价值受限原因固定资产77,832,669.12抵押借款分析：1、使用受限制的固定资产占固定资产的0.094%，比例正常，说明宝钢的长期偿债能力强，资信状况良好，不需要太多的固定资产去抵押借款。2、企业有潜力的固定资产如房屋、建筑物是具有增值潜力的固定资产，占总资产比例为31%，这类资产的质量较好，变现性较好。

11、3、企业的机器设备占总资产的61%，这类资产由于具有较强的专用性，变现能力不是很好。由于企业机器设备数额庞大，容易产生不良资产或产能过剩的问题，必须对资产的盈利性做进一步分析。五、固定资产盈利性分析分析：上面的分析我们可以看到固定资产闲置率不高，使用效率适当。公司多年来坚持“精品”发展战略，建立和发挥技术领先优势，践行环境经营，创新发展道路。固定资产技术水平与行业相适应。1、考察产品规模与固定资产的关系，我们可以看到 存货余额+销售成本/固定资产原值为2.36，保持国内同行业较高比值。说明固定资产利用很充分。2、粗钢产能达到 11.9 亿吨，产能利用率为下降至71%，有产能过剩的现象。3、销售

12、成本/固定资产为2.03，相比同行业比值很高，说明固定资产对企业当期利润的贡献很大，固定资产盈利性很高。4、 固定资产利润率=净利润/固定资产平均占用额为10.03，比前几年的17%，19%，13% 有大幅度下降，低于鞍钢、武钢等企业固定资产盈利水平，固定资产盈利能力有待进一步提高。六、固定资产周转性分析分析：固定资产周转率=销售收入/平均固定资产原值为=206%，固定资产周转率在同行业中趋于较高水平。从固定资产类型中，我们可以看到房屋建筑物、办公用品比例也很高。可能企业兴建办公楼、购买高档汽车，等非生产性资产投资量也很大。宝钢积极提高固定资产利用效率，可以看出在2013年有大量机器设备减值，

13、2014年有大量设备更新。七、固定资产累计折旧累计折旧房屋及建筑物机器设备运输工具办公及其他设备合计期初余额24,532,093,826.1390,737,877,271.6014,643,958,385.4714,008,882,689.79143,922,812,172.99本期增加金额2,078,932,090.786,533,664,118.27627,078,957.78947,080,559.9510,186,755,726.78（1）计提2,029,100,837.316,449,980,279.23625,544,253.951,082,130,356.2910,186,755

14、,726.78（2）重分类49,831,253.4783,683,839.041,534,703.83-135,049,796.34-本期减少金额223,166,567.172,622,158,673.73709,786,055.47952,735,424.674,507,846,721.04（1）处置或报废218,254,617.452,610,281,463.67691,295,236.62934,982,387.774,454,813,705.51(2)转入在建工程减少1,536,659.7711,618,181.4018,116,070.4316,550,187.5047,821,09

15、9.10(3)转入投资性房地产减少12,923.74-12,923.74(4)外币报表折算差异3,362,366.21259,028.66374,748.421,202,849.405,198,992.69期末余额26,387,859,349.7494,649,382,716.1414,561,251,287.7814,003,227,825.07149,601,721,178.732) 折旧方法固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残率为4%。当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固

16、定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。分析： 宝钢2014和2013年度对固定资产折旧的方法、折旧年限、残值率没有任何改变。累计折旧本期净增加5,678,909,005.74元，2013年净增加6,508,810,445.40元，本期折旧比上期减少了，这是由于本期固定资产增加小于固定资产处置或报废量，导致固定资产规模缩小。八、固定资产减值准备减值准备房屋及建筑物机器设备运输工具办公及其他设备合计2014年69,544,300.42 43,194,257.77 536,076.70 1,733,779.58 115,008,414.47 2013年 -367,106,265.88 -48,652.50 1,291,444.65 368,349,058.03 分析：1、从表中我们可以2014年资产减值准备比2013年计提明显减少，幅度很大。减值准备数额较小，可能是由于一经计提不准转回，企业