基于财务风险视角企业财务制度构建

1、基于财务风险视角企业财务制度构建【摘要】随着我国现代企业制度的逐步完善，企业 财务制度日益凸显其重要性，而企业日益面临更加不确定性 的财务环境、更多的风险因素、更为激烈的竞争和生存发展 的严峻挑战，企业财务风险管理问题由此应运而生。为促进 我国经济快速、健康的发展，必须进一步完善企业财务制度, 构建更适合我国市场经济发展的企业财务制度。【关键词】财务风险财务制度发展现状构建一、引言企业财务制度是一项重要的内部管理制度，是规范企业 同各方面（政府、所有者、债务人、劳动者等）经济关系的 法律、法规、准则以及办法的总称，是全社会各类型企业包 括其相关利益主体在财务活动过程中，进行组织财务活动， 处理

2、财务关系的原则和规范，它立足于维护公共利益，保 证社会稳定，治理经济秩序。随着我国现代企业制度的逐 步完善，企业财务制度日益凸显其重要性，而企业日益面临 更加不确定性的财务环境、更多的风险因素、更为激烈的竞 争和生存发展的严峻挑战，企业财务风险管理问题由此应运 而生。众所周知，企业经营业绩的好坏以与财务管理方法的 科学性、合理性以及管理水平的髙低直接相关，加强财务制 度建设可以帮助企业完善风险管理，堵塞财务管理漏洞，避 免损失浪费。而我国传统意义的企业财务制度已经不适应现 今市场经济发展的需求，而且因传统财务风险管理制度存在 的一些缺陷导致部分企业出现了严重的经济犯罪问题。因 此，为促进我国经

3、济快速、健康的发展，必须进一步完善企 业财务制度，构建更适合我国市场经济发展的企业财务制 度。本文利用理论与实践相结合的分析方法，在对我国企业 财务风险制度现状分析的基础上，提出在社会主义市场经济 的环境下，基于财务风险视角应当如何进一步完善我国企业 财务制度。本文共分为四个部分。第一部分为引言，主要阐述了本 论文的研究背景、研究意义、研究内容和研究方法。第二部 分为理论分析，介绍了企业财务风险的有关概念、特征及功 能。第三部分描述了我国企业财务风险管理制度发展现状， 通过巨人集团的案例指出目前我国财务风险管理制度尚存 在的问题。第四部分基于财务风险视角，对企业财务制度的 构建提出了几点设想。

4、二、企业财务风险管理的基本理论（一）主要含义财务风险主要指的是企业的财务结构不合理、融资不恰 当导致了企业可能会丧失偿还债务的能力，使得投资者预期 的收益下降的风险，它是客观存在的，是企业在财务管理过 程中必须要面对的一个比较现实的问题，企业对于财务风险 不可能完全的消除，只能够采取有效的措施来控制降低财务 风险。（二）基本特征1客观性，风险是事物本身的不确定性，因此它具有一 定的客观性。2偶然性，风险的产生是必然的，然而对于一些特定的 企业来讲，它的发生确是偶然的，具有一定的不确定性。3可度量性，风险虽然无法消除，但是，人们在从事财 务活动之前，可以事先预知所要出现的一些可能性以及结 果，通

5、过一定的数学测定，让财务风险的度量成为现实。4.跟收益损失相连接，风险可能会带给人们额外的损 失，也会给人们带来额外的收益，比如说，投资股票有风险, 但是也有可能给投资者带来超过资金时间价值的收益。（三）企业财务管理风险的类型1筹资风险在企业的扩大生产过程中，为了解决短期的资金问题， 一般需要通过多种手段向政府、社会及股东进行筹资，但是 在国内现阶段的市场经济环境中，如果企业在筹资过程中难 以准确把握资金的期限结构和来源机构，极有可能增加企业 财务管理工作的风险。2投资风险投资风险是指企业在经营与管理工作中，为了进一步扩 展经营范围和提升经济效益，而在本行业或跨行业进行资金 投入的行为，但是在

6、企业的投资活动中，其财务成果的不确 定性是普遍存在的。另外，由于部分企业的投资行为超出了 自身的管控能力，而导致财务管理工作难以有序的展开，使 企业的财务风险无形中加大。3.现金流量及连带财务管理风险在企业的财务管理工作中，现金流量风险一般是指企业 在现阶段经济收益较为理想的情况下，因现金流量管理工作 缺乏科学性、合理性，而引发的企业财务困难。而连带财务 管理风险则是指企业以自己的固定资产、社会信誉等作为担 保，以保证另一个企业经济合同的顺利签订，如果另一个企 业届时无法履行合同中的全部条款，则有可能导致本企业承 担连带的偿付义务，从而影响本企业的财务管理工作成果。（四）企业财务风险的主要表现

7、形式1资金风险获利能力比较的低，经济效益不高，主要表现在成本费 用高，利率低，资产的收益水平比较差，投资回报率不高。2存货风险经营本领不强，不良资产比例比较大，主要表现在企业 的资产的质量比较的差，沉积下来很多不好的债权和销售不 出去的积存货物，使得资金的周转率比较的低。3应收账款风险债务结构不合理，主要表现在企业的短期债务资金应该 跟快速流动资产保持相一致，主要应用在流动资产方面。4债务风险资金不充足，缺乏偿还债务的能力，主要表现在缺乏资 金，过度的负债，信用等级不高，融资能力不强。（五）企业财务管理风险的成因分析1外部因素在企业的长期经营与管理活动中，政府经济政策、会计 准则、法律环境、社

8、会文化环境等外部宏观环境的变化，都 有可能成为引发企业财务管理风险的外部因素。虽然从企业 管理工作的角度进行分析，以上因素都存在于企业之外，但 是其对于企业财务管理工作的影响作用是不容忽视的。对于 现代企业而言，外部宏观环境的变化是难以准确预见的，其 所带来的不利变化必然会增加企业潜在的财务风险。由此可 见，外部宏观环境的复杂性、多变性是导致企业产生财务管 理风险的主要外部原因之一。2.内部因素在企业的财务管理工作中，引发财务风险的内部因素主 要表现在：主观认识、风险控制能力、财务管理观念、管理 制度的制定与实施等方面。企业的风险管理贯穿于财务管理 活动的全过程，也是企业总体经营和管理工作的重

9、要枢纽， 因此，企业必须注重财务活动与经营决策的有机结合，在保 证财务活动有序开展和进行的基础上，增强企业经营决策的 科学化、客观化、合理化。由此可见，企业财务管理风险的 内部因素主要来自于其经营决策方案是否合理，并且综合考 虑两者之间的协调性与相互影响。三、我国企业财务风险管理制度发展现状（一）案例：巨人集团的兴衰巨人集团，曾经是一个红遍全国的知名企业，历经不到 2年就成为销售额近4亿元，利润近5000万元，员工达2000 多人的大企业，同样历经不到4年就如同泡沫式的破裂了。 在过去几年里，巨人集团的成败产生了各类的分析和论道， 如有的归因于决策失误，有的说是管理失误，还有的研究机 构将其定

10、义为业务多元化问题等等。许多商界努力去避免类 似情况的重演，可遗憾的是仍有许多企业步入后尘，如爱多、 飞龙、秦池、三株等等。本文试图以巨人集团的兴衰为例， 对中小企业从财务风险视角对企业财务制度构建中存在的 问题加以分析和解答。巨人集团风险源头很多。巨人集团的 风险源主要有主观和客观两个方面。巨人集团的衰败，与其 风险事件（如表一所示）1. 客观方面是来源于企业集团外部的风险，企业难以控 制和把握。一是国际经济环境，如国际电脑公司引入的冲击, 使巨人集团收到重创；二是自然偶发事件，如巨人集团在 1993年武断的向房地产这一陌生领域进军，在施工打地基时 碰上了断裂带，而且珠海两次发大水将巨人大厦

11、地基全淹， 集团不得不投入大量的资金应对这一危机。三是国内的经济 环境，自1994年我国宏观政策上增加调控，采取的是紧缩 的财政和货币政策，紧缩银根，地产降温，而此时巨人大厦 正在施工当中，无疑导致了严重的损失。2主观方面是指来源于企业集团内部的的风险，包括企 业决策机制、经营决策、内部控制、资本结构等。企业集团 内部的财务风险，也是本文研究的重中之重。在现实中，有的企业不顾财务风险追求融资财务效应， 而有的企业却轻视财务杠杆，以零负债为荣。在市场经济条 件下两者都有可能导致财务失败。1996年的巨人大厦就是巨 人集团倒下的原因。巨人集团的史玉柱一向以零负债为荣， 以不求银行自傲，在巨人营销最

12、辉煌的时期，每月市场回收 款可达3000万元到5000万元，最高突破7000万元。如此 高的营业额和流动额，他完全可以以结算为条件向银行贷款 来盖巨人大厦，可是史玉柱却始终拒绝走这一步棋，而是一 味指望用保健品的利润积累来盖大厦，这无疑是造成巨人大 厦财务危机的致命处。一家高速运转的企业所可能面临的财 务困难是多方面的，有可能是缺少流动资金，有可能是无法 筹集到持续扩张的资本，还有可能是无法控制开支库存和应 收款，这其中哪一项出现短暂的失衡，都可能造成致命的后 果。当这种危机爆发的时候，即便是一家销售良好的企业， 要在很仓促的时间内筹措现金也从来不是件容易的事，而且代价是巨人的。当巨人大厦的债

13、权人出现信任危机时，按当 时的估计只需1000万元，就可以继续施工化解风险，而此 时巨人集团在全国各地的市场营销还在运转，估计各地经销 商欠巨人集团的钱约有3亿元左右，史玉柱估算属于良性债 权的资产至少有12亿元。然而，由于新闻媒体的曝光，法 院强制执行要偿还的债务硬性的，而手中的债权是弹性的， 不具有及时的可偿还性，支付危机当然爆发。不久集团集体 崩盘，就是这1. 2亿元的良性债权也没有收回。从某种意义 上说，对财务风险的错误认识，对财务杠杆的不合理的利用 在关键时候葬送了巨人集团。企业积极管理和应对风险的关键，在于评估风险、量化风险，针对风险根源要采取不同的风险管理策略。巨人集团 每一次遇

14、到危机时，都没有对企业面临的内外风险进行评 估，没有看清楚纯粹风险损失有多大，如何把握机会风险， 而仅仅是跟进社会上的热点行业，盲目涉足多元化经营，而 导致现金流缺乏，同时缺乏危机意识，最终未能控制好财务 风险和经营风险。（二）我国企业财务风险管理制度存在的问题随着经济全球一体化的发展，特别是2008年金融危机的发生，企业面临的经营环境日益复杂,暴露了我国企业客观存在的财务风险。目前我国企业财务风险管理中存在的主要问题集中反映在组织系统、信息系统、预警系统和监控系统上。具体来说表现为以下几点：1. 没有建立完善的财务风险管理组织系统我国国有企业比重大，现阶段国有独资或控股企业还不 能完全做到政

15、企分开，在管理组织系统中没有设置相应的风 险监控职能部门，导致财务风险信息传递不到位，不能及时 发现风险，在出现危机后，应对措施不利，常常给企业带来 巨大的财务损失。而民营企业财务活动的风险，较之其他性 质的企业更为突出，产生几率更高，不良后果更大。针对此, 很有必要由企业业主、相关业务部门、责任人共同形成一个 多层次的财务风险管理组织系统架构。但现阶段，我国民营 企业虽然能够做到经营者为其财务决策主体，但企业规模普 遍偏小，组织结构简单，不能应对外部市场变化，常常出现 重大财务风险。2. 缺少完善的财务风险信息系统目前，我国尚未形成企业风险信息标准和传送渠道，风 险管理缺乏充分的信息支持。企

16、业内部缺乏对于风险信息的 统一认识与管理，风险信息的传递尚未有效的协调和统一, 对于具体风险，缺乏量化和信息化的数据支持，影响决策 的效率和效果。在全面风险管理体系执行之前，这些数据 并没有被统一集中地处理，而是散落在各个业务流程或业 务单元中。我国企业集团中还在信息传递方面存在严重的不 对称问题，基于自身利益的考虑，企业集团成员企业不能及 时地和全面准确地向集团总部提供信息，这必将导致集团的 高层决策者难以获取准确的财务信息，决策的科学性难以保 证；更为严重的是，企业集团甚至提供成员虚假信息，使得 汇总起来的信息普遍失真，从而掩盖了企业的实际经营状 况，集团无法确定各成员的经营行为是否符合集

17、团整体利 益，使得集团整体利益难以保障，给集团价值创造带来很大 影响。 3.没有建立财务风险预警管理系统我国大部分中小企业没有建立风险预警系统，一些大企 业在国家政策的指引下，虽然建立了财务风险预警管理系 统，但大都没有明确的机构或人员，没有系统化的风险信息 传递渠道，大部分企业仅仅在财务报表分析中建立了偿债能 力和流动性分析项目，然后将报表存档、上报企业领导、有 关部门，没有运用定量分析和定性分析方法，观察、计算、 预测、评价、预警企业的财务风险状况。4财务风险监控系统不健全目前我国的企业中普遍存在着监控不力、内部人控制等 突出问题。企业监控机构因委托代理关系的存在而产生，集 团为了避免代理

18、人道德风险的发生，分别设立了相应的监控 机构：监事会监督董事，董事会所属的审计委员会等机构监 督总经理。而在我国企业的实践中，一方面，监事会并没有 起到应有的监督作用，监事会成员独立性的缺乏使得监事会 的监督作用流于形式；另一方面，在我国，董事和管理层的 交叉任职比较普遍，管理层利用交叉任职形成的内部人控制 现象屡见不鲜，管理与监督合二为一，难以行使监督职能。四、基于财务风险视角的企业财务制度的构建（一）建立财务风险预警机制作为一种低成本的诊断工具，财务风险预警机制能够根 据企业集团财务风险的征兆进行预测和诊断。当对企业集团 财务管理有威胁的状况出现时，财务风险预警机制能够在第 一时间发出预警

19、，有助于企业集团管理者和弦管财务人员及 时财务措施防范风险，将财物损失控制在最小范围内。针对 财务风险预警机制，企业集团的管理者和财务人员应定期对 财务风险指标进行分析，根据分析结果及时处理不良资产， 合理控制存货，调整集团战略，控制资金投放规模。此外， 还应密切关注应收款项和存货等的周转情况，加速企业集团 的资金变现能力和资金使用效率，尽量杜绝或减少坏账。（二）加强企业集团财务监督力度企业集团财务监督的实质是股东等所有利益相关者对 集团内的财务情况进行监督，监督重点是财务风险。企业集 团财务监督是整个企业集团运营和管理尤其是财务工作的 一种保证，因此，加强企业集团财务监督力度对企业集团而 言

20、有着重要意义。具体措施主要有六点，参见表2。（三）要加强企业集团管理者和财务人员财务风险防范意识加强企业集团管理者和财务人员风险防范意识主要可 通过以下几种形式。首先，管理者和财务人员要密切留意当 前宏观经济政策，并把握好其未来动向。对政策变化，要及 时调整企业集团战略，避免财务危机。尤其要对国家产业政 策、财税政策、金融政策、投资政策等变化和趋势加强关注 力度。其次，要提早预防潜在的负面效应，及时采取措施。 负面效应可能存在的方面主要是企业集团资金筹集、项目投 融资、经营等方面。再者，对市场供求关系的把握要细致到 微观层面，严格控制成本支出的增加，预防资金危机。最后, 生产和销售要注意衔接，

21、及时根据生产情况调整销售策略， 将“以销定产”和“以产定销”相结合。积极开拓销售新渠 道和新客户，加速贷款回笼，提高集团整体抗风险能力。（四）规避财务风险中抉择财务管理目标1.规避风险中企业集团要追求“合理的”利润无论人的意志如何，财务风险都会客观存在，不会因此 而转移。几乎对所有企业而言，追求利润都是其一种本能。 企业集团之所以要规避风险，其实是为了更好更长久的追求 利润，实现集团利润最大化。然而，追求利润这一动机固然 合理又现实，但是最求的利润数额也要合理，不能无度。唯 有将追求合理的利润作为财务管理的目标，企业集团才能达 到风险规避的最优状态。合理的利润不仅不会淡化企业集团 的利益追求，也能使其不必冒过大的风险。企业集团倘