民营企业成长阶段资本运作策略研究

1、民营企业成长阶段资本运作策略研究摘要：如何做好资本运作是企业开展各个阶段需要解决的核心问题，企业需要明确开展目标，结合当前的资本运作形式进行成长规划，早期的资本运作和企业生产经营密不可分，相关组织人员需要严格遵守平安性开展原那么，合理的运用科学技术助力公司实行股份制经营。同时，资本运作还需要保证企业资金的流动性，创造更高的企业经济效益，在企业开展的过程中，合理的进行资本运作工作的开展，能够有效地躲避风险，扩大企业的经营开展规模。本文主要对民营企业成长阶段、资本运作策略进行了详细研究，希望能够助力我国企业可持续开展，提高企业市场竞争力。关键词：民营企业;成长阶段;资本运作;策略研究中图分类号：F

2、276.5文献识别码：A文章编号：2096-3157202121-0075-02资本运作是企业开展的根底，资本运作质量的上下直接影响到企业未来开展的情况，合理的资本运作能够保证企业增值，是企业成长过程中的重要依据，企业能够通过简单的投资和并购等形式，不断的扩大自身的运营规模，一些中小型的民营企业大多数会借助资本运作形式提高企业增值资本，通过流动性资金和组合优化等配置方式更新企业的经营情况，实现产业结构的动态化开展，助力企业经济效益的提升。同时需要明确企业资本运作和生产经营理念之间存在着密切联系，两者都具有经营类属性，不断的完善企业资本运作情况可以为企业未来的开展奠定一个良好的根底。一、民营企业

3、融资运作民营企业的创始和开展都是从融资活动开始的，因此在进行民营企业成长阶段的融资运作方式研究过程中，需要从债务融资、股权融资两方面进行探讨。1.债务融资债务融资主要包括银行借款、公司债券、融资租赁、资产证券化多个方面。银行借款：主要指的是企业通过借款的方式，向银行筹集运作资金，这种融资形式需要结合放款人的风险程度，核对放款的计息，要求企业有足够的固定资金作为流通性补偿，如果企业开展过程中出现财务困境，债权人具有优先索取权，很多私人公司和上市企业最初的融资源都是商業银行。银行借款融资形式对企业的好处就在于能够提供小数额的资金，通过申请评级等形式，简化银行借款程序，保证公司公开的信息内容最小化。

4、公司债券：该融资形式主要指的是企业以发行债券的方式进行市场投资，一些公开上市的大企业，可以通过发行债券的方式进行融资，发行债券的优点在于债券的融资风险为投资者所分担，能够创立良好的融资条件，发行者可以结合公司开展的实际需求，以及市场的经济运行情况，对债券的具体特征进行完善和设计，全面提高企业融资方案的灵活性，为购置者提供更多的选择方式，这是银行借款无法实现的优势。企业债券经过长时间的创新和开展，已经逐渐衍生出可返还债券、浮动利率债券、可展期债券等多种形式。融资租赁：该运作方式主要指的是企业在进行相关生产设备的添置时，不能通过自行购置的方式，需要向专门的融资租赁企业进行租用，融资租赁和传统的经营

5、租赁之间的区别就在于，在进行设备租赁过程中，所产生的风险和收益都在融资的过程中逐渐发生转移。对于承租方来说，融资租赁运作方式相当于变相的企业融资，其应用优势就在于，融资租赁的审查手续简单，融资过程快捷，能够享受最低利率和局部税收优惠，融资本钱较低，还能够减少销售企业环节的资金占比，保证企业的良性开展。资产证券化：主要指的是将一些常见的间接融资方式向直接融资进行转化，想要实现这一目标，商业银行需要明确自身所扮演的关键性角色，该融资方式不会增加信用总量，只会增加信贷资产在二级市场所具有的流动性，资产证券化开展会通过一系列的信用增级手段，提高相关审核机构对于证券公司的等级评估，再由包销商合理的分配给

6、投资者。2.股权融资股权融资主要分为吸收风险资本、发行普通股、发行优先股、国际融资等多种运作形式。吸收风险资本：一些民营企业在开展不同类型业务时获得一定的成功，并且扩大民营企业的相关规模之后，就会遇到资金瓶颈，依靠原有的投资者，已经无法满足企业的扩张需求，但是私人公司并不能通过公开发行股票的形式进行资金筹集。因此，融资情况经常在私下完成，被统称为私募融资，私募融资是通过能够承担一定风险的较小私人企业，合理的运用所具有的局部权限，向风险投资机构进行股权融资，在一些兴旺国家中风险资本已经成为高科技企业开展的重要融资渠道，一些著名的高科技企业，如：微软、英特尔、硅谷图形等企业在早期的开展过程中都有风

7、险资本注入，这些风险资本给技术型企业带了旺盛的生命力，并且为企业未来的长远开展奠定了良好的根底。发行普通股：想要全面增强企业的融资能力，就需要结合有关法律规定公开发行股票，或者通过收购已经上市的企业公司注入资产，上市企业在进行股权融资时，通常采用的方式就是发行普通股，发行价格的制定一般是由发行机构进行估算，以当前股票市场的整体价格为主要依据，股权越高，企业的融资本钱越低，这就需要上市企业不断地优化资产组合形式，完善当前的财务开展状况，调整股权结构，助力企业可持续开展。发行优先股：同时，企业还需要拓展融资空间，发行优先股，优先股主要指的是股权证券，代表发行公司的所有权，但优先股与普通股之间的不同

8、之处就在于，优先股并不具有投票权，属于债券工具的一种，在进行债券发行时，需要结合固定的股息，优先股的股东不能随时要求退股，但可以结合股票所附的赎回条款进行公司赎回，发行优先股能够满足具有风险癖好的投资者需求。优先股的股东没有表决权，能够有效的防止经营决策权分散，当金融市场利率出现下降时，公司可以通过赎回条款的运用，赎回发行的优先股股票，减少企业的股息支出。国际融资：主要指的是海外上市企业在本国注册之后到其他国家发行上市，当前国际股票交易所市场容量较大，经济效率较高，能够为企业的长远开展提供稳定的资金，聚集了世界著名投资机构和投资者的目光，能够迅速的提升企业的知名度，直接扩展海外市场，但是这些交

9、易所对企业的信息披露有着严格的要求，实际发行的股票将由发行所在地的银行进行保管，不存在流通性。二、民营企业投资运作在民营企业开展阶段，我们所制定的投资策略要从早期、加速成长期、稳定成长期三阶段进行分析。1.早期成长阶段企业需要经过一定时间的开展，使其经销盈利能够补偿在创业期间所耗用的资金，保证企业的组织机构日趋完善，已经具有一定的社会影响力，只有经历早期的成长阶段，才能够让金融业和国际商业充分的了解企业的开展情况，愿意主动投入资金到企业，支持企业的开展。在民营企业的早期开展阶段，能够形成主导性产品，在开拓市场的过程中，建立品牌化开展理念，为今后的规模扩展奠定一个良好的根底，但是在这一期间很可能

10、出现债务资本的介入，因此，企业需要制定出合理的资本开展结构，选择真正的投资行为，扩展经营工程，随着企业生产规模的不断扩大，企业固定资本的增加也会越来越多，企业在开展过程中的存货和现金等一些流动资产价值，也会得到显著增加。因此需要制定出合理的政策进行流动资产的管理，全面提高企业资金的周转速度，为企业创造更高的经济效益，这是保障企业稳定投资管理的重要形式。2.加速成长阶段企业在成长的第二阶段会逐渐形成市场竞争力，随着市场的拓展，企业的盈利数额也会持续增加，但与此同时也面临着经营管理过渡带来的风险，企业已经形成了一定的规模，树立了明确的企业形象，所创造出的品牌产品也已经在社会上享有一定的知名度，能够

11、对社会各界的投资者产生强烈的诱惑力。企业在这一阶段的投资和资产运营过程中，可以选择并购和股权投资的方式进行资本的运作，拓展企业的生产规模，全面提高企业的生产价值，在这一开展时期，企业所选择的投资策略需要以稳定性为主，有效防止投资风险。3.稳定成长阶段企业开展的第三阶段，企业产品已经占领了一定的市场份额，随着市场经济的不断开展，市场占有率得到了显著提升，市场开展体系趋于成熟，企业想要获得经济效益的提升，就需要补偿开展阶段所造成的企业亏损，确保有足够人力、物力、财力投入到企业开展策略的制定过程中。结合当前的资本市场开展情况，制定出合理的企业经营活动，完善企业管理机制，提高管理人员的工作效率，因此，

12、在这一阶段，企业的投资行为可以选择股权投资、联营、合资、并购、集团化经营等运作模式。三、规模化开展策略民营企业产品在市场开展过程中会占有一定的份额，盈利也会不断增加，因此可以通过发行股票等一些资本运营形式而促进民营企业规模的提高，企业所承担的市场风险也会越来越少，一些风险资本家在企业开展阶段进行的投资数额也会得到相应的回报，公司的市场价值会得到广泛认可。这时企业就需要做好内部环境调整，做好组织创新工作，制定出合理的规模化开展策略，保证满足组织创新的根本要求，同时还需要加大技术类产业的不断投入，开拓新的市场经济品牌，实现战略化市场调整，树立二次创业目标。这时企业所选择的投资方式，可以由并购企业集团化和全球化扩张为主，但是在进行资本扩张时需要与相关产业和企业合作，发挥出协同效应，控制好企业生产本钱，减少交易本钱，分散企业风险。四、总结一般情况下，企业资本运作主要是采用扩张型资本运作方式和收缩性资本运作方式，企业资本运作的主要目的在于全面提高企业经济效益，扩大企业的生产规模，在进行资本运作时，需要保证投资和融资两个环节的平安性，因此企业需要结合当下的资本运作环境，制定出合理的融资方案，有效地躲避投资风险。企业在成长过程中會受到很多社会因素的影响，面对可能出现的企业运营风