应收账款质押法律风险及控

1、应收账款质押融资是我国近年来逐渐兴起的一种新型结构性融资工具，起步虽晚但发展势头却非常迅猛。由于受资金规模和技术要求等因素的束缚与限制，整个典当行业对应收账款质押融资业务的实践还不多。但从市场主流与融资业务的发展趋势上看，任何一家典当行都不应该忽视应收账款质押融资业务对典当行未来发展的重大价值。因物权法对应收账款质押仅进行了原则性的规定，没有规定应收账款质押的效力，典当行在涉足应收账款典当业务时应注意控制法律风险。为此，中国典当联盟*别邀请沈阳典当协会会长、沈阳市兴科典当有限责任公司总经理、北京鑫利大通投资集团公司副总裁张家鹿先生，湖北楚华典当研究所副所长、研究部主任、湖北中和信律师事务所律师

2、姚浩，共同与各位典当老总在线探讨应收账款典当的法律风险及控制。欢迎全国典当业高管参加。 ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 【本期主题】应收账款质押法律风险及控制ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 【本期专家】张家鹿（沈阳市典当行业协会会长）ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩（湖北楚华典当研究所副所长）

3、9;r x¡®Úe>È,vO¢ð 张家鹿会长简介ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈阳市典当行业协会会长ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 全国典当专业委员会理事ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 中国人民大学典当研究所特聘研究

4、员、财政金融学院兼职教授ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈阳市兴科典当有限责任公司总经理ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈阳大通投资担保有限公司总经理ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈阳大通典当有限公司总经理ïr x¡®Úe>È,vO

5、62;ð 北京鑫利大通投资集团公司副总裁ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩律师简介：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 湖北楚华典当研究所副所长、研究部主任ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 湖北中和信律师事务所律师ïr x¡®Úe>&

6、#200;,vO¢ð 中国典当执行副主编ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 典当纵横执行副主编ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ【本期看点】ïr x¡®Úe>È,vO¢

7、40; 1.对质押应收账款的标准要求ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 2.应收账款质押融资业务主要操作要点ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 3.应收账款质押的法律风险ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 4.应收账款质押的风险控制要点ïr x¡®Úe&g

8、t;È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚华：谢谢大家，今天我们聊一下应收账款质押ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 张家鹿沈阳大通：请姚浩律师ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>&

9、#200;,vO¢ð 邰南典当联盟：下面专家请开始我们的讨论ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：首先给大家介绍一下目前应收账款的概况ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe&

10、gt;È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：据商业银行估计，目前中小企业应收账款金额已经达到了12万亿，市场很大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：目前人民银行征信系统已经接受的应收账款质押登记截至2009年9月30日,登记系统累计登记量接近10万笔,累计查询量14万笔有余ïr x¡®&#

11、218;e>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 登记系统记载的应收账款类型有20余种,包括贸易类的应收账款、公路收费权、动产和不动产的租赁收益、出口退税等ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 涉及中小企业的应收账款融资合同

12、金额累计约为2万亿ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：接下来我们在谈谈应收账款的定义ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 物权法没有对应收账款的概念进行界定；中国人民银行应收账款质押登记办法第四条本办法所称的应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务

13、人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢&

14、#240; 姚浩湖北楚华：按照应收账款质押登记办法的列举，应收账款包括下列权利：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （一）销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （二）出租产生的债权，包括出租动产或不动产；ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

15、; （三）提供服务产生的债权；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （四）公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （五）提供贷款或其他信用产生的债权。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO

16、2;ð 张子荣亨达信：在人行征信系统登记后，起到什么作用呢？有优先受偿权么？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：应收账款质押自登记质权成立ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：始具有优先受偿权ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡&

17、#174;Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：应收账款的范围ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （1）.仅限于金钱债权ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （2）既可以是已经存在的债权，也可以是有稳定预期的未来债权ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：

18、另外，我们要有其注意物权法上的应收账款与会计学上的应收款的区别ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陆苗广州骏达：“提供贷款或其他信用产生的债权”典当公司都可以做吗？那到底是怎么做呢ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe

19、>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：可以做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陆苗广州骏达：怎么做呢？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢

20、;ð 姚浩湖北楚华：比如民间借贷已发生的债权，可以拿过来作为当物ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陆苗广州骏达：具体操作是怎么做呢？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,v

21、O¢ð 姚浩湖北楚华：这种应收账款可以是当户自己提供，也可以由第三人提供，签订应收账款典当借款合同、质押合同，去人民银行办理质押登记，最好与次债务人（应收账款的债务人）签订三方协议ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何庆洛阳生源：目前好像没有这个方面的尝试ïr x¡®Úe>È,

22、vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陆苗广州骏达：我现在有个客户在民间有笔债权，客户现在急钱用，需要拿他的这个债权拿做典当，我应该点样去操作ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：不能达成三方协议的，就得发质押通知ïr&

23、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 这一块我们在后面提ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚华：接下来，我们再谈谈何庆老总对应收账款质押的一些经验ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr&

24、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：首先是对质押应收账款的标准要求，也就是说我们可以做的应收账款应该具备的条件ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北

25、楚华：一般而言，合格的应收账款须同时满足以下要求：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （1）应收账款项下基础合同真实合法，且属于卖方正常、已确实履行合同义务取得的债权。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （2）应收账款的相关要素必须明确、具体和固定化，诸如基础合同金额及期限、支付方式等内容均有详细描述。ïr x¡®Úe>È,vO¢&#

26、240; （3）买卖双方有一定时期或数量的交易记录，且合作稳定良好，不存在长期拖欠现象。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （4）买方为善意的购买人，且是信誉良好、具有充分付款能力的大中型企业或公用事业单位、政府机关等。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （5）双方对应收账款高度认可，不存在履约纠纷、反索、抵消等争议。ïr x¡®Úe>

27、00;,vO¢ð （6）应收账款不存在可转让、其他优先受偿权、诉讼时效约束、关联交易等权利瑕疵情形。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：这些要求都是从应收账款质押风险的角度提出来的ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：风险点

28、我们在后面呈上ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：再一个问题是应收账款质押融资业务主要操作要点ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北

29、楚华：对应收账款的合规性审核与价值确定及后续监管是该类业务的关键操作要点ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:1.合规性审核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:ïr x¡®Úe>È,vO&#

30、162;ð （1）形式审核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 除营业执照、机构代码证等基本资料外，应重点关注应收账款的支持性文件：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款对应的基础合同、订单、发运单及验收证明；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 证明实际销售额的增值税发票、商业发票及完税证明

31、等；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 借款人生产经营现况、财务状况及可供担保资产等情况；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 法人代表及主要股东个人的信用记录和品行资料；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款和应付账款总额、账龄清单等总账及明细账；ïr x¡®Ú

32、e>È,vO¢ð 以往交易的有关合同、发运单、检验证明、回款凭证等资料。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:（2）实质审核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款现金流。包括但不限于对借款人在生产设施、技术上是否具备

33、履约能力，现有原材料与存货状况，以及竞争地位和与竞争者相比所体现的比较竞争优势等分析。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款的真实性。为确认应收账款的真实性，应派人前往买方所在地实现场核实买方资信状况、以往合同履行情况和付款意愿，以及对应收账款的支持性文件进行对账核查等。ïr x¡®Úe>È,vO

34、62;ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款质量。主要评估指标有：收款效率指数、最佳应收账款平均回收期、应收账款集中度、应收账款平均金额大小等。各指标既可单独分析，也可结合使用，以综合评价应收账款的理想状况。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账

35、款的可回收性。主要调查买卖双方历史交易情况、分析今后的合作意向，是否已建立长期、稳固的业务关系合作、是否属于关联交易等。需要特别关注的是，假如应收账款当事人双方互为交易方，则应当视为该应收账款不具有可回收性。因为如果双方相互行使抵消权，可能会导致质权实现价值低于放款额甚至为负值。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款账龄。实践中，一般以“90天以内”作为标准以评判账龄

36、是否合理。另外，账龄虽未超过90天，但发现应收账款债务人有不良信用记录或拖欠货款的习惯，则应予以扣减或直接列为不合格。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款回款账户确认。要求借款人开立具有担保性质的回款监控专户，并向应收账款债务人发出应收账款质押通知函。与此同时，约定该专户专门用于质押应收账款的款项回收和结转。ïr x¡®

37、18;e>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何庆洛阳生源:这个问题很重要,我国的诚信环境不好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：以上第6条的回款账户尤为重要ïr x¡

38、4;Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 张家鹿沈阳大通：非常重要ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：能不能优先受偿，关键就是对这个账户的监管，如果银行可以设立共管账户最好ïr

39、60;x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：如果不能设立，就只能做一方出财务章一方出私章，最好办个短信通知，进出钱都通知典当行，防止出质人挂失印鉴，当然最好的办法是以典当行名义开立的银行账户，出质人无法挂失，主动权在典当行手里ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x

40、61;®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：2.价值确定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 应收账款的价值金额不仅是放款决策的基础依据，而且更为关键的是，质权能否最后完整实现，完全取决于应收账款的最终变现资金大小。因此，对该类业务而言，评估应收账款的价值至关重要。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡

41、74;Úe>È,vO¢ð 何庆洛阳生源：开专门账户，典当行自己的账户最好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：我们办过一次，银行不配合办共管账户。指定典当行的话，出质人也不怎么愿意ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

42、; ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 朱军郴州及时雨：联名户头。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何庆洛阳生源：共同账户好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr 

43、x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：这是应收账款质押最重要的一环ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：确认质押后所有的应收款都回到这个账户ïr

44、 x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何庆洛阳生源：反正必须是新账户ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：次债务人（应收账款的债务人）不付钱可以ï

45、r x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：但是决不能付给出质人或者其指定的其他人ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 王昆烽上海豫商：以设定到银行的指定帐户如

46、银行有一个保证金帐户。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：对，这个账户是现开ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：不用已经存在的ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

47、 姚浩湖北楚华：接着应收账款的价值确定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：（1）信息不对称判断ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 现实中，局内人（如所有者、管理者等）与局外人（如放贷人、投资人等）对企业信息了解差异度的严重性是与生俱来的。当然，放贷人可以借助财务分析、访谈调查、征信查询等手段尽可能多地掌握信息，但局内人天生就有一种向局外人隐瞒企业真实状况的倾向，甚至故意欺诈，且局外人了解企业真实

48、情况的时间要明显滞后于局内人。所以，信息不对称对放款决策的影响是重大的。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 为解决因信息不对称所产生的决策风险，在业务实践中，放贷人必须将应收账款债权人与债务人的资格审查放在并列且同等重要地位。正是基于应收账款质押的特殊性，应收账款债务人作为密切的第三方，放贷人应通过对其实施适当、灵活且双方认可的干预和监控机制，即当应收账款出现数量增加、减少或质量变好、恶化时，放贷人可以及时准确地采取相关措施。放贷人对这种及时有效的信息发现，取决于其与应收账款当事人双方在业务开展全过程

49、中保持联系和沟通的紧密度。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：应收账款要确保真实存在ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：还得走确认程序：找次债务人核实应收账款发生的基础合同、金额ïr x¡®Úe>&

50、#200;,vO¢ð 姚浩湖北楚华：在三方协议中予以确认ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：或者单独以确认书的形式确认ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：（2）风险等级评定ïr x¡®

51、;Úe>È,vO¢ð 通常情形下，应收账款风险等级评定分为两部分：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 第一，同行业对比。主要参考如下财务数据：资产负债表重要指标如总资产、应收账款、存货、固定资产以及总负债和股东权益、应付账款、短期借款、长期负债等。损益表重要指标如销售收入、销售成本、毛利润、经营利润、利息费用、税前净利润等。通过对各种财务比率的计算结果及关联性分析，可以反映出应收账款持有方与同行业相比后的基本状况。ïr x&

52、#161;®Úe>È,vO¢ð 第二，整体合理性判断。与其他决策评估相比，应收账款整体合理性判断比较简单也易于操作。主要参考数据或指标有如应收账款集中度、应收账款周转天数、折扣、退货、核销总比重等。需要注意的是，应辩证的看待应收账款集中度这一指标。在一般情形下，应收账款越分散对借款人将越有利。但实际业务中，如果应收账款债务人市场地位处于强势，那么应收账款回款的可能性就越高。所以，在确定基本等级时，还应考虑应收账款债务人的市场地位、可持续发展性以及应收账款当事人双方之间的关系等因素。ïr x¡

53、74;Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚华：3）不合格应收账款剔除ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：实践中，不合格应收账款具有如下特征：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 账龄已超过90天的；也就是说次债务人有预期

54、付款超过90天的情形，说明次债务人的诚信已经有了很大的问题，已经出现了违约情形，典当行要实现质权大部分都得通过诉讼的形式予以解决，如行使代位权诉讼ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：所以，对超过一定付款期限的应收账款要予以剔除ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 

55、39;r x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：90天只是一个参考的期间，各典当行根据实际情况决定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：针对同一购货方，有30%的账龄已超过90天的；ïr x¡®Úe>È,vO

56、¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：这个与第一点类似ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：当事人双方互为应收账款持有方；此种情形，次债务人可以根据合同法的规定与出质人进行债务的抵销行为，使应收账款质押落空ïr

57、 x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：合同法规定，双方互负到期金钱债权，可以予以抵销，这个问题最好的方式是通过三方协议解决，出质人、典当行、次债务人签订一份三方协议，次债务人要对典当行作出承诺，不抵销债权，三方协议的推介内容后面会提到ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr

58、 x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：应收账款债务人有多次不良信用记录的；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：这就说明次债务人违约的可能性相当大ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

59、; ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：典当行要实现质权最大的可能就是代位权诉讼ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：或者与出质人协商转让债权ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：成本较大ïr x¡®Úe>È,vO

60、¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：关联交易产生的应收账款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 这里面的道道实在太多，大部分都是资本运作的老手ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,v

61、O¢ð 张家鹿沈阳大通：姚浩律师说的非常好。应收账款质押的风险点还在于：一是登记机关对质押登记错误不承担赔偿等法律责任；二是质押登记不具有公信力，当所登记的权利与真实权利不一致时，以真实权利为准。一旦所登记的应收账款出现不真实的问题，质押登记便失去了实际意义，典当行也就没有优先受偿权，就会面临风险损失。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩

62、湖北楚华：所以关联交易产生的债权基本上不做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华：对头，登记机构只是形式审查ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:错了也不承担赔偿责任ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO&

63、#162;ð 何庆洛阳生源:关联交易在我国很严重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:而且应收账款的质押登记主要是质权人自行登记ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È

64、;,vO¢ð 何庆洛阳生源:要特别、重点关注ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:是的ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

65、 何庆洛阳生源:登记是形式主义ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:集中度严重单一且偏高的应收账款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

66、4; 何庆洛阳生源:审核是重视重点ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这种应收账款不具有风险分散的特点，最好慎重一点,如果所有的应收账款的债务人都是同一个人或者企业ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe&

67、gt;È,vO¢ð 张家鹿沈阳大通:所以，这种优先受偿和对抗效力比较弱。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:把保都押在一个人身上，风险较大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

68、Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:虽已开发票但尚未发货的应收账款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这种情况就是我们前面所说的会计学上应收账款与物权法上应收账款的区别ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 

69、9;r x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:有的合同，出质人仅仅履行了其中的一部分ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:比如说做一个系统的工程，但是只做了一部分，还没有完全转化为会计学上的应收款ïr x¡®Úe>&#

70、200;,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这种情况比较普遍ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:很多供应合同，供应方只送了一部分的货物ïr x¡®Úe>&

71、#200;,vO¢ð 剩下部分的货物没资金采购ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 向典当行借款就是为了采购ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 这种情形也要慎重一些ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,

72、vO¢ð 姚浩湖北楚华:单笔超过总应收账款金额40%的应收账款；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这种情况也是不符合风险分散的特点，也要慎重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

73、18;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:境外应收账款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这个很简单ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,

74、vO¢ð 姚浩湖北楚华:主张的成本太大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:另外就是要确定一个合适的质押率ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO&#

75、162;ð 姚浩湖北楚华:我比较保守，不会让质押率超过50%ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:因为应收账款质押担保能不能确保回收ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 不但要考察借款人的资信和偿还能力问题ïr x¡&#

76、174;Úe>È,vO¢ð 还要考察次债务人的资信和偿还能力问题ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:而次债务人是一种什么样的状况,次债务人让你调查的可能性很小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr&

77、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:所以在选择次债务人时也得慎重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:要选择实力比较强的次债务人ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr

78、 x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:比如上市公司、大型公立医院或者政府的BT项目ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:但是这些单位也不容易对付ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

79、 ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:越是大腕跟我们签订三方协议的可能性就越小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:但是不管怎么说这些单位只要我们通知了他们ïr x¡®Úe>È,vO

80、2;ð 应收账款必须支付到指定账户ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 他们不听指挥的可能性小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 这是其中的一个优势ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

81、; 姚浩湖北楚华:对于其他次债务人必须签订三方协议,不签不做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 张龙 凯悦典当:应收账款必须支付到指定账户？具体能说下如何操作吗？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>

82、;È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:接下来我们再展示一下应收账款质押的风险点ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这主要是法律层面的问题ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Ú

83、;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:出质人、典当行、次债务人签订三方协议ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:约定支付到共管账户ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

84、8;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:其他支付方式无效ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:应收账款质押主要存在以下十一个大的风险点ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®&#

85、218;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:（一）基础合同的效力风险ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 我们设立应收账款质押的前提是根据基础合同产生的债权ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 如果基础合同效力都不稳定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 债权回收的可能性就不大了

86、ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 债权就成为了空中楼阁ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:（二）、合同解除和撤销变更风险ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 解除合同或者撤销

87、合同是合同当事人的固有性的权利,这些权利不因质押而发生变化,不能说你质押了，次债务人就不能解除合同ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这是他固有的权利ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>

88、0;,vO¢ð 姚浩湖北楚华:不受是否出质的影响ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:风险控制的方法也是在三方协议中予以解决ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>&#

89、200;,vO¢ð 姚浩湖北楚华:（三）、应收账款债务人的抗辩权风险ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:这也是次债务人的固有权利ïr x¡®Úe>

90、;È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 张龙 凯悦典当:但是已经达到应收账款了！一般基础合同已经履行完了吧！我这样理解对不？打搅一句ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:不因质押受到影响ïr x&

91、#161;®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚华:出质人对于应收账款的债权，是建立在其已充分履行自身合同义务基础上的。对于根据基础合同出质人应当首先履行发送货物、提供服务或资产的情况，在出质人没有首先履行上述义务的情况下，应收账款债务人依据合同法具有抗辩权；即使出质人已经发送有关货物，应收账款债务人也可以在合理的期限内对出质人交付的有关货物进行检查，在检验合格后再行付款，即可以就出质人交付货物瑕疵或者出质人不适当履行合同义务提出抗辩。基于上述原因，典当行的应收账款质权自成立之初都可能处于风雨飘摇之中，只在出质人已经充分履行合同义务后方得以确定。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®&#